投资评级 - 维持"买入"评级 [1] 核心观点 - 2024年上半年公司实现营业收入13.06亿元，同比增长27.63%，归母净利润0.33亿元，同比下降31.18% [1] - Q2单季度实现营业收入7.31亿元，同比增长26.08%，环比增长27.27%，归母净利润0.27亿元，同比下降11.48%，环比增长317.75% [1] - 毛利率逐季改善，Q2毛利率为17.30%，环比增长1.61个百分点 [1] - 扣非归母净利润同比增长31.98%，高于营收增速4.35个百分点 [1] - 海外市场营收持续快速增长，2024年上半年海外地区实现营收4.40亿元，同比增长38.58%，海外营收占比提升至33.73% [1] - 智能网联车领域营收保持高速增长，5G智能座舱模组和车规级数传模组持续大批量出货 [1] 盈利预测与估值 - 预计2024-2026年营业收入分别为27.96亿元、34.09亿元、40.58亿元 [1] - 预计2024-2026年归母净利润分别为1.21亿元、1.66亿元、2.12亿元 [1] - 对应PE分别为48倍、35倍、27倍 [1] 财务数据 - 2024年上半年毛利率为16.59%，较上年同期下降3.82个百分点 [1] - 2024年上半年扣非归母净利润同比增长31.98% [1] - 2024年上半年海外地区实现营收4.40亿元，同比增长38.58% [1] - 2024年上半年归母净利润同比下降31.18%，主要系非经常损益大幅减少2290.51万元，以及汇兑损失带来的财务费用增加1197.63万元 [1] 行业分析 - IoT行业海外市场的定制化、智能化产品需求强劲，国内客户需求重回增长轨道 [1] - FWA领域与芯片厂商密切协作，在北美、欧洲、日本等区域不断落地重点5G项目，发展态势良好 [1]

证券代码：002881 证券简称：美格智能 公告编号：2024-073 3、2020年7月3日，公司2020年第一次临时股东大会审议并通过了《2020年 度股票期权与限制性股票激励计划（草案）及摘要》、《关于提请股东大会授权 董事会办理2020年度股票期权与限制性股票激励计划相关事宜的议案》（以下简 称"《授权议案》"）等议案。《授权议案》授权董事会在公司出现资本公积转 增股本、派送股票红利、股票拆细或缩股、配股、派息等事宜时，按照2020年度 股票期权与限制性股票激励计划规定的方法对行权价格/授予价格及回购价格进 行相应的调整。2020年7月4日，公司披露了《关于2020年度股票期权与限制性股 票激励计划内幕信息知情人买卖公司股票情况的自查报告》。 4、2020年7月20日，公司召开了第二届董事会第十七次会议和第二届监事会 第十五次会议，审议通过了《关于调整2020年度股票期权与限制性股票激励计划 相关事项的议案》及《关于向激励对象首次授予股票期权与限制性股票的议案》。 公司拟向140名激励对象首次授予限制性股票320万股，向126名激励对象首次授 予股票期权104万份。公司独立董事对此发表了独立意见，公司 ...

证券代码：002881 证券简称：美格智能 公告编号：2024-068 美格智能技术股份有限公司 第四届监事会第二次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 美格智能技术股份有限公司（以下简称"公司"）监事会于2024年8月16日 以书面方式发出了公司第四届监事会第二次会议的通知。本次会议于2024年8月 27日在深圳市福田区深南大道1006号深圳国际创新中心B座32楼公司会议室以现 场结合通讯表决方式召开。会议应参加表决监事3人，实际参加表决监事3人，会 议由监事会主席宁欢先生主持。本次会议的通知、召集和召开符合《中华人民共 和国公司法》等法律、行政法规、规范性文件和《美格智能技术股份有限公司章 程》的有关规定，合法有效。 二、监事会会议审议情况 1、审议通过了《2024年半年度报告全文及摘要》。 公司监事认真审议了公司《2024 年半年度报告》全文及其摘要，认为公司 半年报真实、准确、完整的反映了公司 2024 年上半年度的经营状况，不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 监事会认为：公司本次注销已授予到期未行 ...

