募集资金情况 - 2021年1月公司向特定对象发行18,424,753股，发行价每股42.66元，募集资金785,999,962.98元，净额777,046,732.42元[8] - 截至2024年12月31日，公司累计使用募集资金65,811.10万元，未使用余额18,829.47万元，含利息3,975.54万元、理财收益2,960.36万元[9] - 截至2024年12月31日，浦发银行苏州姑苏支行募集资金专用账户活期存款余额18,405.17万元[12] - 截至2024年12月31日，中国银行高安支行募集资金专用账户活期存款余额424.16万元[12] - 截至2024年12月31日，农行和建行苏州高新区支行理财产品专用结算账户活期存款余额分别为0.11万元、0.03万元[12] 项目投资情况 - “面向5G及数据中心的高速光引擎建设项目”总投资额77704.673242万元不变[15] - 2021 - 2024年天孚通信和江西天孚拟投入资金多次调整[15][16][32] - 2022 - 2024年该项目达到预定可使用状态日期多次延期，最终延至2025年6月30日[16][32] - 截至2024年12月31日，该项目投资进度为84.69%[30] 资金管理情况 - 2023年11月公司同意使用不超40000万元闲置募集资金和不超200000万元自有资金现金管理，期限不超12个月[20] - 2024年11月公司同意使用不超20000万元闲置募集资金现金管理，期限不超12个月，截至2024年12月31日余额为0元[21] 资金支付情况 - 截至2024年12月31日，公司使用信用证和承兑汇票支付募集资金投资项目资金3510.62万元并等额置换，江西天孚使用银行承兑汇票支付5639.78万元并等额置换[25] 合规情况 - 报告期内公司未发生变更募集资金投资项目等情况[17][18][22][23][26] - 报告期内公司募集资金使用及信息披露无违法违规情形[27][33]

会计政策变更 - 2025年4月17日公司会议审议通过会计政策变更议案[2] - 变更前执行财政部印发相关准则，变更后按《企业会计准则解释第18号》执行[3][4] - 本次变更不涉及追溯调整，不产生重大影响[9] 各方意见 - 审计、董事会、监事会均认为变更符合规定且无重大影响，同意变更[10][11][12]

股东大会时间 - 2024年年度股东大会现场会议时间为2025年5月12日14:30[1] - 网络投票时间为2025年5月12日9:15 - 15:00[1] - 股权登记日为2025年5月6日[2] 投票规则 - 议案10需经出席会议股东所持表决权2/3以上通过[5] - 深交所交易系统投票时间为2025年5月12日9:15 - 9:25等时段[14] - 深交所互联网投票系统投票时间为2025年5月12日9:15 - 15:00[15] 登记相关 - 股东大会现场登记时间为2025年5月9日9:00 - 11:30等时段[6] - 异地股东登记须在2025年5月9日17:00前送达或传真[7] 其他 - 网络投票代码为"350394"，投票简称为"天孚投票"[13] - 会议议案包括公司2024年年度报告及其摘要等[17]

利润分配与股本变动 - 公司拟以553,972,161股为基数，每10股派发现金红利5元，合计派276,986,080.5元，每10股转增4股，转增后总股本增至775,561,025股[11] 激励计划 - 2023年限制性股票激励计划首次授予第一个归属期，364名激励对象可归属1,324,904股限制性股票[20] 议案表决 - 《关于公司2024年年度报告及摘要的议案》等多项议案表决同意3票，反对0票，弃权0票，需提交2024年年度股东大会审议[3][6][8][12][16][22] - 《关于公司监事2025年度薪酬的议案》全体监事回避表决，需提交2024年度股东大会审议[18] 业务与审计 - 监事会同意公司及子公司开展外汇套期保值业务，同意续聘公证天业会计师事务所为公司2025年度审计机构[23][24] 会计政策 - 监事会同意公司本次会计政策变更，认为符合规定且无重大财务影响[26][27]

激励对象 - 拟归属激励对象有364名[1] 归属情况 - 首次授予激励对象第一个归属期归属条件已成就[1] - 监事会同意为364名首次授予激励对象办理归属[2] - 对应限制性股票归属数量为1324904股[2]

