债券利率 - “22华录01”前3年利率5.50%，后2年降至3.80%[4][6] - 回售部分2024 - 2025年利率5.50%[12][13] 回售信息 - 回售价格100元/张（不含利息）[5][10] - 登记期2025年7月8 - 10日[6][10] - 撤销期2025年7月9 - 10日[6][11] - 资金到账日2025年8月18日[6][11][12] 派息兑付 - 调整前每年每张派息5.50元，兑付105.50元[7] - 调整后2025 - 2026年每张派息3.80元，2026 - 2027年兑付103.80元[9] - 回售部分每10张派息55元（含税）[12][13] 其他 - 发行人拟对回售债券转售[6][11]

票面利率调整 - 下调“22华录01”后2年票面利率170个基点，调整后为3.80%[4] - 前3年票面利率为5.50%[6] 回售信息 - 回售价格100元/张（不含利息）[5] - 回售登记期2025年7月8 - 10日（交易日）[6] - 回售资金2025年8月18日到账[6] 派息情况 - 调整前每年每张派息5.50元，兑付105.50元[7] - 调整后2025 - 2026年每张派息3.80元，2026 - 2027年兑付103.80元[9] - 回售部分每10张派息55.00元（含税）[13]

债券利率调整 - 公司决定下调"22华录01"后2年票面利率170个基点至3.80% [1] - 调整前3年票面利率为5.50% [2] - 调整后债券采用单利按年计息不计复利 [2] 债券回售安排 - 债券持有人可在公告后3个交易日内申报回售 [2] - 回售申报日未申报视为放弃回售选择权 [2] - 回售申报金额需为100元整数倍且不少于100元 [2] - 回售申报确认后相应债券将被冻结交易 [2] 债券兑付信息 - 调整前每10张债券派发利息55.00元(含税) [4] - 个人及证券投资基金持有人税后实际每10张派息44.00元 [4] - 非居民企业实际每10张派息55.00元 [4] 债券相关机构 - 公司联系人蒋帆电话010-52281270 [4] - 公司传真010-52281188 [4] - 其他联系人杨汝睿于洋电话010-59026649/010-59026856 [4]

债券利率调整 - 公司下调“22华录01”后2年票面利率170个基点，调整后为3.80%[4] - 前3年票面利率为5.50%[6] 回售相关 - 回售价格100元/张（不含利息）[5] - 回售登记期为2025年7月8 - 10日（交易日）[6] - 回售资金2025年8月18日到账[6] 派息兑付 - 调整前每年派息5.50元，兑付共105.50元[7] - 调整后2025 - 2026年派息3.80元，兑付共103.80元[9] - 回售部分享2024 - 2025年利息，每10张派息55元（含税）[13]

债券信息 - 本期债券发行总额5亿元，余额5亿元[7] - 票面利率5.50%，期限5年期，附第3年末选择权[7] - 公司主体信用等级AA，债券信用等级AA+，评级展望稳定[8] - 由华录集团提供全额连带责任保证担保[9] - 起息日2022年8月17日，付息日2023 - 2027年每年8月17日[7] - 兑付日2027年8月17日，回售部分2025年8月17日[8] 业绩数据 - 2024年营业收入4.65亿元，同比下降39.24%[19] - 2024年计提资产减值损失14.01亿元，信用减值损失4.54亿元，净利润 -28.67亿元[19] - 2024年数字化系统及底座收入21314.27万元，占比45.86%，同比降54.91%[20] - 2024年数据运营及服务收入25165.37万元，占比54.14%，同比降13.90%[20] - 2024年末流动资产555996.29万元，2023年末768573.09万元[25] - 2024年末非流动资产590650.51万元，2023年末562549.50万元[25] - 2024年末负债1013007.92万元，2023年末920262.10万元[25] - 2024年末所有者权益133638.89万元，2023年末410860.49万元[25] - 2024年经营活动现金流净额 -24137.87万元，2023年 -22422.88万元[29] - 2024年投资活动现金流净额7591.85万元，2023年 -15965.39万元[29] 华录集团情况 - 2024年末资产总计176.65亿元，负债总计108.80亿元，资产负债率61.59%[42] - 2024年营业收入25.01亿元、净利润 -30.23亿元[42] - 2024年经营活动现金流净额 -1.47亿元，投资活动0.51亿元，筹资活动 -13.05亿元[42] - 控股股东为中国电子科技集团有限公司，持股比例66.78%[37] 其他事项 - 拟与中国电子科技财务有限公司签《金融服务协议》，授信3亿元[39] - 2024和2025年公司主体长期信用等级维持AA，“22华录01”维持AA+，展望稳定[54] - 截至2024年末，对外担保余额43342.46万元[56] - 湖南华云数据湖信息技术有限公司担保22050.00万元，担保期十年[58] - 大连数据湖信息技术有限公司担保21292.46万元，担保期十一年[58]

