回购方案 - 2024年11月通过回购方案，金额3000 - 6000万元，价格不超35.15元/股[3] - 实施期限自股东大会通过起不超12个月[3] 回购进展 - 截至2025年7月31日累计回购568,500股，占总股本0.22%[4] - 最高成交价34.67元/股，最低29.01元/股，已用资金17,947,344元[4] 后续计划 - 根据市场情况在期限内继续实施并履行披露义务[6]

股价表现与交易数据 - 2025年8月1日收盘价45.67元，单日上涨2.91% [1] - 换手率7.63%，成交量13.93万手，成交金额6.31亿元 [1] - 主力资金净流入3577.14万元，占成交额5.67%，其中超大单净流入386.16万元(0.61%)，大单净流入3190.98万元(5.06%) [1] 财务业绩表现 - 2025年第一季度营业总收入9.97亿元，同比增长73.57% [1] - 归属净利润4630.41万元，同比增长616.02% [1] - 扣非净利润4480.90万元，同比增长778.78% [1] 财务健康状况 - 流动比率1.811，速动比率1.326 [1] - 资产负债率47.66% [1] 公司基本信息 - 成立于2007年，位于深圳市，从事计算机、通信和其他电子设备制造业 [1] - 注册资本26112.3444万元人民币，实缴资本23942.9451万元人民币 [1] - 法定代表人王平 [1] 企业投资与知识产权 - 对外投资9家企业，参与招投标项目39次 [2] - 拥有商标信息7条，专利信息201条，行政许可14个 [2]

板块整体表现 - 通信设备板块当日下跌1.06% 跑输上证指数（跌0.37%）和深证成指（跌0.17%）[1] - 板块主力资金净流出38.92亿元 游资资金净流入4.39亿元 散户资金净流入34.53亿元[1] 个股涨跌情况 - 剑桥科技领跌板块 具体跌幅未在表格中显示但被明确提及为领跌股[1] - 農有科技涨幅最高达7.95% 收盘价29.86元 成交量17.77万手 成交额5.25亿元[1] - 铭普光磁涨7.13% 收盘价22.70元 成交量30.67万手 成交额6.92亿元（原文单位为"Z" 按上下文推断应为"亿"）[1] - 涨幅超3%的个股包括中光防雷（3.95%）、澄天伟业（3.52%）、长雷通（3.34%）、日海智能（3.30%）、广和通（3.04%）[1] 资金流向特征 - 主力资金大幅净流出38.92亿元 而游资与散户资金分别净流入4.39亿元和34.53亿元 显示机构与散户资金流向出现显著分化[1] - 仕佳光子成交额达26.79亿元 为表格中披露个股最高 显示资金关注度集中[1]

八月金股汇总 - 东兴证券行业组8月推荐标的有江丰电子、莲花控股等11家公司，给出对应总市值、PE、EPS等数据[3][7] - 上月金股组合月涨幅9.55%，沪深300月涨幅5.49%[8] 部分公司业绩亮点 - 江丰电子2024年营收36.05亿元，同比增38.57%，扣非归母净利润3.04亿元，同比增94.92%[9][10] - 莲花控股预计2025 - 2027年营收增速35.09%/20.14%/14.03%，2025 - 2027年归母净利润为3.35/4.28/4.97亿元[19] - 美格智能2024年5G车载模组出货量88.1万颗，市场份额35.1%，排名全球第一[22] 行业发展趋势 - 2024上半年中国智算服务整体市场同比增长79.6%，市场规模达146.1亿元[16] - 2020 - 2024年智能网联车场景无线通信模组市场规模复合增速21%，预计2024 - 2029年复合增长率26%[21] 风险提示 - 行业存在景气度不达预期、宏观经济超预期波动、政策变化超预期等风险[3][59]

融资交易情况 - 7月30日融资买入额0.37亿元 居两市第1035位 [1] - 当日融资偿还额0.35亿元 净买入271.48万元 [1] - 最近三个交易日分别获融资买入0.36亿元 0.31亿元 0.37亿元 [1] 融券交易情况 - 当日融券卖出0.05万股 [1] - 当日融券净卖出0.05万股 [1]

工商变更 - 公司完成工商变更登记及《公司章程》备案[2] - 认缴注册资本从26115.1004万元变为26112.3444万元[2] - 限售股出资额从9981.6513万元变为9978.8953万元[2] - 章程通过日期从2023年5月17日变为2025年6月5日[2] 人事变动 - 董事会新增职工代表董事黄敏[2] - 监事宁欢、宁健、付芷依被删除[3] 会议相关 - 第四届董事会第七次会议等审议通过相关议案[2] - 2025年6月5日职工代表大会选黄敏为董事[2] 公告信息 - 公告于2025年7月28日发布[4]