利润分配 - 拟以553,972,161股为基数，每10股派发现金红利5元，合计派276,986,080.5元[15] - 拟以553,972,161股为基数，每10股转增4股，合计转增221,588,864股，转增后总股本增至775,561,025股[16] - 董事会提请股东大会授权制定2025年中期分红方案，尚需提交2024年年度股东大会审议[39][42] 会议相关 - 2024年年度股东大会现场会议于2025年5月12日14:30在苏州公司会议室召开[30] - 2024年年度股东大会网络投票时间为2025年5月12日，交易系统9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网系统9:15 - 15:00[30] 董事会审议 - 多项议案获董事会审议通过，如2024年年度报告等，表决多为同意6票，反对0票，弃权0票[4][8][10][12][18][32] 激励计划 - 作废2023年限制性股票激励计划部分已授予未归属股票207,456股，调整激励对象人数[35] - 2023年限制性股票激励计划首次授予第一个归属期归属条件成就，为364名对象办理归属1,324,904股[36] - 17名激励对象个人考核“良好”，本期个人层面归属比例80%[34] 其他事项 - 独立董事津贴确定为14.4万元/年（税前）[28] - 总股本由553,911,681股变更为553,972,161股，拟变更注册资本并修订《公司章程》，尚需股东大会审议[45][46] - 公司及子公司开展外汇套期保值业务，最高合约价值不超15亿或等值外币，期限12个月内有效[47][48] - 制定《外汇套期保值业务管理制度》[49] - 续聘公证天业会计师事务所为2025年度审计机构，聘期一年，费用待协商，尚需股东大会审议[51][53] - 董事会评估独立董事2024年度独立性，认为符合要求[54][56] - 董事会同意会计政策变更，经审计委员会审议通过[57][58]

分红计划 - 公司拟定2025年中期分红，派现总额不超当期净利润[1] - 中期分红需满足净利润和累计未分配利润为正等条件[2] 授权安排 - 董事会拟提请股东大会授权制定中期分红方案，期限至事项办理完毕[3][4] 审议情况 - 分红议案已通过部分审议，尚需2024年年度股东大会审议[5] 不确定性 - 2025年中期分红安排实施存在不确定性，不构成对投资者承诺[6]

业绩总结 - 2024年度净利润1,343,522,232.87元[2] - 2024年度可供分配利润1,386,464,183.90元[2] - 2024年度累计现金分红553,941,921元，占净利润41.23%[4] - 2022 - 2024年累计现金分红1,146,972,610.50元[5][6] - 2022 - 2024年累计研发投入498,208,106.18元，占累计营收7.80%[6] 利润分配 - 拟10股派5元，派现276,986,080.50元[2] - 拟10股转增4股，转增后总股本775,561,025股[2][3] - 2024年半年度已派现276,955,840.50元[4] 财务核算 - 2023、2024年相关报表项目核算列报金额分别为350,020,805.56元、436,196,239.15元[9] - 2023、2024年相关报表项目核算列报金额占总资产比例分别为7.39%、11.19%[9] 其他 - 利润分配预案需提请2024年年度股东大会审议[10]

