募集资金年度存放和使用情况专项核查报告 华泰联合证券有限责任公司 关于苏州天孚光通信股份有限公司 2023 年度募集资金存放和使用情况专项核查报告 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券"或"保荐机构"） 作为苏州天孚光通信股份有限公司（以下简称"天孚通信"、"公司"或"发行 人"）2020 年向特定对象发行股票工作的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业 务管理办法》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监 管要求》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》及《深圳证券交易所上市公司 自律监管指引第 13 号——保荐业务》等法律法规的规定，对天孚通信在 2023 年 度募集资金存放与使用情况进行了核查，核查情况及核查意见如下： 一、募集资金的基本情况 （一）实际募集资金金额、资金到位情况 根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意苏州天孚光通信股份有限公 司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可[2020]2747 号）同意注册，公司 于 2021 年 1 月向特定对象发行人民币普通股股票 18,424,753 股，发行价格为每 股 42.66 元，共计募集资金人民币 785,999 ...

业绩总结 - 公司发布2023年业绩快报，营收19.38亿，同比增长62%[1] - 归母净利润7.29亿，同比增长81%[1] - 公司的发展依托于外延并购+内生研发，预计2023-2025年实现营收19.38/28.95/40.14亿元，归母净利润为7.29/11.00/15.34亿元[3] 公司定位与产品 - 公司致力于成为全球领先的光器件企业，2018至2022年归母净利润年均复合增长率31.20%[1] - 公司定位于高端光器件产品解决方案，成为各大主流客户的核心供应商，泰国生产基地将投入运营[2] - 公司是高端无源器件垂直整合方案提供商，产品广泛应用于电信通信、数据通信、物联网等领域，获得客户信赖[3] 其他信息 - 行业评级分为强于大市、中性和弱于大市三个等级[9] - 本研究报告仅供公司客户使用，不构成对任何人的投资建议[10] - 报告提醒投资者过去表现不代表未来表现，投资需自行承担风险[13]

公司业绩 - 公司2023年营收为19.39亿元，同比增长62%[1] - 公司2023年归母净利润为7.30亿元，同比增长81%[1] - 公司预计2025年归母净利润为20.33亿元，同比增速44.9%[3] - 公司2018-2022年营收CAGR达28.2%，2023Q1-3同比增长35.6%[30] - 公司归母净利润增速稳健，2018-2022年CAGR达31.2%，2023Q1-3同比增长58.4%[30] 公司发展趋势 - 公司具备多维度综合优势，包括技术能力、平台优势、客户合作壁垒和盈利能力[2] - 公司有望实现快速成长，预计2025年归母净利润为20.33亿元[3] - 公司是全球领先的光器件龙头企业，业绩进入快速上升通道[17] - 公司现金管理风格稳重，现金流有望支撑稳定运营，释放业绩弹性[38] 公司产品展望 - 公司预测2023-2025年无源光器件产品营收分别为11.18/18.91/21.04亿元，增速分别为16%/69%/11%[10] - 公司预测2023-2025年有源光器件产品营收分别为8.03/19.20/33.34亿元，增速分别为268.6%/139.2%/73.6%[10] - 公司以光为引擎，一站式光器件供应平台持续打开发展空间[7] - 公司在光无源器件和光有源器件领域具有竞争优势，预计2023-2025年营收和毛利率将保持稳定增长[116][117] 公司战略规划 - 公司发布股权激励计划，拟向399名激励对象授予298万股限制性股票[27] - 公司股权激励计划中，2024-2026年扣非归母净利润目标值分别为7.29亿元、8.39亿元、9.66亿元[28] - 公司通过垂直整合有源和无源产品线，提供一站式解决方案，持续满足客户定制化需求，拓展业务领域[105] 技术发展趋势 - AI计算市场规模预计从2022年的195.0亿美元增长至2026年的346.6亿美元[46] - 硅光技术是未来光模块领域的重要技术方案，预计到2028年硅光市场空间将突破6亿美元[67] - CPO技术将于2024-2025年实现商用，2026-2027年实现规模上量，预计2033年CPO市场收入将达到26亿美元[70] - 光I/O技术是下一代连接技术，具有更高带宽、更高能效比，总带宽最高可达160Tbps，能效比小于1pJ/bit[76]

