（北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层） 二零二四年七月 中国国际金融股份有限公司 关于 京北方信息技术股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 之 上市保荐书 保荐机构 京北方信息技术股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券 上市保荐书 深圳证券交易所： 中国国际金融股份有限公司（以下简称"保荐机构"、"本机构"或"中金公司"） 接受京北方信息技术股份有限公司（以下简称"京北方"、"发行人"或"公司"）的委 托，就发行人向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市事项（以下简称"本次发 行"）出具本上市保荐书。 保荐机构及其保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、 《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《证券发行上市保荐业务管理办法》 （以下简称"《保荐办法》"）、《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称"《注册管 理办法》"），以及《深圳证券交易所股票上市规则》（以下简称"《上市规则》"）、《深圳 证券交易所股票发行上市审核业务指引第 2 号——上市保荐书内容与格式》（以下简称 "《指引第 2 号》"）等法律法规和中国证券监督 ...

关于京北方信息技术股份有限公司 申 请 向 不 特 定 对象 发 行 可 转 换 公司 债 券 的 审 核 问 询 函回 复 报告（ 2024 年一 季度 财 务 数据 更新版） 天职业字[2024]42688 号 关于京北方信息技术股份有限公司 申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函回复报告（修订稿） 天职业字[2024]42688 号 深圳证券交易所： 根据贵所于 2024 年 1 月 5 日出具的《关于京北方信息技术股份有限公司申请向不特定对 象发行可转换公司债券的审核问询函》（审核函〔2024〕120002 号）（以下简称"《审核问询 函》"），发行人申报会计师天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"会计师"） 对《审核问询函》所列问题进行了逐项核查，并向贵所递交了回复报告，现修改如下，修改内 容已用楷体加粗标明，其中，2024 年一季度财务数据未经审计。 本回复报告若出现部分合计数与各分项数值直接相加之和在尾数上有差异，或部分比例指 标与相关数值直接计算的结果在尾数上有差异，均为四舍五入所致。 本回复报告仅供京北方为本次发行之目的使用，不得用作任何其他目的。 报告期各期末，发行人应收 ...

股票简称：京北方 股票代码：002987 关于京北方信息技术股份有限公司 申请向不特定对象发行可转换公司债券的 第二轮审核问询函回复报告（修订稿） 保荐机构（主承销商） （北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层） 二〇二四年七月 关于京北方信息技术股份有限公司第二轮审核问询函的回复（修订稿） 深圳证券交易所： 贵所于 2024 年 4 月 7 日出具的《关于京北方信息技术股份有限公司申请向不特定 对象发行可转换公司债券的第二轮审核问询函》（审核函〔2024〕120010 号）（以下 简称"《第二轮审核问询函》"）已收悉。京北方信息技术股份有限公司（以下简称"发 行人"、"公司"、"京北方"）与中国国际金融股份有限公司（以下简称"保荐机构"）、 北京金诚同达律师事务所（以下简称"发行人律师"）、天职国际会计师事务所（特殊 普通合伙）（以下简称"会计师"）等相关方对《第二轮审核问询函》所列问题进行了 逐项核查，现回复如下，请予审核。 如无特别说明，本回复报告使用的简称与《募集说明书》中的释义相同。 | 黑体（加粗） | 审核问询函所列问题 | | --- | --- | | 宋体 ...

股票简称：京北方 股票代码：002987 京北方信息技术股份有限公司 NORTHKING INFORMATION TECHNOLOGY CO., LTD. （北京市海淀区西三环北路 25 号 7 层） 向不特定对象发行可转换公司债券 募集说明书 （修订稿） 保荐机构（主承销商） 中国国际金融股份有限公司 （北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层） 年 月 京北方信息技术股份有限公司 募集说明书（修订稿） 声 明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件 及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、 投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假 不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人 自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依 法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 1-1-1 京北方信息技术股份有限公司 募集说明书（修订稿） 重大事项提示 投资者在评价公司本次发行的可转换公司债券时，应特别 ...