公司基本信息 - 公司股票简称天孚通信，代码300394[27] - 公司法定代表人为邹支农[27] - 2018年2月公司注册地址由苏州高新区银珠路17号变更为苏州高新区长江路695号[27] - 董事会秘书为陈凯荣，证券事务代表为蒋莉莉[28] - 公司披露年度报告的证券交易所网站为深圳证券交易所http://www.szse.cn[29] - 公司披露年度报告的媒体为《证券时报》、巨潮资讯网www.cninfo.com.cn[29] - 公司年度报告备置地点为公司证券部[29] - 公司聘请的会计师事务所为公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）[30] - 会计师事务所办公地址为无锡市新区龙山路4号C幢303室[30] - 签字会计师姓名为丁春荣、徐晶[30] 公司业务定位与布局 - 公司是光器件整体解决方案提供商和光电先进封装制造服务商，有两大核心业务板块[41] - 公司定位光器件整体解决方案提供商和光电先进封装制造服务商，从事高速光器件研发、量产和销售业务[64] - 公司光通信板块为下游客户提供高速光引擎、FAU无源光器件、微光学技术等平台与产品解决方案[65] - 公司光通信板块主要产品应用于电信通信和数据中心领域[66] - 公司在苏州和新加坡设海内外总部，在日本、深圳、苏州设研发中心，在江西和泰国建量产基地[71] - 公司在光通信产业外探索跨领域协同发展，发掘新业务增长点[72] - 公司形成双总部、双生产基地、多地研发中心的产业布局[88] - 公司每年有过亿只产品服务全球客户，是自动化和信息化高度融合的智慧工厂[89] - 公司以“万品入精”理念服务客户，与多家业界主流客户建立长期稳定战略合作伙伴关系[91] - 报告期内公司海外总部和泰国生产基地已正常运营，泰国天孚通过ISO9001质量管理体系认证[94][96] 公司发展愿景与价值观 - 公司愿景是“畅通光纤网络、连接美好生活”，坚持“万品入精”理念[83] - 公司核心价值观是“成就客户、厚德载物、人才第一、结果导向、合作共赢”[84] 财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入32.52亿元，较2023年增长67.74%[31] - 2024年归属于上市公司股东的净利润13.44亿元，较2023年增长84.07%[31] - 2024年经营活动产生的现金流量净额12.63亿元，较2023年增长39.99%[31] - 2024年末资产总额47.37亿元，较2023年末增长21.51%[31] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产39.80亿元，较2023年末增长24.65%[32] - 2024年第一至四季度营业收入分别为7.32亿、8.24亿、8.39亿、8.57亿元[33] - 2024年非流动性资产处置损益为 - 383.27万元[37] - 2024年计入当期损益的政府补助为2803.92万元[37] - 2024年非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益为1053.23万元[38] - 2024年公司实现营业收入和净利润的高质量增长[92] - 2024年公司营业收入32.52亿元，同比增长67.74%；归属于上市公司股东的净利润13.44亿元，同比增长84.07%[93] - 2024年公司研发投入2.32亿元，较去年同期增长62.11%；截至报告期末拥有专利超200项[95] - 2024年光通信元器件收入32.32亿元，占比99.38%，同比增长67.51%；其他收入2010万元，占比0.62%，同比增长114.91%[98] - 2024年光无源器件收入15.76亿元，占比48.47%，同比增长33.21%；光有源器件收入16.55亿元，占比50.91%，同比增长121.91%[98] - 2024年内销收入7.78亿元，占比23.94%，同比增长124.79%；外销收入24.73亿元，占比76.06%，同比增长55.33%[98] - 2024年光通信元器件毛利率57.29%，同比增加3.02%；光无源器件毛利率68.41%，同比增加8.16%；光有源器件毛利率46.69%，同比增加1.92%[100] - 2024年内销毛利率61.04%，同比增加8.63%；外销毛利率56.01%，同比增加1.30%[100] - 2024年光通信元器件销售量20876.67万个，同比增长15.18%；生产量33232.09万个，同比增长14.27%；库存量6866.51万个，同比下降35.23%[101] - 2024年公司因汇率变动产生汇兑收益2595万元[99] - 2024年光通信元器件原材料金额946,666,350.93元，占营业成本比重68.58%，同比增长56.76%[104] - 2024年前五名客户合计销售金额2,822,458,694.14元，占年度销售总额比例86.80%[106] - 2024年前五名供应商合计采购金额785,282,072.49元，占年度采购总额比例54.41%[107] - 2024年销售费用22,986,070.89元，同比增长26.33%；管理费用132,002,928.25元，同比增长59.82%；财务费用 -90,677,983.95元，同比减少53.94%；研发费用232,236,461.55元，同比增长62.11%[107] - 2024年研发人员数量549人，较2023年增长18.32%；研发人员数量占比15.17%，较2023年增长1.81%[109] - 2024年研发投入金额232,236,461.55元，占营业收入比例7.14%；2023年研发投入金额143,255,785.64元，占比7.39%；2022年研发投入金额122,715,858.99元，占比10.26%[110] - 2024年经营活动现金流入小计3,396,654,819.74元，同比增长55.75%；现金流出小计2,134,138,054.62元，同比增长66.87%；现金流量净额1,262,516,765.12元，同比增长39.99%[113] - 2024年投资活动现金流入小计3,339,654,546.62元，同比增长48.56%；现金流出小计3,697,476,537.29元，同比增长85.85%；现金流量净额 -357,821,990.67元，同比减少238.43%[113] - 