公司治理 - 公司第六届第十五次董事会会议于2025年8月25日以现场表决及通讯表决方式召开 [1] - 会议审议董事会审计委员会2025年第二季度工作报告及第三季度工作计划等文件 [1] 业务结构 - 2024年集成电路业务收入占比47.62% [1] - 北斗终端及运营收入占比30.84% [1] - 安防监控收入占比15.59% [1] - 机器感知与智能化产品收入占比4.64% [1] - 其他业务收入占比1.29% [1] 行业动态 - 宠物产业市场规模达3000亿元 [1] - 宠物智能手机等创新产品推动行业市场爆发 [1] - 行业上市公司股价普遍上涨 [1]

核心观点 - 公司根据2024年年度权益分派实施情况 对限制性股票激励计划授予价格进行技术性调整 从15.36元/股下调至15.29元/股 [1][3][4] 激励计划审批程序 - 2024年12月30日以15.36元/股授予价格向41名激励对象授予1500万股第二类限制性股票 [2] - 激励计划经董事会、监事会及股东大会审议通过 并完成激励对象公示程序 [1][2] 价格调整事由及方法 - 调整直接源于2025年6月18日实施的2024年年度权益分派方案：以总股本564,713,700股为基数 每股派发现金红利0.0735元（含税） [3] - 采用公式化调整方法：调整后价格P＝P0-V（P0为原价15.36元/股 V为每股派息额0.0735元/股） [3][4] 公司治理程序 - 本次调整依据股东大会对董事会的授权 无需重新提交股东大会审议 [4] - 董事会薪酬与考核委员会认定调整符合《上市公司股权激励管理办法》及公司激励计划规定 [5] - 监事会确认调整程序合法合规 且不存在损害股东利益的情形 [5] 财务及运营影响 - 本次授予价格调整属于常规权益分派配套操作 不会对财务状况和经营成果产生实质性影响 [5]

财务表现 - 营业收入4.83亿元 同比增长36.44% [1] - 归属于上市公司股东的净利润6555.35万元 同比增长36.71% [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益净利润5480.87万元 同比增长82.37% [1] - 基本每股收益0.1154元 [1]

会议审议 - 审议通过《2025年半年度报告》等多项议案[1][2][3] 权益分派 - 2024年年度权益分派以5.647137亿股为基数，每股派0.0735元[5] 激励计划 - 2024年限制性股票激励计划授予价格由15.36元/股调为15.29元/股[5]

激励计划 - 2024年11月6日董事会和监事会审议通过激励计划相关议案[1] - 2024年11月22日第一次临时股东大会批准激励计划，董事会获授权[2] - 2024年12月30日授予41名对象1500万股第二类限制性股票，价格15.36元/股[3] 权益分派 - 2025年6月18日完成2024年年度权益分派，以564713700股为基数，每股派息0.0735元[4] 价格调整 - 2025年8月25日调整授予价格至15.29元/股[3] - 调整方法为P＝P0 - V[5]

激励计划流程 - 2024年11月公司审议、公示激励计划相关议案[7][8][9] - 2024年12月同意授予41名对象1500万股二类限制性股票[10][11] 授予价格调整 - 2025年8月将授予价格由15.36元/股调为15.29元/股[11] - 调整方法为P = Po - V[15] 权益分派 - 2025年6月以5.647137亿股为基数每股派息0.0735元含税[13][14]

财务表现 - 上半年营业收入4.83亿元 同比增长36.44% [1] - 归属于上市公司股东的净利润6555.35万元 同比增长36.71% [1] - 扣除非经常性损益的净利润5480.87万元 同比增长82.37% [1] - 基本每股收益0.1154元 [1]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业收入同比增长36.44%至4.83亿元[19] - 归属于上市公司股东的净利润同比增长36.71%至6555.35万元[19] - 扣非净利润同比大幅增长82.37%至5480.87万元[19] - 基本每股收益增长35.92%至0.1154元/股[19] - 公司2025年上半年营业收入48312.6万元，同比增长36.44%[50] - 归属于上市公司股东的净利润6555.35万元，同比增长36.71%[52] - 营业收入同比增长36.44%至4.83亿元[54] - 