A股市场整体表现 - 10月20日A股三大指数集体走高，创业板指涨幅最大，达3.48%或102.16点，收于3037.53点 [1] - 深证成指上涨1.91%或241.87点，收于12930.81点，上证指数上涨0.57%或21.90点，收于3861.65点 [2] - 市场呈现普涨格局，万得全A指数上涨1.27%，超过4200只个股上涨 [4] - 当日成交额为7423亿元，较预测成交额缩量414亿元 [2] 板块及概念指数表现 - 算力硬件相关板块领涨，光模块(CPO)概念指数涨幅达7.99%，光芯片、锂电电解液指数均上涨5.89% [5] - 电子元器件板块上涨4.10%，半导体板块上涨3.03%，通信设备板块上涨4.67% [5] - 调整板块中，贵金属下跌2.06%，银行板块下跌1.52%，农业板块下跌0.78% [5] - 港股市场同步走强，恒生科技指数上涨3.38%，网易、蔚来、阿里巴巴等个股涨幅均超4% [5][6][7] CPO概念股及光通信 - CPO概念股大幅拉升，源杰科技20%涨停，股价达433.92元，成交额15.75亿元，换手率6.35% [8][9][11] - 天孚通信上涨12.87%，中际旭创上涨11.70%，剑桥科技、东山精密涨停 [8][11] - 行业催化剂为海外大客户上修2026年1.6T光模块采购计划至2000万只，主要因AI训练与推理网络带宽需求快速增长 [11] 通信设备及电子元器件 - 通信设备与电子元器件板块走强，中威电子、经纬辉开20%涨停 [12] - 珠海冠宇上涨18.74%，中石科技上涨14.17%，荣旗科技上涨11.37% [13] - 板块内多只个股表现活跃，景旺电子、威尔同等涨幅接近10% [13] 固态电池及锂电池 - 固态电池概念股震荡走强，海科新源20%涨停，华盛锂电上涨17.81% [14][17] - 天赐材料上涨4.37%，当升科技上涨4.30%，杉杉股份上涨4.11% [17] - 行业消息面，奇瑞汽车宣布实现固态电池全产业链技术突破，装车后电动车续航可达1200-1300公里 [17] 个股异动 - 远大控股上演“天地天板”，早盘涨停后直线跌停再拉升涨停，实现五连板，报10.74元/股 [18]

责任编辑：小浪快报 10月20日消息，截止11:00，光通信板块活跃，汇绿生态、剑桥科技、景旺电子、瑞斯康达涨停，初灵 信息（维权）、天孚通信、中际旭创、威尔高、东山精密、青山纸业等个股涨幅居前。 ...

市场整体表现 - 今日沪指上涨0.67%，A股总成交金额为8933.59亿元，较上一交易日减少2.79% [1] - 市场呈现普涨格局，4012只个股上涨，其中63只涨停，1270只个股下跌，其中5只跌停 [1] 领涨行业分析 - 通信行业涨幅最大，达3.34%，成交额665.68亿元，较上日大幅增加40.05%，天孚通信领涨，涨幅10.94% [1] - 电子行业涨幅居前，达3.05%，成交额1808.09亿元，为所有行业中最高，源杰科技领涨，涨幅20.00% [1] - 电力设备行业上涨2.03%，成交额1037.67亿元，但较上日减少16.46%，飞沃科技领涨，涨幅20.00% [1] 领跌行业分析 - 有色金属行业跌幅最大，为0.74%，成交额618.19亿元，较上日减少17.32%，白银有色领跌，跌幅9.95% [1][2] - 农林牧渔行业下跌0.67%，成交额90.72亿元，较上日增加14.80%，巨星农牧领跌，跌幅4.93% [1][2] - 公用事业行业下跌0.64%，成交额203.70亿元，较上日大幅增加35.19%，嘉泽新能领跌，跌幅6.67% [1][2] 其他行业显著表现 - 家用电器行业成交活跃度显著提升，成交额157.67亿元，较上日大幅增加49.17%，三花智控领涨8.10% [1] - 社会服务行业成交额58.88亿元，较上日增加16.26%，大连圣亚领涨9.79% [1] - 钢铁行业成交额67.28亿元，较上日大幅减少26.83%，凌钢股份领跌3.72% [1]