诉讼金额 - 与长高智汇、太行数据湖合同纠纷案件金额104563356.5元[4] - 起诉长高智汇案件金额合计7234.85万元[7] - 起诉长高智汇剩余股权转让价款本金6525.25万元[7] 诉讼情况 - 公司及控股子公司连续十二个月内作为被告涉案金额29106.03万元，73起[8] - 公司及控股子公司连续十二个月内作为原告涉案金额28426.76万元，16起[8] 账户冻结 - 因被诉案件诉前保全冻结银行账户21509.29万元[8]

关于"22 华录 01"拟下调票面利率的公告 - 公司拟下调"22 华录 01"债券后2年（2025年8月17日至2027年8月16日）的票面利率 [1] - 本期债券前3年（2022年8月17日至2025年8月16日）票面利率为3.70% [2] - 最终票面利率调整情况将以公司后续披露的公告为准 [2] 《募集说明书》相关约定 - 公司有权在债券存续期第3年末调整后2年票面利率 [1] - 若不行使调整权，则维持原有票面利率不变 [1] - 调整公告将在付息日前30个交易日在深交所网站发布 [1] 回售安排 - 债券持有人可在公告后3个交易日内申报回售 [2] - 未申报视为放弃回售选择权，继续持有债券 [2] - 回售支付日为第3个计息年度付息日 [2] 利率调整合规性 - 本次利率下调符合《募集说明书》约定 [2] - 公司将承担利率下调相关法律责任 [2] 联系方式 - 债券投资人可通过公告披露的联系方式与公司或受托管理人中德有限公司沟通 [3] - 联系人包括蒋帆、杨汝睿、于洋等 [3]

公司信用评级 - 主体长期信用等级维持为AA，"22华录01"信用等级维持为AA+，评级展望为稳定[1] - 评级结果基于公司业务转型、股东支持及财务状况等多方面因素[3] - 控股股东华录集团为"22华录01"提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保[4] 业务转型与经营状况 - 公司逐步收缩数据湖业务，转型为智慧交通、数据要素及存算一体等领域[3] - 2024年营业总收入同比下降39.24%至4.65亿元，主要因数据湖业务收缩及项目审减[3] - 智慧交通业务收入1.65亿元，同比下降2.78亿元，新签订单减少[3] - 数据要素业务处于初期阶段，2024年收入约0.21亿元，下游市场不成熟[3] 财务状况 - 2024年利润总额亏损28.50亿元，主要因大额资产减值及信用减值损失[3] - 资产总额114.66亿元，同比下降13.86%；所有者权益13.36亿元，同比下降67.47%[3] - 全部债务71.07亿元，同比增长23.25%，短期债务占比68.17%[3] - 资产负债率88.35%，全部债务资本化比率84.17%，财务杠杆水平高[3] 股东支持与外部资源 - 实际控制人电科集团在业务协同、管理及融资授信等方面提供支持[4] - 华录集团2024年提供资金支持超过37亿元（含利息）[5] - 公司在手订单业主主要为政府机关及央国企，回款风险较小但进度受财政影响[3] 行业分析 - 智慧交通行业2024年市场规模同比减少约10.07%，竞争激烈[15] - 数据要素行业处于制度落地及市场培育期，将催生数据资产入表等服务需求[15] - 公司智慧交通业务在2024年中国智能交通千万项目中标企业中排名第十，市场占比1.01%[16] 未来发展 - 公司将聚焦智慧交通、数据要素、存算一体化三大核心业务板块[31] - 计划通过联合电科集团资源深化技术合作，形成产业集群效应[31] - 对数据湖项目实施分类管理策略，推进优质资产控股并表，有序退出低效资产[31]

