雅下水电工程相关公告 - 凯龙股份主营业务为民用爆破器材、硝酸铵及复合肥、纳米碳酸钙及石材产品的生产和销售 未来能否参与雅下水电工程项目存在不确定性 [3] - *ST正平拥有三十多年高原地区施工管理经验 在西藏设有两家全资子公司 但能否参与雅下水电工程项目仍不确定 [4] - 华新水泥在西藏有水泥、骨料及混凝土产能 具备为大型基建项目提供材料能力 但能否取得雅下水电站相关业务收入存不确定性 [5] - 大禹节水在西藏有水电站建设经验 但雅下水电项目尚处建设初期 目前业务承接暂不涉及该项目 [6] - ST西发明确表示主营业务为啤酒生产销售 不涉及水电站建设 [7] 公司重大事项 - *ST紫天收到深交所《事先告知书》 拟决定终止公司股票上市交易 [9] - 苏垦农发董事长朱亚东因工作调动辞职 不再担任公司任何职务 [10][11] - 赛意信息拟1000万元增资逗号科技 持股3.23% 提升企业级AI技术连接能力 [12] - ST赛为收到深圳中院《决定书》 启动预重整并指定管理人 [13] - 大连圣亚筹划向特定对象发行股票 可能导致控制权变更 继续停牌不超过3个交易日 [14] - 文科股份拟进行债权重组和债务重组 涉及金额合计约3.07亿元 [15] 业绩公告 - 容知日新预计2025年上半年净利润1400万至1500万元 同比增长2027.62%至2179.59% 主要受益于风电、石化行业收入增长 [16] - 微光股份2025年上半年营业总收入7.5亿元 同比增长10% 净利润1.72亿元 同比增长11.32% [17] 重大合同中标 - 南天信息拟与控股股东工投集团签署5827万元采购框架合同 有效期3年 [18] - 中国通号2025年5-6月中标14.31亿元轨道交通项目 占2024年营收4.41% [19] - 北新路桥子公司合计中标16.29亿元公路项目 [20] 股东减持 - 天成自控遭云南信托减持不超过1%股份 [21] - 保变电气遭兵装财务减持不超过1%股份 [22][23] - 宏昌科技员工持股平台拟合计减持不超过2.56%股份 [24] - 天禄科技实控人之一拟减持不超过2%股份 [25] - 奕瑞科技遭天津红杉、北京红杉合计减持不超过2%股份 [26] - 中汽股份遭悦达集团减持不超过3%股份 [27] - 蓝天燃气股东及董秘拟合计减持不超过261万股 [28] - 高争民爆控股股东在股价异动期间减持12.81万股 [29][30] 股份回购 - 劲仔食品拟5000万元至1亿元回购股份 回购价不超过16元/股 资金来源含专项贷款 [31]

