员工持股计划 - 2021年7月15日6718233股股票非交易过户至员工持股计划专户[2] - 2021年员工持股计划锁定期于2022年7月14日届满，第一批次份额归属完成[2] - 2021年员工持股计划所持股票占当时总股本2.55%[4] 后续安排 - 2024年3月22日至10月29日员工持股计划所持股票全部出售完毕[4] - 公司后续将进行财产清算和分配工作[4]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [1] 报告的核心观点 - 股权激励费用摊销影响净利润,24Q3公司单季度实现营收3.37亿元(YOY+19.37%),归母净利润0.27亿元(YOY-9.22%),扣非后归母净利润0.22亿元(YOY-31.38%) [1] - 公司是MASH无创筛查龙头企业,产品销售覆盖欧洲、亚洲、北美等地区主要国家,基本维持公司24-26年归母净利润为2.09/3.21/4.59亿元,分别同比增长106.0%/53.4%/42.9% [1] 财务数据总结 利润表 - 2022-2026年营业收入分别为10.09/11.54/15.81/20.66/26.03亿元,增长率分别为12.27%/14.37%/37.00%/30.69%/26.01% [4] - 2022-2026年归母净利润分别为0.98/1.02/2.09/3.21/4.59亿元,增长率分别为2.52%/3.77%/106.01%/53.44%/42.90% [4] 资产负债表 - 2022-2026年总资产分别为25.23/26.47/32.84/38.39/44.46亿元 [4] - 2022-2026年股东权益分别为18.26/18.47/22.30/27.13/33.83亿元 [4] 现金流量表 - 2022-2026年经营活动现金流分别为1.89/3.05/1.41/3.96/5.63亿元 [4] - 2022-2026年投资活动现金流分别为-0.68/-1.50/-2.08/-1.87/-1.87亿元 [4] - 2022-2026年融资活动现金流分别为-1.27/-1.37/2.68/0.08/-1.27亿元 [4]

激励计划概况 - 拟授予限制性股票350万股，占股本总额1.33%，首次300万股，预留50万股[3] - 激励计划有效期最长不超过48个月[8] - 激励计划筹得资金用于补充流动资金[28] 授予情况 - 2024年10月23日为授予日，授予价格18.09元/股，授予人数8人[20] - 董事长、总经理王冠一获授30万股，占授予总数8.57%，占股本总额0.11%[6] - 核心业务骨干获授34.5万股，占授予总数9.86%，占股本总额0.13%[20] 解除限售比例 - 首次授予第一个解除限售期比例40%，第二个30%，第三个30%[9] - 若预留2024年三季报后授出，第一个解除限售期比例50%，第二个50%[9] 净利润考核目标 - 首次授予2024年净利润不低于2亿元，2025年不低于3亿元，2026年不低于4亿元[9] - 若预留2024年三季报后授出，2025年净利润不低于3亿元，2026年不低于4亿元[11] 绩效考核与费用 - 绩效考核以目标达成率为考核结果，年度预算达成率不同，解除限售比例不同[11] - 预计34.5万股限制性股票需摊销总费用1047.77万元，2024 - 2027年分别摊销[23] - 剩余预留部分14.5万股授予时将产生额外股份支付费用[25] 审批与合规 - 2024年1月31日至10月23日多次召开董事会和监事会审议激励计划议案[14][15] - 监事会认为激励计划履行必要审批程序，预留授予条件已成就[29] - 律师认为本次预留授予履行必要批准和授权[31]

激励计划 - 监事会核实2024年限制性股票激励计划预留股票授予激励对象名单[1] - 激励对象为核心业务（技术）骨干人员，不涉独董、监事[1] - 同意以2024年10月23日为预留股票授予日[3] - 向8名激励对象授予34.5万股限制性预留股票[3]

会议情况 - 公司于2024年10月23日召开第八届监事会第十次会议[2] - 应参加表决监事3人，实际参加3人[2] 审议事项 - 审议通过《2024年第三季度报告》[3][5] - 审议通过《向激励对象授予预留部份限制性股票》议案[6][8] 激励计划 - 预留股票授予日为2024年10月23日[8] - 向8名激励对象授予34.5万股限制性股票[8]

激励计划流程 - 2024年1月31日召开董事会和监事会会议审议相关议案[14] - 2024年4月25日召开会议审议修订稿议案[15] - 2024年5月6 - 15日公示拟激励对象名单[15] - 2024年5月16日监事会发表核查意见及公示情况说明[15] - 2024年5月21日股东大会审议通过相关议案[16] - 2024年5月31日召开会议审议首次授予议案[17] - 2024年10月23日召开会议审议授予预留议案[17] 授予情况 - 授予日为2024年10月23日，价格18.09元/股，8人获授50万股，占比0.19%[21] - 核心业务骨干获授34.50万股，占授予总数9.86%，占股本0.13%[21] - 剩余预留15.50万股，占授予总数4.43%，占股本0.06%[21] 限售安排 - 有效期最长不超48个月[22] - 三个解除限售期分别为授予登记完成12、24、36个月后，比例40%、30%、30%[23] 业绩目标 - 2024 - 2026年净利润分别不低于2亿、3亿、4亿元[23] 考核规则 - 预算达成率100%及以上，解除限售比例100%；80%（含） - 100%（不含）按实际；80%（不含）以下为0[24] - 绩效考核合格解除限售比例100%，不合格为0[26]