归属于上市公司股东的净利润6555.35万元，同比增长36.71%[52] - 营业总收入同比增长36.4%至4.83亿元，其中营业收入为4.83亿元[173] - 营业利润同比增长40.5%至6372.61万元[173] - 公司净利润为6432.57万元，同比增长38.8%[174] - 归属于母公司股东的净利润为6555.35万元，同比增长36.7%[174] - 基本每股收益为0.1154元，同比增长35.9%[174] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营业成本同比增长21.41%至1.86亿元[54] - 期间费用21205.79万元，同比增长33.07%，其中管理费用11138.55万元，增长90.31%[51] - 研发费用7263.93万元，同比下降0.19%[51] - 管理费用因股权激励股份支付费用大增90.31%至1.11亿元[54] - 研发投入同比增长20.13%至1.01亿元[54] - 研发费用保持稳定为7263.93万元，同比微降0.2%[173] - 母公司研发费用为4116.27万元，同比下降3.4%[176] - 母公司管理费用为5954.98万元，同比增长77.1%[176] 各条业务线表现 - 公司集成电路产品涵盖射频类、视讯类、北斗类三大类型300余款芯片[27] - 公司开发完成第一代3G-SDI产品并推进下一代12G-SDI技术开发[29] - 公司完成具身智能多模SLAM导航系统及集群管理平台技术研发[34] - 四足机器人成功应用于成都市公安行业智能机器人项目[35] - 公司中标成都某区公安智慧感知源建设项目 但进度因财政审批调整延缓[36] - 公司采用Fabless经营模式 专注集成电路设计和销售[36] - 特定行业芯片基本实现自给自足 竞争格局稳定[38] - 功率管理类模拟芯片占据特定行业最大市场份额[39] - 公司构建"云、网、群、端、智"全体系发展格局[41] - 集成电路业务收入24266.12万元，同比增长29.55%[50] - 北斗导航综合应用业务收入17117.37万元，同比增长73.21%[50] - 智慧城市建设运营服务收入5479.0万元，同比下降0.73%[50] - 机器感知与智能化产品业务收入1176.62万元，同比增长3.26%[51] - 集成电路业务收入同比增长29.55%至2.43亿元（毛利率69.35%）[56] - 北斗导航业务收入同比大幅增长73.21%至1.71亿元（毛利率61.61%）[56] 研发投入与成果 - 2025年上半年研发投入为100,996,595.41元，占营业收入比例20.90%[42] - 研发投入资本化比重为28.08%，资本化金额28,357,288.42元[42] - 累计获得发明专利158项，软件著作权232项[42] - 本期新增获得发明专利12个，软件著作权2个[42] - 软件无线电项目已完成初样样品研制和用户试用验证[43] - 转换器项目已完成第二代直采直发产品试用并启动下一代产品研制[43] - 频率合成器项目完成多款星载频综产品设计并开始送样[43] - 时钟项目完成多款星载时钟产品设计并启动更高频率技术预研[43] - 视频接口项目持续推进3G-SDI产品用户试用并启动下一代开发[43] - 北斗三号通用型OEM模块正在开展整机调试[43] - 公司研发人员480人，占总员工比例44.00%，其中博士7人，硕士185人，本科254人[49] 子公司表现 - 国星通信实现营业收入1.73亿元，同比增长82.08%，净利润207.42万元，同比增长188.10%[87] - 国翼电子实现营业收入6293.21万元，同比增长2.79%，净利润-209.91万元，同比下降136.62%[88] - 国弘天启实现营业收入38.30万元，同比下降39.63%，净利润-349.65万元，同比下降33.76%[88] - 国星通信总资产7.94亿元，净资产5.29亿元[87] - 国翼电子总资产3.88亿元，净资产1.28亿元[87] - 国弘天启总资产9681.50万元，净资产7981.12万元[87] 现金流状况 - 经营活动现金流量净额同比下降275.78%至-624.69万元[19] - 经营活动现金流量净额同比下降275.78%至-624.69万元[54] - 经营活动产生的现金流量净额为-624.69万元，同比大幅下降275.7%[180] - 投资活动产生的现金流量净额为-1.99亿元，同比扩大76.4%[180] - 