纪要涉及的公司和行业 - 公司：大禹节水 - 行业：水利行业 纪要提到的核心观点和论据 公司业务板块 - 农水集团负责水利水电工程，有一级总承包资质，涉及灌区现代化改造和水电站建设[3] - 设计集团含多家设计院，有行业乙级资质，计划收购甲级资质的淮安水利水电设计院[3] - 信息化板块通过收购汇图科技，从事河流数字孪生系统、洪水预警系统等业务[3] - 装备发展板块生产滴灌带及相关设备，拓展国际市场[3] 2025年经营进展 - 受益高标准农田建设政策，农田建设订单增速保持在50亿元左右[2][4] - 旗下汇图科技连续四年高增长，市场拓展能力强，集团业务仅占10%，大部分业务来自外部市场[4][23] - 2025年内部订单目标100亿元，较2024年几乎翻倍，预计下半年订单快速释放，未来3 - 5年收入高速增长，利润逐步释放[4][25][26] 雅砻江项目相关 - 公司计划成立林芝分公司拓展业务，凭借资质和信息化能力有信心参与项目，且与多家央企长期合作提供基础[6] - 优势体现在管理灵活性、高水平设计能力和信息化业务，重点关注配套工程参与机会，配套工程约占整体投资10% - 20%[8] - 内部目标是每年争取5%的投标比例，项目预计五年建成，整体工期可能达十年[9] - 项目各阶段都会有订单，前期设计、中期建设、后期信息化、配套工程及运维，对公司是额外增量[13] 国家政策影响 - 国家鼓励民营企业投资有明确收益权的水利项目，降低进入门槛，大禹节水订单获取能力和数量将提升[14] 与央企合作情况 - 与中电建合作西藏水电站项目规模约13亿元，与央企联合体中标海南牛路岭项目（30 - 50亿）和江西梅江项目（43亿），表明合作有优势[2][15] 未来发展策略 - 雅江项目初期成立子公司，加强联系获取信息，优化资源配置，与央企紧密沟通调整策略[12] - 慧图科技依托集团资源，预计保持20% - 30%自然增速，参与大型工程项目，拓展市场提升竞争力[24] 应收账款管理 - 多数项目由中央资金支持，占比六七成，历史基本无完全坏账，2024年加大回款力度，现金流改善[28] - 应收账款结构优质，一年以内占比60%，一到两年期占比20%，未来回款情况将进一步改善[28] 水利行业投资方向 - “十五五”期间投资保持高水平，2025年上半年水利领域基础设施投资占比29%居首[19] - 水电站建设或进入尾声，灌区现代化改造和引调水工程成新重点，国家鼓励民企和社会资本参与[19] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司在西藏地区2015年开始布局水利工程，有高海拔水电站建设经验，还参与过类似雅砻江工程的玉门疏勒河工业供水项目[5][7] - 雅江项目隧洞模式类似疏勒河隧洞，但可能涉及梯度抬升问题[18] - 灌区是从自然江河湖泊引流到耕种土地的工程建设，高标准农田主要是田间地头灌溉系统建设，两者上下游关系明显[20] - 大禹节水业务覆盖除上海和港澳台以外所有省级行政区，各地区都有水利建设需求，无特定需求更强省份[21][22] - 目前剩余转债规模约4亿多元，2026年7月到期，若达强赎条件公司会强赎以减少财务费用[27] - 水利行业信息化程度低，仅占整体投资1% - 2%，基础设施信息化投资应超3%，慧图科技年收入6亿多元，市场占有率低，发展潜力大[24]

活动基本信息 - 活动类型为路演活动，时间是2025年7月23日，地点在腾讯会议、进门财经 [3][4] - 参与人员包括红杉中国、浙商基金、申万菱信基金等众多投资机构人员 [3] - 上市企业接待人员有董事会秘书姚键、证券事务副总监王硕 [4] 西藏项目情况 - 公司从2015年开始布局西藏水电业务，承建两个水电站建设项目，还在拉萨、日喀则、那曲有小型节水、灌溉、供水项目，拟在林芝设立分公司，积极参与雅鲁藏布江水电站及周边配套工程，但暂未承接雅江项目订单 [4] 雅江项目订单获取优势 - 水电工程配套能力突出，旗下水利水电公司有总承包一级资质，有丰富大中型水利设施建设经验，在西藏等高海拔地区承建多项工程，玉门疏勒河工业引水工程与雅下工程模式类似 [5] - 旗下设计集团是国内领先民营水利设计企业，有专业咨询甲级和行业设计乙级资质，子公司主持多国水电站设计工作，计划外延并购提升设计资质至甲级 [5] - 在水库运营及现代化改造方面案例多，如河南省宝丰县龙兴寺水库灌区现代化改造等项目，体现一体化综合解决方案能力 [5] - 旗下慧图科技拥有智慧水利信息化技术，有多个大型河流和灌区水利信息化示范案例，疏勒河数字孪生灌区项目入选水利部先行先试案例 [6] - 与中国电建、能建等央企有合作模式与信任基础，通过“技术绑定 + 联合投标”参与多个项目，还可提供水电工程配套服务 [6] 疏勒河引水工程与雅江项目对比 - 疏勒河引水工程引昌马水库水，打通93km穿山隧道，投资13.58亿元，与中交集团旗下公司合作投资，与雅下工程原理类似，但雅下规模更大、难度更复杂 [7] 农业投资对公司的影响 - 水利投资连续三年突破万亿且递增，今年农业投资发力，国家发布《高标准农田建设方案》和《农业强国规划》 [7] - 到2030年，力争累计建成高标准农田13.5亿亩，累计改造提升2.8亿亩，新增高效节水灌溉面积8000万亩；到2035年，力争将具备条件的永久基本农田全部建成高标准农田，累计改造提升4.55亿亩，新增高效节水灌溉面积1.3亿亩 [8] - 高标准农田建设未来十年目标近6亿亩，按每亩3000元计算市场空间超1.5万亿，国家投入增长保证公司未来三到五年订单与业绩 [9] “软建设”对公司的影响 - 发改委3月提出《关于进一步加强水利领域“软建设”有关工作的通知》，将在项目组织实施、水价、投融资、建后管护等方面带来变革 [10] - “软建设”对民营龙头是利好，公司竞争优势将得到充分释放 [10]

