【振幅大】 -今日A股共有8只个股振幅超过20%； -思林杰、中亚股份等个股振幅居前； 【换手率高】 -今日A股共有12只个股换手率超过40%； -N马可波罗、云汉芯城等个股换手率居前； 【主力资金】 -主力资金今日净流入轻工制造、建筑材料等板块，净流出电子、电力设备等板块； -天孚通信、C马可波、大洋电机、香农芯创、海康威视资金净流入规模居前，分别净流入10.09亿元、 6.42亿元、5.5亿元、4.34亿元、3.63亿元； -比亚迪、中际旭创、中兴通讯、新易盛、阳光电源资金净流出规模居前，分别净流出10.64亿元、7.27 亿元、7.25亿元、7.09亿元、6.9亿元。 (本文来自第一财经) ...

永赢科技智选基金（任桀管理） - 基金前三季度单位净值涨幅高达194.49%，年内收益率接近195%，自成立以来累计涨幅达234% [1][3] - 基金规模从二季度末的11.66亿元大幅增长至三季度末的115.21亿元，单季度增长近10倍，份额从7亿份增至34.66亿份 [1][5] - 基金保持高仓位运作，股票仓位超过91%，前十大持仓高度集中于全球云计算产业，包括光通信（CPO）、PCB等重点领域 [2][3] - 前三大重仓股为新易盛（持仓市值11.25亿元）、中际旭创（持仓市值10.92亿元）、天孚通信（持仓市值10.34亿元） [2][3] - 增持动作显著，沪电股份、太辰光、天孚通信加仓幅度分别为502.17%、642.80%、347.47% [2][3] - 生益科技、澜起科技、仕佳光子新晋前十大重仓股，持仓市值分别为9.19亿元、6.35亿元、5.24亿元 [2][3] 长城医药产业精选基金（梁福睿管理） - 基金前三季度业绩达102.02%，成为“翻倍基”，规模从二季度末11.32亿元增长至三季度末17.90亿元，单季度增长近60% [1][7][8][9] - 基金股票仓位超过82%，前三大重仓股为信达生物（持仓市值1.73亿元）、三生制药（持仓市值1.65亿元）、热景生物（持仓市值1.61亿元） [7][8] - 增持益方生物-U、诺诚健华、康弘药业、三生制药、信达生物、热景生物、科伦博泰生物-B等个股，其中益方生物-U加仓幅度达63.56% [7][8] - 舒泰神、中国生物制药新晋前十大重仓股，持仓市值分别为1.22亿元和1.08亿元，一品红遭减持，减仓幅度为7.79% [7][8] 行业观点与展望 - 全球云计算产业仍值得重点关注，AI模型价值提升，全球旗舰模型通过不降价、限流等方式进行实质性“提价”，token数保持100%的季度环比增长，算力投入保持10%~20%的季度环比增长 [5][6] - 新云厂商举债投资及芯片与模型厂商相互投资，可能将全球AI算力投资推向更高水位，计算、通信、存储配置方案丰富化将带来更多产业链机会 [6] - 光通信和PCB行业预计2027年有望成为新技术交汇大年，CPO、OCS、Scaleup光方案、正交背板等技术有望进入落地期 [6] - 创新药板块已进入个股阿尔法时段，选股围绕临床数据读出、管线海外授权和国内销售放量三个角度，重点提升非肿瘤领域持仓占比，后续将加大核心管线全球竞争力和稀缺性的选股权重 [7][9]

证券之星消息，10月22日通信设备板块较上一交易日上涨0.04%，天孚通信领涨。当日上证指数报收于3913.76，下跌0.07%。深证成指报收于 12996.61，下跌0.62%。通信设备板块个股涨跌见下表： | 代码 | 名称 | 收盘价 | 涨跌幅 | 成交量(手) | 成交额(元) | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 300394 | 天孚通信 | 178.55 | 7.08% | 52.90万 | | 93.19亿 | | 688618 | 三旺通信 | 26.11 | 6.66% | 3.69万 | | 9551.48万 | | 688418 | 農有科技 | 30.50 | 4.34% | 11.71万 | | 3.54亿 | | 601869 | 长飞光纤 | 91.59 | 4.10% | 22.47万 | | 19.95亿 | | 688182 | 畑動科技 | 26.15 | 2.35% | 10.87万 | | 2.87亿 | | 603803 | 瑞斯康达 | 9.13 | 2.13% | 27.20万 | | 2.49亿 ...

