公司近期动态 - 公司将于2025年12月12日15:30-16:30举行A股可转债发行网上路演，接受投资者调研，公司董事长兼总裁叶子祯等人将参与接待并回答问题 [1] - 截至新闻发稿，公司市值为114亿元 [1] 公司业务构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入全部来源于制造业，占比为100.0% [1]

募投项目详情 - 本次A股可转债募投项目包括“鼎捷数智化生态赋能平台项目”与“补充流动资金” [2] - “鼎捷数智化生态赋能平台项目”拟投入募集资金68,766.42万元，用于建设数智化研发培训基地和平台项目研发 [2] - “补充流动资金”拟使用募集资金14,000万元，以满足日常生产经营及业务发展需求 [2] 募投项目与业务关联 - 平台项目研发是在公司原有平台基础上进行升级，并增加场景化应用开发 [2] - 项目主要技术与公司原有技术体系有较强的匹配度和关联性 [3] - 培训基地建设部分将提供研发场所，同时可作为未来客户的培训中心和展示中心，用于维护与拓展客户 [3] 行业前景与政策 - 政策大力推动AI在工业领域应用，如工信部《信息化和工业化融合2025年工作要点》提出实施“人工智能+制造”行动 [3] - 政策支持企业运用大模型及智能体提升工业生产效率、优化流程、创新设计，促进工业软件与AI融合 [3] 公司内部管理与战略 - 公司借助AI技术赋能内部运营管理，融合AI能力优化内部运营、研发、交付、营销流程以提升整体效率 [3] - 公司坚持“智能+”战略，以用数据和智能技术创新生产力为核心使命 [3] - 公司战略是逐步向平台生态型厂商转型，深化发展鼎捷雅典娜平台及新应用，为ISV伙伴和客户提供高价值的工具与平台环境 [3]

核心观点 - 鼎捷数智作为国内工业软件领军企业，正通过发行可转债募集资金加速扩产，核心投向为“数智化生态赋能平台项目”，旨在推动公司从“软件供应商”向“生态赋能者”战略转型，同时公司AI业务增长迅猛，业绩与资产规模持续增长，资本市场表现强劲 [1][2][3][4][5] 融资与资本运作 - 公司可转债发行方案获证监会同意注册，发行总额8.28亿元，为公司上市以来首次通过债券市场融资 [1][2] - 募集资金中6.88亿元（占总募资额83.09%）将用于“鼎捷数智化生态赋能平台项目”，1.4亿元用于补充流动资金 [1][2] - 该可转债发行期限为2025年12月15日至2031年12月14日，保荐机构为兴业证券 [2] 募投项目与战略规划 - 核心募投项目“鼎捷数智化生态赋能平台项目”直指工业软件行业“平台化、生态化”发展趋势 [2] - 项目建成后旨在提升公司生态平台生命力、强化核心竞争力、提升产品开发效率与适配能力，构建开放数智化生态 [3] - 项目预计运营期年均营收7.01亿元，净利润1.95亿元，所得税后内部收益率12.57%，所得税后投资回收期8.64年（含建设期4年） [2] - 业内认为，随着项目落地，公司将完善“技术+产品+服务+生态”全链条布局，巩固行业领先地位 [3] 财务与经营业绩 - 2025年前三季度，公司实现营收16.14亿元，同比增长2.63%；实现归母净利润5109万元，同比增长2.40% [1][4] - 2020年至2024年，公司营收从14.96亿元增长至23.31亿元，整体增幅55.82%；归母净利润从1.21亿元增长至1.56亿元，整体增幅28.93% [4] - 2025年前三季度，公司总资产同比增长15.68%至35.56亿元，为公司发展提供资本支撑 [1][5] - 公司总资产规模持续增长，2022年末、2023年末、2024年末分别为28.43亿元、32.68亿元、33.95亿元 [5] 业务发展与技术创新 - 公司以“智能+”战略为核心，在AI业务场景化落地等关键领域取得突破性进展 [4] - 公司推出文生设计、配方生成等AI智能体应用，并针对各行业痛点开发了数十个应用 [5] - 2025年上半年，公司AI业务收入同比增长125.91%，增长潜力加速释放 [5] - 公司深耕工业软件领域四十余年，已从区域性服务商成长为国际化运营集团企业，并于2014年在深交所创业板上市 [4] 资本市场表现 - 截至2025年12月11日收盘，公司股价报收41.85元/股，总市值达113.6亿元 [1][5] - 公司年内股价累计涨幅达61.96%（近62%），反映了市场对公司发展前景的高度认可 [1][5]

