报告公司投资评级 - 鼎捷软件的投资评级为"买入" [2] 报告的核心观点 - 鼎捷软件在2024年上半年实现了稳健的业绩增长，营收和净利润均有所提升，显示出公司在海外市场拓展和AI应用方面的强劲表现 [1] - 公司继续看好鼎捷软件的经营发展韧性以及AI给公司带来的发展机遇与潜能 [1] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 2024年上半年，鼎捷软件实现主营收入10.04亿元，同比增加10.98%，归母公司净利润0.42亿元，同比增加17.48%，扣非归母净利润0.4亿元，同比增加54.03% [1] 海外市场拓展 - 鼎捷软件在中国大陆及非中国大陆地区分别实现营收4.55亿元及5.49亿元，较上年同期分别增长7.37%及14.16%。中企出海数字化需求占鼎捷海外市场需求50%以上 [1] 费用控制 - 2024年上半年，公司毛利率为57.44%，同比下滑3.72个百分点。销售、管理及研发费率相较去年同期分别下降0.1个百分点、2.6个百分点、3.3个百分点 [1] AI应用 - 公司继续以雅典娜为基座，围绕数字化场景AI应用和通用型AI应用进行拓展。行业AI应用营收较上年同期成长114%，通用型AI应用领域新推出高管AI数智化助理 [1] 未来展望 - 预计2024-2026年营收分别为25.31亿元、28.88亿元、32.6亿元，归母公司净利润分别为1.86亿元、2.29亿元、2.71亿元 [1]

公司业绩 - 2024年上半年，鼎捷软件实现营业收入10.04亿元，同比增长10.98% [3] - 非中国大陆地区业务营收5.49亿元，同比增长14.16%；中国大陆地区业务营收4.55亿元，同比增长7.37% [3] - 归母净利润4,244.13万元，同比增长17.48%；扣非净利润4,047.98万元，同比增长54.03% [3] 研发与管理 - 研发人员数量1,846人，占比35.64%，研发投入1.80亿元，同比增长12.39% [4] - 销售费用率和管理费用率下降，通过优化销售策略和全面预算管理实现 [4] 市场与策略 - 公司聚焦行业经营、高效价值服务、领先市场产品，保持营收和利润双位数增长 [4] - 在中国台湾地区及东南亚市场增长提速，通过AGV应用等自动化解决方案提高生产效率 [4] 投资者问答 - 下游制造业景气度回暖，受益于国家政策支持 [4] - AIoT业务重点发展远程设备监控、设备运维等应用，结合鼎捷雅典娜平台提升服务能力 [4] - 研发设计类业务增长靠国产替代和技术自主可控驱动，融合新技术完善解决方案 [4] - 雅典娜平台结合大模型技术，发展数智化应用和方案 [4]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级，目标价19.11元 [1] 报告的核心观点 - 鼎捷软件2024年H1营收和归母净利实现增长，公司积极提升经营效率，AI商业化加速推进，预计2024 - 2026年EPS分别为0.64、0.80、1.01元，考虑公司平台型产品及行业know - how卡位有助于加速AI落地，给予24E 30xPE，对应目标价19.11元，维持“买入”评级 [1] 根据相关目录分别进行总结 财务表现 - 2024年H1实现营收10.04亿元（yoy + 10.98%），归母净利4244.13万元（yoy + 17.48%），扣非净利4047.98万元（yoy + 54.03%）；Q2实现营收5.98亿元（yoy + 9.47%，qoq + 47.34%），归母净利5213.50万元（yoy + 11.53%，qoq + 637.82%） [1] - 预计2024 - 2026年营业收入分别为25.97亿、30.55亿、36.20亿元，归属母公司净利润分别为1.72亿、2.15亿、2.72亿元 [5] 产品业务 - 24H1数字化管理业务收入5.47亿元，同增0.2%；生产控制业务收入1.29亿元，同减1.2%；AIoT业务收入2.65亿元，同增51.0%；研发设计业务收入0.51亿元，同增15.3% [2] - 积极推动AI与研发设计、AIoT业务结合，推广融入AI技术的新一代PLM平台，运用鼎捷雅典娜数据驱动能力拓展OT设备产品等方案与产品 [2] 市场区域 - 24H1中国大陆区收入4.55亿元，同增7.4%，非中国大陆区收入5.49亿元，同增14.2% [3] - 大陆地区深耕老客经营，强化大客经营；积极拓展东南亚地区出海数字化需求商机，中企出海数字化需求占海外市场需求50%以上，24H1东南亚地区经销市场成长超100% [3] 经营效率与AI商业化 - 24H1公司销售/管理/研发费用率29.82%/11.12%/9.54%，同比 - 0.08pct/-2.58pct/-3.28pct，积极提升运营效率推动利润增长 [4] - 24H1在中国台湾地区AI应用营收较去年同期增长179%，在装备制造云等领域开发近20款支持数智化场景的AI新应用，营收同增114%，AI商业化进度有望加速 [4] 可比公司估值 - 赛意信息、宝信软件、泛微网络2024E平均PE为25.0倍 [9]

