政府补助 - 2023年7月5日至公告披露日，公司及下属子公司累计获与收益相关政府补助款31362572.99元[2] - 2023 - 2024年公司及子公司收到多项政府补助，合计9925403.13元[6][7] 增值税款 - 2023年7月5日至公告披露日，公司收到即征即退增值税款21437169.86元，占比14.27%[2] 净利润影响 - 本次公告与收益相关补助对2023年度净利润影响为16870864.94元[8] - 本次公告与收益相关补助对2024年度净利润影响约为14491708.05元[8] 部分公司补贴 - 智互联（深圳）科技有限公司于2023年7月获高企补贴201182.08元[5] - 鼎捷软件股份有限公司江苏分公司于2023年8月获发展补贴406000元[5]

公司投资评级 鼎捷软件(300378)的投资评级为"优于大市"。[7] 报告的核心观点 1. 经营业绩稳健增长。2023年公司实现营业收入22.28亿元,同比增长12%;归母净利润1.50亿元,同比增长12%。[1] 2. 加强拓展海外业务,东南亚在地客户订单翻倍。大陆地区实现营收11.55亿元,同比增长15%;非大陆地区实现收入10.73亿元,同比增长8%。[2] 3. 鼎捷雅典娜天枢控制器助力AIoT业务在中国大陆市场取得突破性成长,签约金额成长92%。AIoT业务收入达5.17亿元,较上年同期增长42.02%。[3] 4. 发布全新一代PLM系统,2023年研发设计类业务同比增长34%。研发设计类业务收入为1.23亿元,同比增长34%。[4] 5. 鼎捷雅典娜持续升级,AIGC业务快速拓展。Chat系列智能问答机器人和ChatFile数字员工提升了数据交互和知识获取。[6][15] 6. 预计公司2024-2026年营业收入分别为26.67/31.35/37.44亿元,归母净利润分别为1.84/2.08/2.67亿元,EPS分别为0.68/0.77/0.99元。给予2024年PE45倍,6个月目标价30.66元,给予"优于大市"评级。[7] 财务数据总结 1. 2023年公司实现营业收入22.28亿元,同比增长12%;归母净利润1.50亿元,同比增长12%。[1] 2. 2024年一季度,公司实现营业收入4.06亿元,同比增长13%;归母净利润-0.10亿元,去年同期为-0.11亿元。[1] 3. 预计公司2024-2026年营业收入分别为26.67/31.35/37.44亿元,归母净利润分别为1.84/2.08/2.67亿元,EPS分别为0.68/0.77/0.99元。[7] 4. 2023年毛利率为61.9%,2024-2026年预计分别为62.7%/64.4%/66.2%。[5] 5. 2023年净资产收益率为7.3%,2024-2026年预计分别为8.2%/8.5%/9.8%。[5]

报告公司投资评级 - 首次覆盖,给予"买入"评级 [6] 报告的核心观点 公司优势 - AIGC应用快速落地,中企出海打开新空间 [1] - 旗下鼎新电脑已结合OpenAI推出GPT应用,后续结合更多大模型实现新成长 [2] - 乘"中企出海"之风,复制两岸不同发展阶段成功经验 [4] - 量化指标交付,淡化"人日"交付模式 [4] 公司业务 - 大陆地区收入展现高增长,经营性现金流展现高质量成长 [5] - 技术服务、自制软件销售、外购软硬件销售三大业务协同发展 [5][20][21][22][23][24][25][26][27][28] - 从ERP拓展至MES及PLM,符合工业软件流程逻辑 [39][40][41][42][43][44][45][46][47][48] - 从中国台湾拓展至大陆及东南亚市场,跟随全球产业链趋势制定战略 [20][21][22][49][50][51][52][53] - 服务商品化交付,提升盈利能力 [54][55][56][57][58][59] 公司AI布局 - 发展雅典娜中台,探索AIGC技术融合应用 [71][72][73][74][75][76][77][78][79] - 与OpenAI合作,已推出多款AIGC成熟产品 [74][75][76][77][78][79] 财务数据及盈利预测 - 预计公司24-26年实现收入26.8、32.4、39.4亿元,实现归母净利润1.9、2.3、3.0亿元 [80][81][82][83][84][85][86][87][88][89] - 给予可比公司平均的24年PE 30x,对应"买入"评级 [89][90]

