公司基本信息 - 证券代码 002847，证券简称盐津铺子，编号 2018 - 001 [1] - 2018 年 5 月 18 日下午 14:45 - 16:00 在湖南浏阳生物医药工业园康天路 105 号公司四楼会议室进行特定对象调研和现场参观活动 [1] - 参与单位有华创证券、夕泰投资、景泰利丰、鹏华基金等，公司接待人员为董事会秘书兼财务总监朱正旺 [1] 股价上涨原因 - 2018 年 5 月 15 日公司股价开始四连涨，可能因当天下午 14:30 召开 2017 年度股东大会，有投资者误以为重大利好，但所有议案已在 2018 年 4 月 21 日披露 [1] 2017 年度业绩下滑原因 - 成本上升，原料包材采购成本提高，新品未达量产阶段生产成本较高 [2] - 营业费用增加，上市后市场从区域性拓宽到全国，需增加员工、未合作门店、新商号及拓展新经销商 [2] - 电商渠道投入较大，侵蚀本部线下利润 [2] 经营策略与定位 - 以线下为主，线上为辅，定位“线下渠道 + 互联网”，线下以直营商超为主，经销跟随 [2] 未来三年规划 - 第一个三年夯实基础，做强休闲零食主业，行业集中度低，龙头企业销售收入未达市场 1%，公司靠售点滚动发展，收入规模增长率基本每年稳定增长，规模效应显现后利润逐步趋好 [2] 核心竞争力 - 品牌方面，丰富品牌内涵，从蜜饯起家转变为休闲零食品牌，愿景是做中国休闲零食自主制造领导品牌和领先企业 [3] - 自主制造，与其他企业差异化竞争 [3] - 终端价格控制力强，产品定位中等偏高 [3] - 渠道掌控能力强，以直营商超为主、经销商为辅 [3] - 研发工厂模式具有优势 [3] 销售渠道占比 - 2017 年直营商超超过 50%，电商约 8%，经销商 30%，直营商超和经销占比每年有小起伏轮动 [3] 经销商情况 - 约 700 - 800 个经销商，还在拓展，保证经销商长期稳定赚钱，严格划分区域，控制供给端防止串货 [3] - 规定销售任务，成熟区域保证稳定增长，多频次发货保证经销商消化货物、产品新鲜度，通过“三个一”管理保证产品在最佳品尝期销售 [3] 存货周转问题 - 存货周转天数长的原因包括原材料放置时间长，部分农副产品一年只能收购一次；以销定产保证安全库存；商超 45 - 60 天账期，发出商品数额大 [3][4] 市场竞争与定位 - 与良品铺子、来伊份定位不同，它们做销售端，公司做制造端，休闲零食市场空间大 [4] - 市场大，值得学习的公司多，但未出现巨头，最大竞争对手可能是公司自己 [4] 区域市场情况 - 华中华南市场开拓时间长，南边市场较好，正向北辐射 [4] 产品相关情况 - 推出短保产品是因市场潜力大，属消费升级，对供应链要求高 [4] - 不同大类产品产线不可共用，同一大类部分可共用，如榴莲生产线、豆制品部分产线 [6] 人员激励与物流 - 销售人员薪资与市场接轨，属中高水平 [4] - 委托第三方物流，近的地方自己配送，电商单由四通一丰负责 [4] 电商情况 - 电商由专门子公司经营，毛利整体比正常产品低，规模未起时快速抢占市场份额，带动线下销售，规模做大后利润绝对值大 [4] 公司决策与发展问题 - 市场大诱惑多，公司要沉下心赚该赚的钱，决策失误后果严重，但目前路走得对 [5] - 拓展过程中需加强品质管理和研发 [5] 净利率与新品问题 - 今年仍处尝试基础阶段，推出新品，去年新品 6 月可能量产，今年 3 月新品在培养，新品量产成本影响净利率 [5] - 每年 3 月 1 日 - 下一年 2 月 28 日为销售年度，过完年总结，新品卖得好加大力度，不好则砍掉，部分战略产品和有文化沉淀产品会保留 [5] 产能利用率 - 老品产能以销定产并考虑年货旺季，招股说明书显示产能利用率约 80% [6]

投资者关系活动概况 - 活动类别为现场参观及深交所践行中国梦•走进上市公司，参与人员共44人，时间为2018年9月6日下午14:30 - 17:00，地点在盐津铺子长沙总部大会议室，公司接待人员有朱正旺、王勇、吴瑜 [1] 公司战略与业绩情况 - 2017年上市后制定由区域企业向全国性食品企业转型战略，进攻性市场战略下新品研发和渠道投入大，叠加包材涨价、管理费用增加和电商投入，导致营收增长但利润下滑，今年上半年烘焙和果干等新品推广期有培育性亏损，新品销量提升后规模效应将突显 [2] - 2017年业绩下滑原因包括成本上升（包材原材料上涨、新品未量产成本高）、销售费用增加、线上电子商务亏损600万，但公司基本面呈良性趋势 [2] 公司运营相关情况 环保与税收 - 食品生产非重污染，三个生产基地均配套污水处理厂且排放达标，增值税从17%调整至16%对公司有利 [2] 盈利能力 - 净利润受销售费用（全国转型增加销售人员、新进卖场费用、新区域经销商投入）和成本（新品推出部分原材料上涨）两大因素影响，拐点后会改观 [2] 电商业务 - 电商处于规模拓展阶段，兼顾规模效益，定位为线下延伸和补充，电商业务扭亏是因调整策略，减少盲目推新品，产品多与线下同款但包装不同，虽渠道可能不盈利但利于品牌推广 [2][3] 线下市场 - 全国线下商超有巨大发展潜力，费用增速低于营收增速将使公司持续盈利 [3] 产品相关情况 产品特色 - “人无我有”产品不多，“人有我优”产品很多 [3] 新品开发 - 线上线下共有400多个单品，每年计划推出40 - 50个新品，涉及烘焙、干杂、果干三大品类，豆制品是拳头产品，销售占比达40%，产品结构多元化，产品线更新速度保持在15% - 20%左右，采取末位淘汰制推广，豆制品创新有空间 [3] 产品优势 - 公司定位自主制造企业，依赖优质产品质量，目标成为行业领导品牌 [3] 其他情况 政府补贴 - 公司在多地有较大投资建设，政府给予扶持，虽补贴占利润比例高，但公司核心竞争力增强，不依赖政府补助 [3] 现金分红 - 分红回报规划每3年经董事会审议，实行积极、持续、稳定的利润分配政策，以现金分红为主，无重大投资等情况时，现金分配利润不少于当年可分配利润的10% [3][4] 渠道规划 - 优势在自主制造，渠道采用“直营商超 + 经销商 + 电商”模式 [4] 终极目标 - 愿景是成为卓越的食品制造企业，成为中国零食自主制造的领导品牌和领先企业 [5]