融资计划 - 公司拟发行可转债募集资金不超45,093.57万元[7] 项目投资 - 金融数字化解决方案研发及迭代项目总投资63,460.48万元，拟投入募集资金30,380.06万元[10] - 数智创新技术研发中心建设项目总投资33,596.51万元，拟投入募集资金14,713.51万元[10] 项目构成 - 金融数字化解决方案研发及迭代项目场地投入21,880.18万元，占比34.48%[12][13] - 金融数字化解决方案研发及迭代项目设备投入1,312.30万元，占比2.07%[12][13] - 金融数字化解决方案研发及迭代项目开发实施费用33,268.00万元，占比52.42%[12][13] - 金融数字化解决方案研发及迭代项目铺底流动资金7,000.00万元，占比11.03%[12][13] - 项目场地投入13,864.26万元占比41.27%，设备投入849.25万元占比2.53%，开发实施费用18,883.00万元占比56.21%[17] 项目规划 - 金融数字化解决方案研发及迭代项目计划3年内完成[13] - 金融数字化解决方案研发及迭代项目选址北京市海淀区中关村东升科技园二期1813 - L18地块[15] - 金融数字化解决方案研发及迭代项目已取得相关备案证明，无需环评审批或备案[15] - 项目计划3年内完成[17] - 项目选址北京市海淀区中关村东升科技园二期1813 - L18地块[20] - 项目已取得相关备案证明，无需环境影响评价审批或备案[21][22] 行业数据 - 2022年我国银行业IT支出达3068亿元，同比增长23.56%，预计2025年将达5936亿元[30] 公司业务 - 公司为金融行业客户提供系列解决方案[31] 研发成果 - 截至2023年12月末，公司拥有国家专利30项、软件著作权221项[40] 人员情况 - 截至2023年12月31日，公司信息技术服务板块员工逾万人，本科及以上学历占比超70%，高级开发资质人员接近700人[41] 研发举措 - 公司2023年初成立京北方研究院，加深前沿科技领域研究[41] - 公司拟对六大专项课题研究并将成果产品化[32] 融资影响 - 可转债发行募集资金到位后，公司综合竞争力将提升[42] - 可转债转股前，公司使用募集资金财务成本低，利息偿付风险小[44] - 可转债持有人转股后，公司资产负债率将逐步降低，优化资本结构[44] - 新建项目短期内可能使净资产收益率等财务指标下滑[44] - 长期来看，募集资金项目将提升公司盈利能力和净资产收益率[44]

中国国际金融股份有限公司 关于 京北方信息技术股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 之 发行保荐书 保荐机构 （北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层） 二零二四年七月 京北方信息技术股份有限公司 发行保荐书 关于京北方信息技术股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券之发行保荐书 中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所： 京北方信息技术股份有限公司（以下简称"京北方"、"发行人"或"公司"）拟 申请向不特定对象发行不超过 45,093.57 万元（含本数）的可转换公司债券（以下简称 "本次证券发行"、"本次发行"或"可转债"），并已聘请中国国际金融股份有限公 司（以下简称"中金公司"）作为本次证券发行的保荐机构（以下简称"保荐机构"或 "本机构"）。 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国 证券法》（以下简称"《证券法》"）、《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简 称"《保荐办法》"）、《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称"《注册管理 办法》"）、《发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 27 号——发行保荐书和发 行保荐工 ...

业绩数据 - 2021 - 2023年归属于母公司所有者净利润分别为23,060.61万元、27,703.82万元、34,762.71万元，三年平均可分配利润28,509.05万元[43] - 2021年末、2022年末、2023年末资产负债率（合并）分别为18.41%、17.70%和17.14%[44] - 2021 - 2023年度经营活动产生现金流量净额分别为 - 4,948.90万元、13,484.62万元及13,102.55万元[44] - 2021 - 2023年加权平均净资产收益率分别为11.20%、12.03%及13.81%，平均值为12.35%[45] - 2023年归属于母公司股东净利润为34,762.71万元，扣非后为32,876.31万元[94] 可转债发行 - 拟向不特定对象发行可转债，募集资金不超45,093.57万元，用于金融数字化等项目[3][60][94] - 可转债期限六年，每张面值100元，按面值发行[64][65] - 初始转股价格不低于前二十个交易日和前一交易日公司股票交易均价[24][87] - 可转债自发行结束六个月后可转股，转股期至到期日止[84] - 发行方案经多届审议通过，尚需深交所审核和证监会注册[90] 未来规划 - 拟对六大专项课题研究，成果用于产品化和产品迭代升级[10] - 拟引进高端IT人才，配置研发设备，促进科研成果产业转化[11] - 推进募投项目建设，提高研发投入，完善治理结构[101][103][104] 其他要点 - 制定《可转换公司债券持有人会议规则》保护债券持有人权利[68] - 对股东净利润三种情况测算可转债发行摊薄即期回报影响[95] - 公司实际控制人、控股股东、董事及高管作出相关承诺[107][108]