股权激励计划解除限售情况 - 首次授予限制性股票第一个解除限售期符合条件激励对象200人，可解除限售股票139.2万股，占公司总股本0.5317% [1] - 解除限售股份上市流通手续已办理完毕，首次授予登记日为2024年7月24日，限售期12个月后于2025年7月23日届满 [5] - 本次解除限售比例为首次授予限制性股票总量的40%，剩余208.8万股未解除限售 [5][9] 业绩考核达成情况 - 2024年度净利润剔除股份支付费用后为1.47亿元，较2023年度增长127.39%，远超30%的考核目标 [7] - 公司层面业绩考核目标达成率超过100%，触发100%解除限售比例 [7] - 200名激励对象个人绩效考核均为合格，满足100%解除限售条件，5名离职人员对应的3万股待注销 [8] 股权激励计划实施进程 - 2024年6月1日通过激励计划草案，6月11日完成激励对象公示，7月2日调整方案并首次授予 [2] - 2024年7月25日完成首次授予登记，2025年3月18日因5人离职回购注销3万股 [3][9] - 2025年6月11日调整期权行权价格并授予预留部分，7月10日董事会确认首个解除限售期条件成就 [3][4] 股本结构变动 - 解除限售后无限售流通股增加139.2万股至1.82亿股，占比提升至69.69% [9] - 股权激励限售股减少139.2万股至211.8万股，占比降至0.81% [9] - 总股本维持2.62亿股不变，限售条件流通股占比从30.85%降至30.31% [9]

业绩总结 - 2024年度净利润为135,571,540.00元，剔除股份支付费用影响后为146,689,238.73元[7] - 2023年度净利润为64,509,024.24元，2024年度净利润增长率为127.39%[7] 激励计划 - 2024年度股票期权与限制性股票激励计划首次授予限制性股票第一个解除限售期可解除限售激励对象200人，可解除限售股票139.2万股，占公司股本总额0.5317%[2] - 本次解除限售股份上市流通日期为2025年7月30日[2] - 激励计划首次授予限制性股票第一个解除限售期可申请解除比例为所获限制性股票总量的40%[6] - 激励计划首次授予限制性股票授予登记日期为2024年7月24日，第一个限售期于2025年7月23日届满[6] - 第一个解除限售期业绩考核目标达成其一即可：2024年度营业收入较2023年增长不低于30%或净利润增长不低于30%[7] - 考核年度公司层面业绩考核目标达到或超过100%，当期解限售比例为100%[7] - 考核年度公司层面业绩考核目标实现85%（含） - 100%（不含），当期解限售比例为85%[7] - 其余情形下，当期限制性股票不能解除限售，由公司按授予价格加银行同期存款利息之和回购注销[7] - 首次授予限制性股票激励对象共205人，5人离职，对应3万股待注销[8] - 200名激励对象考核合格，满足首次授予限制性股票第一个解除限售期绩效考核条件[8] - 公司拟回购注销离职人员的3万股限制性股票，尚未完成[9] 股份变动 - 中层管理人员和核心骨干员工获授348万股，本次可解除限售139.2万股，剩余208.8万股未解除限售[13] - 限售条件的流通股本次变动前数量为80753730股，比例30.85%，变动后数量为79361730股，比例30.31%[14] - 股权激励限售股本次变动数量为 - 1392000股，变动后数量为2118000股，比例0.81%[14] - 无限售条件的流通股本次变动数量为1392000股，变动后数量为182440114股，比例69.69%[14] - 股份总数本次变动前后均为261801844股，比例100%[14]

核心观点 - 对宁波高发拟设立海外子公司拓展国际市场进行点评，看好其长期发展并维持“推荐”评级；对美格智能进行首次覆盖，认为其在智能网联车通信模组领域领先，给予“推荐”评级 [8][13] 经济要闻 - 农业农村部支持海南推进农业科技创新，发展热带特色高效农业等 [2] - 中国人民银行和农业农村部联合印发意见，推动金融机构加大乡村振兴资金投放 [2] - 发改委就价格法修正草案征求意见，涉及完善政府定价等三方面内容 [2] - 国家主席习近平会见中欧领导人，强调中欧关系应坚持相互尊重等原则 [2] - 国家医疗保障局公布生育保险、跨省异地就医结算等医保相关数据 [2] - 上海市浦东新区印发生物医药产业园区功能提升方案，培育新兴赛道和未来产业 [2] - 美联储召开银行资本监管公开会议，探讨人工智能在金融监管中的潜在影响 [2] - 我国服装消费市场向好，物流与供应链多元融合且加速国际化 [2][5] - 商务部召开打击战略矿产走私出口专项行动推进会 [5] - 河南省调整退休人员基本养老金，7月31日前完成调整工作 [5] 重要公司资讯 - 新北洋子公司荣鑫科技中标中国建设银行出纳机具采购项目 [6] - 安琪酵母拟5.06亿元收购晟通糖业55%股权 [6] - 国科天成可转债申请获深交所受理 [6] - 蔚来建成高速换电网络，解决用户补能焦虑问题 [6] - 英特尔推进Intel 18A制程量产，计划推出相关处理器 [6] 东兴证券研究所金股推荐 - 推荐中广核技、国轩高科、劲仔食品等多只证券 [4] 每日研报-宁波高发 - 公司拟设立海外子公司投资摩洛哥生产基地，完善全球布局，打破国外市场空白 [8] - 2024年产品进入雷诺、斯特兰蒂斯等车企供应体系，此次设厂是“走出去”战略体现 [8] - 公司经营稳健，净利润率稳定，现金资产充足 [9] - 预计2025 - 2027年归母净利润2.21/2.56/2.99亿元，对应EPS0.99/1.15/1.34元，维持“推荐”评级 [10] 每日研报-美格智能 - 公司历经三阶段，坚持无线通信模组+物联网解决方案双轮驱动，在多行业建立先发优势 [11] - 智能网联车通信模组市场规模增长，2020 - 2024年复合增速21%，预计2024 - 2029年复合增长率26% [12] - 公司5G智能模组在智能座舱领域出货量领先，2024年出货量88.1万颗，市场份额35.1% [13] - 预计2025 - 2027年营业收入37.86、45.59、54.05亿元，归母净利润2.29、3.04、3.93亿元，首次覆盖给予“推荐”评级 [13]