【导读】三季报密集披露，绩优基金调仓曝光 中国基金报记者 曹雯璟 公募三季报密集披露，绩优基金经理持仓动向备受市场关注。 10月22日，前三季度"冠军基"、年内暴赚近195%的永赢科技智选，"翻倍基" 长城医药产业 精选等披露三季报，这些绩优基金大多重仓 云计算、 创新药等热门方向。凭借 出色业绩， 永赢科技智选规模猛增，三季度增长近10倍，单季度利润高达47亿元； 长城医药产业精选三 季度规模增长近60%。 任桀：全球云计算产业仍然值得重点关注 10月22日，永赢科技智选披露2025年三季报。根据最新持仓情况，该基金主要关注云计算领 域，前十大持仓集中于全球云计算产业，包括光通信（CPO）、PCB等重点领域，投资风格 明确，行业集中度较高。 截至三季度末，该基金保持高仓位运作，股票仓位超91%。前三大重仓股为新易盛、中际旭 创、天孚通信，持仓市值均超10亿元。生益科技、澜起科技、仕佳光子新晋前十大重仓股， 持仓市值分别为9.19亿元、6.35亿元、5.24亿元。 增持方面，沪电股份、太辰光、天孚通信均获大幅加仓，加仓幅度分别为502.17%、 642.80%、347.47%，持仓市值在5亿元～12亿元区间不 ...

【导读】三季报密集披露，绩优基金调仓曝光 公募三季报密集披露，绩优基金经理持仓动向备受市场关注。 10月22日，前三季度"冠军基"、年内暴赚近195%的永赢科技智选，"翻倍基"长城医药产业精选等披露三季报，这些绩优基金大多重仓云计算、创新药等 热门方向。凭借出色业绩，永赢科技智选规模猛增，三季度增长近10倍，单季度利润高达47亿元；长城医药产业精选三季度规模增长近60%。 任桀：全球云计算产业仍然值得重点关注 10月22日，永赢科技智选披露2025年三季报。根据最新持仓情况，该基金主要关注云计算领域，前十大持仓集中于全球云计算产业，包括光通信 （CPO）、PCB等重点领域，投资风格明确，行业集中度较高。 截至三季度末，该基金保持高仓位运作，股票仓位超91%。前三大重仓股为新易盛、中际旭创、天孚通信，持仓市值均超10亿元。生益科技、澜起科技、 仕佳光子新晋前十大重仓股，持仓市值分别为9.19亿元、6.35亿元、5.24亿元。 增持方面，沪电股份、太辰光、天孚通信均获大幅加仓，加仓幅度分别为502.17%、642.80%、347.47%，持仓市值在5亿元～12亿元区间不等。 长城医药产业精选最新持仓显示，截至三季 ...

华西证券表示，信息通信作为新一轮科技升级的重要基础设施，重点关注三大基础设施网络建设和创新 技术赋能的产业升级应用：前者包括AI算力基础设施网络、包含低轨与低空经济的空天地一体化通信 网络和高速互通的数据流通基础设计，后者主要包含AI赋能的边缘端侧升级和工业化智能升级。 资料显示，创业板人工智能ETF华夏（159381），跟踪创业板人工智能指数（970070.CNI），精准布局 创业板人工智能主业公司。光模块CPO权重占比51.8%，同时覆盖国产软件+AI应用企业，具备较高弹 性。其中前三大权重股为中际旭创（20.95%）、新易盛（20.42%）、天孚通信（5.39%）。场内综合 费率仅0.20%，位居同类最低。 （文章来源：每日经济新闻） 10月22日，A股主要指数小幅调整，光模块CPO概念强势低开高走强势冲高，热门ETF中，截至 10:06，光模块概念股权重占比超51%的创业板人工智能ETF华夏（159381）涨超1%，冲击三连阳。持 仓股天孚通信涨超7%，中际旭创、新易盛、昆仑万维、太辰光、中文在线、长芯博创等纷纷走强。 算力板块迎来高速增长阶段。海外链看，OpenAI持续扩大合作范围，加速算力投入。国 ...