2024年筹资活动现金流入小计127,120,702.16元，同比减少33.35%；现金流出小计909,113,372.07元，同比增长354.16%；现金流量净额 -781,992,669.91元，同比减少8,179.51%[113] - 经营活动现金流出小计增加66.87%，经营活动产生的现金流量净额增加39.99%[114] - 投资活动现金流入小计增加48.56%，现金流出小计增加85.85%，现金流量净额减少238.43%[114] - 筹资活动现金流出小计增加354.16%，现金流量净额减少8179.51%[114] - 现金及现金等价物净增加额减少86.95%[114] - 投资收益7476485.99元，占利润总额比例0.49%；其他收益30786721.87元，占比2.01%[115] - 2024年末货币资金1978488144.35元，占总资产41.77%；应收账款776325360.10元，占比16.39%[116] - 交易性金融资产期初数436196239.15元，期末数350020805.56元[118] - 应收款项融资期初数36223801.98元，期末数27631631.58元[119] - 报告期投资额313592093.41元，上年同期投资额180800000.00元，变动幅度73.45%[121] - 2023年末资产负债率为13.71%，相较于2022年末的8.34%有所上升[147] - 2023年海外营收占比已经超过50%[146] - 2024年一季度收入和净利润环比2023年四季度基本持平[144] 募集资金相关情况 - 2021年2月公司向特定对象发行股票项目募集资金净额77,704.67万元，短期内存在净资产收益率下降、每股收益被摊薄风险[14] - 2021年公司向特定对象发行股票，募集资金总额78,600万元，净额77,704.67万元[128] - 截至2024年12月31日，公司已使用募集资金65,811.10万元，使用比例84.69%[128] - 截至2024年12月31日，募集资金账户余额18,829.47万元，以活期存款形式存放[128] - 报告期内，公司以募集资金直接投入募投项目金额24,543.22万元[129] - 公司拟将“面向5G及数据中心的高速光引擎建设项目”延期至2025年6月30日[132] - 天孚通信拟投入募集资金由1.02亿元调整至4.32亿元，江西天孚拟投入募集资金由6.7504673242亿元调整至3.4504673242亿元[132] - 2021年7月8日，公司增加“面向5G及数据中心的高速光引擎建设项目”实施主体天孚通信，实施地点增加江苏省苏州市高新区枫桥街道长江路695号[133] - 截至2024年12月31日，募集资金账户余额18829.47万元，以活期存款形式存放[133] - 报告期内，公司募集资金的使用及信息披露不存在违法违规情形[133] - 公司报告期不存在募集资金变更项目情况[134] 公司面临的风险 - 公司前五大客户收入占营业总收入的86.80%，客户集中存在经营波动风险[12] - 国际贸易争端可能使相关国家贸易政策变化，影响公司采购、销售和经营业绩，公司采取措施减少关税成本[5][6] - 光通信行业市场需求、政策、技术迭代等因素或致公司下游需求减少、收入增速放缓[7] - 新领域产品量产时间短、客户少、竞争激烈，拓展可能不达预期[8] - 光器件行业竞争激烈，产品价格下降、成本难降及募投项目可能使公司毛利率下降[10] - 光通信光器件技术升级快，公司核心技术不升级或产品不满足需求将有被替代风险[11] - 公司面临国际贸易争端风险，海外营收占比高，部分原材料和设备进口，贸易政策变化可能影响经营业绩[139] - 公司面临行业政策和发展风险，光器件产品受光通信行业需求影响大，建设未达预期或政策改变可能影响收入[140] - 公司新领域产品拓展存在不达预期风险，量产时间短、客户少，下游需求不足或竞争力不及预期可能影响业绩[140] 行业市场规模与趋势 - 2024至2030年面向人工智能集群的光模块、LPO和CPO市场规模复合年均增长率将超20%，2025 - 2028年光模块市场整体保持高速增长[44] - 到2027年，将有20%的以太网数据中心交换机端口连接到加速服务器以支持AI工作负载，未来五年内数据中心交换机累计销售额将超1000亿美元[48] - 截至2024年底，全球超大规模运营商运营的大型数据中心数量增加到1136个，超大规模数据中心总容量不到四年将再次翻番[51] - 截至2024年底，全国移动电话基站总数达1265万个，比上年末净增102.6万个，其中5G基站为425.1万个，比上年末净增87.4万个[53] - 全球车载激光雷达市场预计从2023年的5.38亿美元增长到2029年的36.32亿美元，2023 - 2029年复合年增长率为38%[61] 公司产品技术指标 - AWG器件信号传输损耗<2.0dB，抗干扰指标>30dB，复用技术为波分复用[80] - 隔离器组件信号传输损耗<0.3dB，抗干扰指标>30dB [80] - OSA器件传输速率100G，信号传输损耗<2.5dB，抗干扰指标>30dB，封装模式为同轴封装[80] - BOX器件传输速率1.6T，信号传输损耗<2.5dB，抗干扰指标>30dB，封装模式为盒式封装[80] - WDM器件信号传输损耗<0.8dB（单通道），抗干扰指标>30dB，复用技术为波分复用[80] - Optical Filter信号传输损耗<0.4dB，抗干扰指标>30dB，复用技术为波分复用[80] - Filter Block信号传输损耗<0.8dB（四通道），抗干扰指标>30dB，复用技术为波分复用[80] 公司未来发展规划 - 2025年公司将聚焦核心业务，围绕大客户需求响应，专注技术创新与产品升级，目标实现高质量成长[138] - 2025年公司计划深化全球业务布局，扩大海外业务产能，提升泰国生产基地规模交付能力，开发海外客户和业务[138] - 2025年公司将持续加大研发投入，研发高速率配套产品整体解决方案，研发布局新技术方向配套产品，优化产品制程工艺[139] - 2025年公司加强运营统筹，深化信息系统数据分析运用，升级生产管理体系信息智能化，加强研发过程管理[139] - 2025年公司规范治理，完善治理结构和授权体系，加强内控体系建设，推进可持续发展[139] 公司治理与制度建设 - 2025

文章核心观点 A股CPO概念股开盘大涨，新易盛、罗博特科、太辰光、天孚通信、锐捷网络等多股涨超10% [1] 分组1 - A股CPO概念股开盘大涨 [1] - 新易盛、罗博特科、太辰光、天孚通信、锐捷网络等多股涨超10% [1]