中德证券有限责任公司 | | 要求、股票买卖规范、独立董事制度改革、 | | --- | --- | | | 重大交易、关联交易、对外担保及资金占 | | | 用等上市公司规范运作相关内容。此外， | | | 中德证券根据《证券期货经营机构及其工 | | | 作人员廉洁从业规定》的规定进行了廉洁 | | | 从业的宣导及培训。 | | 11.其他需要说明的保荐工作情况 | 不适用 | 关于北京易华录信息技术股份有限公司 2024 年度持续督导跟踪报告 | 保荐机构名称：中德证券有限责任公司 | 被保荐公司简称：易华录 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：赵泽皓 | 联系电话：010-59026952 | | 保荐代表人姓名：崔学良 | 联系电话：010-59026768 | 一、保荐工作概述 | 项 目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文 | 是 | | 件 | | | （2）未及时审阅公司信息披露文件 | 0 次 | | 的次数 | | | 2.督导公司建立健全并有效执行规 | | | 章制度的情况 | | ...

财务表现 - 公司2024年营收4 65亿元 同比下滑39 24% 归母净利润亏损28 65亿元 同比下滑51 59% [1] - 2025年Q1营收2 04亿元 同比增长5 22% 归母净利润亏损1 2亿元 同比收窄35 51% 符合市场预期 [1] - 业绩下滑主因包括智能交通业务收入确认滞后 政企数字化项目结算审减 暂停数据湖新增投资 参股公司减值及投资收益占亏损额78% [2] 业务转型与战略调整 - 公司暂停新增数据湖项目投资 聚焦存量项目结算审减 [2] - 回归智慧交通主业 承建新疆喀什 福建厦门 四川遂宁等多地项目 并拓展"一带一路"及海外市场 [4] - 背靠中电科资源 未来计划通过数据资产服务突破地市级客户 开展数据基础设施和授权运营 [4] 数据要素业务进展 - 公共数据授权运营方面 打造"公共数据运营平台产品体系" 服务江苏地级市政采贷数据产品及县级市数据资产报告 [3] - 企业数据资产化方面 完成成都金牛城投全国首批数据资源入表案例 落地浙江交投 江苏交控等项目 [3] - 参与交通运输部 农业农村部等部委数据资产化工作 前瞻布局有望在订单和收入上逐步体现 [3] 盈利预测调整 - 2025-2026年EPS预测从0 09 0 23元下调至-0 13 0 22元 新增2027年EPS预测0 55元 [4] - 维持"买入"评级 看好公司数据资产服务及智慧交通双轮驱动 [4]

主要会计数据和财务指标 - 2025年一季度基本每股收益为-0.1669元，较2024年同期的-0.2576元改善35.21% [1] - 每股净资产大幅下降至0.85元，同比下滑81.95%，主要因未分配利润恶化至-5.19元（同比降299.23%） [1] - 营业收入同比增长5.15%至2.04亿元，但净利润亏损收窄至-1.2亿元（同比减亏35.48%） [1] - 净资产收益率恶化至-17.97%，同比扩大237.78个百分点，反映资本效率显著下降 [1] 股东结构变化 - 前十大流通股东持股比例合计42.85%，较上期增加357.12万股 [2] - 华录集团及关联方华录资本控股合计持股35.14%，保持稳定 [3] - 机构投资者出现分化：诺安积极回报混合A增持353.93万股，而易方达创业板ETF减持94.83万股 [3] - 香港中央结算有限公司减持94.27万股，同时王秋苓和易方达中证人工智能ETF新进前十大股东 [3] 分红政策 - 本报告期未提出利润分配或资本公积转增方案 [4]

会议信息 - 公司第六届监事会第五次会议于2025年4月24日召开[2] - 应出席监事3名，实际出席3名[2] 报告审议 - 会议审议通过《2025年第一季度报告》[2] - 报告编制和审议程序合规，信息真实准确完整[2] - 表决结果为同意3票，反对0票，弃权0票[3] 报告详情 - 《2025年第一季度报告》详情见巨潮资讯网[3]