超级工程启动 - 雅鲁藏布江下游水电工程于2025年7月19日正式开工，同时中国雅江集团作为第99家央企成立[3] - 工程总投资1.2万亿元，装机容量6000万千瓦，建成后年发电量3000亿度，年销售额预计900亿元（按0.3元/度计算）[10] - 项目预计为西藏新增200亿元/年财政收入（2024年西藏财政收入仅277亿元），并提供数十万就业岗位[9][10] 资本市场反应 - 西藏板块股票集体暴涨：筑博设计连续三日涨停（20cm大阳线），西藏天路、西藏城投等连续两日涨停[5] - 水泥行业直接受益，西藏天路占当地30.06%产量，华新水泥在藏拥有两家工厂[6] - 民爆行业需求激增：高争民爆2024年西藏收入12.9亿元（占比76.28%），易普力西南收入13.44亿元[6] 产业链布局加速 - 16家央企与西藏签署75个项目协议，总投资3175.37亿元，2027年前计划投资999.28亿元，聚焦能源、矿产等领域[7] - 唐源电气拟在藏设立合资公司开发安全应急业务，大禹节水将深化水利投资，壶化股份已设立墨脱分公司[7] - 林芝市基建与服务需求激增，酒店扩建、足浴店招聘等配套产业快速跟进[8] 区域经济转型 - 工程将改变西藏财政依赖输血模式，通过绿色能源（年发电3000亿度）建立造血能力[9][10] - 拉萨、林芝等城市基础设施（电力、交通、水利）将显著提升，带动工程建造、物流运输等产业[6] - 西藏未来定位为绿色能源大省，类似新疆的"西电东送"枢纽[10]

品大事 - 凯龙股份主营业务为民用爆破器材、硝酸铵及复合肥、纳米碳酸钙及石材产品的生产和销售，并提供爆破服务，能否参与雅下水电工程项目尚存不确定性 [3] - 大禹节水从2015年开始拓展西藏水利业务，在西藏当地有一定的水电站参与建设经验，但雅下水电项目尚处于开工建设初期阶段，公司相关业务承接暂不涉及该项目 [4] - ST西发主营业务为啤酒的生产及销售，不涉及水电站建设相关项目 [5] - 柳钢股份股票短期涨幅严重高于同期行业及上证指数涨幅，最新滚动市净率为2.31，显著高于钢铁行业平均水平1.08 [6] - *ST紫天收到深交所下发的《事先告知书》，深交所拟决定终止公司股票上市交易 [7] - 苏垦农发董事长朱亚东因工作调动辞职，不再担任公司法定代表人及任何职务 [8] 观业绩 - 容知日新预计2025年半年度实现营业收入2.5亿元至2.6亿元，同比增加13.67%至18.21%，净利润1400万元至1500万元，同比增加2027.62%至2179.59%，受益于各行业加快推动数字化、智能化转型升级 [10] 签大单 - 南天信息拟与控股股东工投集团签署5827万元采购框架合同，有效期3年，涉及工投集团信息化、数字化建设总集成采购项目 [12][13] - 中国通号2025年5月至6月在轨道交通市场中标七个重要项目，中标金额总计14.31亿元，约占公司2024年营业收入的4.41% [14] 增减持 - 蓝天燃气股东李国喜拟减持不超过200万股（占总股本0.280%），李效萱拟减持不超过29万股（占总股本0.041%），董秘赵鑫拟减持不超过32万股（占总股本0.045%） [15] - 天成自控股东云南信托拟减持不超过397.1万股（占总股本1%） [17] - 保变电气股东兵装财务拟减持不超过1841.53万股（占总股本1%） [18]