公司融资计划 - 鼎捷数智拟向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额不超过8.28亿元 [2] - 募集资金净额拟用于“鼎捷数智化生态赋能平台项目”投资以及补充流动资金 [2] - 上述项目合计投资金额11.51亿元，拟投入募资金额分别为6.88亿元和1.40亿元 [2] 募投项目详情 - 募投项目“鼎捷数智化生态赋能平台”（鼎捷雅典娜）是基于新一代AI、大数据、物联网、云计算等数字信息技术自主研发的数智驱动新型工业互联网平台 [2] - 该平台以数据驱动和知识封装为核心，旨在帮助企业构建全面数智能力，支撑企业数智化转型升级 [2] 公司业务与财务表现 - 公司是数据和智能方案提供商，主要运用数据和智能技术创新生产力、提供数智化综合解决方案 [2] - 公司业务已全面覆盖研发设计、数字化管理、生产控制及AIoT（人工智能物联网）四大工业软件类别 [2] - 2025年前三季度，公司实现营业收入16.14亿元，同比增长2.63% [2] - 2025年前三季度，公司实现归母净利润5108.88万元，同比增长2.40% [2]

公司股东及股份变动 - 天奈科技股东计划合计减持不超过公司总股份的2.5% [1] - 裕兴股份股东计划减持不超过公司总股份的1% [1] - 蓝天燃气控股股东蓝天集团被司法冻结的股份占公司总股份的4.33% [1] 可转债下修与申购动态 - 锦浪转02提议下修转股价格 [1][2] - 银微转债、帝尔转债、齐翔转2、浙建转债公告不下修转股价格 [1][2] - 鼎捷转债将于12月15日开放申购 [1] - 澳弘转债、神宇转债开放申购 [1] 可转债强赎信息 - 宏发转债最后交易日为2025年12月8日，最后转股日为12月11日，现价130.305元，剩余规模0.038亿元 [4] - 明电转02最后交易日为2025年12月8日，最后转股日为12月11日，现价145.999元，剩余规模0.011亿元 [4] - 国城转债最后交易日为2025年12月8日，最后转股日为12月11日，现价180.151元，剩余规模0.020亿元 [4] - 测绘转债最后交易日为2025年12月9日，最后转股日为12月12日，现价128.696元，剩余规模0.056亿元 [4] - Z能转债最后交易日为2025年12月10日，最后转股日为12月15日，现价168.200元，剩余规模0.650亿元 [4] - 立中转债最后交易日为2025年12月11日，最后转股日为12月16日，现价121.250元，剩余规模0.999亿元 [4] - 伟24转债最后交易日为2025年12月12日，最后转股日为12月17日，现价124.733元，剩余规模0.777亿元 [4] - 豫光转债最后交易日为2025年12月15日，最后转股日为12月18日，现价185.526元，剩余规模2.388亿元 [4] - 楚天转债最后交易日为2025年12月16日，最后转股日为12月19日，现价114.599元，剩余规模2.377亿元 [4] - 中旗转债最后交易日为2025年12月16日，最后转股日为12月19日，现价306.423元，剩余规模0.866亿元 [4] - 能辉转债最后交易日为2025年12月18日，最后转股日为12月23日，现价141.000元，剩余规模0.964亿元 [4] - 利民转债最后交易日为2025年12月22日，最后转股日为12月25日，现价196.800元，剩余规模1.423亿元 [4] - 沪工转债与新化转债强赎最后交易日待公告 [4] 可转债到期赎回信息 - 鹰19转债最后交易日为2025年12月9日，最后转股日为12月12日，赎回价111.000元，剩余规模0.164亿元 [6] - 鸿达退债最后交易日及转股日为2025年12月15日，赎回价118.000元，剩余规模3.283亿元 [6] - 建工转债最后交易日为2025年12月16日，最后转股日为12月19日，赎回价113.000元，剩余规模12.638亿元 [6] - 东风转债最后交易日为2025年12月18日，最后转股日为12月23日，赎回价112.000元，剩余规模0.851亿元 [6] - 开润转债最后交易日为2025年12月22日，最后转股日为12月25日，赎回价115.000元，剩余规模2.215亿元 [6] - 希望转债最后交易日为2025年12月26日，最后转股日为12月31日，赎回价106.000元，剩余规模9.487亿元 [6] - 柳药转债最后交易日为2026年1月12日，最后转股日为1月15日，赎回价108.000元，剩余规模8.018亿元 [6]

公司近期动态 - 公司于2025年12月10日召开第五届第二十一次董事会会议 [1] - 董事会会议审议了《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券上市的议案》等文件 [1] 公司经营与财务概况 - 2025年1至6月份，公司营业收入全部来源于制造业，占比为100.0% [1] - 截至新闻发稿时，公司市值为118亿元 [1]

