证券代码：002881 证券简称：美格智能 公告编号：2024-075 美格智能技术股份有限公司 关于股份回购进展的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 美格智能技术股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）于2024年1 月31日召开第三届董事会第二十二次会议，审议通过了《关于回购公司股份方案 的议案》，同意公司使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司发行的A股社会公 众股，用于后续实施股权激励或者员工持股计划。本次回购的资金总额不低于人 民币2,500万元且不超过人民币5,000万元，回购价格不超过人民币37.50元/股， 回购期限为自公司董事会审议通过回购方案之日起12个月内。具体内容详见公司 于 2024 年 2 月 1 日在指定信息披露媒体《证券时报》及巨潮资讯网站 （www.cninfo.com.cn）披露的《关于回购公司股份方案的公告》（公告编号： 2024-006）和《回购报告书》（公告编号：2024-007）。 根据《上市公司股份回购规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第9 号——回购股份》等相关规定，公司在回购期间应当 ...

报告公司投资评级 - 公司发布2024年半年度报告,给予"买入"评级[2] 报告的核心观点 - Q2单季度营收创新高,海外营收快速增长[4][5] - 毛利率环比改善,非经常性损益减少[5] - 智能网联车业务保持高速增长[5] - 预计公司2024-2026年营业收入和归母净利润将保持较高增长[6] 公司财务数据分析 - 2024年H1营业收入13.06亿元,同比增长27.63%;归母净利润0.33亿元,同比下降31.18%[5] - 2024年H1毛利率为16.59%,同比下降3.82个百分点,Q2单季度毛利率为17.30%,环比提升1.61个百分点[5] - 预计2024-2026年营业收入分别为27.24/32.52/38.84亿元,同比增速分别为26.85%/19.37%/19.45%;归母净利润分别为1.06/1.55/1.92亿元,同比增速分别为64.86%/45.59%/23.81%[6]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [6] 报告的核心观点 收入保持快速增长 - 公司上半年受益于整体海外物联网需求旺盛,国内较好复苏,收入实现快速增长,单Q2营业收入创历史新高 [2] - 公司车载端5G智能座舱模组和车规级数传模组持续大批量出货,保持高速增长,IOT行业端较好复苏,FWA逐步开拓海外市场 [2] 毛利率环比有恢复,同比仍承压 - 公司2024 H1毛利率16.59%,同比下降3.82pct,单Q2毛利率17.30%,环比提升1.61pct,同比下降1.44pct [3] - 主要受出货产品结构影响,部分毛利水平较低产品在24年上半年内集中出货,阶段性拉低整体毛利率水平 [3] - 公司上半年费用管控取得成效,销售/管理/财务费用率分别为2.15%/2.27%/1.11%,同比变化-0.7/-0.35/+0.86pct [3] - 研发费用率显著下降,上半年研发费用占营收比下降至7.29%,同比下降2.82pct [3] 边缘算力打开广阔长期成长空间 - 公司高算力AI模组产品涵盖入门级、中端、旗舰级多层次,AI算力覆盖0.2T~48T,带来高品质连接和低功耗、高性能边缘算力的全面体验 [4] - 公司产品团队已在SNM970模组上成功运行文生图大模型Stable Diffusion,这也是行业内首个在高算力AI模组上运行推理大模型的实例 [4] - 公司以5G+AIoT技术为核心,深耕合作伙伴应用场景,助力物联网终端创新升级,成为企业数智化转型的筑基者 [4] 财务预测摘要 - 我们预计公司24-26年归母净利润为1.0/1.4/2.0亿元,对应估值分别为60/42/30倍 [6]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [3] 报告的核心观点 - 美格智能作为物联网智能模组领先企业，有望依托自身智能化产品优势在人工智能发展浪潮下率先受益 [1] 盈利预测与财务指标 - 2024年上半年营业收入创历史新高，达到13.06亿元，同比增长27.63%；归属于母公司所有者的净利润为3348.23万元，同比减少31.18%；基本每股收益0.13元，同比减少31.58% [1] - 2024Q2单季度实现营收7.31亿元，同比+26.08%，环比+27.27%；单季度实现归母净利润0.27亿元，同比-11.48%，环比+317.35% [1] - 2024H1整体业务毛利率为16.59%，较上年同期下降3.82个百分点；2024Q2毛利率17.30%，环比2024Q1增长1.61个百分点 [1] - 预计2024-2026年营收分别为28.00亿元、34.83亿元和43.18亿元，归母净利润分别为1.58亿元、1.93亿元、2.47亿元，对应PE倍数37x/31x/24x [1] 海外布局与市场需求 - 2024H1海外实现营收4.40亿元，同比+38.58%，海外营收占比提升至33.73%；国内营收8.66亿元，同比+22.69% [1] - IoT行业海外市场的定制化、智能化产品需求强劲，国内客户需求重回增长轨道 [1] - FWA领域在北美、欧洲、日本等区域不断落地重点5G项目，发展态势良好 [1] 5G+AI数字化转型 - 全球5G物联网市场2023-2030年的复合年增长率为50.2%，到2023年将达到894.2亿美元 [1] - 美格智能在4G/5G无线通信、安卓系统、高性能低功耗计算、边缘侧AI和终端侧AI方面具有全面技术能力 [1] - 在5G智能座舱、ADAS\DMS辅助驾驶、新零售、4G/5G PDA等领域建立了智能模组大规模应用的先发优势 [1]