可转债基本情况 - 公司于2020年7月28日公开发行638万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额6.38亿元，期限6年 [2] - 可转债于2020年8月20日起在深交所挂牌交易，债券简称"大禹转债"，债券代码"123063" [2] - 转股期自2021年2月3日起至2026年7月27日止，初始转股价格为4.94元/股 [2] 转股价格调整历史 - 2021年5月27日转股价格由4.94元/股调整为4.84元/股 [3] - 2021年6月16日转股价格由4.84元/股调整为4.83元/股 [4] - 2022年5月18日转股价格由4.85元/股调整为4.73元/股 [7] - 2022年6月2日转股价格由4.73元/股调整为4.72元/股 [8] - 2023年7月21日转股价格由4.62元/股调整为4.63元/股 [10] - 2024年6月13日转股价格向下修正为3.70元/股 [10] - 2024年8月13日转股价格由3.70元/股调整为3.71元/股 [11] - 2025年6月3日转股价格由3.71元/股调整为3.72元/股 [12] - 2025年6月24日转股价格由3.72元/股调整为3.66元/股 [12] - 截至公告披露日转股价格为3.66元/股 [12] 有条件赎回条款 - 赎回条款触发条件：在转股期内，公司股票在任意连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130% [12] - 赎回价格计算公式为债券面值加当期应计利息：IA=B×i×t/365 [12] - 2025年7月4日至2025年7月23日期间，公司股票已有10个交易日收盘价不低于4.76元/股（当期转股价格3.66元/股的130%） [13] 公司股份变动情况 - 2021年向89名激励对象授予1,281万股限制性股票，授予价格2.53元/股 [3] - 2022年以简易程序向特定对象发行58,593,750股，发行价格5.12元/股 [5] - 2022年回购注销56.50万股限制性股票 [6] - 2022年向52名激励对象授予318.90万股预留限制性股票，授予价格2.41元/股 [7] - 2023年回购注销34万股限制性股票 [8] - 2023年回购注销3,905,950股限制性股票 [10] - 2024年回购注销3,975,550股限制性股票 [11] - 2025年回购注销16.05万股限制性股票 [11]

股票交易异常波动 - 公司股票于2025年7月22日及7月23日连续两个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过30% 属于股票交易异常波动情况 [1] 公司业务资质与范围 - 公司拥有水利水电壹级总承包资质以及水利行业设计专业和工程咨询甲级等资质 [2] - 主营业务包括水利工程建设 灌区现代化建设 高标准农田建设 水环境治理 农村污水处理 面源污染治理和各类农业水利基础设施运营 [2] - 可为客户提供项目规划设计 投资融资 研发智造 建设交付 数字智能和运营维护的一体化综合解决方案服务 [2] 西藏业务布局 - 公司从2015年开始拓展西藏水利业务 在西藏当地有一定的水电站参与建设经验 [2] - 在拉萨 日喀则 那曲等地服务于当地节水灌溉等配套项目 [2] 雅下项目进展 - 公司对雅下项目高度重视 但该项目尚处于开工建设初期阶段 [2] - 项目具有投资规模大 建设周期长 技术要求高等特点 [2] - 截至公告披露日 公司相关业务承接暂不涉及该项目 未来能否获得相关订单及具体金额存在不确定性 [2] 资产处置事项 - 公司拟通过公开挂牌方式转让持有的淮安市水利勘测设计研究院有限公司70%股权 [2] - 截至公告披露日 该事项尚未进入正式竞拍环节 最终能否竞价成功存在不确定性 [2] 信息披露状况 - 公司确认不存在应披露而未披露的重大信息 [1][3] - 前期披露的信息不存在需要更正 补充之处 [3] - 2025年半年度报告编制工作正在有序开展 [3]