公司业绩情况 - 上半年第一季度业绩突出，第二季度低于市场预期 [4] - 一二季度业绩累计有一定幅度增长，第一季度同比增长，第二季度与去年持平 [7] 业绩未达预期原因 - 公司去年下半年开始转型，调整战略聚焦核心品类，淘汰部分单品，新品前期投入大拖累当期利润 [4][5] - 原料涨价增加约 1000 多万成本 [5] - 商超销售费用投放未达预期，营销重心调整致商超业绩下降 [4] 公司战略调整 - 聚焦核心品类，包括鱼豆腐、鳕鱼豆腐、蟹柳、鱼肠等，打造大单品 [4][5] - 加强全渠道建设，包括流通渠道、定量装、电商渠道和社区团购，目标直营商超增长占比 30%，70% 来自其他渠道 [4] - 精简品项，淘汰无机会单品，如炒货单品、湘味豆干等 [4] - 引进雀巢团队改造供应链体系，扩充研发队伍，引进营销人才 [6][7] 各渠道发展情况 - 流通装和定量装渠道已初步建成，8 月份流通装渠道预计有较大增速，9 月 1 号推出 50g 定量装产品 [5][8] - 电商渠道引进人才，部分品类做到第一或接近第一，打造新电商体系 [8] - 商超渠道销售占比未来将下降，调整中岛模式，降低专柜成本，加强品牌建设 [12] 品类发展机会 - 薯片品类机会大，散装发展快，生切薯片未来前景好，公司已增加生产线 [10][11] - 鱼糜制品品类品牌发展空间大，鱼肠蟹柳鱼豆腐系列综合优势排第一 [11] - 魔芋爽、素毛肚全渠道打通，产能需增加 [11] - 肉枣、肉肠产品通过全国化可扩大市场量，成为全渠道产品 [11] 供应链优势 - 辣卤零食研发空间大，生产线 3 条，2 条满产，每两年增加一条，通过研发降成本约 20 个点 [11] - 蟹柳鱼肠降低成本后零售价降低，拉升销量，产能布局将达 6 - 7 个亿 [11] 问答环节要点 - 股权激励今年会尽力达成，明年和后面内部信心较大 [7] - 今年转型在 3 - 6 月份，趋势前低后高，利好在下半年 [7] - 第二季度调整延续至 7 - 8 月份，第四季度转型态势将出现 [7] - 电商和社区团购产品规格不同但品类相同，如聚焦鱼糜制品 [9] - 核心单品目标比竞争对手便宜 10 - 15 个点，保持或提高毛利率 [10] - 各渠道数量：商超约三千多个，夫妻店小店约二三十万个 [12] - 国家政策对公司影响不大，产品往更健康方向发展 [12] - 全渠道覆盖竞争力在于总成本领先、与当地渠道合作、品牌和性价比优势 [13] - 短期内聚焦核心品类，紧跟市场研发新产品 [13] - 企业文化好，人才引进结合需求和内部人员，新渠道团队在组建 [13]

整体财务关键指标变化 - 年初至报告期末营业收入19.6975744314亿元，同比增长21.01%[3] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润2.1861745005亿元，同比增长182.85%[3] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.9266595645亿元，同比增长656.19%[3] - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额3.5938118531亿元，同比下降1.41%[3] - 本报告期末总资产22.2236850069亿元，较上年度末增长6.75%[3] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益10.4383653686亿元，较上年度末增长19.56%[3] - 营业收入较2021年1 - 9月增长21.01%，主要系公司聚焦五大核心品类，产品和渠道优化[9] - 销售费用较2021年1 - 9月下降25.59%，主要系调整营销战略和费用列支变化[9] - 财务费用较2021年1 - 9月下降51.51%，主要系银行借款减少和收到贷款贴息[9] - 截至2022年9月30日，公司资产总计22.22亿元，较年初的20.82亿元增长6.74%[23] - 2022年前三季度，公司营业总收入19.70亿元，较去年同期的16.28亿元增长20.99%[28] - 2022年前三季度，公司营业总成本17.64亿元，较去年同期的15.98亿元增长10.46%[28] - 截至2022年9月30日，公司流动资产合计8.19亿元，较年初的6.85亿元增长19.58%[23] - 截至2022年9月30日，公司非流动资产合计14.04亿元，较年初的13.97亿元增长0.47%[23] - 截至2022年9月30日，公司流动负债合计11.35亿元，较年初的11.81亿元下降3.84%[25] - 截至2022年9月30日，公司非流动负债合计0.31亿元，较年初的0.18亿元增长79.09%[25] - 截至2022年9月30日，公司所有者权益合计10.56亿元，较年初的8.84亿元增长19.36%[27] - 公司本期净利润为2.1840828152亿美元，上期为8096.837451万美元，同比增长169.74%[30] - 本期基本每股收益为1.74元，上期为0.62元，同比增长180.65%[32] - 本期销售商品、提供劳务收到的现金为22.1081247114亿美元，上期为18.0701881959亿美元，同比增长22.34%[32] - 本期经营活动现金流入小计为23.4754849996亿美元，上期为19.0352098921亿美元，同比增长23.33%[34] - 本期经营活动现金流出小计为19.8816731465亿美元，上期为15.3901745098亿美元，同比增长29.18%[34] - 本期经营活动产生的现金流量净额为3.5938118531亿美元，上期为3.6450353823亿美元，同比下降1.40%[34] - 本期取得投资收益收到的现金为82.852136万美元，上期为68.101187万美元，同比增长21.66%[34] - 本期处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额为109.27319万美元，上期为440.897809万美元，同比下降75.22%[34] - 本期投资活动现金流入小计为5.0523125326亿美元，上期为970.766534万美元，同比增长5104.27%[34] - 本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为1.6545893196亿美元，上期为2.6291975374亿美元，同比下降37.07%[34] - 投资活动现金流出小计本期为6.6496893196亿美元，上期为2.6291975374亿美元[36] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 - 1.597376787亿美元，上期为 - 2.532120884亿美元[36] - 吸收投资收到的现金本期为550万美元，上期为1.1937273237亿美元[36] - 取得借款收到的现金本期为5.9099亿美元，上期为5.480492115亿美元[36] - 筹资活动现金流入小计本期为5.9649亿美元，上期为6.69374814亿美元[36] - 筹资活动现金流出小计本期为7.0983888199亿美元，上期为8.6999164659亿美元[36] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为 - 1.1334888199亿美元，上期为 - 2.0061683259亿美元[36] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响本期为 - 5326.13美元，上期为 - 123156.67美元[36] - 现金及现金等价物净增加额本期为86289298.49美元，上期为 - 89448539.43美元[36] - 期末现金及现金等价物余额本期为2.0020937424亿美元，上期为73939125.30美元[36] 特定资产关键指标变化 - 货币资金较2021年12月31日增长114.25%，主要系销售商品收到的现金增加[7] - 截至2022年9月30日，公司货币资金2.88亿元，较年初的1.35亿元增长114.25%[21] - 截至2022年9月30日，公司应收账款1.61亿元，较年初的1.98亿元下降18.84%[21] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为9,084，表决权恢复的优先股股东总数为0[10] - 湖南盐津铺子控股有限公司持股比例37.60%，持股数量48,381,503股[10] - 张学文持股比例16.27%，持股数量20,935,811股，质押8,200,000股[10] - 张学武持股比例10.55%，持股数量13,575,514股，其中有限售条件股份数量10,181,635股[10] 限制性股票相关事项 - 2022年公司同意回购注销部分已获授但尚未解除限售的671,010股限制性股票[16] - 2022年1月3日公司审议通过调整2021年限制性股票激励计划部分业绩考核指标等议案[15] - 2022年4月22日公司审议通过回购注销部分2021年限制性股票激励计划激励对象已获授但尚未解除限售限制性股票的议案[16] - 2022年5月10日公司股东大会审议通过回购注销部分2021年限制性股票激励计划激励对象已获授但尚未解除限售限制性股票的议案[16] - 2022年5月20日公司审议通过2019年限制性股票激励计划预留授予部分限制性股票第二个解除限售期解除限售条件成就的议案[17] - 2022年6月26日公司审议通过2019年限制性股票激励计划首次授予部分限制性股票第三个解除限售期解除限售条件成就的议案[18]

活动目的 - 加强与投资者互动交流，使投资者深入了解公司情况，提高公司透明度和治理水平 [1] 活动信息 - 活动名称：湖南辖区上市公司2022年投资者网上接待日活动 [1] - 主办方：中国证券监督管理委员会湖南监管局、湖南省上市公司协会与深圳市全景网络有限公司 [1] - 参与公司：盐津铺子食品股份有限公司 [1] - 活动方式：通过深圳市全景网络有限公司提供的网上平台，采取网络远程方式 [1] - 参与途径：登录“全景路演”网站（http://rs.p5w.net） [1] - 活动时间：2022年9月29日（星期四）15:30 - 16:55 [1] 交流人员与内容 - 交流人员：公司董事会秘书、证券事务代表 [1] - 交流内容：公司经营情况、公司治理等投资者关心的问题 [1]

公司基本信息 - 公司为盐津铺子食品股份有限公司，股票代码002847，发布2022年半年度报告[2] - 公司股票简称盐津铺子，代码002847，上市于深圳证券交易所[29] - 2005年8月公司成立，2011年“盐津铺子”商标被认定为“中国驰名商标”，2017年2月上市，2018年起打造中保休闲烘焙点心第二曲线[44] - 2011年“盐津铺子”商标被评为“中国驰名商标”[62] - 2019年公司获得“国家农业产业化龙头企业”荣誉[62] - 2020年公司获得“国家绿色工厂”“高新技术企业”等荣誉[62] - 2021年公司获得“2020年度中国轻工业二百强企业”等荣誉[62] - 2022年公司入围“湖南省绿色供应链管理示范企业创建计划”[62] 公司面临风险 - 公司面临食品质量安全控制、行业内重大食品安全事故、市场出现假冒伪劣产品、市场竞争等风险[8][9][10][11][12] 利润分配计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[13] 报告内容及备查文件 - 公司2022年半年度报告包含重要提示、公司简介和主要财务指标等内容[16] - 备查文件包括载有相关负责人签名盖章的财务报表、报告文本原文等，备置地点为公司证券中心[19][20][21][22] 财务数据关键指标变化（人民币） - 本报告期营业收入12.0991669703亿元，上年同期10.6382263825亿元，同比增长13.73%[34] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润1.2883378747亿元，上年同期0.4862208113亿元，同比增长164.97%[34] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.1362936642亿元，上年同期0.1822946538亿元，同比增长523.33%[34] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额2.2379912849亿元，上年同期2.1760721107亿元，同比增长2.85%[34] - 本报告期基本每股收益1.03元/股，上年同期0.39元/股，同比增长164.10%[34] - 本报告期稀释每股收益1.01元/股，上年同期0.38元/股，同比增长165.79%[34] - 本报告期加权平均净资产收益率13.86%，上年同期5.98%，同比增长7.88%[34] - 本报告期末总资产20.7874237362亿元，上年度末20.8181735208亿元，同比下降0.15%[34] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产9.4131644628亿元，上年度末8.7305387981亿元，同比增长7.82%[34] 非经常性损益情况 - 非流动资产处置损益为-1940503.17元，计入当期损益的政府补助为19454094.14元，委托他人投资或管理资产的损益为462792.32元，其他营业外收入和支出为-961194.76元，所得税影响额为1804279.97元，少数股东权益影响额（税后）为6487.51元，非经常性损益合计15204421.05元[39] 公司战略发展 - 2020年起公司中长期战略升级为“多品牌、多品类，全渠道、全产业链、（未来）全球化”，2021年全面启动战略转型升级，2022年持续聚焦五大核心品类[45] 公司品牌情况 - 公司拥有“盐津铺子”“憨豆爸爸”两大核心品牌，“盐津铺子”2022年推出9.9元量贩装系列成爆品，“憨豆爸爸”旗下产品受喜爱，深海零食用“31°鲜”子品牌，“薯之惑”子品牌拓展多种规格产品[46] 公司营销渠道模式 - 公司采取“直营商超树标杆，经销商全面拓展、渠道下沉，电商、零食渠道等新兴渠道积极突破”的营销渠道发展模式[47] - 