新股发行与权益提示 - 昊创瑞通新股发行价格为21.00元[1] - *ST天茂现金选择权申报期为2025年9月15日至9月19日[1] - *ST紫天退市整理期起始日为2025年9月15日[1] 异常波动与风险警示 - 开普云、新华锦、天际股份等多家公司出现严重异常波动[1] - 天普股份可能面临暂停上市风险[6] - 多家*ST及ST公司（如*ST宇顺、*ST元成）发布退市风险警示[6] 可转债与债券操作 - 爱玛转债转股价格调整生效日期为2025年9月11日[6] - 金能转债最后交易日为2025年9月30日[7] - 亿纬转债回售申报期为2025年9月10日至9月16日[7] - 多只债券（如22南网01、22金投01）发布赎回登记日公告[6][7] 基金与ETF动态 - 创业板ETF天弘份额拆分日为2025年9月12日[6] - 电子ETF、信创ETF基金份额拆分日为2025年9月12日[6] - 标普消费ETF、纳指科技ETF发布基金溢价风险提示[6] 退市与终止上市风险 - *ST云创、*ST广道等多家公司提示可能终止上市[6] - 数字人、田野股份等发布可能终止上市公告[4][6] - 多家*ST公司（如*ST聆达、*ST亚振）进入退市整理期或风险警示状态[6]

退市情况概述 - 深市两家公司锁定退市 包括*ST紫天被终止上市及*ST天茂提交主动终止上市申请 [1] - 截至9月7日 A股年内退市公司达24家 超过八成因触及重大违法/财务类/规范类/交易类强制退市规定 [1][4] - 主动退市公司仅4家 其中包括2家因吸收合并退市案例 [4][5] *ST紫天违规细节 - 因财务会计报告存在虚假记载且未按期完成整改 触及规范类强制退市规定 [1][2] - 2022-2023年通过虚构互联网广告费代充值/短信发送服务/提前确认云服务收入等方式虚增收入24.99亿元 虚增利润上亿元 [2] - 合并范围33家子公司仅收集3家财报 未能在法定期限内披露2024年年度报告 [2] - 公司及12位管理人员合计被罚3840万元 原董事长与财务总监被采取终身市场禁入措施 [2] 阻碍监管行为 - 2024年检查期间多次拒接电话/拒回短信 未提供2021-2023年完整财务账证资料 [3] - 因系统性对抗检查导致关键证据无法获取 公司及相关高管被追加罚款380万元 并实施5-10年市场禁入 [3] *ST天茂退市安排 - 主动退市方案已获股东会审议通过 并向深交所提交终止上市申请材料 [4] - 对异议股东提供现金选择权 行权价格为1.60元/股 [4] - 此前因未按期披露2024年年报及2025年一季报被实施退市风险警示 [4] 退市后追责机制 - 退市龙宇在2023年7月摘牌后仍遭重罚 因2019-2022年连续四年财报虚增收入利润 [5] - 上海证监局拟对公司/实控人及高管合计罚款3810万元 并对实控人采取十年证券市场禁入措施 [5] - 监管强调"应退尽退"同时加强对退市公司及"关键少数"人员的立体化追责 防止"一退了之" [1][5]

