农业综合板块市场表现 - 农业综合板块整体下跌2.88% 领跌个股为大禹节水（下跌4.74%）[1] - 上证指数上涨0.33%至3609.71点 深证成指上涨0.64%至11289.41点[1] - 板块成交量最高为大禹节水（202.93万手） 成交额达13.36亿元[1] 个股涨跌及资金流向 - 润农节水收盘价8.91元 涨跌幅0% 成交量12.22万手 成交额1.09亿元[1] - 辉隆股份下跌1.16%至5.94元 主力资金净流出1482.15万元（净占比-11.72%）[1] - 大禹节水主力资金净流出1.05亿元（净占比-7.83%） 游资净流入602.91万元[1] 板块资金整体动向 - 农业综合板块主力资金净流出1.19亿元 游资资金净流入920.88万元[1] - 散户资金净流入1.1亿元 占当日资金流动主要比例[1] - 辉隆股份散户资金净流入1164.17万元（净占比9.21%） 大禹节水散户净流入9855.29万元[1]

根据提供的研报内容，以下是量化模型与因子的详细总结： 量化模型与构建方式 1. **量能择时模型** - 模型构建思路：通过监测宽基指数的交易量能变化来判断市场趋势[25] - 具体构建过程：当指数量能指标突破阈值时发出看多/看空信号，未披露具体计算公式[25] - 模型评价：对短期市场情绪变化敏感，但对持续亢奋或下跌市场存在误判风险[26] 2. **沪深300上涨家数占比情绪指标** - 模型构建思路：通过成分股上涨比例反映市场情绪极端状态[26] - 具体构建过程： $$ N日上涨家数占比 = \frac{过去N日收益>0的个股数}{成分股总数} $$ 采用N=230日窗口计算，当占比>80%视为情绪过热[26][27] - 模型评价：能快速捕捉反弹机会，但会错失持续上涨行情[26] 3. **动量情绪指标** - 模型构建思路：通过双均线系统捕捉情绪指标趋势[27] - 具体构建过程： - 计算230日上涨家数占比 - 分别进行50日（慢线）和35日（快线）移动平均 - 当快线>慢线时看多[27][29] - 模型评价：趋势跟踪效果显著，但存在滞后性[27] 4. **八均线情绪指标** - 模型构建思路：通过价格与多周期均线关系判断趋势强度[34] - 具体构建过程： - 计算8组均线（参数：8/13/21/34/55/89/144/233日） - 统计收盘价位于均线上方的数量 - 当≥5条均线被突破时看多[35][39] - 模型评价：对中长期趋势判断效果较好[34] 量化因子与构建方式 1. **横截面波动率因子** - 因子构建思路：衡量成分股间收益离散程度反映Alpha机会[40] - 具体构建过程：计算指数成分股日收益率的标准差[40] - 因子评价：波动率提升预示选股机会增加[40] 2. **时间序列波动率因子** - 因子构建思路：反映市场整体波动环境[43] - 具体构建过程：计算指数成分股加权平均的20日波动率[43] - 因子评价：与市场风险偏好正相关[43] 模型的回测效果 1. **量能择时模型** - 上证指数：看多信号[25] - 中证1000：看空信号[25] 2. **动量情绪指标** - 沪深300：快线(35日)=350，慢线(50日)=250，维持看多[33] 3. **八均线情绪指标** - 沪深300：当前指标值7（最高9），处于景气区间[38] 因子的回测效果 1. **横截面波动率** - 沪深300：最新值1.84%，近两年分位数27.95%[41] - 中证1000：最新值2.19%，近半年分位数33.07%[41] 2. **时间序列波动率** - 沪深300：最新值0.58%，近一年分位数24.64%[44] - 中证500：最新值0.44%，近半年分位数37.30%[44]

交易基本情况 - 公司于2025年6月25日和7月12日分别召开董事会及临时股东会，审议通过参股子公司金禹环保72%股权及武山润坤54%股权转让的关联交易议案 [1] - 交易双方为甘肃农田水利投资基金（转让方）与甘肃金禹农水科技创新投资基金（受让方），涉及标的公司为金禹环保和武山润坤 [2] 关联方信息 - 农田水利基金与农水科创基金均为公司参股公司，其中公司对两家基金的持股比例均为40% [3][4] - 农水科创基金由甘肃金融控股集团、公司及甘肃金控基金共同设立，无失信记录，具备履约能力 [4] - 过去12个月内关联方之间未发生其他同类交易 [4] 标的公司财务数据 金禹环保 - 2025年3月末总资产1.66亿元，负债1.04亿元，所有者权益6154.7万元 [5] - 2025年Q1营业收入103.32万元，净利润217.29万元，2024年全年净利润508.28万元 [5] - 股权转让前农田水利基金持股72%，转让后由农水科创基金承接 [5] 武山润坤 - 2025年3月末总资产1.51亿元，负债1.11亿元，所有者权益3985.62万元 [5] - 2025年Q1营业收入4.33万元，净亏损8.88万元，2024年全年净亏损17.17万元 [5] - 股权转让前农田水利基金持股54%，转让后由农水科创基金承接 [5] 交易条款 - 交易总金额5395.96万元，其中金禹环保股权对价3258.19万元，武山润坤股权对价2137.76万元 [6] - 付款条件为协议生效后20个工作日内支付全款 [6][7] 交易影响 - 交易系因农田水利基金到期清算，公司持股比例保持不变（金禹环保4.8%、武山润坤5.4%） [7] - 交易有助于规范标的公司治理，不影响公司独立性及主营业务 [7]