激励计划会议 - 2024年4月25日召开相关会议审议激励计划议案[13] - 2024年5月21日股东大会审议通过激励计划议案[16] - 2024年10月23日董事会、监事会审议授予预留部分股票议案[16][17] 激励计划流程 - 4月29日披露征集委托投票权公告[15] - 5月6 - 15日公示激励对象名单[15] - 5月16日披露核查意见及公示说明[15] 授予情况 - 以18.09元/股向8人授予34.50万股[18][20] - 2024年10月23日为预留授予日[19] - 授予需满足特定条件且均不存在规定情形[21][22]

会议情况 - 公司于2024年10月23日召开第八届董事会第十一次会议[2] - 会议应到董事5人，实到董事5人[2] 审议事项 - 审议通过《2024年第三季度报告》议案[3] - 审议通过《关于向激励对象授予预留部份限制性股票》议案[3] 激励授予 - 以2024年10月23日为预留授予日，向8名激励对象授予34.5万股预留限制性股票[3]

财务数据 - 公司2024年第三季度营业收入为33,723.35万元，同比增长19.37%[1] - 公司2024年前三季度营业收入为97,986.11万元，同比增长21.42%[1] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为2,663.83万元，同比下降9.22%[1] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为10,200.22万元，同比增长39.42%[1] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为12,140.91万元，同比下降39.72%[1] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.1001元，同比下降10.30%[1] - 公司2024年前三季度基本每股收益为0.3834元，同比增长37.86%[1] - 公司2024年第三季度末总资产为282,455.06万元，较上年度末增长6.69%[1] - 公司2024年第三季度末归属于上市公司股东的所有者权益为160,284.49万元，较上年度末增长3.59%[1] - 公司2024年第三季度营业收入为9.798亿元，同比增长21.4%[17] - 公司2024年第三季度净利润为1.592亿元，同比增长30.7%[17] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为1.214亿元[20] - 公司2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-2.651亿元[20] - 公司2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为1.02亿元，同比增长39.4%[19] - 公司2024年前三季度基本每股收益为0.3834元，同比增长37.8%[19] - 公司2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为9.478亿元，同比增长10.6%[20] - 公司2024年前三季度购买商品、接受劳务支付的现金为2.637亿元，同比增长22.1%[20] - 公司2024年前三季度支付给职工及为职工支付的现金为3.519亿元，同比增长19.6%[20] - 公司现金净额为-79,597,119.85元[21] - 公司吸收投资收到的现金为53,872,020.00元[21] - 公司取得借款收到的现金为0元[21] - 公司偿还债务支付的现金为11,183,505.61元[21] - 公司分配股利、利润或偿付利息支付的现金为40,988,027.01元[21] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为1,410,487.38元[21] - 公司现金及现金等价物净增加额为37,757,614.54元[21] - 公司期末现金及现金等价物余额为547,346,374.42元[21] 股东情况 - 公司普通股股东总数为14,451人[8] - 前10大股东中,王冠一持股比例为11.30%,持股数为30,054,138股[8] - 新余福创投资有限责任公司持股比例为5.97%,持股数为15,886,000股[8] - 中信证券-中信银行-中信证券卓越成长两年持有期混合型集合资产管理计划持股比例为3.76%,持股数为10,000,000股[8] - 胡惠雯通过普通证券账户和信用交易担保证券账户合计持有公司股票7,295,218股[9] - 公司股东新余福创投资有限责任公司是王冠一先生控制的公司,持有公司57.45%的股权[9] - 王冠一先生的限售股数为22,615,603股,其中包括股权激励限售、高管限售和首发限售[10,11] - 公司其他高管如王立群、邓丽娟等合计持有限售股281,675股和275,000股,主要为股权激励限售和高管限售[10,11] - 新余福创投资有限责任公司持有的6,844,880股为首发限售股,限售期已满[11] - 公司其他员工合计持有限售股1,678,000股,主要为股权激励限售[11] 股权激励 - 公司已完成2024年限制性股票激励计划首次授予登记,授予数量297.8万股,授予价格18.09元/股,授予104人[12] - 截至2024年9月30日,公司股权激励累计摊销成本2450.55万元[12] 其他 - 公司2024年前三季度非经常性损益金额为510.85万元[4] - 公司拟以自有资金向睿颖基金增资5,050万元,以开拓和完善公司的投资渠道,加快公司在管理式医疗战略方向上的产业培育和投资运作[13] - 公司第三季度报告未经审计[22] - 公司董事会于2024年10月24日发布第三季度报告[22]

人事变动 - 福瑞股份副总裁卢奕伟因个人原因辞职[2] - 辞职后不再担任公司任何职务[2] - 辞职报告自送达董事会之日起生效[2]