业绩总结 - 公司发布2023年业绩快报，实现营收19.38亿元，同比增长62.07%，归母净利润7.30亿元，同比增长81.14%[1] - 公司净利率实现为37.6%，比2022年提升2.6个百分点，经营效益显著[1] - 预告显示净利润和每股净收益将持续增长，2024年预计净利润为1451亿元，每股净收益为3.68元[2] - 天孚通信2025年预计营业总收入将达到5665百万人民币，较2021年增长446.5%[3] 新产品和新技术研发 - GTC大会发布新AI芯片，2024OFC大会批量展出1.6T，预计营业收入将在2023年至2025年间呈现大幅增长[2] 市场扩张和并购 - 公司建立泰国工厂，持续扩张海外产能，预计将受益于AI芯片换代带来的增长[1] 其他新策略 - 评级分为增持、谨慎增持、中性和减持四个等级，根据相对沪深300指数的涨跌幅进行评估[12]

证券代码：300394 证券简称：天孚通信 公告编号：2024-006 苏州天孚光通信股份有限公司 关于推动"质量回报双提升"行动方案的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 苏州天孚光通信股份有限公司（以下简称"公司"或"天孚通信"）为践行 中央政治局会议提出的"要活跃资本市场、提振投资者信心"及国务院常务会议 提出的"要大力提升上市公司质量和投资价值，要采取更加有力有效措施，着力 稳市场、稳信心"的指导思想，为维护公司全体股东利益，增强投资者信心，促 进公司长远健康可持续发展，公司制定了"质量回报双提升"行动方案，具体举 措如下： 一、聚焦核心业务，规划全球布局 公司定位光器件整体解决方案提供商和先进光学封装制造服务商，深耕光器 件领域多年，始终聚焦光器件平台产品，在精密陶瓷、工程塑料、复合金属、光 学玻璃等基础材料领域积累沉淀了多项全球领先的工艺技术，致力于各类中高速 光器件产品的研发、生产及销售，为下游客户提供垂直整合一站式解决方案，包 括高速率同轴器件封装解决方案，高速率 BOX 器件封装解决方案，AWG 系列 光器件无源解决方案、微光 ...

Sora加速多模态进程 - Sora加速多模态进程，通信板块盘中领涨，天孚通信涨10%[1] - 浙商证券表示，海外AI取得新的进展，包括Open AI的Sora、谷歌的Gemini Pro1.5、和Meta的V-JEPA模型[2] - 国信证券表示，海外科技巨头计划加大2024年资本开支规模，AI底层算力军备竞赛持续[3] - 近期AI相关产业链公司如代工、光模块、服务器等陆续披露良好业绩情况，产业维持高景气度[4]

业绩展望 - 公司预计2023年全年实现归母净利润6.77亿元至7.58亿元，同比增长68.00%至88.00%[1] - 公司预计2023年全年实现扣非归母净利润6.47亿元至7.38亿元，同比增长77.45%至102.29%[1] - 预测公司2023-2025年收入分别为22.73、38.64、56.03亿元，EPS分别为1.82、2.87、4.16元，当前股价对应PE分别为59.7、38.0、26.1倍，给予“买入”投资评级[7] 公司信息 - 公司当前股价为108.8元，总市值为430亿元，总股本为395百万股，流通股本为362百万股[2] - 公司日均成交额为1397.18百万元[3] - 公司从高端无源器件到高速光引擎解决方案全方位布局，提供多种光器件产品解决方案[3] 产品和技术 - 公司生产的光引擎产品是CPO方案的核心光器，有望受益于CPO方案加速渗透的大趋势[4] - 公司募投的“面向5G及数据中心的高速光引擎建设项目”进展平稳，未来投产后预计形成产能[4] 股权激励计划 - 公司发布股权激励计划，拟授予激励对象的限制性股票数量为300万股，占公司股本总额的0.76%[5] - 预留授予限制性股票的业绩考核目标以2022年营收为基数，2025-2026年营收增长率不低于175%，238%；以2022年净利润为基数，2025-2026年净利润增长率不低于130%、165%[6] 公司发展 - 公司2025年预计营业收入将达到5,603百万元，较2022年增长369.3%[10] - 2025年预计净利润为1,653百万元，较2022年增长307.4%[10] - 营业收入增长率预计2023年将达到90.0%[10] - 归母净利润增长率预计2023年将达到78.6%[10] - 毛利率预计2023年将为51.0%[10] - 净利率预计2023年将为31.8%[10] - ROE预计2023年将为23.4%[10] - 资产负债率预计2023年将为12.9%[10] - EPS预计2023年将为1.82元/股[10] - P/E预计2023年将为59.7[10]