关联交易 - 公司2025年6、7月通过参股子公司股权转让暨关联交易议案[3] - 农田水利基金将金禹环保72%股权与武山润坤54%股权转让给农水科创基金[4] - 过去12个月关联人之间未发生其他关联交易及相关交易[10] - 本次关联交易不构成重大资产重组情形[4] 公司数据 - 农田水利基金注册资本200,000万元，大禹节水集团持股40%[6] - 农水科创基金注册资本100,000万元，由甘肃金融控股集团等设立[7] - 金禹环保注册资本4,525.27万元，2025年3月31日资产总额16,591.67万元[11] - 金禹环保2025年1 - 3月营业收入103.32万元，净利润217.29万元[12] - 武山润坤注册资本3,958.82万元，农田水利投资基金持股54%[14] 财务数据 - 2025年3月31日资产总额为15054.22万元，2024年12月31日为15015.76万元[16] - 2025年3月31日负债总额为11068.60万元，2024年12月31日为11021.25万元[16] - 2025年3月31日所有者权益为3985.62万元，2024年12月31日为3994.51万元[16] - 2025年1 - 3月营业收入为4.33万元，2024年度为23.90万元[16] - 2025年1 - 3月净利润为 - 8.88万元，2024年度为 - 17.17万元[16] 交易价款 - 甘肃农田水利投资基金转让金禹环保72%股权，价款3258.1944万元[17][19] - 甘肃农田水利投资基金转让武山润坤54%股权，价款2137.7628万元[17][20] - 两次股权转让价款合计5395.9572万元[17] 其他 - 公告日期为2025年7月26日[24]

A股水利板块行情 - 水利板块整体表现强势 西藏天路涨停 垒知集团涨幅超过7% 中国电建涨幅超过5% [1] - 东方雨虹 新疆天业 智慧农业 大禹节水等个股跟随上涨 [1]

公司合作动态 - 中国电建北方区域总部高层到大禹节水北京研发中心考察 双方围绕雅鲁藏布江下游水电工程 辽东半岛水资源配置工程 引江补汉 引大济岷 浙中引水等国家重点水利项目展开合作座谈 [1] - 考察期间重点了解大禹节水在云南元谋 江西梅江等大型灌区的规划设计 投资 建设 运营情况 以及水利数字化解决方案和硬件产品 [1] - 中国电建明确表示希望与水利领域民营龙头企业大禹节水开展全方位深入合作 通过优势互补推动水利高质量发展 [2] 技术实力展示 - 大禹节水展示全产业链优势 包括发展历程 全球市场布局 实践经验及机制模式 获得考察方高度认可 [1] - 子公司北京慧图科技的水利数字孪生 防洪抗旱减灾 智慧农业等创新实践成果受到中国电建重点关注 [1] 战略合作方向 - 双方计划构建全方位 多层次的长效合作机制 推动"总对总"合作模式 为水利项目注入新动能 [2] - 合作基础建立在前期系列项目形成的信任关系上 大禹节水董事长强调深化合作的战略意义 [2]

资金运用 - 2024年10月25日公司同意用不超5000万元闲置募集资金补流，期限不超12个月[2] - 使用闲置募集资金期间资金运用良好，未影响募投项目及变相改变用途[3] - 2025年7月23日公司将5000万元补流募集资金归还专户[3] - 剩余闲置募集资金将到期前归还并及时披露信息[3]

水电概念股表现分化 - 西藏天路（600326）、保利联合（002037）、苏博特（603916）、浙富控股（002266）4只个股连续涨停 [1] - 壶化股份（003002）跌幅超过8% [1] - 江南化工（002226）、大禹节水（300021）等个股跌幅超过7% [1]