报告公司投资评级 - 维持"优于大市"评级，给予公司 2024 年 26 倍 PE，目标价 17.46 元（原目标价 33 元，拆股后相当于 12 元，+45%） [98] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司深耕金融 IT 服务领域，核心客户稳定，发力中小银行和软件产品及解决方案，具备稳定增长前景 [98] - 预计 2024 - 2026 年营业收入分别为 47.74/54.22/62.36 亿元，归母净利润 4.15/4.80/5.62 亿元，EPS 分别为 0.67/0.78/0.91 元 [98] 各部分总结 公司业务与发展 - 公司推动业务和产品结构转型，巩固核心客户市场份额，挖掘增量业务与客户，中小银行和非银金融机构市场发展较快 [2] - 围绕软件产品及解决方案打造第二增长曲线，加大研发投入丰富产品矩阵，可为客户提供通用产品及金融行业应用解决方案 [2][3] - 积极拓展大模型在银行业的落地应用，在部分业务场景有落地案例，内部实现开发工程师降本增效，有人才和技术储备 [6] 财务数据 |指标|2022|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|3673|4242|4774|5422|6236| |(+/-)YoY(%)|20.3%|15.5%|12.5%|13.6%|15.0%| |净利润（百万元）|277|348|415|480|562| |(+/-)YoY(%)|20.2%|25.4%|19.4%|15.6%|17.2%| |全面摊薄 EPS(元)|0.45|0.56|0.67|0.78|0.91| |毛利率(%)|22.5%|23.3%|23.5%|23.6%|23.8%| |净资产收益率(%)|12.5%|13.7%|13.2%|13.2%|13.4%| [4] 分项预测逻辑 - 业务流程外包业务中，客户服务及数字化营销业务增速更高，传统外包业务呈个位数增长 [8] - 软件产品及解决方案业务线是第二增长曲线，拓展中小银行领域增速将高于总收入增速 [33] - IT 运维在大个位数增长，软件及数字化转型服务因是银行数字化转型基础，增速表现更好 [34] 可比公司估值 |证券简称|PE 估值表|股价（元）|市值(亿元）|2023|EPS（元）|2024E|2025E|2023|PE（倍）|2024E|2025E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |宇信科技|300674.SZ| |11.76 82.80 0.46 0.58 0.73 25 20 16| | | | | | | | | |高伟达|300465.SZ| |6.99 31.23 0.06 0.63 0.86 109 11 8| | | | | | | | | |软通动力|301236.SZ| |39.50 376.41 0.91 0.78 1.05 44| | | | | | |51 38| |长亮科技|300348.SZ| |7.02 51.38 0.04 0.16 0.25 160 44 28| | | | | | | | | |平均| | | | | | | |160 25 22| | | | |京北方|002987.SZ| |11.08 68.45 0.56 0.67 0.78 20 16 14| | | | | | | | | [7] 金融信创行业情况 - 金融信创进入全面推进阶段，大型银行进度领先，股份制银行晚一年左右，中小银行正在加速，2025 年可能达最高峰 [14] - 中小银行信创采取跟随策略，招标看重供应商同类型项目交付案例，公司服务大型银行积累的经验利于拓展中小银行信创业务 [14]

分组1：投资评级 - 报告研究的具体公司京北方投资评级为“优于大市”[1][8] 分组2：核心观点 - 报告研究的具体公司京北方是金融IT头部企业软件信创可期深耕银行业赋能金融科技提供多种软件产品和金融行业解决方案满足多层次服务需求[1] - 报告研究的具体公司京北方2023年收入突破40亿大关达到42.42亿元同比增长15.48%归母净利润约3.48亿元同比增长25.44%2024年Q1营收为11.15亿元同比增长11.55%归母净利润为4853万元同比减少20.82%[1] - 报告研究的具体公司京北方持续推动业务和产品结构转型巩固扩大核心客户市场份额挖掘增量业务与增量客户重点发力中小银行和非银金融机构市场其软件产品及解决方案成为拓展敲门砖2023年度新增客户49家其中中小银行客户14家非银金融机构客户23家非金融机构客户12家软件产品及解决方案实现营业收入9.35亿元同比增长24.48%占总收入比例提升至22.04%[2][3] - 报告研究的具体公司京北方在服务大型银行信创改造过程中积累经验为拓展中小型银行信创业务奠定基础[6] - 报告研究的具体公司京北方在银行反欺诈资管企业知识助手智能测试领域积极尝试引入大模型技术已形成落地案例内部实现开发工程师降本增效有充足人才和技术储备[7] - 报告研究的具体公司京北方预计2024 - 2026年营业收入分别为47.74/54.22/62.36亿元同比增长12.5%/13.6%/15.0%归母净利润4.15/4.80/5.62亿元同比增长19.4%/15.6%/17.2%EPS分别为0.67/0.78/0.91元参考可比公司给予2024年动态22 - 26倍PE合理价值区间为14.78 - 17.46元[8] 分组3：财务数据及预测 - 报告研究的具体公司京北方主要财务数据及预测2022 - 2026年营业收入分别为3673/4242/4774/5422/6236百万元(+/-)YoY分别为20.3%/15.5%/12.5%/13.6%/15.0%净利润分别为277/348/415/480/562百万元(+/-)YoY分别为20.2%/25.4%/19.4%/15.6%/17.2%全面摊薄EPS分别为0.45/0.56/0.67/0.78/0.91元毛利率分别为22.5%/23.3%/23.5%/23.6%/23.8%净资产收益率分别为12.5%/13.7%/13.2%/13.2%/13.4%[5] - 报告研究的具体公司京北方业务分拆2023 - 2026年各业务营收毛利率等数据详见表2[10] - 报告研究的具体公司京北方财务报表分析和预测2023 - 2026年各项指标详见表[14]

公司变更 - 2024年5月7日召开2023年年度股东大会，审议通过增加注册资本并修订公司章程议案[2] - 近日完成工商变更登记，取得换发的《营业执照》[3] 注册资本 - 变更前公司注册资本为44127.7573万元[3] - 变更后公司注册资本为61778.8602万元[3]