公司线上渠道是数字化营销升级转型和线上线下协同发展的重要一环，与线下渠道互补互动，拥抱探索新零售渠道，打造全渠道矩阵[48] - 公司对营销组织架构做分品类和分渠道的调整，业务总部负责与大型商超、经销商订立合同等业务事宜[48] 直营商超渠道数据 - 公司直营商超客户包括国际和国内大型连锁商超，采用直营模式销售，截至2022年6月30日，直营49家大型连锁商超的2148个KA卖场[48] - 2017 - 2022年1 - 6月，直营商超渠道营收分别为40418.06万元、46569.70万元、49762.63万元、63042.59万元、65935.79万元、22735.40万元，占比分别为53.57%、42.05%、35.56%、32.18%、28.90%、18.79%[49] 经销商渠道数据 - 截至2022年6月30日，公司有经销商1970家，较2021年底的1749家增加12.64%[50][52] - 2017 - 2022年1 - 6月，经销渠道营收分别为30077.09万元、53967.11万元、83145.32万元、121920.79万元、148335.63万元、82937.27万元，占比分别为39.87%、48.73%、59.42%、62.24%、65.02%、68.55%[52] - 华中地区经销商从2021年底的485家增至2022年6月30日的545家，增加12.37%[50] - 华东地区经销商从2021年底的384家增至2022年6月30日的457家，增加19.01%[50] - 西南地区经销商从2021年底的353家增至2022年6月30日的398家，增加12.75%[50] - 华南地区经销商从2021年底的246家增至2022年6月30日的273家，增加10.98%[50] - 西北地区经销商从2021年底的110家增至2022年6月30日的116家，增加5.45%[50] - 华北地区经销商从2021年底的107家增至2022年6月30日的113家，增加5.61%[52] 电商渠道数据 - 2017 - 2022年1 - 6月，电商渠道营收分别为4947.43万元、10218.58万元、7019.50万元、10921.77万元、13879.01万元、15318.99万元，占比分别为6.56%、9.23%、5.02%、5.58%、6.08%、12.66%[53] 公司采购情况 - 公司原辅料采购金额为357,304,155.47元，包装物采购金额为127,101,318.16元，物流运费为50,486,050.32元[60] 公司销售区域 - 公司销售区域覆盖全国31个省、自治区和直辖市[62] 公司供应商管理 - 公司建立《合格供应商名录》管理供应商，对其进行年度审核[58] - 公司根据生产计划制定采购计划，与供应商签订采购合同[58] 公司食品安全质量控制 - 公司建立以“源头控制、自主生产、产品溯源”为核心的食品安全质量控制体系[64] 公司研发情况 - 公司拥有专业技术研发人员236名，公司及其子公司共拥有专利48项[71] 公司产品体系及新品 - 公司建立小品类休闲食品全品类产品体系，包含“盐津铺子”系列咸味休闲零食和“憨豆爸爸”系列休闲烘焙点心产品[73] - 2020年公司对鱼豆腐、素肉等产品进行口感优化和工艺调整，2022年推出魔芋丝、大片素毛肚等新品[72] 公司营销发展模式优势 - 公司以大型连锁商超带动地区经销商发展，在每个市或县级市选取一至二家经销商，约定年度销售任务[70] - 公司推行标准化生产，提高生产效率，降低食品生产二次污染隐患，提升产品质量安全性和稳定性[66] - 公司建立多层次、广覆盖、高效率的立体营销网络，避免渠道依赖风险[67] - 公司与沃尔玛、麦德龙等国际和国内大型连锁商超保持长期紧密合作关系[68] - 公司通过“实验工厂”模式开展产品改进和研发，能针对市场变化快速反应[72] - 公司丰富的产品线方便大型连锁商超进行品牌管理，实现单品牌单柜台单位面积效益最大化[68] - 公司采用大型连锁商超带动地区经销商的发展模式，掌握产业链定价权，增强抵御市场价格波动风险的能力[74][76] 财务数据关键指标变化（美元） - 本报告期营业收入12.0991669703亿美元，上年同期10.6382263825亿美元，同比增长13.73%[80] - 本报告期营业成本7.5616240531亿美元，上年同期6.3288203248亿美元，同比增长19.48%[80] - 本报告期销售费用2.2781627681亿美元，上年同期2.9625472768亿美元，同比减少23.10%[80] - 本报告期管理费用6366.541217万美元，上年同期5641.920953万美元，同比增长12.84%[80] - 本报告期财务费用642.667069万美元，上年同期1013.077821万美元，同比减少36.56%[80] - 本报告期所得税费用542.421932万美元，上年同期1275.631965万美元，同比减少57.48%[82] - 本报告期研发投入2951.936939万美元，上年同期3169.147599万美元，同比减少6.85%[82] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额2.2379912849亿美元，上年同期2.1760721107亿美元，同比增长2.85%[82] - 本报告期投资活动产生的现金流量净额-8795.166528万美元，上年同期-1.622394684亿美元，同比增长45.79%[82] - 本报告期筹资活动产生的现金流量净额-1.2220684945亿美元，上年同期-7359.593886万美元，同比减少66.05%[82] 分行业、地区、销售模式数据 - 2022年上半年食品制造业营业收入12.0991669703亿美元，营业成本7.5625797016亿美元，毛利率37.50%，营业收入同比增13.73%，营业成本同比增19.48%，毛利率同比降3.01%[83] - 分地区来看，华北 + 东北地区营业收入同比增长91.03%，境外同比下降41.36%[83] - 分销售模式，直营渠道营业收入同比降38.89%，经销和其他渠道同比增26.38%，电商渠道同比增331.08%[83] 非主营业务收益情况 - 非主营业务中，其他收益1945.409414万美元，占利润总额比例14.50%，主要系收到政府补助[86] 资产构成变化 - 资产构成中，货币资金本报告期末金额2.0451769921亿美元，占总资产比例9.84%，较上年末比重增3.38%，主要系销售回款增加[88] - 应收账款本报告期末金额1.4349348933亿美元，占总资产比例6.90%，较上年末比重降2.62%，主要系直营渠道规模减少和销售款项及时收回[88] - 存货本报告期末金额2.2946237525亿美元，占总资产比例11.04%，较上年末比重降1.41%，主要系原材料库存减少[88] - 