10月22日上午，A股市场低开后向上震荡修复，截至10:23，整体跌幅有所收窄，地产、通信、传媒行业 涨幅居前。 创业板成长ETF跟踪创成长指数，是创业板的策略指数。创成长指数通过成长和动量因子在创业板中挑 选成长好、股性活跃的50只股票构建组合。是布局趋势上涨行情的指数工具。 （文章来源：每日经济新闻） 个股方面，天孚通信、新强联强势上涨，创业板成长ETF再次逆势上涨0.68%，近期通信板块强于大 势，带动创业板成长ETF连续走强，表现好于创业板指数。 ...

市场整体表现 - A股市场于10月21日迎来反弹，上证指数上涨1.36%至3916.33点，深证成指上涨2.06%至13077.32点，创业板指上涨3.02%至3083.72点 [1] - 全部A股成交额达到1.89万亿元，较前一个交易日增加1400多亿元 [1] - 全市场超4600只个股上涨，近百只个股涨停 [2] 行业板块分化 - AI算力板块强势拉升，光模块（CPO）指数全天涨幅超6%，光芯片指数上涨近5%，领涨概念板块 [2] - 受隔夜美股苹果股价上涨影响，苹果产业链走强，闻泰科技、环旭电子涨停，工业富联上涨9.57% [2] - 煤炭开采指数全天下跌1.30%，锂电电解液指数下跌1.59%，跌幅较大 [2] AI算力板块详细表现 - 光模块三巨头“易中天”震荡拉升，新易盛大涨10.99%总市值3632亿元，中际旭创涨幅达9.55%，天孚通信上涨5.56% [4] - 光芯片指数全天上涨4.71%，电路板、光通信涨幅接近4% [5] - AI算力板块爆发式上涨源于多重核心逻辑共振：全球科技巨头加码AI投入，国内半导体设备国产化率突破45%，算力基建获专项债支持，龙头公司业绩超预期 [6] - 机构预测AI推理需求占比将在2030年跃升至80%，智能体应用爆发推动算力需求从训练端向应用端深度渗透 [6] 市场风格变化趋势 - 近期科技板块波动率显著放大，受外部利空消息叠加投资者对科技股的止盈需求影响 [6] - 资金博弈激烈化，腾讯、阿里等头部企业资本开支环比波动引发市场对短期景气的担忧，先进算力国产化率不足40% [7] - 国庆中秋假期后A股市场整体调整，成交额连续萎缩，银行、煤炭等前期弱势板块迎来上涨，资金高切低意愿增强 [7] - 华泰证券认为板块补涨逻辑在于防御而非进攻，顺周期板块全面复苏仍需等待，市场有效突破仍有赖于科技板块再启动 [7] 四季度市场风格展望 - 金鹰基金判断不会产生明显风格切换，市场风格更多是科技和价值间歇性轮动上涨，科技仍是中长期主线 [9] - 长城基金认为四季度容易出现风格切换，三季度大盘成长股涨幅巨大，可能切向小盘或价值风格，看好商业航天及卫星等板块 [9] - 天风证券指出四季度资金行为易趋于保守，市场风格可能阶段性转向“盈利质量+估值安全”的大盘蓝筹 [10] - 未来市场风格或进一步由题材炒作向业绩验证收敛，具备真实订单、现金流改善及高分红能力的资产将重获溢价 [10] 四季度配置方向 - 机构四季度的配置重点包括科技行业、红利、非银、医药、消费等方向 [11] - 中长期可关注AI、半导体、储能、可控核聚变等，短期需要聚焦有业绩的品种 [11] - 价值方向上，券商、保险、金融IT等非银方向有望迎来估值和业绩双重改善，消费板块的估值切换会产生机会 [11] - 前海开源基金认为四季度经济基本面改善有望推动企业盈利修复，增强分红能力，低利率环境将增强红利资产配置吸引力 [12]