投资评级 - 维持"买入"评级 [1] 核心观点 - 2024年上半年公司实现营业收入13.06亿元，同比增长27.63%，归母净利润0.33亿元，同比下降31.18% [1] - Q2单季度实现营业收入7.31亿元，同比增长26.08%，环比增长27.27%，归母净利润0.27亿元，同比下降11.48%，环比增长317.75% [1] - 毛利率逐季改善，Q2毛利率为17.30%，环比增长1.61个百分点 [1] - 扣非归母净利润同比增长31.98%，高于营收增速4.35个百分点 [1] - 海外市场营收持续快速增长，2024年上半年海外地区实现营收4.40亿元，同比增长38.58%，海外营收占比提升至33.73% [1] - 智能网联车领域营收保持高速增长，5G智能座舱模组和车规级数传模组持续大批量出货 [1] 盈利预测与估值 - 预计2024-2026年营业收入分别为27.96亿元、34.09亿元、40.58亿元 [1] - 预计2024-2026年归母净利润分别为1.21亿元、1.66亿元、2.12亿元 [1] - 对应PE分别为48倍、35倍、27倍 [1] 财务数据 - 2024年上半年毛利率为16.59%，较上年同期下降3.82个百分点 [1] - 2024年上半年扣非归母净利润同比增长31.98% [1] - 2024年上半年海外地区实现营收4.40亿元，同比增长38.58% [1] - 2024年上半年归母净利润同比下降31.18%，主要系非经常损益大幅减少2290.51万元，以及汇兑损失带来的财务费用增加1197.63万元 [1] 行业分析 - IoT行业海外市场的定制化、智能化产品需求强劲，国内客户需求重回增长轨道 [1] - FWA领域与芯片厂商密切协作，在北美、欧洲、日本等区域不断落地重点5G项目，发展态势良好 [1]

炜衡沛雄（前海）联营律师事务所 关于美格智能技术股份有限公司 注销 2020 年度股票期权与限制性股票激励 计划已授予到期未行权股票期权事项 的 法 律 意 见 书 中国 广东 深圳 前海前海深港合作区前海国际仲裁大厦 17 层 1710-1712 电话（Tel）：（0755）86703090 邮编：518052 | 释 | 义 | 2 | | --- | --- | --- | | 一、本次注销的批准和授权 6 | | | | 二、本次注销的原因和数量 10 | | | | 三、结论意见 10 | | | 炜衡沛雄（前海）联营律师事务所 法律意见书 释 义 除非另有所指，下列简称在本法律意见书中具有如下特定含义： | 美格智能、公司 | 指 | 美格智能技术股份有限公司 | | --- | --- | --- | | 本次股权激励计划 | 指 | 美格智能技术股份有限公司 年度股票期权 2020 | | | | 与限制性股票激励计划 | | 本次注销 | 指 | 注销本次股权激励计划已授予到期未行权股票 | | | | 期权事项 | | 《激励计划》 | 指 | 《美格智能技术股份有限公司 年度股票期 20 ...