可转债发行 - 发行总额82766.42万元，数量8276642张[3][4] - 每张面值100元，按面值发行[5] - 期限6年，自2025年12月15日至2031年12月14日[6] 票面利率 - 第一年0.10%、第二年0.30%、第三年0.60%、第四年1.00%、第五年1.50%、第六年2.00%[7] 信用评级 - 公司主体和可转债信用评级均为AA，不提供担保[10] 转股情况 - 转股期自2026年6月19日至2031年12月14日[11] - 初始转股价格43.54元/股[12] 赎回与回售 - 到期赎回以票面面值110%（含最后一期利息）赎回未转股可转债[19] - 有条件赎回为连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价不低于当期转股价格130%或未转股余额不足3000万元[19] - 有条件回售为最后两个计息年度，连续三十个交易日收盘价低于当期转股价格70%时，持有人可回售[21] 发行时间与对象 - 原股东优先配售日和网上申购日为2025年12月15日[25] - 发行对象包括原股东、网上投资者，保荐人自营账户不得参与网上申购[26] 配售与申购 - 原股东可优先配售可转债数量按每股配售3.0656元计算，最多可优先认购约8276552张，约占发行总额99.9989%[28] - 网上发行每个账户最低申购10张（1000元），申购上限为1万张（100万元）[29] 承销方式 - 承销方式为余额包销，包销基数82766.42万元，包销比例原则不超30%，即最大包销金额24829.93万元[32] 股本情况 - 公司现有总股本271551830股，剔除库存股1570330股后，享有优先配售权股本总数269981500股[28] 上市与账户 - 公司将申请可转债在深交所上市，议案表决9票同意，0票反对，0票弃权[33][34] - 公司将开设可转债募集资金专项账户并签订监管协议，议案表决9票同意，0票反对，0票弃权[35]

公司融资方案 - 公司董事会会议明确了向不特定对象发行可转换公司债券的方案 [1] - 本次可转债发行总规模为8.28亿元人民币 [1] - 债券期限为6年，自2025年12月15日至2031年12月14日 [1] - 债券票面利率设定为第一年至第六年依次为0.3%、0.5%、1.0%、1.5%、1.8%、2.0% [1] 发行条款与安排 - 本次可转债的初始转股价格确定为43.54元/股 [1] - 原股东优先配售日和网上申购日定为2025年12月15日 [1] - 原股东最多可优先认购约827.66万张可转债，占本次发行总额的99.9989% [1] 后续计划 - 董事会将申请本次发行的可转换公司债券在深圳证券交易所上市交易 [1] - 公司将为本次募集资金开设专项账户，并与保荐机构及存放募集资金的商业银行签订三方监管协议 [1]

债券发行 - 鼎捷数智发行可转换公司债券金额为82,766.42万元[1] - 发行已获中国证监会同意注册[1] 时间安排 - 股权登记日为2025年12月12日[1] - 网上路演时间为2025年12月12日15：30 - 16：30[2] 信息披露 - 《募集说明书提示性公告》于2025年12月11日刊登于《证券时报》[1] - 网上路演网址为证券时报网（http://rs.stcn.com/）[2] 参与人员 - 参加网上路演人员为发行人管理层主要成员和兴业证券相关人员[2]

业绩数据 - 报告期各期主营业务毛利率分别为65.32%、61.91%、58.25%和58.32%[10] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为26377.64万元、44687.85万元、60277.29万元和62458.36万元，占比分别为13.22%、20.06%、25.86%和29.89%[12] - 报告期内向前五大供应商合计采购额分别为21506.74万元、22550.43万元、23048.34万元和8920.62万元，占比分别为51.80%、42.94%、37.29%和35.41%[13] - 2024、2023、2022年度净利润分别为13771.40万元、12167.69万元、11956.33万元[36] - 2024年1 - 6月业务收入合计100394.66万元，7 - 12月合计132672.63万元[164] 利润分配 - 发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排，现金分红比例最低80%；有安排则最低40%；成长期且有安排最低20%[26] - 每年度现金分配利润应不低于当年可分配利润20%[27] - 2024、2023、2022年度现金分红分别为809.47万元、3078.99万元、2670.34万元[36] 可转债发行 - 拟发行可转债募集资金总额为82766.42万元，数量为8276642张，按面值100元发行[58][59] - 原股东可优先配售，最多认购约8276552张，占发行总额99.9989%[68] - 可转债期限为2025年12月15日至2031年12月14日[79] - 票面利率第一年0.10%、第二年0.30%、第三年0.60%、第四年1.00%、第五年1.50%、第六年2.00%[82] - 初始转股价格为43.54元/股[94] 募投项目 - 募投项目建设完成后每年新增折旧和摊销最高13771.83万元，占营业收入最高比例5.36%[18] 公司结构 - 公司无实际控制人，单一股东持股比例均在30%以下[14] - 截至2025年6月30日，拥有29家控股子公司和10家参股公司或合伙企业[173] 产品研发 - 自主研发鼎捷雅典娜工业互联网平台[46] - 针对不同规模企业推出T100、E10、易飞智能制造解决方案[46] 风险提示 - 国内软件和信息技术服务市场竞争激烈[8] - 募投项目实施和研发存在失败风险[15] - 可转债存续期间可能因无担保增加风险[21] - 非中国大陆地区业务受区域因素影响[11]