监事会决议 - 审议通过《2024年半年度报告及其摘要》，3票同意[1][2] - 审议通过授信额度及担保事项议案，3票同意[3][4] - 审议通过控股子公司减资暨关联交易议案，3票同意[5] - 同意聘任上会会计师事务所为2024年度审计机构，3票同意[6]

公司基本信息 - 公司单一股东持股比例均在30%以下[2] - 报告期为2024年1月1日至2024年6月30日[7] - 股票代码为300378，上市于深圳证券交易所[8] - 董事会秘书为林健伟，证券事务代表为王濛[9] - 联系地址为上海市静安区江场路1377弄绿地中央广场1号楼22层，电话021 - 51791699，传真021 - 51791660，电子信箱digiwin - zhengquan@digiwin.com[9] - 公司系国内企业信息化、数字化解决方案服务的提供商，主营业务是为制造业、流通业及小微企业提供信息化、数字化解决方案[157] - 公司业务领域已逐渐向智能制造、工业互联网及新零售领域拓展，积极推进在云领域的研究与应用[157] - 公司创新商业模式，推进软件升级换代，发展敏捷交付的服务商品[157] - 公司本期纳入合并范围的独立核算的子公司共21户[158] - 本期纳入合并财务报表范围的主体较上期相比，增加3户，减少1户[160] 财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入为10.04亿元，上年同期为9.05亿元，同比增长10.98%[13] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为4244.13万元，上年同期为3612.57万元，同比增长17.48%[13] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4047.98万元，上年同期为2628.08万元，同比增长54.03%[13] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为 -2.03亿元，上年同期为 -9144.14万元，同比下降121.98%[13] - 本报告期基本每股收益为0.16元/股，上年同期为0.14元/股，同比增长14.29%[13] - 本报告期稀释每股收益为0.16元/股，上年同期为0.13元/股，同比增长23.08%[13] - 本报告期加权平均净资产收益率为2.04%，上年同期为1.89%，同比增长0.15%[13] - 本报告期末总资产为29.85亿元，上年度末为32.68亿元，同比下降8.66%[13] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产为20.45亿元，上年度末为20.67亿元，同比下降1.09%[13] - 非流动性资产处置损益为831.41元，计入当期损益的政府补助为138.45万元，委托他人投资或管理资产的损益为87.26万元[15] - 报告期内公司实现营业收入100,394.66万元，同比增长10.98%；归属上市公司股东净利润4,244.13万元，同比增长17.48%；扣非净利润4,047.98万元，同比增长54.03%[42] - 大陆区营收45,489.63万元，同比增长7.37%；非大陆区营收54,905.04万元，同比增长14.16%[43] - 中国台湾地区AI应用营收较去年同期增长179%[44] - 东南亚地区经销市场成长超100%，SaaS产品需求攀升；越南台商出海客户逾500家，聚焦行业客户数量占台商出海总数70%[44] - 报告期内营收10.04亿元，较上年同期成长10.98%[59] - 报告期内营业成本4.27亿元，较上年同期增长21.63%[59] - 报告期内销售费用2.99亿元，较上年同期增长10.71%[59] - 报告期内管理费用1.12亿元，较上年同期下降9.95%[59] - 报告期内财务费用 -447.54万元，较上年同期下降28.80%[59] - 报告期内研发投入1.80亿元，较上年同期增长12.39%[59] - 筹资活动产生的现金流量净额为 -51,147,085.28 