报告公司投资评级 公司维持"优于大市"投资评级[1] 报告的核心观点 1) 公司经营业绩稳健增长,2023年实现营业收入22.28亿元,同比增长12%;归母净利润1.50亿元,同比增长12%[1] 2) 公司加强拓展海外业务,东南亚在地客户订单翻倍,非大陆地区实现收入10.73亿元,同比增长8%[2] 3) 公司AIoT业务在中国大陆市场取得突破性成长,签约金额增长92%;公司发布全新一代PLM系统,研发设计类业务同比增长34%[3][4] 4) 公司持续加大AI业务投入,AIGC业务快速拓展,鼎捷雅典娜ChatFile助力汽车企业提升内部员工工作效率[6] 5) 公司2024-2026年营业收入和净利润有望保持稳健增长,给予"优于大市"评级[7] 财务数据总结 1) 2023年公司实现营业收入22.28亿元,同比增长12%;归母净利润1.50亿元,同比增长12%[1] 2) 预计2024-2026年营业收入分别为26.67/31.35/37.44亿元,归母净利润分别为1.84/2.08/2.67亿元,EPS分别为0.68/0.77/0.99元[7] 3) 公司毛利率2023年为61.9%,预计2024-2026年将提升至62.7%/64.4%/66.2%[9] 4) 公司净资产收益率2023年为7.3%,预计2024-2026年将提升至8.2%/8.5%/9.8%[9]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级[2] 报告的核心观点 - 公司实现营业收入和净利润稳健增长,各项业务保持健康发展[1] - 公司基于工业互联网平台和AIoT解决方案,推动企业设备自动化与工艺智能化改造,AIoT业务取得突破性成长[1] - 公司积极探索AIGC技术融合应用,Chat系列智能问答机器人获客户认可[1] 公司业务表现总结 营业收入和净利润 - 2023年公司实现营业收入22.28亿元,同比增长11.65%[1] - 2023年公司实现归母净利润1.50亿元,同比增长12.27%[1] - 2023年公司实现扣非归母净利润1.22亿元,同比增长1.56%[1] - 2024年第一季度公司实现营业收入4.06亿元,同比增长13.27%[1] 各业务板块表现 - 研发设计业务2023年实现收入1.23亿元,同比增长34.43%[1] - 数字化管理业务2023年实现收入12.07亿元,同比下降4.20%[1] - 生产控制业务2023年实现收入3.34亿元,同比增长21.46%[1] - AIoT业务2023年实现收入5.17亿元,同比增长42.02%[1] 未来发展前景 - 公司是国内领先的数智化转型与智能制造整合规划方案服务提供商,未来成长空间较为广阔[2] - 预测公司2024-2026年营业收入和归母净利润将保持稳健增长[2]

权益分派 - 回购专用账户1,570,330股不参与分派[1] - 原以267,738,100股为基数，每10股派1.15元，共派30,789,881.50元[1][3] - 总股本增至269,506,430股，调整后以267,936,100股为基数，每10股派1.149150元[2][4][5] - 按总股本折算每10股现金红利1.142454元，每股0.1142454元[2][3][10] 时间安排 - 股权登记日为2024年5月29日，除权除息日为2024年5月30日[6] - 2024年5月30日代派A股股东现金红利划入资金账户[8] 其他 - 深股通等投资者每10股派1.034235元[6] - 持股1个月（含）以内每10股补缴0.229830元，1 - 12个月（含）每10股补缴0.114915元[6] - 权益分派后激励计划限制性股票授予价格将调整[10]

股东大会信息 - 2024年5月20日召开年度股东大会，现场会议13:30开始，网络投票9:15 - 15:00进行[3] - 出席会议股东及代表21人，代表股份76,741,970股，占比28.6419%[4] - 中小股东出席12人，代表股份15,289,943股，占比5.7066%[4] - 公司总股本269,506,430股，本次股东大会有表决权总股本267,936,100股[5] 议案表决情况 - 《2023年度董事会工作报告》等五项议案同意股数76,741,750股，占比99.9997%[6][8][9][10][12] - 《2023年度董事会工作报告》等五项议案中小股东同意股数15,289,723股，占比99.9986%[6][8][9][10][12] - 《关于公司2024年度董事薪酬的议案》关联股东回避表决股份61,222,027股[13] - 《关于公司2024年度董事薪酬的议案》非关联股东同意15,513,023股，占比99.9554%[14] - 《关于公司2024年度董事薪酬的议案》非关联中小股东同意15,283,023股，占比99.9547%[14] - 《关于公司2024年度监事薪酬的议案》同意76,735,050股，占比99.9910％，反对6,920股，占比0.0090％[16] - 《关于公司2024年度监事薪酬的议案》中小股东同意15,283,023股，占比99.9547％，反对占比0.0453％[16] - 《关于修订<鼎捷软件股份有限公司章程>的议案》同意76,741,750股，占比99.9997％，反对220股，占比0.0003％[17] - 《关于修订<鼎捷软件股份有限公司章程>的议案》中小股东同意15,289,723股，占比99.9986％，反对占比0.0014％[17] - 《关于修订<鼎捷软件股份有限公司章程>的议案》为特别决议事项，已由出席股东大会的股东所持有效表决权的2/3以上通过[17] 其他 - 北京海润天睿律师事务所认为公司本次股东大会程序及表决结果符合规定[18] - 备查文件包含鼎捷软件股份有限公司2023年年度股东大会决议[19] - 备查文件包含北京海润天睿律师事务所关于鼎捷软件股份有限公司2023年年度股东大会的法律意见书[20]