中美经贸会谈 - 中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰将于7月27日至30日赴瑞典与美方举行经贸会谈 双方将按照两国元首6月5日通话重要共识开展磋商 [2] 海南自贸港建设 - 海南自贸港封关时间定于2025年12月18日正式启动 [2] - 封关后"零关税"商品覆盖面显著提高 享惠主体范围明显扩大 政策限制条件进一步放宽 [21] - 全岛封关运作对离岛免税业务影响呈现两面性 [21] 汽车智驾系统监管 - 目前市场上销售的汽车"智驾"系统都未实现"自动驾驶"目标 驾驶人才是最终责任主体 [2] - 公安机关将会同有关部门进一步加强规范管理 [2] 煤炭行业政策 - 国家能源局印发《关于组织开展煤矿生产情况核查促进煤炭供应平稳有序的通知》 或将迎来新一轮反内卷和去产能 [3] 国企民企协同发展 - 国家发展改革委将健全国企民企协同发展的体制机制 推动整治内卷式竞争、拓展产业链供应链合作等 [3] - 坚持和完善政企常态化沟通交流机制 全力帮助民营企业解决实际困难 [3] 生猪产业政策 - 农业农村部强调健全生猪产能综合调控机制 促进生猪市场稳定运行 [4] - 加快推进生猪产业转型升级 [4] 驾驶自动化技术 - 科技部公布《驾驶自动化技术研发伦理指引》 强调系统应高度尊重生命 [4] - 相关算法、模型等内容应当被清晰记录、随时可查 [4] 期货市场调整 - 广期所调整工业硅期货合约涨跌停板幅度至8% 投机交易保证金标准调整为10% [4] - 大连商品交易所提示焦煤等品种价格波动较大风险 [4] 商品房消费者权益 - 最高人民法院发布司法解释 进一步拓宽商品房消费者权益保护范围 [5] 海南旅游与消费 - 海南旅游吸引力大幅提升 国内游与入境游共享红利 [21] - 下沉市场潜力持续释放 服务消费占比接近50%临界点 [21] 核聚变行业 - 中国聚变能源有限公司成立 国内形成以该公司和聚变新能为核心的行业格局 [22] - 核聚变产业化趋势逐渐清晰 [22] 公司动态 - 韩建河山、中铁工业均表示经营环境未发生重大变化 [7][8] - 东方电气、柳钢股份提示交易风险 [9][15] - *ST正平、华新水泥、凯龙股份等公司对参与雅下水电工程项目存在不确定性 [10][11][12] - ST西发、大禹节水澄清不涉及水电站建设项目 [13][14] - 沃森生物与玉溪国有资本运营公司签署战略合作协议 [16] - 北新路桥子公司中标16.29亿元公路项目 [18] - 光大银行中信金融资产持股比例增至8% [19] - 锦龙股份拟购买深圳本贸约29.32%股份 [20] - 深圳能源拟78.97亿元投建汕尾红海湾六海上风电项目 [20]

雅下水电工程相关公告 - 凯龙股份主营业务为民用爆破器材、硝酸铵及复合肥、纳米碳酸钙及石材产品的生产和销售 未来能否参与雅下水电工程项目存在不确定性 [3] - *ST正平拥有三十多年高原地区施工管理经验 在西藏设有两家全资子公司 但能否参与雅下水电工程项目仍不确定 [4] - 华新水泥在西藏有水泥、骨料及混凝土产能 具备为大型基建项目提供材料能力 但能否取得雅下水电站相关业务收入存不确定性 [5] - 大禹节水在西藏有水电站建设经验 但雅下水电项目尚处建设初期 目前业务承接暂不涉及该项目 [6] - ST西发明确表示主营业务为啤酒生产销售 不涉及水电站建设 [7] 公司重大事项 - *ST紫天收到深交所《事先告知书》 拟决定终止公司股票上市交易 [9] - 苏垦农发董事长朱亚东因工作调动辞职 不再担任公司任何职务 [10][11] - 赛意信息拟1000万元增资逗号科技 持股3.23% 提升企业级AI技术连接能力 [12] - ST赛为收到深圳中院《决定书》 启动预重整并指定管理人 [13] - 大连圣亚筹划向特定对象发行股票 可能导致控制权变更 继续停牌不超过3个交易日 [14] - 文科股份拟进行债权重组和债务重组 涉及金额合计约3.07亿元 [15] 业绩公告 - 容知日新预计2025年上半年净利润1400万至1500万元 同比增长2027.62%至2179.59% 主要受益于风电、石化行业收入增长 [16] - 微光股份2025年上半年营业总收入7.5亿元 同比增长10% 净利润1.72亿元 同比增长11.32% [17] 重大合同中标 - 南天信息拟与控股股东工投集团签署5827万元采购框架合同 有效期3年 [18] - 中国通号2025年5-6月中标14.31亿元轨道交通项目 占2024年营收4.41% [19] - 北新路桥子公司合计中标16.29亿元公路项目 [20] 股东减持 - 天成自控遭云南信托减持不超过1%股份 [21] - 保变电气遭兵装财务减持不超过1%股份 [22][23] - 宏昌科技员工持股平台拟合计减持不超过2.56%股份 [24] - 天禄科技实控人之一拟减持不超过2%股份 [25] - 奕瑞科技遭天津红杉、北京红杉合计减持不超过2%股份 [26] - 中汽股份遭悦达集团减持不超过3%股份 [27] - 蓝天燃气股东及董秘拟合计减持不超过261万股 [28] - 高争民爆控股股东在股价异动期间减持12.81万股 [29][30] 股份回购 - 劲仔食品拟5000万元至1亿元回购股份 回购价不超过16元/股 资金来源含专项贷款 [31]