元，较上年同期减少 126.29%[60] - 现金及现金等价物净增加额为 -211,951,175.13 元，较上年同期减少 477.09%[60] - 软件服务业营业收入 1,003,946,631.16 元，同比增长 10.98%，毛利率 57.44%，同比减少 3.72%[60] - 外购软硬件销售成本 206,872,574.06 元，占营业成本比重 48.41%，同比增长 45.49%[61] - 信用减值损失 -27,713,776.28 元，占利润总额比例 -51.54%，主要系应收账款计提坏账所致[62] - 货币资金期末金额 662,589,914.57 元，占总资产比例 22.19%，较上年末比重减少 4.52%[63] - 在建工程期末金额 61,140,537.86 元，占总资产比例 2.05%，较上年末比重增加 1.30%，主因绍兴鼎捷智创芯基地项目施工[63] - 鼎新电脑股份有限公司资产规模 596,567,489.65 元，收益 135,724,459.01 元，境外资产占公司净资产比重 29.18%[65] - 交易性金融资产期末数 30,415,000.00 元，本期购买金额 30,000,000.00 元，本期出售金额 19,585,000.00 元[66] - 资产权利受限合计账面价值 397,024,498.35 元，包括货币资金、固定资产和无形资产[67] - 报告期投资额为1.16亿元，上年同期为6717.04万元，变动幅度为72.76%[68] - 智创芯基地本报告期投入2941.89万元，累计投入5180.00万元，项目进度23.98%；数智化生态赋能平台项目本报告期投入305.17万元，累计投入534.67万元，项目进度1.52%[68] - 以公允价值计量的金融资产初始投资成本2500.00万元，报告期内购入3000.00万元，售出1958.50万元，期末金额3541.50万元[69] - 报告期内委托银行理财产品发生额1.95亿元，未到期余额3041.50万元[71] - 鼎新电脑股份有限公司总资产10.72亿元，净资产5.97亿元，营业收入5.37亿元，营业利润1.55亿元，净利润1.36亿元[74] - 深圳市鼎捷数智软件有限公司总资产4775.36万元，净资产1415.27万元，营业收入3284.73万元，营业利润612.08万元，净利润641.08万元[74] - 报告期内归属于上市公司股东净利润为4244.13万元，计提员工持股计划费用810.69万元，剔除影响后净利润为5054.82万元，核心技术人员员工持股计划费用占当期费用2.38%[89] - 期末货币资金为662,589,914.57元，期初为873,019,361.60元[128] - 期末流动资产合计1,474,273,602.11元，期初为1,824,612,921.69元[128] - 公司资产总计为29.85亿元，较期初32.68亿元有所下降[129] - 公司负债合计为8.11亿元，较期初10.70亿元有所下降[130] - 公司所有者权益合计为21.74亿元，较期初21.98亿元略有下降[130] - 母公司流动资产合计为6.73亿元，较期初7.65亿元有所下降[132] - 母公司非流动资产合计为12.86亿元，较期初12.37亿元有所上升[132] - 公司长期股权投资为1.16亿元，较期初1.18亿元略有下降[129] - 公司固定资产为6.71亿元，较期初7.08亿元有所下降[129] - 公司在建工程为6114.05万元，较期初2467.62万元大幅上升[129] - 公司开发支出为2.15亿元，较期初1.32亿元大幅上升[129] - 公司应付职工薪酬为1.54亿元，较期初2.99亿元大幅下降[129] - 2024年上半年营业总收入为10.04亿元，2023年同期为9.05亿元，同比增长11%[134][135] - 2024年上半年营业总成本为9.36亿元，2023年同期为8.65亿元，同比增长8%[135] - 2024年上半年净利润为4000.66万元，2023年同期为3690.80万元，同比增长8%[136] - 2024年上半年归属于母公司股东的净利润为4244.13万元，2023年同期为3612.57万元，同比增长17%[136] - 2024年上半年综合收益总额为1812.47万元，2023年同期为5139.96万元，同比下降65%[136] - 2024年上半年基本每股收益为0.16元，2023年同期为0.14元，同比增长14%[136] - 2024年上半年流动负债合计为4.80亿元，2023年同期为4.26亿元，同比增长13%[133] - 