筹资活动产生的现金流量净额为829.46万元，去年同期为-4192.69万元[180] - 期末现金及现金等价物余额为1.41亿元，较期初减少58.3%[180] - 经营活动现金流入为4.37亿元，同比增长8.8%[179] - 销售商品提供劳务收到现金4.25亿元，同比增长11.8%[179] - 支付给职工现金为1.61亿元，同比增长1.0%[179] - 母公司销售商品收到的现金为1.67亿元，同比下降1.9%[181] - 母公司经营活动现金流出小计为2.25亿元，同比增长3.5%[182] - 母公司投资活动现金流出小计为8554.63万元，同比大幅增长479.4%[182] - 母公司取得借款收到的现金为2.47亿元，同比增长66.9%[182] - 母公司分配股利及偿付利息支付的现金为4470.1万元，同比增长1199.3%[182] - 母公司期末现金及现金等价物余额为5677.19万元，较期初减少67.3%[182] 资产与负债变动 - 总资产微降0.45%至29.01亿元[19] - 货币资金减少至1.43亿元占总资产比例4.94%较上年末下降6.77个百分点主要因理财产品购买现金股利分配股份回购及产业园建设支出增加[63] - 应收账款增至11.63亿元占总资产比例40.08%较上年末增长3.37个百分点主要因销售回款进度不及产品交付[63] - 在建工程增至1.01亿元占总资产比例3.50%较上年末增长2.71个百分点主要因创芯智能产业园建设投入增加[63] - 长期借款增至6334.8万元占总资产比例2.18%较上年末增长2.18个百分点主要因创芯智能产业园专项借款增加[63] - 交易性金融资产新增1.03亿元占总资产比例3.55%主要因购买理财产品未到期赎回[64] - 应收票据减少至7765.6万元占总资产比例2.68%较上年末下降4.67个百分点主要因到期承兑[64] - 货币资金期末余额1.43亿元，较期初3.41亿元减少58%[165] - 应收账款期末余额11.63亿元，较期初10.70亿元增长9%[165] - 在建工程期末余额1.01亿元，较期初0.23亿元增长342%[166] - 短期借款期末余额3.54亿元，较期初3.65亿元减少3%[166] - 合同负债期末余额0.59亿元，较期初0.71亿元减少17%[166] - 应付职工薪酬期末余额0.51亿元，较期初0.93亿元减少45%[166] - 开发支出期末余额1.15亿元，较期初0.90亿元增长27%[166] - 归属于母公司所有者权益合计为17.99亿元，较期初增长1.0%[167] - 货币资金从1.77亿元下降至5914.19万元，降幅达66.5%[169] - 应收账款同比增长19.2%至7.13亿元[170] - 短期借款为2.64亿元，较期初下降2.4%[171] - 在建工程大幅增长354.9%至1.00亿元[170] - 负债合计从9.64亿元下降至9.35亿元，降幅为3.0%[167] 非经常性损益与特殊项目 - 政府补助贡献非经常性损益1193.48万元[23] - 信用减值损失2606.27万元，同比增长126.24%[52] - 信用减值损失达-2606.27万元（占利润总额-40.74%）[62] - 其他收益中政府补助达1188.45万元（占利润总额18.58%）[62] - 所得税费用因适用10%优惠税率同比下降141.07%至-35.52万元[54] - 信用减值损失扩大至2606.27万元，同比增长126.3%[173] 投资与理财活动 - 报告期投资额7801.6万元较上年同期156.9万元增长4871.47%[71] - 创芯智能产业园项目累计投入9999万元进度18.18%使用自有资金和银行贷款[74] - 政府补助资金237万元因未完成验收被冻结[70] - 持有待售资产减少至0元因完成星维时空股权转让交易[68] - 报告期内委托理财发生额为17,100万元，未到期余额为10,300万元[78] - 银行理财产品全部使用自有资金，无逾期未收回金额[78] - 国星通信购买中信银行结构性存款2,000万元，年化收益率1.05%-2.30%[78] - 国弘天启购买光大银行结构性存款1,400万元，年化收益率1.1%-2.25%[78] - 国翼电子购买工商银行结构性存款2,000万元（7月），年化收益率0.95%-2.29%[78] - 国翼电子购买工商银行结构性存款2,000万元（9月），年化收益率0.95%-1.34%[78] - 国弘天启购买工商银行结构性存款3,400万元，年化收益率0.95%-1.34%[78] - 