退市公司动态 - 深交所决定终止*ST紫天上市交易 因触及规范类强制退市规定 股票将于9月15日进入退市整理期 预计最后交易日为10月13日[2][3] - *ST天茂向深交所提交主动终止上市申请材料 计划撤回A股上市交易 已获股东会审议通过 并为异议股东提供现金选择权 行权价格1.60元/股[5] 财务违规细节 - *ST紫天2022年至2023年通过虚构互联网广告费代充值业务、短信发送服务业务及提前确认云服务收入等方式虚增收入24.99亿元 虚增利润上亿元[3] - 公司未披露2024年年度报告 仅收集3家主要子公司财报 未能有效组织年报编制工作 导致未在法定期限内报送公告[4] - 因连续两年财务造假及未按期披露年报等违规行为 *ST紫天及12位管理人员合计被罚3840万元 原董事长及财务总监被采取终身市场禁入措施[4] 监管执法行动 - *ST紫天在福建证监局检查期间多次拒接电话、拒回短信 未提供完整财务账证资料 因拒绝阻碍监督检查被罚380万元 高管被采取5-10年市场禁入[4] - 退市龙宇（原代码400271）因2019-2022年连续四年虚增营收利润及未披露关联交易等违法行为 遭上海证监局拟罚款3810万元 实控人被采取十年市场禁入[6] 退市市场数据 - 截至9月7日 A股年内已有24家上市公司退市 其中超过八成公司因重大违法、财务类、规范类或交易类强制退市规定退市 仅4家为主动退市（含2家吸收合并）[2][5] - 监管强调严格执行退市制度并加大追责力度 防止公司"一退了之" 退市后仍可能面临行政、刑事及民事"立体化"追责[2][5]

A股退市现状 - 截至9月7日 今年以来A股已有24家上市公司退市 其中超过八成公司因触及重大违法、财务类、规范类或交易类强制退市规定而退市 [3] - 仅4家公司为主动退市 其中包括2家因吸收合并而退市的公司 [11] *ST紫天退市详情 - 因触及规范类强制退市规定 深交所决定终止公司股票上市交易 股票将于9月15日进入退市整理期 预计最后交易日为10月13日 [7] - 公司财务会计报告存在虚假记载 被证监会责令改正但未按期完成整改 且在股票停牌两个月内仍未披露经改正的财务会计报告 [7] - 2022年至2023年期间 通过虚构互联网广告费代充值业务、短信发送服务业务及提前确认云服务收入等方式虚增收入24.99亿元 虚增利润上亿元 [7] - 公司未能在法定期限内披露2024年年度报告 财务报表合并范围33家子公司中仅收集3家主要子公司财报 [8] - 公司及12位管理人员合计被罚3840万元 原董事长姚小欣、财务总监李想被采取终身证券市场禁入措施 [9] - 此前因拒绝、阻碍执法行为被罚380万元 检查期间多次拒接电话、拒回短信 未提供完整财务账证资料 [9] *ST天茂退市情况 - 已向深交所提交主动终止上市申请材料 相关事项经股东会审议通过 [11] - 提供现金选择权 行权价格为1.60元/股 [11] - 因无法在法定期限内披露2024年年报和2025年一季报 于7月8日被实施退市风险警示 [11] 退市后追责机制 - 退市并非上市公司"免责金牌" 如存在违法违规行为 退市后仍可能面临行政、刑事及民事"立体化"追责 [4][11] - 退市龙宇于今年7月摘牌后仍遭重罚 因2019-2022年连续四年财报虚增营业收入和利润 未披露非经营性资金占用 公司、实控人及高管拟合计罚款3810万元 实控人被采取十年证券市场禁入措施 [12]

退市情况概述 - 截至9月7日 A股年内24家公司退市 其中超过80%因重大违法、财务类、规范类或交易类强制退市规定退市 [1][5] - 仅4家为主动退市 其中包括2家因吸收合并退市案例 [5] - *ST天茂提交主动终止上市申请 并提供异议股东现金选择权 行权价格1.60元/股 [4] *ST紫天违规细节 - 因财务会计报告虚假记载且未按期整改 触及规范类强制退市规定 被深交所终止上市 [2] - 2022-2023年通过虚构互联网广告费代充值、短信服务及提前确认云服务收入等方式虚增收入24.99亿元 虚增利润上亿元 [2] - 公司及12名管理人员合计被罚3840万元 原董事长与财务总监被采取终身证券市场禁入措施 [3] - 在监管检查期间拒绝提供财务账证资料 因阻碍执法被追加罚款380万元 多名高管被处5-10年市场禁入 [3] 退市后追责机制 - 退市公司仍面临行政、刑事及民事"立体化"追责 防止"一退了之" [1][5] - 退市龙宇（代码400271）摘牌后因2019-2022年连续财务造假 被拟处罚款3810万元 实控人遭十年市场禁入 [5] - *ST紫天虽已退市 但因前期财务造假行为可能面临后续刑事及民事追责 [1] 监管趋势 - 监管层严格执行"应退尽退"政策 同时加强对退市公司及关键少数人员的追责力度 [5] - 公司未披露2024年年报是触发退市的重要原因 如*ST紫天未在法定期限内披露年报 [3] *ST天茂也因未披露2024年年报及2025年一季报被实施退市风险警示 [4]