股东大会信息 - 2024年4月27日披露召开股东大会通知[3] - 2024年5月20日网络和交易系统投票，现场会议下午13:30召开[3] - 现场会议在上海市静安区场中路2020号中建瑞贝庭酒店4楼子瞻厅会议室[3] 参会情况 - 出席股东大会21人，代表股份76,741,970股，占比28.4750%[5] - 出席现场会议11人，代表股份71,286,978股，占比26.4509%[5] - 参加网络投票10人，代表股份5,454,992股，占比2.0241%[5] 审议事项 - 审议《2023年度董事会工作报告》等8项事项[7][8] - 议案六董事薪酬关联股东回避表决[9] - 议案八经三分之二以上表决权通过[9] - 审议通过通知中列明事项[9]

回购情况 - 回购资金2500 - 5000万元，价格不超20元/股[1] - 4月10日至5月20日回购1570330股，占比0.58%[3] - 成交总金额25004570.40元，最高16.60元/股，最低15.05元/股[3] 其他情况 - 董事长等三人有股份交易[6] - 回购股份12个月后出售，3年内完成，未售将注销[9][10]

财务数据 - 公司2023年营收达到22.28亿元，同比增长11.65%[1] - 公司2024年Q1营收同比增长3.27%，业绩基本实现稳定增长，符合预期[1] - 公司2024年预计营业收入将达到2,605亿元，净利润将达到1.84亿元，每股净收益为0.68元[1] - 公司2026年预计营收将达到35.66亿元，净利润为2.83亿元[8] - 公司2024-2026年预计EPS分别为0.68/0.85/1.05元[8] - 公司2024-2026年预计净利润分别为1.84/2.30/2.83亿元[8] - 公司2024-2026年预计收入分别为26.05/30.62/35.66亿元[8] - 鼎捷软件2024年归母净利润预计为1.84亿元，PE估值为42.86倍，合理市值为78.86亿元人民币，对应价格为29.26元[12] - PS估值法给予鼎捷软件2024年3.2倍的PS，合理市值为83.36亿元人民币，对应价格为30.93元[14] - 综合以上估值方法，公司合理市值为78.86亿元人民币，目标价为29.26元[15] 业务发展 - 公司AI工业商用落地领跑，Chat系列产品销售收入创新高，AIoT业务同比增长42.02%[1] - 公司聚焦行业全客群，各区域增长潜力巨大，大陆地区占比超过非大陆地区，台湾地区保持近10%年增长率[1] - 公司2024-2026年预计研发设计类软件增速为30%/25%/25%，数字管理类产品增速为14%/11%/10%[5] - 公司在中国大陆地区制造业ERP软件市场销售份额位居本土厂商第一，为14.8%[5] - 公司预计2024-2026年生产控制类产品营收增速为20%/20%/20%[5] - 公司2023年推动企业设备自动化与工艺智能化改造，AIoT业务在中国大陆市场取得突破性成长，签约金额增长92%[5] - 公司2024-2026年预计业务毛利率将保持在62%的水平[7] - 公司2024-2026年预计AIoT业务营收增速将达到30%/28%/24%[6] - 公司计划在2024-2026年间加速拓展大陆地区的AIoT业务[6] 风险提示 - 风险提示包括境外法律变化、下游行业景气度波动、人力成本上升等[17][18] 投资评级 - 评级说明中，增持表示相对沪深300指数涨幅15%以上，谨慎增持表示涨幅介于5%～15%之间[27] - 股票投资评级分为增持、中性和减持三个等级，根据相对沪深300指数的涨跌幅来判断[27] - 行业投资评级也分为增持、中性和减持三个等级，根据行业指数与沪深300指数的涨跌幅对比来判断[27]