固定资产本报告期末金额9.7579263722亿美元，占总资产比例46.94%，较上年末比重降1.56%，主要系固定资产计提折旧[90] - 短期借款本报告期末金额5.7亿美元，占总资产比例27.42%，较上年末比重增2.04%，主要系银行借款增加[90] 受限资产情况 - 截至报告期末，受限资产合计1.2375536072亿美元，包括货币资金、无形资产和在建工程[92] 募集资金及重大资产出售情况 - 公司报告期无募集资金使用情况[96] - 公司报告期未出售重大资产和重大股权[97][98] 子公司经营情况 - 盐津铺子食品科技有限公司营业收入104,011.00万元，净利润12,405.62万元[98] - 江西盐津铺子食品有限公司营业收入27,921.53万元，净利润3,180.57万元[98] - 湖南盐津铺子电子商务有限公司营业收入12,073.66万元，净利润1,487.45万元[98] 子公司设立及注销情况 - 2022年3月21日新设立湖南津为进出口贸易有限公司，注册资本1,000万元[98] - 德民（长沙）食品有限公司等三家公司已清算注销完毕[100] 股东大会情况 - 2022年第一次临时股东大会投资者参与比例71.73%，于1月19日召开[107] - 2022年第二次临时股东大会投资者参与比例75.34%，于2月11日召开[107] - 2021年年度股东大会投资者参与比例73.76%，于2022年4月22日召开[107] 限制性股票激励计划情况 - 2019年5月9日，公司向12名激励对象授予440万股限制性股票[112] - 2020年3月27日，公司向8名激励对象授予110万股限制性股票[114] - 2020年7月10日，首次授予部分第一个解除限售期可解除限售的限制性股票数量为132万股，实际可上市流通数量为116.4万股[118] - 2020年10月27日，公司同意回购注销1名已离职激励对象所持有的14万股限制性

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入5.75亿元，上年同期5.92亿元，同比减少2.91%[3] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润6140万元，上年同期8203万元，同比减少25.15%[3] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额8667万元，上年同期2897万元，同比增加199.14%[3] - 本报告期末总资产21.63亿元，上年度末20.82亿元，同比增加3.88%[3] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益9.52亿元，上年度末8.73亿元，同比增加8.99%[3] - 营业总收入本期为5.7469536507亿美元，上期为5.9190386456亿美元，同比下降2.91%[17] - 营业总成本本期为5.221050897亿美元，上期为5.1444540238亿美元，同比上升1.49%[17] - 净利润本期为6133.75437万美元，上期为8387.240953万美元，同比下降26.87%[19] - 流动负债合计本期为11.7318681565亿美元，上期为11.8067768557亿美元，同比下降0.64%[14] - 非流动负债合计本期为2749.000285万美元，上期为1752.958997万美元，同比上升56.82%[14] - 负债合计本期为12.006768185亿美元，上期为11.9820727554亿美元，同比上升0.21%[14] - 所有者权益合计本期为9.6201236124亿美元，上期为8.8361007654亿美元，同比上升8.87%[16] - 基本每股收益本期为0.49美元，上期为0.66美元，同比下降25.76%[21] - 稀释每股收益本期为0.48美元，上期为0.64美元，同比下降25%[21] - 归属于母公司所有者的净利润本期为6139.947348万美元，上期为8203.276948万美元，同比下降25.15%[19] 特定期间财务指标变化 - 2022年3月31日货币资金2.11亿元，2021年12月31日1.35亿元，变动幅度57.14%，主要系销售商品、提供劳务收到的现金增加[6] - 2022年1 - 3月财务费用267.53万元，2021年1 - 3月419.49万元，变动幅度 - 36.23%，主要系公司银行借款较去年同期减少及收到贷款贴息[6] - 2022年1 - 3月信用减值损失 - 85.64万元，2021年1 - 3月 - 548.37万元，变动幅度 - 84.38%，主要系金融资产计提的坏账损失减少[6] - 2022年1 - 3月资产处置收益 - 192.51万元，2021年1 - 3月1826.43元，变动幅度 - 105501.28%，主要系本期处置固定资产产生的损失较多[6] - 2022年1 - 3月营业外支出83.44万元，2021年1 - 3月46.93万元，变动幅度77.81%，主要系本期公司向疫情区域捐赠公司产品等捐赠支出增加[6] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为13,149人，表决权恢复的优先股股东总数为0人[8] - 湖南盐津铺子控股有限公司持股比例37.40%，持股数量48,381,503股[8] - 张学文持股比例16.18%，持股数量20,935,811股，质押12,550,000股[8] - 张学武持股比例10.49%，持股数量13,575,514股，其中有限售条件股份10,181,635股[8] 资产项目变化 - 期末货币资金为211,402,534.84元，年初为134,533,075.95元[10] - 期末应收账款为208,284,263.99元，年初为198,099,601.70元[10] - 期末存货为248,264,052.20元，年初为259,125,568.35元[10] - 期末流动资产合计768,967,095.62元，年初为684,779,966.73元[12] - 期末非流动资产合计1,393,722,084.12元，年初为1,397,037,385.35元[12] - 期末资产总计2,162,689,179.74元，年初为2,081,817,352.08元[12] 现金流量项目变化 - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为628,268,099.69元，上期为559,869,443.22元[22] - 收到其他与经营活动有关的现金本期为33,687,424.33元，上期为33,577,745.55元[22] - 经营活动现金流入小计本期为661,955,524.02元，上期为593,447,188.77元[24] - 经营活动现金流出小计本期为575,283,544.81元，上期为564,473,177.50元[24] - 经营活动产生的现金流量净额本期为86,671,979.21元，上期为28,974,011.27元[24] - 投资活动现金流入小计本期为129,653,884.56元，上期为763,849.56元[24] - 投资活动现金流出小计本期为191,157,472.84元，上期为93,604,556.84元[24] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 - 61,503,588.28元，上期为 - 92,840,707.28元[24] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为45,223,666.41元，上期为76,764,640.41元[26] - 现金及现金等价物净增加额本期为70,388,360.29元，上期为12,897,944.40元[26]