评级结果 - 北京易华录信息技术股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券(新基建)(第一期)获"AA+"评级 [1] 业务转型 - 公司主要收入来源于数字化系统及底座和数据运营服务两大板块 [2] - 公司逐步收缩原有数据湖业务投入，业务转型为智慧交通、数据要素及存算一体等领域 [2] 管理优化 - 2024年公司进行了换届选举，管理体系优化 [2] - 公司维持了基于股东背景的业务资源优势与智能交通领域的经验优势 [2] 财务表现 - 截至2025年3月底，公司在手合同金额稳步增长，为公司收入提供了一定基础保障 [2] - 2024年公司营业总收入同比大幅下降，主要由于数据湖业务收缩及部分项目收入审减，且智慧交通及数据要素业务规模暂无法补足收入缺口 [2] - 公司利润总额大幅亏损，原因包括对应收账款及合同资产进行大额减值计提，以及对数据湖相关的长期股权投资确认投资损失 [2] - 2024年底公司资产总额和所有者权益同比下降 [2] 债务与现金流 - 公司资产受限比例很高，融资渠道受限，债务规模同比增长，债务负担大幅加重 [2] - 2024年公司现金流仍为净流出状态，无法对债务形成保障 [2] - EBITDA无法对长期债务形成保障 [2] 风险因素 - 截至2024年底，公司应收账款及合同资产仍存在减值风险 [2] - 公司存在或有负债风险，需关注所有者权益继续下降风险 [2] 担保支持 - 中国华录集团有限公司对"22华录01"提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保，对债券信用水平有显著提升作用 [2]

业绩数据 - 2024年营业总收入4.65亿元，同比下降39.24%，利润总额亏损28.50亿元[16] - 2025年1 - 3月营业总收入2.04亿元，同比增长5.22%，利润总额 - 1.20亿元，同比减亏0.64亿元[100] - 2024年综合毛利率为 - 13.85%；2025年1 - 3月毛利率19.38%，同比提高4.64个百分点[56][57] - 2024年费用总额为5.61亿元，同比下降38.24%，期间费用率为120.60%，同比提高1.96个百分点[98] 财务状况 - 2024年底所有者权益及资产总额分别下降至13.36亿元和114.66亿元[16] - 截至2025年3月底，所有者权益12.14亿元，资产总额110.54亿元[31] - 2024 - 2025年3月合并口径资产负债率分别为88.35%、89.02%[19] - 截至2024年底，全部债务71.07亿元，全部债务资本化比率上升至84.17%[16] - 截至2025年3月底，获银行授信23.86亿元，尚未使用额度为4.48亿元[16] 业务情况 - 2024年逐步收缩数据湖项目，回归智慧交通领域，主要收入来源于数字化系统及底座、数据运营及服务[46] - 2024年智慧交通业务收入1.65亿元，较2023年同比下降2.78亿元；智慧城市业务收入1.73亿元，同比增长约30%；存储业务收入0.42亿元[58][59] - 2024年数据运营及服务收入2.52亿元，较2023年下降13.90%；数据要素收入约0.21亿元[58][60] - 2024年中国智能交通（除停车）千万项目排名中，公司中标量排名第十，市场占比为1.01%[46] 未来展望 - 重点推进业务结构转型，聚焦智慧交通、数据要素、存算一体化三大核心业务板块[70] - 实施数据湖项目分类管理策略，推进优质资产控股并表发展，有序退出低效资产[70] - 联合电科集团旗下资源，深化技术合作与市场联动，推动全球业务拓展[70] 其他要点 - 2025年拟转让国富瑞31.7727%股权，对价5亿元，转让后仍控股[122] - 2024年减排53.56吨二氧化碳当量，开展环保培训13次，时长205.5小时[116] - 2024年员工培训总投入17.94万元，开展培训19场次，缴纳税费总额3648.97万元[117] - 2024年6月完成董事会、监事会换届选举，董监高变动较大[50] - 2025年5月修订《公司章程》，取消监事会，由董事会审计委员会行使监事会职权[54]