核心观点 - 2025 年上半年中国经济在政策推动与内外需发力下保持稳定增长，但面临外部环境不确定性和房地产负向循环影响，雅鲁藏布江水电站开工释放中央财政加大发力信号，后续政策将宽松落地以推动经济发展转型；美格智能在智能网联车通信模组领域领先，未来营收和利润有望增长 [6][7][15] 雅鲁藏布江水电站相关内容 政策与经济影响 - 2025 年积极财政政策在消费补贴、设备更新改造和基建投资等方向发力，推动中国经济上半年稳定增长，GDP 实际增速达 5.3%，但面临外部贸易保护和房地产拖累问题，稳楼市和股市是解决地产拖累经济的发力方向 [6][7] - 雅鲁藏布江水电站开工释放中央财政加大发力信号，预示后续政策宽松，将推动经济构建新发展格局，实现稳健发展和转型 [7] 项目规模与拉动作用 - 雅鲁藏布江水电站投资总额 1.2 万亿，是三峡水电站动态投资的 4.8 倍，按 10 年建设周期算每年投资额 1200 亿，占 2024 年西藏城镇固定资产累计投资总额的 47.16%，对 GDP 拉动约 0.15 个百分点 [8] - 该项目年拉动水泥增量消耗约 486 万吨，占 2024 年西藏水泥产量的 36.46%，对相关行业高质量和尖端设备需求拉动大 [9] 受益上市公司 - 水电站设计和建设受益上市公司有中国电建、中国能建等央企建筑龙头 [10] - 建筑材料受益企业包括西藏天路、华新水泥等在西藏有产线布局的企业，2024 年底熟料产能中西藏天路占比 35%、华新水泥占比 28%等 [10] - 其他受益的还有减水剂龙头苏博特、垒知集团等以及地基处理、水电设备和爆破等相关上市公司 [10] 投资建议 - 坚持之前观点，“两新两重”项目稳定内需，央国企建筑公司受益政策大，优秀和龙头公司发展确定性高，有更好的估值修复和业绩弹性 [11] 美格智能相关内容 发展阶段与业务策略 - 美格智能历经“传统精密组件业务—拓展 4G 技术行业应用—无线通信模组 + 物联网解决方案”三大阶段，坚持双轮驱动产品策略，在核心行业建立先发优势并向新兴行业拓展 [13] 智能网联车市场 - 智能网联车成为智能模组核心应用场景，通信模组应用市场将加速发展，2020 - 2024 年市场规模复合增速 21%，预计 2024 - 2029 年复合增长率 26% [14] 公司优势与业绩预测 - 美格智能 5G 智能模组产品在智能座舱领域出货量领先，2024 年 5G 车载模组出货量 88.1 万颗，市场份额 35.1% 排名全球第一 [15] - 预计公司 2025 - 2027 年营业收入分别为 37.86、45.59、54.05 亿元，归母净利润分别为 2.29、3.04、3.93 亿元，对应 PE 分别为 52X、39X、30X，首次覆盖给予“推荐”评级 [15] 重要公司资讯 - 华东医药子公司注射用醋酸卡泊芬净新药简略申请获美国 FDA 批准，研发投入约 3620 万元，符合“制剂国际化”战略 [4] - 锦龙股份拟购买深圳本贸科技 29.3151% 股份，深圳本贸 2024 年末总资产 19.78 亿元等 [4] - 哈三联药品注射用盐酸地尔硫通过仿制药质量和疗效一致性评价 [4] - 中免市内免税品（成都）有限公司成立，注册资本 7000 万，由中免集团等共同持股 [4] - 贵州茅台与关联方共同出资 10 亿元成立研究院，茅台出资 5.1 亿元占股 51%，贵州茅台出资 4.9 亿元占股 49% [4] 东兴证券研究所金股推荐 - 推荐证券包括中广核技、国轩高科、劲仔食品、华鲁恒升、伊利股份、统联精密、兰剑智能 [3]