全市场首只创业板人工智能ETF(159363)及场外联接(023407)，标的指数逾七成仓位布局算力，超两成 仓位布局AI应用，高效捕捉AI主题行情，并且重点布局光模块龙头"易中天"，光模块含量超51%。同类 比较看，截至10月17日，创业板人工智能ETF(159363)最新规模超34亿元，近1个月日均成交额超10亿 元，规模、交投在跟踪创业板人工智能指数的7只ETF中高居第一。 国盛证券指出，在AI算力需求持续爆发的驱动下，光模块市场正经历着高速增长与技术迭代的双重变 奏。技术领先、客户优质、产能全球化的光模块龙头企业将保持强劲的盈利能力和竞争优势，持续受益 于全球数据中心建设与升级浪潮。继续看好算力板块，坚定推荐算力产业链相关企业如光模块行业龙 头。 10月20日早盘，光模块等算力硬件集体反弹，高"光"创业板人工智能跳空大涨近7%。截至发稿，中际 旭创（300308）、天孚通信（300394）双双涨超10%，新易盛（300502）涨超7%。热门ETF方面，同类 规模最大、流动性突出的创业板人工智能ETF(159363)大幅跳空高开，场内价格涨超6%，实时成交额超 5亿元，环比放量明显。 消息面上，兴业证券 ...

A500ETF嘉实产品表现 - 盘中换手率为2.23%，成交金额达2.62亿元 [3] - 最新基金规模为116.24亿元 [3] - 近5个交易日中有3日实现资金净流入，合计净流入1.49亿元 [3] - 近1年净值上涨24.41% [3] - 自成立以来最高单月回报为11.71%，最长连涨月数为5个月，最长连涨期间涨幅为28.61%，上涨月份平均收益率为4.15% [3] - 近6个月超越基准的年化收益为5.11% [3] 中证A500指数构成 - 前十大权重股合计占比为19% [4] - 前三大权重股为宁德时代(权重2.89%)、贵州茅台(权重3.87%)、中国平安(权重2.60%) [4][6] - 指数成分股覆盖多个行业龙头，包括金融(招商银行、兴业银行、中国平安、东方财富)、新能源(宁德时代、比亚迪)、消费(贵州茅台、美的集团)、资源(紫金矿业)和公用事业(长江电力)等 [4][6] 市场观点与投资机会 - 券商观点认为外部扰动不会终结趋势，市场回调是增配A股的良机 [3] - 看好中国股市的核心逻辑基于经济转型加快、无风险收益下沉与资本市场改革 [3] - 当前A股热门科技赛道调整幅度已接近历次科技牛情绪性调整的均值水平 [3] - 市场结构的改善速度有望因风险冲突和机构止盈相互交织而加快 [3] - 为无股票账户的投资者提供了通过A500ETF嘉实联接基金(代码022454)一键布局A股500强的投资渠道 [6]

消息面上，兴证通信产业链调研显示，1.6T光模块需求持续上调。海外大客户近期上修2026年1.6T光模 块采购计划，部分客户提前锁定明年产能，行业总需求预计从1000万上修到1500万，再到近期的2000万 只，主要系GB300与后续Rubin平台加速部署，AI训练与推理网络带宽需求快速增长，1.6T产品进入量 产放量。 (责任编辑：宋政 HN002) 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容 的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱： news_center@staff.hexun.com 格隆汇10月20日｜A股市场CPO概念表现强势，其中，汇绿生态、剑桥科技涨停，天孚通信涨超9%，中 际旭创(300308)、景旺电子(603228)涨超8%，仕佳光子涨超7%，瑞斯康达(603803)、新易盛(300502)、 斯瑞新材、中富电路涨超5%。 | 代码 | 名称 | . | 涨幅% ↓ | 总市值 | 年初至今涨幅% | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | ...

市场表现 - A股CPO概念板块表现强势，多只个股大幅上涨，其中汇绿生态和剑桥科技涨停，天孚通信上涨超过9%，中际旭创和景旺电子上涨超过8% [1] - 仕佳光子上涨超过7%，瑞斯康达、新易盛、斯瑞新材、中富电路等公司股价上涨超过5% [1] - 相关公司年初至今涨幅显著，例如新易盛涨幅达306.25%，仕佳光子涨幅达258.06%，中际旭创涨幅达231.23% [2] 行业需求动态 - 兴证通信产业链调研显示，1.6T光模块需求持续上调，海外大客户近期上修2026年1.6T光模块采购计划 [1] - 行业总需求预计从1000万只上修至1500万只，进而上调至近期的2000万只 [1] - 部分客户提前锁定明年产能，需求增长主要系GB300与后续Rubin平台加速部署，以及AI训练与推理网络带宽需求快速增长 [1] - 1.6T光模块产品进入量产放量阶段 [1]