公司基本信息 - 公司股票简称盐津铺子，代码002847，上市于深圳证券交易所[30] - 公司法定代表人是张学武，注册地址在湖南浏阳生物医药工业园，邮编410329 [30] - 公司办公地址在湖南省长沙市雨花区长沙大道运达中央广场写字楼A座32楼，邮编410005 [30] - 公司网址是www.yanjinpuzi.com，电子信箱为yjpzzqb@yanjinpuzi.com [30] - 董事会秘书是朱正旺，证券事务代表是吴瑜，联系电话和传真均为0731 - 85592847 [31] - 公司披露年度报告的证券交易所网站是深圳证券交易所http://www.szse.cn [32] - 公司披露年度报告的媒体有证券时报、证券日报、中国证券报、上海证券报，网址为http://www.cninfo.com.cn [32] - 公司年度报告备置地点在公司证券部[32] - 公司组织机构代码为9143010077900133XT [34] - 公司上市以来主营业务和历次控股股东均无变更[34] - 公司2005年8月成立，2011年“盐津铺子”商标被认定为“中国驰名商标”，2017年2月上市[53] 公司面临风险 - 公司面临食品质量安全控制、行业内重大食品安全事故、市场出现假冒伪劣产品、市场竞争等风险[8][9][10][11] 公司荣誉 - “盐津铺子”商标于2011年被评为“中国驰名商标”，2021年获“2020年度中国轻工业二百强企业”等多项荣誉，董事长获“全国五一劳动奖章”等荣誉[10] - 公司2011年“盐津铺子”商标被评为“中国驰名商标”[71] - 公司2019年获得“国家农业产业化龙头企业”[71] - 公司2020年获得“国家绿色工厂”“高新技术企业”等荣誉[71] - 公司2021年获得“2020年度中国轻工业二百强企业”等众多荣誉[71] - 公司董事长获得“全国五一劳动奖章”等荣誉[71] 公司财务数据关键指标变化 - 2021年营业收入22.82亿元，较2020年增长16.47%[35] - 2021年归属于上市公司股东的净利润1.51亿元，较2020年下降37.65%[35] - 2021年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润9140.25万元，较2020年下降51.73%[35] - 2021年经营活动产生的现金流量净额4.78亿元，较2020年增长40.30%[35] - 2021年末总资产20.82亿元，较2020年末增长2.99%[35] - 2021年末归属于上市公司股东的净资产8.73亿元，较2020年末增长1.65%[35] - 2021年第一至四季度营业收入分别为5.92亿元、4.72亿元、5.64亿元、6.54亿元[39] - 2021年非经常性损益合计5933.77万元，2020年为5242.08万元，2019年为2675.51万元[42] - 2021年计入当期损益的政府补助7774.91万元，2020年为6552.17万元，2019年为3714.93万元[40] - 2021年公司营业收入22.82亿元，同比增长16.47%，食品制造业占比100%[89] - 食品制造业营业成本14.67亿元，毛利率35.71%，同比下降8.12%[91] - 2021年公司产品销售量34959.82吨，同比增长21.01%[93] - 2021年食品制造业主营业务成本为14.59亿元，占营业成本比重99.48%，同比增长32.57%[96] - 2021年销售费用为5.05亿元，同比增长7.23%，主要因营销战略布局和列支股份支付费用[99] - 2021年管理费用为1.19亿元，同比增长23.84%，因公司转型升级和列支股份支付费用[99] - 2021年财务费用为2095.67万元，同比增长253.42%，主要系贷款增加所致[99] - 2021年研发费用为5519.02万元，同比增长7.16%，因加大产品研发投入[99] - 2021年经营活动现金流入2,587,949,824.37元，较2020年增长16.05%，流出2,110,064,002.62元，增长11.68%，净额477,885,821.75元，增长40.30%[105] - 2021年投资活动现金流入419,096,538.21元，较2020年增长30.71%，流出741,405,019.66元，增长10.91%，净额-322,308,481.45元，增长-7.34%[105] - 2021年筹资活动现金流入859,364,943.87元，较2020年减少1.79%，流出1,064,409,873.15元，增长33.25%，净额-205,044,929.28元，减少368.87%[105] - 2021年现金及现金等价物净增加额-49,467,588.98元，较2020年减少171.65%[106] - 2021年归属于母公司净利润15,074.01万元，经营活动现金净流量47,788.58万元，经营现金流量充裕[107] - 2021年投资收益961,161.14元，占利润总额比例0.58%，主要系理财收益[108] - 2021年其他收益77,856,120.50元，占利润总额比例46.58%，主要系收到政府补助，有一定可持续性[108] - 2021年营业外支出3,061,913.15元，占利润总额比例1.83%，主要系对外捐赠及固定资产报废[108] - 2021年末货币资金134,533,075.95元，占总资产比例6.46%，较年初减少2.46%[111] - 2021年末应收账款198,099,601.70元，占总资产比例9.52%，较年初增加1.80%[111] - 2021年末存货259,125,568.35元，占总资产比例12.45%，较年初减少4.96%[111] - 2021年末固定资产1,009,680,555.43元，占总资产比例48.50%，较年初增加2.71%[111] - 