证券代码：002881 证券简称：美格智能 公告编号：2024-073 3、2020年7月3日，公司2020年第一次临时股东大会审议并通过了《2020年 度股票期权与限制性股票激励计划（草案）及摘要》、《关于提请股东大会授权 董事会办理2020年度股票期权与限制性股票激励计划相关事宜的议案》（以下简 称"《授权议案》"）等议案。《授权议案》授权董事会在公司出现资本公积转 增股本、派送股票红利、股票拆细或缩股、配股、派息等事宜时，按照2020年度 股票期权与限制性股票激励计划规定的方法对行权价格/授予价格及回购价格进 行相应的调整。2020年7月4日，公司披露了《关于2020年度股票期权与限制性股 票激励计划内幕信息知情人买卖公司股票情况的自查报告》。 4、2020年7月20日，公司召开了第二届董事会第十七次会议和第二届监事会 第十五次会议，审议通过了《关于调整2020年度股票期权与限制性股票激励计划 相关事项的议案》及《关于向激励对象首次授予股票期权与限制性股票的议案》。 公司拟向140名激励对象首次授予限制性股票320万股，向126名激励对象首次授 予股票期权104万份。公司独立董事对此发表了独立意见，公司 ...

证券代码：002881 证券简称：美格智能 公告编号：2024-067 美格智能技术股份有限公司 第四届董事会第二次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 美格智能技术股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于 2024 年 8 月 16 日以书面方式发出了公司第四届董事会第二次会议的通知。本次会议于 2024 年 8 月 27 日在深圳市福田区深南大道 1006 号深圳国际创新中心 B 座 32 楼公司会 议室以现场结合通讯表决方式召开。会议应参加表决董事 5 人，实际参加表决董 事 5 人，其中董事杜国彬先生，独立董事杨政先生、马利军先生以通讯表决方式 参会。会议由董事长王平先生召集并主持。本次会议的通知、召集和召开符合《中 华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）等法律、行政法规、规范性 文件和《美格智能技术股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有 关规定，合法有效。 二、董事会会议审议情况 表决结果：同意 5 票；反对 0 票；弃权 0 票。 会议采取记名投票表决方式，审议通过了以下议案： 1 ...

证券代码：002881 证券简称：美格智能 公告编号：2024-068 美格智能技术股份有限公司 第四届监事会第二次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 美格智能技术股份有限公司（以下简称"公司"）监事会于2024年8月16日 以书面方式发出了公司第四届监事会第二次会议的通知。本次会议于2024年8月 27日在深圳市福田区深南大道1006号深圳国际创新中心B座32楼公司会议室以现 场结合通讯表决方式召开。会议应参加表决监事3人，实际参加表决监事3人，会 议由监事会主席宁欢先生主持。本次会议的通知、召集和召开符合《中华人民共 和国公司法》等法律、行政法规、规范性文件和《美格智能技术股份有限公司章 程》的有关规定，合法有效。 二、监事会会议审议情况 1、审议通过了《2024年半年度报告全文及摘要》。 公司监事认真审议了公司《2024 年半年度报告》全文及其摘要，认为公司 半年报真实、准确、完整的反映了公司 2024 年上半年度的经营状况，不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 监事会认为：公司本次注销已授予到期未行 ...

非经营性资金占用 - 2024年期初余额7678.75万元[2] - 1 - 6月发生额24690.00万元[2] - 1 - 6月偿还额18644.69万元[2] - 期末余额13724.06万元[2] 子公司往来资金 - 美格智投期初、期末余额7505.00万元[2] - 众格智能1 - 6月发生额24690.00万元[2] - 众格智能1 - 6月偿还额18644.69万元[2] - 众格智能期末余额6045.31万元[2] 关联人往来资金 - 明成物业期初、期末余额152.88万元[2] - 凤凰股份期初、期末余额20.87万元[2]