市场表现 - 20日早盘光模块等算力硬件板块集体反弹，创业板人工智能指数跳空大涨超4% [1] - 中际旭创和天孚通信股价双双涨超10%，新易盛涨超6%，多只相关个股跟涨超2% [1] - 创业板人工智能ETF（159363）场内价格涨超4%，实时成交额超2亿元，环比放量明显 [1] - 截至10月15日，创业板人工智能ETF（159363）最新规模超36亿元，近1个月日均成交额超10亿元，其规模与交投在跟踪同指数的7只ETF中位居第一 [3] 行业驱动因素 - 海外大客户近期上修2026年1.6T光模块采购计划，从1000万只上修至1500万只，再到近期的2000万只 [2] - 采购计划上修主要系GB300与后续Rubin平台加速部署，AI训练与推理网络带宽需求快速增长，推动1.6T产品进入量产放量阶段 [2] - AI算力需求持续爆发驱动光模块市场高速增长与技术迭代，价格变动反映技术迭代速度、成本控制能力与产品结构优化的共同驱动 [3] 投资标的分析 - 创业板人工智能ETF（159363）标的指数逾七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI应用，其光模块含量超51%，重点布局光模块龙头“易中天” [3] - 技术领先、客户优质、产能全球化的光模块龙头企业预计将保持强劲盈利能力和竞争优势，持续受益于全球数据中心建设与升级浪潮 [3]

市场表现 - CPO等算力硬件股在10月20日集体高开 [2] - 中际旭创股价高开超过9% [2] - 新易盛和天孚通信股价上涨超过5% [2] - 剑桥科技和罗博特科股价也纷纷高开 [2]

行业与公司 * 光通信领域 特别是光模块和光芯片公司 投资机会显著[1] * 数据中心行业 尤其是超大型数据中心建设成为主流[5] * 涉及公司包括国产核心公司如中兴通讯 锐捷网络 星网锐捷[1][4] 以及光模块和芯片公司如中际旭创 新易盛 天孚通信[2][13] 二线厂商剑桥 汇绿生态[13] 连接器厂商太辰光[14] 核心观点与论据 **光通信与数据中心需求强劲** * 大型企业如字节跳动 阿里巴巴和腾讯加速资本开支 对相关公司业绩提升作用显著[1][3] * OCP大会显示超大型数据中心建设成主流 AI供应链包括光模块和液冷等配套设施可能呈现非线性增长[1][5] 集群规模从一万六千张卡发展到未来百万卡以上[5] * 谷歌Gemini 3模型具备强大视觉处理能力和超长上下文理解能力 谷歌视频模型VEO 3.1对抗OpenAI Sora 2 算力需求量大 有望推动硬件基础设施投入和需求增长[3][11][12] **技术发展趋势与产业链进展** * 光互联作用日益重要 博通已推出800G网卡商用 支持4×200G或8×100G连接 预示1.6T产业链逐渐成熟[1][9] * 1.6T光模块需求量持续上升 预计2026年大幅增加 得益于NVIDIA LOBBY架构进展顺利及台积电产能提升[3][13] 1.6T交换机技术已成熟 如博通T6交换机和NVIDIA 1.6T交换机[13] * 数据中心解耦趋势将CPU GPU与存储及交换机等核心部件物理解耦 预计在2027-2028年后成为焦点 旨在实现更高效的数据处理与资源利用[1][7][8] * 数据中心资源配置向灵活高效发展 GPU和CPU等可分散管理形成资源池 提升运维效率和环境适配性[10] **配套技术与供应链变化** * 高功耗单机柜需求推动液冷技术发展 例如谷歌推出Project Destro CDU液冷方案 甲骨文和微软提出高功耗机柜解决方案[6] * 超小型MPO上量趋势明确 更适合高密度接入 美国物料公司已授权日本公司提供MMC连接器产品 供给瓶颈正在打开 预计第四季度连接器厂商如太辰光将看到MMC需求增长[14] 其他重要内容 * 产业链基本面持续向好 1.6T光模块需求上修反映市场需求增长未见天花板 但国际环境及筹码原因导致股价调整[15] * 应重点关注具有巨大边际变化且三季度业绩确定性强的公司[15] * OCP大会获得北美及海外投资者积极反馈[10]