本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：300394 证券简称：天孚通信 公告编号：2024-002 苏州天孚光通信股份有限公司 第五届监事会第一次临时会议决议公告 表决结果：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票。 具体内容详见公司刊登于巨潮资讯网的《关于向银行申请综合授信额度的公 告》（公告编号：2024-003）。 三、备查文件 经与会监事签字并加盖监事会印章的第五届监事会第一次临时会议决议。 特此公告。 苏州天孚光通信股份有限公司监事会 2024 年 1 月 16 日 一、监事会会议召开情况 苏州天孚光通信股份有限公司（以下简称"公司"或"天孚通信"）第五届 监事会第一次临时会议通知于 2024 年 1 月 12 日以电子邮件形式发出，会议于 2024 年 1 月 16 日以现场方式召开。应参加会议监事 3 人，实际参加会议监事 3 人。本次会议的召开符合《中华人民共和国公司法》《公司章程》等法律法规和 规范性文件的有关规定。会议由监事会主席王显谋先生主持，审议通过以下议案 及事项，并形成决议。 二、监事会会议审议情况 1、审议通过 ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 苏州天孚光通信股份有限公司（以下简称"公司"或"天孚通信"）第五届 董事会第一次临时会议通知于 2024 年 1 月 12 日以电子邮件形式发出，会议于 2024 年 1 月 16 日以现场与通讯相结合的方式召开。应参加会议董事 6 人，实际 参加会议董事 6 人，公司监事、高级管理人员参加了会议。本次会议的召开符合 《中华人民共和国公司法》《公司章程》等法律法规和规范性文件的有关规定。 会议由董事长邹支农先生主持，审议通过以下议案及事项，并形成决议。 二、董事会会议审议情况 1、审议通过了《关于向银行申请综合授信额度的议案》 证券代码：300394 证券简称：天孚通信 公告编号：2024-001 苏州天孚光通信股份有限公司 第五届董事会第一次临时会议决议公告 三、备查文件 经与会董事签字并加盖董事会印章的第五届董事会第一次临时会议决议； 特此公告。 苏州天孚光通信股份有限公司董事会 2024 年 1 月 16 日 根据公司的经营发展需要及资金安排，公司拟向花旗银行（中国）有限公司 上海分 ...

证券代码：300394 证券简称：天孚通信 公告编号：2024-003 苏州天孚光通信股份有限公司 关于向银行申请综合授信额度的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 苏州天孚光通信股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 1 月 16 日召 开了第五届董事会第一次临时会议和第五届监事会第一次临时会议，审议通过了 《关于向银行申请综合授信额度的议案》，同意公司拟向花旗银行（中国）有限 公司上海分行（以下简称"银行"）申请总额不超过美元 2000 万元（最终以银行 实际审批的授信额度为准）的综合授信额度。该授信额度的有效期为自董事会审 议通过之日起 12 个月，现将相关事项公告如下： 一、向银行申请授信额度的情况 根据公司经营发展需要及资金安排，公司拟向银行申请总额不超过美元 2000 万元（最终以银行实际审批的授信额度为准）的综合授信额度，授信期限 为自董事会审议通过之日起 12 个月，授信期限内，授信额度可循环使用。授信 的品种包括但不限于银行承兑汇票、信用证、保函等。具体拟申请额度情况以 公司与银行签订的协议为准。上述授信额度不等于公 ...