炜衡沛雄（前海）联营律师事务所 关于美格智能技术股份有限公司 注销 2020 年度股票期权与限制性股票激励 计划已授予到期未行权股票期权事项 的 法 律 意 见 书 中国 广东 深圳 前海前海深港合作区前海国际仲裁大厦 17 层 1710-1712 电话（Tel）：（0755）86703090 邮编：518052 | 释 | 义 | 2 | | --- | --- | --- | | 一、本次注销的批准和授权 6 | | | | 二、本次注销的原因和数量 10 | | | | 三、结论意见 10 | | | 炜衡沛雄（前海）联营律师事务所 法律意见书 释 义 除非另有所指，下列简称在本法律意见书中具有如下特定含义： | 美格智能、公司 | 指 | 美格智能技术股份有限公司 | | --- | --- | --- | | 本次股权激励计划 | 指 | 美格智能技术股份有限公司 年度股票期权 2020 | | | | 与限制性股票激励计划 | | 本次注销 | 指 | 注销本次股权激励计划已授予到期未行权股票 | | | | 期权事项 | | 《激励计划》 | 指 | 《美格智能技术股份有限公司 年度股票期 20 ...

证券代码：002881 证券简称：美格智能 公告编号：2024-067 美格智能技术股份有限公司 第四届董事会第二次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 美格智能技术股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于 2024 年 8 月 16 日以书面方式发出了公司第四届董事会第二次会议的通知。本次会议于 2024 年 8 月 27 日在深圳市福田区深南大道 1006 号深圳国际创新中心 B 座 32 楼公司会 议室以现场结合通讯表决方式召开。会议应参加表决董事 5 人，实际参加表决董 事 5 人，其中董事杜国彬先生，独立董事杨政先生、马利军先生以通讯表决方式 参会。会议由董事长王平先生召集并主持。本次会议的通知、召集和召开符合《中 华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）等法律、行政法规、规范性 文件和《美格智能技术股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有 关规定，合法有效。 二、董事会会议审议情况 表决结果：同意 5 票；反对 0 票；弃权 0 票。 会议采取记名投票表决方式，审议通过了以下议案： 1 ...