| 证券代码：300212 | 证券简称：易华录 公告编号：2025-021 | | --- | --- | | 债券代码：148002 | 债券简称：22 华录 01 | 北京易华录信息技术股份有限公司董事会 经审议，公司董事会认为：公司《2025 年第一季度报告》内容真实、准确、 完整地反映了公司 2025 年第一季度的经营状况，不存在任何虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏。 具体内容 详 见 公 司 在 创 业 板 指 定 信 息 披 露 平 台 巨 潮 资 讯 网 （www.cninfo.com.cn）上披露的《2025 年第一季度报告》。 表决结果：同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票获得通过。 特此公告。 北京易华录信息技术股份有限公司 第六届董事会第十次会议决议 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 北京易华录信息技术股份有限公司（以下简称"公司"或"易华录"）第六 届董事会第十次会议于 2025 年 4 月 24 日（星期四）以现场会议的方式在公司十 楼会议室召开，会议通知已于 2025 年 4 月 19 日以专人送达、邮件等方式送 ...

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第一季度营业收入为2.044亿元，同比增长5.22%[6] - 营业总收入为204,443,311.84元，同比增长5.2%[19] - 归属于上市公司股东的净利润为-1.202亿元，同比减亏35.51%[6] - 净利润为-122,573,991.14元，亏损同比减少34.0%[20] - 归属于母公司所有者的净利润为-120,168,741.68元，亏损同比减少35.5%[20] 成本和费用（同比环比） - 营业总成本为291,679,702.39元，同比下降3.4%[19] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为3953万元，同比改善139.34%[6] - 经营活动产生的现金流量净额为39,531,158.98元，同比改善139.5%[22] - 销售商品、提供劳务收到的现金为254,444,639.99元，同比增长21.4%[22] - 购建固定资产、无形资产支付的现金为30,603,221.76元，同比下降55.8%[22] - 投资活动现金流出小计为37,977,772.63元，同比减少45.1%[23] - 投资活动产生的现金流量净额为-37,805,772.63元，同比减少44.6%[23] - 取得借款收到的现金为1,220,575,782.11元，同比减少23.7%[23] - 收到其他与筹资活动有关的现金为275,144,564.08元，同比减少39%[23] - 筹资活动现金流入小计为1,495,720,346.19元，同比减少27%[23] - 偿还债务支付的现金为1,270,024,799.05元，同比增加25.6%[23] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为60,244,237.35元，同比增加24%[23] - 筹资活动产生的现金流量净额为-135,875,985.69元，同比由正转负[23] - 现金及现金等价物净增加额为-134,209,290.36元，同比减少832.2%[23] - 期末现金及现金等价物余额为429,691,262.90元，同比减少28.3%[23] 资产和负债变动 - 货币资金期末余额为518,440,344.99元，较期初719,996,156.81元下降28.0%[16] - 应收账款期末余额为1,042,315,312.72元，较期初1,087,272,998.62元下降4.1%[16] - 合同资产期末余额为2,735,969,363.24元，较期初2,829,887,801.76元下降3.3%[16] - 流动资产合计期末余额为5,190,918,268.17元，较期初5,559,962,909.64元下降6.6%[16] - 短期借款期末余额为3,595,980,374.71元，较期初3,607,072,539.71元下降0.3%[17] - 应付账款期末余额为1,812,935,323.29元，较期初1,875,176,727.16元下降3.3%[17] - 合同负债期末余额为135,956,391.63元，较期初250,405,985.89元下降45.7%[17] 股东权益和投资表现 - 加权平均净资产收益率为-17.97%，同比下降12.65个百分点[6] - 投资收益同比改善60%，参股公司亏损规模减少[10] - 资本公积为3,454,116,308.86元[18] - 未分配利润为-3,738,136,404.43元，较上期增加亏损120,168,741.68元[18] - 归属于母公司所有者权益合计为608,655,327.31元，较上期减少120,154,596.07元[18] 股东结构 - 中国华录集团有限公司持股31.83%，为公司第一大股东[12] - 中国华录集团有限公司持有无限售条件股份229,124,004.00股，占比31.8%（按总股本7.19亿股计算）[13] - 香港中央结算有限公司持股5,098,385.00股，占总股本0.71%[13] - 王秋苓通过信用账户合计持股4,571,706股，占总股本0.64%[13] 其他财务数据 - 总资产为110.54亿元，较上年度末减少3.59%[6] - 应收票据同比增长91.52%至2980万元，主要因工程款结算增加[10] - 合同负债同比下降45.71%至1.36亿元，因工程项目履约进度推进[10] - 信用减值损失同比改善219.82%，因计提减值准备减少[10]