国弘天启购买中信银行结构性存款500万元，年化收益率1.05%-2.30%[78] - 所有委托理财产品均为保本浮动收益型且无关联交易[78] - 委托理财未出现减值情形且无高风险理财[78] - 国星通信持有成都银行高新支行结构性存款，金额3000万元人民币，期限105天，预期年化收益率1.54%至2.60%[79] - 国星通信持有工商银行成都支行结构性存款，金额1000万元人民币，期限96天，预期年化收益率1.20%至2.39%[79] - 国弘天启持有光大银行成都分行结构性存款，金额1400万元人民币，期限30天，预期年化收益率1.10%至2.26%[79] - 国弘天启持有中信银行成都分行结构性存款，金额500万元人民币，期限32极，预期年化收益率1.05%至2.40%[79] - 国弘天启持有工商银行成都支行结构性存款，金额3400万元人民币，期限24天，极预期年化收益率0.40%至2.29%[79] - 国弘天启持有中信银行成都分行另一结构性存款，金额500万元人民币，期限31天，预期年化收益率1.05%至2.30%[79] - 国弘天启持有工商银行成都支行另一结构性存款，金额340极0万元人民币，期限27天，预期年化收益率0.40%至2.29%[79] - 国弘天启持有光大银行成都分行另一结构性存款，金额1400万元人民币，期限30天，预期年化收益率1.00%至2.11%[79] - 国弘天启持有工商银行成都支行2025年结构性存款，金额3400万元人民币，期限31天，预期年化收益率0.40%至1.99%[79] - 国星通信持有成都银行高新支行另一结构性存款，金额5800万元人民币，期限90天，预期年化收益率1.05%至极2.30%[79] - 中信银行成都分行共赢智信汇率挂钩结构性存款产品规模为500万元人民币，预期年化收益率区间为1.05%至2.10%，期限为32天[80] - 工商银行成都高新支行专户型结构性存款产品规模为3000万元人民币，预期年化收益率区间为0.40%至1.99%，期限为30天[80] - 中信银行成都分行另一共赢智信汇率挂钩产品规模为3000万元人民币，预期年化收益率区间为1.05%至2.25%，期限为88天[80] - 工商银行成都高新支行专户型产品规模为3400万元人民币，预期年化收益率区间为0.75%至2.09%，期限为95天[80] - 中信银行成都东湖支行结构性存款规模为500万元人民币，预期年化收益率区间为1.05%至2.05%，期限为93天极[80] - 光大银行成都分行结构性存款定制产品极规模为1400万元人民币，预期年化收益率区间为1.30%至2.14%，期限为89天[80] - 工商银行成都高新支行专户型产品规模为2000万元人民币，预期年化收益率区间为0.40%至1.99%，期限为30天[80] - 工商银行另一专户型产品规模为3000万元人民币，预期年化收益率区间为0.90%至1.99%，期限为28天[80] - 成都银行高新支行芙蓉锦程单位结构性存款规模为3800万元人民币，预期年化收益率区间为1.极05%至2.40%，期限为92天[极80] - 工商银行成都高新支行区间累计型产品规模为3900万元人民币，预期年化收益率区间为0.80%至2.09%，期限为92天[80] - 公司报告期不存在衍生品投资[82] - 公司报告期不存在委托贷款[83] - 公司报告期未出售重大资产[84] 行业背景与市场趋势 - 我国卫星导航与位置服务产业2024年总体产值达5758亿元人民币[30] - 2024年中国本土AI芯片品牌渗透率约30% 出货量达82万张[33] - 2024至2029年中国AI芯片市场规模预计从1425.37亿元增至1.34万亿元 年均复合增长率53.7%[33] - 全球数模混合芯片市场TI和ADI分别占据16%和15%份额[38] - 公司所处行业人力成本大幅上升[94] 公司治理与股权结构 - 公司控股股东为成都国腾电子集团有限公司[11] - 公司控股子公司包括成都国星通信有限公司和成都国弘天启智能科技有限公司[11] - 公司法定代表人为主管会计工作负责人谢俊[4][14] - 公司证券事务代表为张爽[15] - 公司向41名激励对象授予1500万股限制性股票，授予价格为15.36元/股[105] - 公司2024年限制性股票激励计划授予价格因年度权益分派实施完毕而需进行相应调整[106] - 公司控股股东国腾电子集团解散诉讼已由四川省高院立案审查，涉及实际控制人认定[96] - 公司实际控制人变更为何燕[139] - 实际控制人变更为自然人何燕，变更日期2025年1月14日[158] - 