报告期信息 - 报告期为2024年1月1日至2024年6月30日，上年同期为2023年1月1日至2023年6月30日[5] 利润分配计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[2] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[51] 整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入为13.06亿元，上年同期为10.23亿元，同比增长27.63%[11] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为3348.23万元，上年同期为4865.06万元，同比下降31.18%[11] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3192.93万元，上年同期为2419.24万元，同比增长31.98%[11] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为 - 5031.98万元，上年同期为 - 1790.64万元，同比下降181.02%[11] - 本报告期基本每股收益为0.13元/股，上年同期为0.19元/股，同比下降31.58%[11] - 本报告期加权平均净资产收益率为2.26%，上年同期为3.93%，同比下降1.67%[11] - 本报告期末总资产为23.77亿元，上年度末为21.45亿元，同比增长10.85%[11] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产为14.64亿元，上年度末为14.81亿元，同比下降1.13%[11] - 2024年上半年公司营业收入13.06亿元，同比增长27.63%，二季度营收7.31亿元，同比增长26.08%，环比增长27.27% [28] - 上半年归属于母公司股东净利润3348.23万元，同比下降31.18%，扣非归母净利润3192.93万元，同比增长31.98%，二季度扣非归母净利润2683.03万元，同比增长139.31%，环比增长426.19% [28] - 2024年上半年海外营收4.40亿元，同比增长38.58%，占比从去年同期31.06%提升至33.73%，国内营收8.66亿元，同比增长22.69% [28] - 报告期内公司整体业务毛利率16.59%，较上年同期下降3.82个百分点，二季度毛利率17.30%，环比增长1.61个百分点 [28] - 非经常性损益去年同期2445.82万元，报告期内155.31万元，减少2290.51万元；财务费用去年同期257.65万元，报告期内1455.28万元，增加1197.63万元 [28][29] - 报告期内三项费用合计支出1.53亿元，同比减少约653.60万元 [29] - 经营活动产生的现金流净额为 - 5031.98万元，去年同期为 - 1790.64万元，同比下降181.02% [28][30] - 营业成本10.89亿元，同比增长33.75%，主要是无线通信模块及解决方案业务成本增加 [30] - 投资收益 - 528.06万元，占利润总额比例 - 13.00%；资产减值 - 761.15万元，占比 - 18.74% [33] - 本报告期末货币资金301,478,910.66元，占总资产比例12.68%，较上年末比重增加5.76%[34] - 本报告期末应收账款630,385,078.12元，占总资产比例26.52%，较上年末比重减少4.07%[34] - 本报告期末存货574,355,172.16元，占总资产比例24.16%，较上年末比重减少0.38%[34] - 本报告期末短期借款233,892,272.22元，占总资产比例9.84%，较上年末比重增加9.61%[35] - 本报告期末合同负债88,168,456.31元，占总资产比例3.71%，较上年末比重增加1.27%[35] - 应收款项融资本期购买金额129,614,392.93元，出售金额119,351,835.50元，期末数48,689,458.44元[36] - 截至报告期末资产权利受限合计7,150,705.77元，包括货币资金、应收票据和固定资产[37] - 报告期投资额为0元，上年同期投资额为0元，变动幅度为0.00%[38] - 2024年6月30日货币资金期末余额301,478,910.66元，期初余额148,510,061.23元[81] - 2024年6月30日应收账款期末余额630,385,078.12元，期初余额655,979,940.74元[81] - 2024年6月30日存货期末余额574,355,172.16元，期初余额526,318,670.04元[81] - 2024年6月30日短期借款期末余额233,892,272.22元，期初余额5,016,361.11元[82] - 2024年6月30日资产总计期末余额2,377,426,105.95元，期初余额2,144,720,838.93元[82] - 公司2024年上半年流动负债合计880,636,617.06元，较期初624,445,905.74元增长40.99%[83] - 公司2024年上半年非流动负债合计34,449,207.21元，较期初40,483,722.96元下降14.90%[83] - 公司2024年上半年负债合计915,085,824.27元，较期初664,929,628.70元增长37.62%[83] - 公司2024年上半年流动资产合计1,742,518,098.22元，较期初1,566,254,284.08元增长11.25%[85] - 公司2024年上半年非流动资产合计321,609,378.60元，较期初346,133,801.61元下降7.09%[85] - 公司2024年上半年资产总计2,064,127,476.82元，较期初1,912,388,085.69元增长7.93%[85] - 公司2024年上半年归属于母公司所有者权益合计1,464,065,701.93元，较期初1,480,857,725.62元下降1.13%[83] - 公司2024年上半年少数股东权益为 -1,725,420.25元，较期初 -1,066,515.39元亏损扩大[83] - 公司2024年上半年所有者权益合计1,462,340,281.68元，较期初1,479,791,210.23元下降1.18%[83] - 公司2024年上半年负债和所有者权益总计2,377,426,105.95元，较期初2,144,720,838.93元增长10.85%[83] - 2024年上半年营业总收入13.06亿元，2023年同期为10.23亿元[88] - 2024年上半年营业总成本12.59亿元，2023年同期为9.78亿元[88] - 2024年上半年净利润3282.34万元，2023年同期为4827.67万元[89] - 2024年上半年归属于母公司股东的净利润3348.23万元，2023年同期为4865.06万元[89] - 2024年上半年综合收益总额3347.74万元，2023年同期为4932.32万元[89] - 2024年上半年基本每股收益0.13元，2023年同期为0.19元[89] - 母公司2024年上半年营业收入11.99亿元，2023年同期为9.49亿元[91] - 母公司2024年上半年净利润187.66万元，2023年同期为2771.56万元[91] - 母公司2024年上半年综合收益总额187.66万元，2023年同期为2771.56万元[92] - 母公司2024年上半年基本每股收益0.01元，2023年同期为0.11元[92] - 2024年半年度销售商品、提供劳务收到的现金为13.99亿元，2023年半年度为8.96亿元，同比增长56.19%[93] - 2024年半年度收到的税费返还为4910.42万元，2023年半年度为3352.17万元，同比增长46.48%[93] - 2024年半年度经营活动现金流入小计为14.64亿元，2023年半年度为9.53亿元，同比增长53.65%[93] - 2024年半年度经营活动现金流出小计为15.14亿元，2023年半年度为9.71亿元，同比增长55.90%[93] - 2024年半年度经营活动产生的现金流量净额为 - 5031.98万元，2023年半年度为 - 1790.64万元，亏损扩大181.01%[93] - 2024年半年度投资活动现金流入小计为2万元，2023年半年度为2.62万元，同比下降23.66%[94] - 2024年半年度投资活动现金流出小计为692.85万元，2023年半年度为3952.43万元，同比下降82.47%[94] - 2024年半年度筹资活动现金流入小计为5.08亿元，2023年半年度为7.04亿元，同比下降27.84%[94] - 2024年半年度筹资活动现金流出小计为2.99亿元，2023年半年度为3.72亿元，同比下降19.62%[94] - 2024年半年度现金及现金等价物净增加额为1.59亿元，2023年半年度为2.78亿元，同比下降42.79%[94] - 2024年期初余额中股本为261,641,484元，其他权益工具永续债为783,841,999.19元[97] - 2024年本期增减变动金额中股本增加60,660元，其他权益工具永续债增加1,054,270.80元[97] - 2024年综合收益总额使其他综合收益增加33,482,328.84元，归属于母公司所有者权益增加34,145,853.15元[97] - 2024年所有者投入和减少资本中所有者投入的普通股使股本增加21,208,503元，其他权益工具永续债增加571,721,965.64元[100] - 2024年利润分配对所有者（或股东）的分配为25,800,970元[97] - 2024年所有者权益内部结转使归属于母公司所有者权益减少166,302.21元[98] - 2024年期末余额中股本为261,702,144元，其他权益工具永续债为68,250,931.21元[98] - 2023年半年度上年期末余额中股本为239,667,151元，其他权益工具永续债为197,812,879.91元[100] - 2024年本期增减变动金额中资本公积增加1,039,955.30元[100] - 2024年本期增减变动金额中未分配利润增加623,656,456.32元[100] - 2024年上半年公司对所有者（或股东）分配金额为25,890,369元[101] - 2024年上半年公司股本本期增减变动金额为60,660元[103] - 2024年上半年公司资本公积本期增减变动金额为1,054,270.80元[103] - 2024年上半年公司未分配利润本期增减变动金额为 - 23,924,350.72元[103] - 2024年上半年公司所有者权益合计本期增减变动金额为 - 49,061,257.56元[103] - 2024年上半年公司综合收益总额为1,876,619.28元[103] - 2024年上半年公司所有者投入和减少资本金额为 - 24,970,604.63元[103] - 2024年上半年公司利润分配中对所有者（或股东）分配金额为25,800,970元[103] - 2024年上半年公司所有者权益内部结转金额为 - 166,302.21元[104] - 2024年上半年公司本期期末所有者权益合计余额为1,055,441,309.12元[104] - 2024年上半年综合收益总额为27,715,587.17元[106] - 所有者投入和减少资本为599,856,293.93元，其中所有者投入的普通股为592,930,468.64元，股份支付计入所有者权益的金额为2,360,732.54元，其他为4,565,092.75元[106] - 利润分配为 - 25,890,369.00元[106] - 2024年6月30日期末余额总计1,108,442,192.32元[107] - 截至2024年6月30日，公司累计发行股本总数26,170.214