盐津铺子食品科技有限公司2021年营业收入198,537.36万元，净利润9,326.09万元[119] - 江西盐津铺子食品有限公司2021年营业收入48,893.06万元，净利润6,093.60万元[119] - 河南盐津铺子食品有限公司2021年营业收入5,981.68万元，净利润1,217.74万元[119] 公司业务发展战略 - 2018年起成功打造中保休闲烘焙点心第二曲线，增加面包、蛋糕等新品[53] - 2020年起中长期战略升级为“多品牌、多品类，全渠道、全产业链、（未来）全球化”[53] - 2021年公司积极进行业务转型，二季度受转型费用和原材料涨价影响业绩，三季度企稳回升[53] - 公司销售“盐津铺子”和“憨豆爸爸”系列休闲零食，包括深海零食、辣卤零食等五大类产品[53] - 公司采取“直营商超树标杆，经销商全面拓展、渠道下沉，电商、零食渠道等新兴渠道积极突破”的营销模式[54] - 自2018年下半年起大力推进商超中岛/专柜战略[54] - 公司聚焦主业，专注休闲食品行业，长期坚持自主制造[52] - 公司通过一系列措施保证食品安全，形成快速反应机制推出新产品[53] - 公司实现传统特色小品类休闲食品从手工制作到现代工业化生产的转变[53] - 公司专注发展中国传统特色小品类休闲食品，形成全品类产品体系[68] - 公司建立“源头控制、自主生产、产品溯源”的食品安全质量控制体系[73] - 公司形成多层次、广覆盖、高效率的立体营销网络[70] - 公司采用大型连锁商超带动地区经销商的发展模式掌握产业链定价权，可转移成本风险维持较高毛利率[83] - 公司通过引进和创新技术开发小品类休闲食品生产工艺，实现从传统手工到现代工业化生产转变[75] - 公司推行标准化生产，提高生产效率，降低食品生产二次污染隐患，提升产品质量安全性和稳定性[75] - 公司推进“盐津铺子”零食屋和“憨豆爸爸”面包屋“双中岛战略”，形成多层次、广覆盖、高效率的立体营销网络[76] - 公司与众多国内外大型连锁商超保持长期紧密合作关系，借助其高端渠道树立品牌形象[77] - 公司在每个市或县级市选取一至二家经销商，经销商销售渠道包括地区性中型连锁超市等[78] - 2022年烘焙事业部投放1万个新专柜，开拓3.5万家售点[123] - 2022年定量装事业部发力16个核心省市，产品覆盖到10万家终端[123] - 2022年底达成湖南省食品产业互联网平台项目验收[124] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2021年12月31日，公司直营49家大型连锁商超的2131个KA卖场[55] - 2017 - 2021年，公司直营商超渠道营业收入分别为40418.06万元、46569.70万元、49762.63万元、63042.59万元、65935.79万元，占比分别为53.57%、42.05%、35.56%、32.18%、28.90%[55] - 2021年底公司经销商总数1749家，较2020年底的880家增加98.75%，各地区均因业务拓展和渠道下沉而增加[56] - 2017 - 2021年，公司经销渠道营业收入分别为30077.09万元、53967.11万元、83145.32万元、121920.79万元、148335.63万元，占比分别为39.87%、48.73%、59.42%、62.24%、65.02%[59] - 2017 - 2021年，公司电商渠道营业收入分别为4947.43万元、10218.58万元、7019.50万元、10921.77万元、13879.01万元，占比分别为6.56%、9.23%、5.02%、5.58%、6.08%[60] - 休闲深海零食、果干产品、休闲素食营收同比分别增长37.23%、37.23%、42.06%，蜜饯炒货、其他（含辣条等）同比分别下降17.37%、14.35%[89] - 华中地区营收10.23亿元，占比44.84%，同比增长19.67%；境外营收228.72万元，占比0.10%，同比增长346.13%[89][91] - 直营渠道营收6.59亿元，占比28.90%，同比增长4.59%；经销和其他渠道营收14.83亿元，占比65.02%，同比增长21.67%；电商渠道营收1.39亿元，占比6.08%，同比增长27.08%[91] - 休闲烘焙点心类、休闲深海零食、休闲肉鱼产品毛利率分别为36.00%、47.95%、37.61%，同比分别下降8.84%、12.99%、7.75%[91] - 休闲烘焙点心类生产量32445.01吨，同比增长24.32%；库存量1475.11吨，同比下降43.67%[93] - 炒货产品生产量717.99吨，同比下降49.06%；库存量18.47吨，同比下降92.94%[93] - 休闲素食生产量7041.12吨，同比增长82.23%；库存量550.87吨，同比下降24.23%[93] - 华中地区经销商数量从2020年底的333家增至2021年底的485家，增加45.65%[56] - 华东地区经销商数量从2020年底的182家增至2021年底的384家，增加110.99%[56] - 东北地区经销商数量从2020年底的2家增至2021年底的64家，增加3100.00%[56] 公司生产与采购模式 - 公司实行“以销定产”生产模式，有4个生产基地，95%以上休闲零食为自产[61] - 公司实行“以产定购”采购模式，采购部统一负责采购事宜[62] - 公司采购原辅料金额为714,477,638.48元，包装物金额为226,771,474.12元，物流运费金额为84,011,423.73元[67] 公司研发情况 - 公司拥有169名专业技术研发人员，及其子公司共拥有48项专利[80] - 2020年公司优化鱼豆腐、素肉、鱼肠口感，调整劲道豆干工艺，投产与提升素食新品品质，优化布丁品质、试产优酪果冻，推进烘焙新品研发等[81] - 2021年公司推出果蔬海鱼棒、鳕蟹柳等多种新品[81] - 鱼豆腐新工艺技改研发项目年度研发目标完成，旨在优化技术、提升产品品质和市场竞争力[101] - 2021年研发人员数量169人，较2020年的173人减少2.31%，占比从5.31%降至4.97%[103] - 2021年研发投入金额55,190,164.55元，较2020年的51,500,758.05元增长7.16%，投入占营收比例从2.63%降至2.42%[104] 公司治理结构 - 公司董事会由七名董事组成，其中独立董事三名[132] - 公司监事会