公司总股本为567,905,700股，其中有限售条件股份1,862,285股占比0.33%，无限售条件股份566,043,415股占比99.67%[143][144] - 2024年9月回购计划完成，以总金额44,998,879元回购3,192,000股占总股本0.5621%，最高成交价14.60元/股最低13.66元/股[145] - 2024年11月启动新回购计划，资金总额介于36,000,000元至72,000,000元，回购价格上限调整至26.89极元/股[147] - 截至报告期末累计回购1,859,600股占总股本0.3274%，耗资38,993,139元，最高成交价21.16元/股最低20.81元/股[148] - 限售股份总量1,862,285股全部为高管锁定股，涉及谢俊(177,881股)、杨章(333,750股)、杨国勇(536,250股)等7名高管[150][151] - 高管锁定股解除限售规则为每年按持股总数的25%分批解除[150][151] - 股份回购专用账户持股期间不享有表决权、利润分配及转增股本等权利[145] - 2024年9月回购股份计划在公告披露后十二个月至三年内完成出售，未出售部分可能注销[145] - 2024年11月回购股份计划用于员工持股或股权激励，若36个月内未实施将依法注销[147] - 公司通过自有资金及专项贷款组合实施股份回购[148] - 报告期末普通股股东总数为47,300户[153] - 成都国腾电子集团有限公司持股比例为29.

编制单位：成都振芯科技股份有限公司 金额单位：人民币万元 非经营性资金占用 资金占用方名称 占用方与上市公司的关联关系 上市公司核算的会 计科目 2025年期初占用 资金余额 2025年上半年占用 累计发生金额 （不含利息） 2025年上半年占 用资金的利息 （如有） 2025年上半年偿 还累计发生金额 2025年6月30日 占用资金余额 占用形成原因 占用性质 控股股东、实际控制人及其附 属企业 小计 前控股股东、实际控制人及其 附属企业 小计 其他关联方及其附属企业 小计 总计 其他关联资金往来 资金往来方名称 往来方与上市公司的关联关系 上市公司核算的会 计科目 2025年期初往来 资金余额 2025年上半年往来 累计发生金额 （不含利息） 2025年上半年往 来资金的利息 （如有） 2025年上半年偿 还累计发生金额 2025年6月30日 往来资金余额 往来形成原因 往来性质 （经营性往来、非 经营性往来） 控股股东、实际控制人及其附 属企业 小计 - - - - - - - - - - 上市公司的子公司及其附属企 业 成都国星通信有限公司 控股子公司 应收账款 3,601.59 1,372.30 - ...

财务数据 - 2025年6月30日公司资产总计29.01亿元，较期初略有下降[6] - 流动资产较期初减少6.30%，非流动资产增长21.38%[5][6] - 负债较期初减少2.97%，所有者权益增长0.79%[7] - 2025年半年度营业总收入增长，营业总成本增长[12][13] - 2025年半年度净利润增长，基本和稀释每股收益增长[13][14] - 研发费用降幅约3.42%，财务费用增幅约14.18%[17] - 营业利润降幅约8.56%，净利润降幅约3.52%[17] - 销售商品等收到现金增幅约11.82%，经营现金流净额降幅大[19] - 收回投资收到现金增幅约191.96%，筹资现金流净额增幅大[19][20] 资产项目 - 在建工程期末余额较期初大幅增长342.49%[6] - 货币资金期末余额较期初减少[150] - 应收票据期末余额较期初减少，计提坏账准备[154][156] - 应收账款期末账面余额增长，计提坏账准备[162][164] - 合同资产期末有账面余额和坏账准备[175] - 应收款项融资期末余额较期初减少[179] - 其他应收款期末余额较期初增加[187] 会计政策与准则 - 同一控制和非同一控制下企业合并有不同计量方法[47] - 金融资产和负债分类及相关会计处理[68][70] - 存货计价、盘存和跌价准备计提方法[88][89] - 固定资产折旧年限和预计净残值率[101][102] - 研究与开发阶段划分及无形资产结转时点[112][113] - 职工薪酬不同计划的会计处理[118][119] - 股份支付不同情况的会计处理[124][126] - 新收入准则下收入确认时点和方法[129][130] - 政府补助分类及会计处理[138] - 所得税核算方法[140] 税务相关 - 公司适用多种增值税、所得税等税率[147] - 部分企业享受税收优惠政策[148][149]