2024年上半年非流动负债合计为2031.79万元，2023年同期为2334.62万元，同比下降13%[133] - 2024年上半年负债合计为5.00亿元，2023年同期为4.50亿元，同比增长11%[133] - 2024年上半年所有者权益合计为14.58亿元，2023年同期为15.53亿元，同比下降6%[133] - 2024年上半年营业成本为1.5658918287亿元，2023年同期为1.2146298703亿元[138] - 2024年上半年销售费用为1.0896195205亿元，2023年同期为0.8471325239亿元[138] - 2024年上半年研发费用为0.6277723507亿元，2023年同期为0.7174075594亿元[138] - 2024年上半年净利润为 - 0.4821075737亿元，2023年同期为 - 0.1021148038亿元[138] - 2024年上半年经营活动现金流入小计为10.3862042748亿元，2023年同期为9.7412104702亿元[140] - 2024年上半年经营活动现金流出小计为12.4159871802亿元，2023年同期为10.6556244136亿元[140] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为 - 2.0297829054亿元，2023年同期为 - 0.9144139434亿元[140] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为0.5419397973亿元，2023年同期为 - 1.3946955268亿元[141] - 2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额为 - 0.5114708528亿元，2023年同期为1.9453069901亿元[141] - 2024年上半年现金及现金等价物净增加额为 - 2.1195117513亿元，2023年同期为 - 0.3672779331亿元[141] - 2024年上半年销售商品、提供劳务收到现金269,250,430.50元，2023年同期为291,091,571.42元[142] - 2024年上半年经营活动产生现金流量净额为 -114,739,439.80元，2023年同期为 -39,253,068.21元[142] - 2024年上半年投资活动产生现金流量净额为35,544,163.20元，2023年同期为 -91,078,512.99元[143] - 2024年上半年筹资活动产生现金流量净额为 -14,900,198.19元，2023年同期为19,748,738.98元[143] - 2024年上半年现金及现金等价物净增加额为 -94,091,456.64元，2023年同期为 -110,664,412.28元[143] - 2024年上半年末现金及现金等价物余额为163,443,234.35元，2023年同期为296,361,305.57元[143] - 2024年上半年股本较期初增加198,000.00元[145] - 2024年上半年资本公积较期初增加11,824,807.21元[145] - 2024年上半年库存股较期初增加25,008,206.65元[145] - 2024年上半年未分配利润较期初增加11,651,453.47元[145] - 2024年上半年公司股本增加2254200元，从267034230元增至269288430元[147][148][149] - 2024年上半年公司资本公积增加72061048.98元，从808048875.60元增至880109924.58元[147][148][149] - 2024年上半年公司其他综合收益增加13980541.04元，从17450495.70元增至31431036.74元[147][148][149] - 2024年上半年公司未分配利润增加9422261.57元，从

审计机构变更 - 公司拟聘任上会会计师事务所为2024年度审计机构，原审计机构为大华[2] - 聘任议案已获董事会通过，尚需股东大会审议[11][13] 上会会计师事务所情况 - 2023年末有合伙人108人，注会506人，签过证券审计报告注会179人[4] - 2023年度经审计收入7.06亿，审计业务4.64亿，证券业务2.11亿[4] - 2023年上市公司年报审计68家，收费0.69亿，同行业43家[4] - 2023年末计提职业风险基金0万，职业保险累计赔偿限额1亿[4] - 近三年因执业行为受监管措施4次，6名从业人员受3次[5] 审计收费 - 2023年财务审计实际收费145万，2024年预计125万[9] - 2023年内控审计实际收费0万，2024年预计15万[9] - 合计收费2023年145万，2024年预计140万，变动-3.45%[9] 大华会计师事务所情况 - 为公司提供审计服务16年，上年度审计意见为标准无保留[8]