业绩总结 - 2024年度合并口径净利润 -286,663.75万元，亏损占2023年末净资产比例69.77%[10] - 2024年计提信用和资产减值损失 -185,424.70万元，致利润总额减少[15][16] 债券相关 - 本期债券发行规模5亿元，票面利率5.50%[6] - 由中国华录集团提供全额连带责任保证担保[7] - 主体信用等级AA，债券信用等级AA+，展望稳定[7] - 募集资金扣除费用后用于偿还公司有息债务[8]

财报披露 - 公司《2024年年度报告》于2025年4月18日披露[2] 业绩说明会 - 2025年4月25日15:00至17:00举行2024年度网上业绩说明会，采用网络远程方式[2] - 投资者可登录全景网“投资者关系互动平台”参与[2] - 出席人员有董事肖益、周福全、满孝国，独立董事赵卫东[2] 问题征集 - 投资者可于2025年4月25日15:00前访问指定网址或扫码进入问题征集专题页面[3] - 公司将在业绩说明会上回答投资者普遍关注的问题[3]

文章核心观点 - 2024年公司整体财务表现不佳，但在智慧交通、数据要素和存算一体等领域布局为未来转型和发展提供支撑，未来需提升业务质量应对挑战 [1][7] 财务情况 - 2024年营业总收入4.65亿元，同比下降39.24% [1] - 归属净利润为 -28.65亿元，较2023年的 -18.90亿元进一步恶化，同比下降51.59% [1] - 扣非净利润为 -28.23亿元，同比下降44.87% [1] 智慧交通业务 - 2024年将智慧交通重新定位为核心主业，围绕关键产业方向推动战略转型 [4] - 参与多地智慧交通项目建设，在部分国家取得重大突破，推进全球化战略 [4] - 业务建设周期长，新签订单收入确认在未来年度，短期内营收贡献有限 [4] - 海外业务拓展面临市场竞争、政策风险和技术壁垒等挑战 [4] 数据要素业务 - 2024年重点发展数据要素业务，围绕数据资产化等提供全流程服务 [5] - 在多地落地数据资产化项目，在平台上架40余款数据产品 [5] - 业务发展较快但基数小、单笔规模有限，对整体收入和毛利率影响小 [5] - 市场竞争激烈，需提升技术和市场竞争力，加强合作推动规模化发展 [5][6] 存算一体业务 - 完成存算产品与多家企业兼容性互认证，探索技术融合路径 [7] - 通过架构升级等打造自主可控存储新生态，为业务扩展和创新奠定基础 [7] - 研发投入大，短期内难以盈利，需持续投入保持领先，优化成本提升效率 [7]

文章核心观点 易华录2024年短期业绩有波动但业务结构优化、技术储备增强，战略转型注重项目质量，技术创新投入大，未来有望凭借标准制定权和技术护城河将政策红利转化为竞争优势，催生出更具韧性的增长曲线 [1][2] 营收情况 - 2024全年营收4.65亿元，数字化系统及底座实现2.13亿元，数据运营及服务营收2.52亿元，收入占比分别为45.86%和54.14% [1] 业务布局 - 聚焦以智慧交通为代表的政务数据治理与运营，提供全套软硬件产品和落地方案，多元化布局海内外交通场景，加大数据要素创新业务投入，加强新老业务融合，形成以数据资产化为主线的新业务体系 [1] 战略转型 - 深层逻辑是对项目质量严苛把控，提高传统智慧城市和智慧交通业务承接标准，将客户质量与项目盈利性作为核心指标，主动过滤垫资类项目风险 [1] 业务影响因素 - 智能交通业务建设期长使新签订单收入确认递延至后续年度，制约当期收入增长；数据要素业务作为第二增长极有强劲增长力，但单笔规模小、业务基数低，对整体营收贡献仍处培育期 [1] 技术创新 - 全年研发投入1.72亿元，占营收比例达37%，较去年同期提升6个百分点 [2] - 报告期内申请发明专利45件，实用新型6件；授权发明专利47件，实用新型6件，外观设计2件；登记软件著作权26件；发布国际标准、国家标准和团体标准共14项 [2] - 在存算一体化、数据资产化等前沿领域有技术储备，巩固市场地位，抢占数据要素市场化改革战略制高点 [2]