非经营性资金占用 - 2024年期初余额7678.75万元[2] - 1 - 6月发生额24690.00万元[2] - 1 - 6月偿还额18644.69万元[2] - 期末余额13724.06万元[2] 子公司往来资金 - 美格智投期初、期末余额7505.00万元[2] - 众格智能1 - 6月发生额24690.00万元[2] - 众格智能1 - 6月偿还额18644.69万元[2] - 众格智能期末余额6045.31万元[2] 关联人往来资金 - 明成物业期初、期末余额152.88万元[2] - 凤凰股份期初、期末余额20.87万元[2]

募资情况 - 公司非公开发行21,208,503股，每股28.46元，募资60,359.40万元，净额59,293.05万元[1] 项目进展 - 5G+AIoT项目投资44,589.20万元，拟投39,229.85万元，已投8,637.00万元，进度22.02%[4] - 研发中心项目投资7,368.20万元，拟投5,063.20万元，已投627.90万元，进度12.40%[5] - 补充流动资金项目投资15,000.00万元，已投15,000.00万元，进度100.00%[5] 项目延期 - 5G+AIoT及研发中心项目预定可使用状态延至2026年2月23日[6] 审议情况 - 2024年8月27日董事会、监事会审议通过项目延期议案[10][11] - 保荐机构对项目延期无异议[13]

控股股东股份情况 - 控股股东王平本次解除质押315.5万股，占所持3.08%、总股本1.21%[1] - 本次质押58万股，占所持0.57%、总股本0.22%[2] - 截至披露日，王平持股1.0240256亿股，比例39.11%[4] - 解质及质押后，王平质押4715万股，占所持46.04%、总股本18.01%[4] 其他情况 - 本次质押不涉及新增融资安排[5] - 质押不会致控制权变更，无平仓风险，不影响经营治理[5]

回购方案 - 2024年1月31日审议通过回购方案，资金2500 - 5000万元，价格不超37.5元/股，期限12个月[2] 回购进展 - 截至2024年7月31日，累计回购1484150股，占比0.57%[3] - 最高成交价26.16元/股，最低16.76元/股，已用资金27280840.8元[3] 后续计划 - 后续根据市场情况在期限内继续实施回购[6] - 按规定及时履行信息披露义务[6]