营业收入相关 - 本报告期营业收入5.64亿元，同比增长15.30%；年初至报告期末为16.28亿元，同比增长13.48%[3] - 营业总收入本期为16.28亿元，上期为14.34亿元，同比增长13.48%[20] 净利润相关 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润2866.77万元，同比下降51.03%；年初至报告期末为7728.98万元，同比下降59.00%[3] - 净利润本期为8096.84万元，上期为1.89亿元，同比下降57.89%[22] 经营活动现金流量净额相关 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额3.65亿元，同比增长55.49%[3] - 经营活动现金流出小计为15.3901745098亿美元，上年同期为14.9117607879亿美元；经营活动产生的现金流量净额为3.6450353823亿美元，上年同期为2.3442659849亿美元[27] 资产与所有者权益相关 - 本报告期末总资产19.66亿元，较上年度末下降2.73%；归属于上市公司股东的所有者权益8.05亿元，较上年度末下降6.27%[3] - 2021年9月30日货币资金9273.69万元，较2020年12月31日下降48.59%，主要因回购股份等增加[5] - 2021年9月30日货币资金为92,736,857.30元，较2020年12月31日的180,387,664.73元减少[13] - 2021年9月30日应收账款为180,911,386.38元，较2020年12月31日的156,077,846.03元增加[13] - 2021年9月30日存货为243,012,061.00元，较2020年12月31日的351,812,795.90元减少[13] - 2021年9月30日流动资产合计为614,435,840.74元，较2020年12月31日的788,375,540.63元减少[13] - 2021年9月30日固定资产为951,909,672.73元，较2020年12月31日的925,623,392.10元增加[15] - 2021年9月30日资产总计为1,966,140,158.80元，较2020年12月31日的2,021,302,011.12元减少[15] - 流动负债合计本期为11.31亿元，上期为10.10亿元，同比增长11.98%[17] - 非流动负债合计本期为1942.12万元，上期为1.46亿元，同比下降86.79%[17] - 所有者权益合计本期为8.16亿元，上期为8.65亿元，同比下降5.63%[19] 非经常性损益相关 - 本报告期非经常性损益合计2141.86万元，年初至报告期期末为5181.12万元[4] 费用相关 - 2021年1 - 9月销售费用4.56亿元，较2020年同期增长35.81%，因营销战略布局及列支股份支付费用增加[7] - 2021年1 - 9月研发费用4231.73万元，较2020年同期增长38.72%，因加大产品研发投入[7] - 2021年1 - 9月财务费用1478.67万元，较2020年同期增长279.53%，主要系贷款增加[7] 筹资活动现金流量净额相关 - 2021年1 - 9月筹资活动产生的现金流量净额 - 2.01亿元，较2020年同期下降632.79%，因回购股份等增加[7] - 筹资活动现金流入小计为6.69374814亿美元，上年同期为5.7306646701亿美元；筹资活动现金流出小计为8.6999164659亿美元，上年同期为5.3541255859亿美元；筹资活动产生的现金流量净额为 - 2006.1683259万美元，上年同期为376.5390842万美元[27][29] 股东相关 - 报告期末普通股股东总数为23,488人[8] - 湖南盐津铺子控股有限公司持股比例为37.40%，张学文持股比例为16.18%，张学武持股比例为10.38%[8] - 张学文质押股份数量为12,120,000股，张学武持有有限售条件股份数量为10,068,535股[8] 增持计划相关 - 公司实际控制人、部分董事及部分高级管理人员计划未来6个月内增持公司股票合计金额不低于5,000万元[12] 营业总成本相关 - 营业总成本本期为15.98亿元，上期为12.74亿元，同比增长25.42%[20] 销售与劳务现金相关 - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为18.07亿元，上期为16.48亿元，同比增长9.64%[25] - 收到其他与经营活动有关的现金本期为9650.22万元，上期为7741.46万元，同比增长24.66%[25] - 购买商品、接受劳务支付的现金本期为8.61亿元，上期为9.67亿元，同比下降10.93%[25] 每股收益相关 - 基本每股收益本期为0.62元，上期为1.51元，同比下降58.94%[24] 投资活动现金流量相关 - 投资活动现金流入小计为970.766534万美元，上年同期为495.297783万美元；投资活动现金流出小计为2.6291975374亿美元，上年同期为2.5111169879亿美元；投资活动产生的现金流量净额为 - 2532.120884万美元，上年同期为 - 2461.5872096万美元[27] 汇率与现金等价物相关 - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为 - 12.315667万美元[29] - 现金及现金等价物净增加额为 - 894.4853943万美元，上年同期为259.2178595万美元；期初现金及现金等价物余额为1633.8766473万美元，上年同期为943.5033718万美元；期末现金及现金等价物余额为739.391253万美元，上年同期为1202.7212313万美元[29] 经营活动现金支付相关 - 支付给职工以及为职工支付的现金为3.0300971699亿美元，上年同期为2.4168893174亿美元[27] - 支付的各项税费为9973.887603万美元，上年同期为7414.811497万美元[27] - 支付其他与经营活动有关的现金为2.7491848653亿美元，上年同期为2.0877346623亿美元[27] 投资收益与资产处置现金相关 - 取得投资收益收到的现金为68.101187万美元[27] - 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额为440.897809万美元，上年同期为115.297783万美元[27]

活动基本信息 - 活动名称：2021年湖南辖区上市公司投资者网上集体接待日活动 [1] - 主办方：中国证券监督管理委员会湖南监管局 [1] - 协办方：湖南省上市公司协会与深圳市全景网络有限公司 [1] - 参与公司：盐津铺子食品股份有限公司 [1] 活动形式与时间 - 活动形式：通过深圳市全景网络有限公司提供的网上平台采取网络远程方式举行，投资者可登录“全景·路演天下”网站（http://rs.p5w.net）参与 [1] - 活动时间：2021年9月24日（星期五）15:00 - 17:00 [1] 交流人员与内容 - 交流人员：公司董事会秘书、证券事务代表 [1] - 交流内容：公司经营情况、公司治理等投资者关心的问题 [1]