市场整体表现 - A股市场于10月21日迎来反弹，上证指数上涨1.36%至3916.33点，深证成指上涨2.06%至13077.32点，创业板指上涨3.02%至3083.72点 [1] - 全部A股成交额达1.89万亿元，较前一交易日增加1400多亿元，全市场超4600只个股上涨，近百只个股涨停 [1] AI算力板块表现 - AI算力板块强势拉升，Wind光模块指数全天上涨超过6%，光芯片指数上涨近5%，领涨概念板块 [1] - 光模块三巨头“易中天”股价大幅上涨，新易盛大涨10.99%，中际旭创上涨9.55%，天孚通信上涨5.56% [3] - 电路板、光通信等板块涨幅也接近4% [3] 行业板块分化 - 受隔夜美股苹果股价上涨影响，苹果产业链走强，闻泰科技、环旭电子涨停，工业富联上涨9.57% [1] - 煤炭开采和锂电电解液板块表现疲弱，Wind煤炭开采指数下跌1.30%，锂电电解液指数下跌1.59% [1] - 银行、白酒、中药等板块涨幅较小，均在0.20%左右 [2] AI行业驱动因素 - 全球科技巨头正以史无前例的力度加码AI投入，国内政策端持续释放红利，半导体设备国产化率突破45%，算力基建获专项债支持 [4] - 龙头公司如寒武纪、中际旭创业绩超预期，验证算力从概念到订单的兑现能力 [4] - 有机构预测AI推理需求占比将在2030年跃升至80%，智能体应用爆发推动算力需求从训练端向应用端深度渗透 [4] 市场风格与资金博弈 - 算力板块波动率显著放大，背后是资金博弈的激烈化，腾讯、阿里等头部企业资本开支环比波动引发市场对短期景气的担忧 [5] - 先进算力国产化率不足40%，国产方面仍有非常大的潜力可挖 [5] - 国庆中秋假期后，A股市场整体有所调整，成交额连续萎缩，银行、煤炭等前期弱势板块迎来上涨，资金高切低意愿增强 [5] 四季度市场风格展望 - 有机构观点认为不会产生明显的风格切换，市场风格更多或是再平衡，即科技和价值风格间歇性地轮动上涨，科技仍是中长期值得关注的主线 [6] - 另有观点认为四季度容易出现风格切换，三季度大盘成长股涨幅巨大，四季度有可能切向其他板块，可能成长内大盘切向小盘，或大盘内成长切向价值 [6][7] - 在全年赚钱效应已较充分兑现的背景下，四季度资金行为易趋于保守，市场风格往往阶段性转向盈利质量加估值安全的大盘蓝筹 [8] 机构配置策略 - 机构四季度的配置重点包括科技行业、红利、非银、医药、消费等方向 [9] - 中长期可关注AI、半导体、储能、可控核聚变等，但短期需要聚焦有业绩的品种 [9] - 价值方向上，券商、保险、金融IT等非银方向仍有望迎来估值和业绩的双重改善，消费板块的估值切换亦会产生一定机会 [9] - 市场正经历从流动性驱动向盈利驱动、从单一主线向多元轮动的深刻转型，建议投资者把握半导体国产化率提升、AI应用落地、消费升级三大核心机遇 [9]

活动概况 - 第二届金麒麟最佳投资顾问评选活动由新浪财经主办、银华基金独家合作，旨在为投资顾问提供展示和提升能力的平台 [1] - 活动涉及超3000名专业投资顾问参与模拟组合比拼 [1] - 评选设立股票模拟组、场内ETF模拟组、公募基金模拟配置组三个投资能力评比组别 [5] - 股票组榜首收益率达到200% [1] 股票买入热度（按次数） - 10月21日买入次数最多的十只个股榜单显示，科技与电子行业公司占据主导地位 [2] - 中际旭创(sz300308)位列买入次数榜首 [2] - 榜单中半导体行业公司集中，包括兆易创新(sh603986)、中芯国际(sh688981)、立讯精密(sz002475) [2] - 汽车电子领域公司均胜电子(sh600699)排名第二 [2] 股票买入热度（按金额） - 10月21日买入金额最大的十只个股榜单同样由科技硬件公司主导 [3] - 中际旭创(sz300308)在买入金额榜上也位居第一 [3] - 三花智控(sz002050)和沪电股份(sz002463)分别位列买入金额榜第二和第三 [3] - 通信设备公司天孚通信(sz300394)和闻泰科技(sh600745)也进入买入金额前十 [3] 数据说明 - 十大买入个股榜数据为综合所有参赛选手当日买入个股次数最多的10只股票 [4] - 十大买入金额个股榜数据为综合所有参赛选手当日买入个股金额的前10名股票 [4] - 以上数据均为模拟交易数据，非实际交易情况 [5]