公司决策 - 2024年8月8日召开第五届董事会第十一次会议，审议通过修订《公司章程》议案[1] - 修订议案需提交2024年第三次临时股东大会审议[1] 数据变更 - 修订前公司注册资本为26930.8430万元，修订后为26950.6430万元[4] - 修订前公司股份总数为26930.8430万股，修订后为26950.6430万股[4]

业绩数据 - 深圳鼎捷2024年上半年净利润6410817.33元，较2023年大幅增长[4] - 深圳鼎捷2024年6月30日资产总额47753570.40元，负债总额33600828.11元[4] - 深圳鼎捷2023年营收76744179.94元，2024年1 - 6月为32847321.72元[4] - 南京鼎捷2024年6月30日净资产较2023年有所下降[8] - 南京鼎捷2024年1 - 6月营收34406341.34元，利润总额 - 6708617.36元[8] - 2024年6月30日公司资产总额略有下降，负债总额上升[10] - 2024年1 - 6月公司利润总额和净利润亏损扩大[10] - 2024年6月30日数智空间资产总额略有下降，负债总额上升[12] - 2024年1 - 6月数智空间利润总额和净利润由盈转亏[13] 公司架构 - 北京鼎捷注册资本5600万元，公司持有100%股份[3] - 广州鼎捷注册资本8000万元，公司持有100%股份[5] - 湖州鼎捷注册资本5000万元，公司持有100%股份[9] - 数智空间注册资本3100万美元，公司间接持有100%股份[10][11] 授信担保 - 公司拟向招行申请续签2亿元授信额度[1] - 公司担保方式为连带责任保证担保，期限一年，金额不超2亿[14] - 本次担保后公司及控股子公司担保额度2亿，占净资产9.67%[18] - 截至披露日，公司及子公司对合并报表外单位担保余额为0[18] 会议决议 - 第五届董事会第十一次会议通过相关议案和担保事项议案[2][15] - 第五届监事会第十一次会议通过担保事项议案[16]

业绩总结 - 2023年智互联营业收入32134388.28元，2024年1 - 6月为10309020.45元[10] - 2023年智互联净利润10082221.37元，2024年1 - 6月为275921.87元[10][11] 数据相关 - 2023年12月31日智互联资产总额99034450.11元，2024年6月30日为99697286.33元[10] - 2023年12月31日智互联负债总额35069747.22元，2024年6月30日为35456661.57元[10] - 2023年12月31日智互联应收款项总额9783959.96元，2024年6月30日为21072659.38元[10] 新策略 - 2024年8月8日公司通过控股子公司减资暨关联交易议案[2][4] - 智互联减资前注册资本5060万元，减资3060万元后为2000万元[2] - 公司持有智互联98.8142%股权，拟减资3023.7154万元[2] - 叶子祯和许庆芳各持智互联0.5929%股权，各拟减资18.1423万元[2] - 叶子祯合计持有公司22.47%股份，为关联自然人[5]

会议时间 - 2024年第三次临时股东大会现场会议8月27日13:30开始[1] - 网络投票时间为8月27日9:15 - 15:00[1] - 深交所交易系统投票时间为8月27日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[12] 登记信息 - 会议股权登记日为2024年8月20日[3] - 登记时间为8月22日9:30 - 11:30、14:00 - 17:00[6] - 已填妥及签署的参会股东登记表应于8月22日17:00前送达公司[15] 会议地点 - 会议地点为上海市静安区场中路2020号中建瑞贝庭酒店4楼子瞻厅会议室[3] - 登记地点为上海市静安区江场路1377弄绿地中央广场1号楼[6] 投票信息 - 提案2.00需经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过[5] - 普通股投票代码为"350378"，投票简称为"鼎捷投票"[11] 委托事项 - 可委托代表出席2024年第三次临时股东大会[17] - 授权委托有效期自签署日至本次股东大会结束[17]