创业板指数表现 - 创业板指下跌0.01%报收2310.67点 全日成交额4487.38亿元 较上个交易日减少325.20亿元 [1] - 301只个股上涨 其中12只涨幅超10% 6只涨停包括ST立方、深水规院、金春股份等 30只涨幅介于5%-10% 1062只个股下跌 7只跌幅超10% [1] 换手率分布特征 - 创业板整体平均换手率为4.45% 换手率超20%个股40只 10%-20%区间150只 5%-10%区间335只 1%-5%区间820只 不足1%个股38只 [1] - 换手率前三分别为C山大(82.89%)、冠龙节能(72.29%)、唯万密封(66.12%) 其中C山大为上市新股 [1] 高换手率个股市场表现 - 40只高换手率个股中17只上涨 涨幅前三为嘉亨家化(+20.01%)、筑博设计(+19.99%)、大禹节水(+13.38%) [2] - 跌幅前三为唯万密封(-16.05%)、广联航空(-14.11%)、诚达药业(-13.12%) [2] - 机械设备行业高换手个股数量最多达10只 电力设备与基础化工分别有5只和3只 [2] 龙虎榜资金动向 - 9只高换手率个股登上龙虎榜 5只出现机构席位 北方长龙获机构净买入1393.16万元 金盾股份获机构净买入1148.08万元 [3] - 大禹节水获5家机构净买入107.94万元 嘉亨家化遭3家机构净卖出1235.78万元 筑博设计遭2家机构净卖出1423.31万元 [3] - 深股通现身金盾股份龙虎榜 净卖出1861.79万元 营业部净买入前三为C山大(9393.25万元)、嘉亨家化(4267.02万元) [3] 主力资金流向 - 14只高换手个股获主力资金净流入 C山大全日净流入6.34亿元 仟源医药净流入6463.04万元 嘉亨家化净流入4406.81万元 [3] - 筑博设计遭净流出3.69亿元 华伍股份净流出3.15亿元 金盾股份净流出2.58亿元 [3] 业绩预告情况 - 4只高换手率个股发布上半年业绩预告 全部为预增类型 [4] - 中元股份预计净利润中值5803.55万元 同比增幅77.50% C山大、新恒汇、同宇新材预计增幅分别为19.76%、4.59%、4.11% [4] 个股交易数据明细 - 列举40只换手率超20%个股的代码、简称、收盘价、涨跌幅、换手率及资金净流入数据 包括C山大(66.85元/+356.00%)、冠龙节能(24.11元/-5.67%)等关键个股 [4][5][6] - 数据涵盖机械设备、电力设备、基础化工等重点行业个股 剔除近两个月上市次新股 [2][6]

股价情况 - 公司股票在2025年7月22日、7月23日连续两日收盘涨幅偏离值累计超30%，属异常波动[3][4] 市场扩张和并购 - 公司拟参与竞拍淮安市水利勘测设计研究院有限公司70%股权，结果不确定[6] 未来展望 - 公司计划于2025年8月26日披露《2025年半年度报告》[8]

可转债发行 - 2020年7月28日公司公开发行638万张可转换公司债券，总额6.38亿元，期限6年[4][5] 转股期与价格 - 转股期自2021年2月3日起至2026年7月27日止[2][6] - 初始转股价格4.94元/股，当前3.66元/股[2][7] 转股价格调整 - 2021 - 2025年因权益分派、增发股份等多次调整转股价格[7][8][9][10][11][12][13][14][15] 股价情况 - 2025年7月4 - 23日，10个交易日收盘价不低于当期转股价格130%（4.76元/股）[2][18] 赎回条款 - 转股期内满足条件公司有权赎回可转债[16]