退市决定与时间安排 - 深交所决定终止公司股票上市交易 [1] - 公司股票将于9月15日复牌并进入退市整理期 退市整理期为15个交易日 [1] - 预计最后交易日期为10月13日 退市整理期届满次一交易日深交所将予以摘牌 [1] 退市后安排 - 公司股票终止上市后将转入全国股转公司代为管理的退市板块进行转让 [2] 退市原因与违规事实 - 公司因财务会计报告存在虚假记载被证监会责令改正但未在要求期限内完成整改 [5] - 股票停牌两个月内仍未完成整改 公司股票交易被实施退市风险警示 [5] - 被实施退市风险警示后两个月内仍未披露经改正的财务会计报告 [5] - 连续两年累计虚增收入24.99亿元 在三份定期报告中存在造假行为 [5] 监管依据 - 触及深交所《创业板股票上市规则（2025年修订）》第10.4.18条第三项规定的终止上市情形 [5] - 根据《创业板股票上市规则（2025年修订）》第10.4.21条及上市审核委员会审议意见作出终止上市决定 [5]

公司终止上市决定 - 深交所决定终止*ST紫天股票上市交易 公司股票于9月15日进入退市整理期 退市整理期为15个交易日 预计最后交易日期为10月13日[4] - 公司因未在规定期限内披露经改正的财务会计报告 触及创业板股票上市规则第10.4.18条第三项规定的终止上市情形[7] - 退市整理期届满次一交易日将被摘牌 终止上市后转入全国股转公司管理的退市板块转让[8] 财务造假及处罚情况 - 公司2022年年报 2023年半年报及2023年年报存在虚假记载 被福建证监局责令改正并处以850万元罚款[10] - 时任董事长姚小欣被处以400万元罚款 财务总监李想被处以300万元罚款 另有多位责任人被警告并罚款[10] - 因未披露2024年年报被处以350万元罚款 董事长宋庆 总经理李想及财务总监李想分别被罚100万元 100万元和140万元[11] 高管市场禁入措施 - 姚小欣和李想因拒绝阻碍监管执法被采取十年证券市场禁入 后因情节特别严重升级为终身市场禁入[11] - 公司未能有效组织33家子公司中仅3家主要子公司的财报收集工作 导致未按时披露2024年年报[11] 监管处理时间线 - 5月20日因财务会计报告虚假记载被证监会责令改正 未按期完成整改被实施退市风险警示[7] - 8月22日收到福建证监局行政处罚决定书 确认定期报告存在严重虚假记载[9][10]

公司终止上市决定 - 深交所决定终止*ST紫天股票上市交易 公司股票于9月15日进入退市整理期 退市整理期15个交易日 预计最后交易日为10月13日[3] - 退市整理期届满次一交易日将予以摘牌 终止上市后转入全国股转公司管理的退市板块[7] 财务造假及违规事实 - 公司2022年年报 2023年半年报 2023年年报存在虚假记载[9] - 未在法定期限内披露2024年年度报告[9] - 财务报表合并范围共33家子公司 仅收集3家主要子公司2024年度财务报表[10] 监管处罚措施 - 福建证监局对公司处以850万元罚款 并给予警告[9] - 对时任董事长姚小欣警告并处罚款400万元 对财务总监李想警告并处罚款300万元[9] - 因拒绝阻碍执法工作 姚小欣和李想被采取终身证券市场禁入措施[9] - 针对未披露2024年年报行为 公司被处以350万元罚款[10] - 董事长宋庆 总经理李琳 财务总监李想分别被处以100万元 100万元和140万元罚款[10] 退市触发机制 - 因财务会计报告存在虚假记载于5月20日被责令改正[6] - 未在要求期限内完成整改 且在股票停牌两个月内仍未完成整改[6] - 被实施退市风险警示后两个月内仍未披露经改正的财务会计报告 触及深交所创业板股票上市规则第10.4.18条第三项终止上市情形[7]

下周A股解禁规模 - 下周A股市场限售股解禁市值合计966.01亿元 涉及40只股票 [2] - 12股解禁市值超10亿元 其中时代电气(278.23亿元)、南网储能(230.81亿元)和华大智造(133.82亿元)解禁市值均超100亿元 [2] - 华秦科技(68.82亿元)和西部黄金(60.59亿元)解禁市值均超60亿元 [2] 高解禁比例个股 - 13股解禁比例高于10% 其中民士达(66.23%)、南网储能(65.30%)、赛伦生物(59.00%)和浙江恒威(50.95%)解禁比例均超50% [5][7] - 华大智造(48.06%)、青木科技(45.50%)和时代电气(43.42%)解禁比例均超40% [7] - 华秦科技(37.50%)和胜通能源(34.48%)解禁比例均超30% [7] 重点公司解禁详情 - 时代电气第一大股东中车株洲电力机车研究所有限公司解禁5.9亿股 占总股本43.42% 公司2025年上半年营收122.14亿元(同比增长17.95%) 净利润16.72亿元(同比增长12.93%) [4] - 民士达解禁市值42.91亿元 解禁比例66.23% 公司2025年上半年营收2.37亿元(同比增长27.91%) 净利润6302.78万元(同比增长42.28%) [7] - 南网储能解禁市值230.81亿元 解禁比例65.30% 为定向增发机构配售股份解禁 [2][7] 解禁类型与收益 - 南网储能和西部黄金为定向增发机构配售股份解禁 其余多为首发原股东限售股份解禁 [2] - 参与西部黄金定向增发的机构解禁收益率超180% 南网储能收益率超70% 科瑞技术收益率超50% [8] - 15股解禁类型为股权激励股份 其中三一重能、兆易创新、铂力特、润欣科技和海信视像解禁市值超1亿元 [8] *ST紫天退市事件 - *ST紫天因财务会计报告虚假记载被终止上市 2022-2023年虚增收入合计24.99亿元 [1] - 公司股票于9月15日进入退市整理期 预计最后交易日为2025年10月13日 [1] - 因未在规定期限内完成财务报告整改 触及终止上市情形 [1]

股东减持 - 同花顺控股股东易峥和股东凯士顺拟合计减持不超过138.31万股股份 [1] - 利仁科技实际控制人的一致行动人利仁投资拟减持不超过3%股份 [1] - 开普检测副总经理王伟和宋霞拟合计减持不超过0.67%股份 [1] - 瑞鹄模具股东奇瑞科技拟减持不超过3%股份 [1] - 奥海科技股东吉安奥悦拟减持不超过2.57%股份 [1] - 联泓新科股东联泓盛拟减持不超过0.78%股份 [1] - 长江材料控股股东和实际控制人熊鹰拟减持不超过3%股份 [1] - 捷佳伟创股东李时俊拟减持不超过0.8649%股份 [1] - 家联科技股东镇海金塑和镇海金模拟合计减持不超过2.6166%股份 [1] - 诚达药业股东前海晟泰拟减持不超过7.27%股份 [1] - 科拓生物股东宁波顺懿拟减持不超过790.48万股股份 [1] - 华伍股份控股股东及其一致行动人拟减持不超过3%股份 [1] - 毕得医药股东舟山欣曦、宁波兰旦及其一致行动人拟合计减持不超过2.86%股份 [1] 公司风险事件 - *ST紫天收到股票终止上市决定 [1] - ST岭南公司及原控股股东收到证监会立案告知书 [1]