海外机构调研概况 - 近10日海外机构共调研346家上市公司 其中蓝思科技最受关注 被72家海外机构密集调研 [1] - 同期共有885家公司获机构调研 证券公司调研856家占比最多 基金公司调研740家居次 [1] - 调研股近10日平均股价下跌0.67% 其中219只股价下跌 跌幅最大为高测股份达20.59% [1] 重点调研公司表现 - 蓝思科技获72家海外机构调研 股价上涨6.56%至30.20元 属电子行业 [3] - 天孚通信获59家海外机构调研 股价上涨45.04%至173.66元 属通信行业 [1] - 迈瑞医疗获57家海外机构调研 股价下跌4.97%至233.50元 属医药生物行业 [8] - 联影医疗获52家海外机构调研 股价上涨5.53%至141.20元 属医药生物行业 [3] - 珀莱雅获35家海外机构调研 股价下跌5.84%至81.80元 属美容护理行业 [8] 行业调研集中度 - 电子行业受调研公司数量最多 包括中际旭创 源杰科技 东微半导 兆易创新等67家公司 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11] - 电力设备行业其次 包括璞泰来 迈为股份 隆基绿能 德方纳米等45家公司 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11] - 医药生物行业排名第三 包括艾力斯 长春高新 爱博医疗 乐普医疗等38家公司 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11] 股价表现突出个股 - 豪恩汽电涨幅61.38%最高 获3家海外机构调研 股价达126.60元 属汽车行业 [1] - 天孚通信涨幅45.04% 获59家海外机构调研 股价达173.66元 属通信行业 [1] - 中际旭创涨幅39.18% 获4家海外机构调研 股价达369.14元 属通信行业 [1] - 源杰科技涨幅38.58% 获1家海外机构调研 股价达363.06元 属电子行业 [1]

市场整体表现 - 沪指收跌1.25%报3765.88点，失守3800点 [1][2] - 创业板指跌4.25%报2776.25点，科创50跌逾6% [1][2] - 市场交易额放量至2.58万亿元，2990只个股收跌 [1][2] - 杠杆资金需注意回调风险，两融余额增至2.29万亿元 [2] 板块表现分化 - 商贸零售板块强势领涨1.63%，新迅达涨12.71%，多只个股涨停 [4][5] - 美容护理板块涨1.19%，洁雅股份涨逾13%，拉芳家化、依依股份涨停 [5][6] - 通信板块大跌8.48%，电子板块跌逾5% [7][8] - 有色金属、国防军工、计算机等板块跌幅超过2% [7] 概念板块大幅回调 - CPO概念跌近9%，"易中天"个股集体大跌：新易盛跌15.58%，天孚通信跌15.42%，中际旭创跌13.39% [8][9] - Chiplet概念跌逾10%，寒武纪-U跌14.45%报1202元/股 [10] - 光通信模块跌10.13%，AI芯片跌9.52%，算力概念跌6.47% [11] - 存储芯片跌6.42%，PCB跌6.44%，国产芯片跌5.17% [11] 资金流向与市场结构 - 资金高低切换明显，从科技股向消费股转移 [1] - 市场个股分化明显，2297只个股收涨，2990只个股收跌 [2] - 以两融、游资、量化为主的资金生态对市场风格产生巨大影响 [15] 专家观点与市场解读 - 市场回调主因：算力板块涨幅巨大存在技术修正需求、高位缩量加剧担忧、利空消息被情绪放大 [12] - 在"慢牛"预期下，资金有调仓换股动力，向低位品种切换 [1][12] - 市场虽有短期休整压力，但"科创牛"的中长期逻辑未动摇 [13] - 建议关注人工智能、人形机器人、智能汽车、芯片半导体等高景气度赛道 [14]

市场表现 - 9月4日A股科技股单边下挫 人工智能赛道深度下跌 光模块等算力硬件集体大跌 [1] - 创业板人工智能指数重挫超9% 创4月8日以来最大单日跌幅 [1] - 光模块龙头"易中天"（新易盛、中际旭创、天孚通信）均跌超13% [1] - 创业板人工智能ETF（159363）场内价格收跌9.28% 失守10日线 全天成交额超23亿元 [1] 波动原因分析 - 光模块板块因前期涨幅过快且资金获利较大 增量资金不足导致短线资金踩踏 [3] - 当前处于短线资金获利了结与中长线资金逐步抄底的博弈阶段 初期短线资金压力占优 [3] - 快速调整与宽幅震荡可能加速调整周期结束 [3] 行业基本面 - AI算力产业链仍是基本面最坚挺方向 具备中长期投资价值 [3] - 英伟达GB300机柜四季度起量 英伟达存在业绩上修可能性 或带动创业板人工智能板块修复 [3] 产品布局 - 创业板人工智能ETF（159363）约七成仓位布局算力 三成仓位布局AI应用 重点覆盖光模块龙头"易中天" [4] - 截至9月3日 该ETF规模超51亿元创上市新高 近1个月日均成交超7亿元 在同标的ETF中流动性居首 [4]

高位股表现 - 北交所宏裕包材录得30CM4连板 现价62.93元[2] - 济民健康实现16天9板 现价11.52元 属创新药概念股[2] - 长江材料斩获8天4板 现价26.4元 属3D打印概念股[2] 涨停个股汇总 - 长江材料涨停10% 概念覆盖3D打印及页岩气[3] - 济民健康涨停10.03% 概念覆盖创新药及细胞治疗[3] - 宏裕包材涨停29.99% 受半年报增长及锂电池概念驱动[3] - 中国瑞林涨停10% 因铜冶炼业务及海外订单增长[3] - 安正时尚涨停10.02% 受益半年报扭亏及品牌升级[3] - 元隆雅图涨停9.99% 涉AI营销及阿里巴巴概念[3] - 汇嘉时代涨停10.05% 受零售业务及胖东来调改推动[3] - 拉芳家化涨停10.02% 涉洗护产品及网红经济[3] - 中源家居涨停9.99% 覆盖功能性沙发及跨境电商[3] - 通润装备涨停10% 因半年报增长及储能系统业务[3] - 美邦服饰涨停9.96% 涉潮流户外及新零售概念[3] - 首开股份涨停10% 因间接投资宇树科技[3] - 景兴纸业涨停9.96% 受半年报增长及机器人概念推动[3] - 欧亚集团涨停9.99% 覆盖零售及黄金概念[3] - ST景峰涨停5.09% 涉创新药及心脑血管领域[3] - 楚天龙涨停9.99% 因数字人民币及华为概念[3] 龙虎榜资金动向 - 新易盛净买入8.04亿元 跌幅15.58% 成交额349.7亿元[5] - 天孚通信净买入7.99亿元 跌幅15.42% 成交额120.66亿元[5] - 胜利精密净买入5.23亿元 涨停10.09% 成交额17.84亿元[5] - 岩山科技净卖出9.89亿元 跌幅9.98% 成交额112.51亿元[5] - 沪电股份净卖出4.17亿元 跌停10% 成交额53.31亿元[5] - 万通发展净卖出2.8亿元 跌停10.01% 成交额38.01亿元[5] 机构资金流向 - 天孚通信机构净买入6.23亿元 跌幅15.42%[7] - 新易盛机构净买入4.09亿元 跌幅15.58%[7] - 科新机电机构净买入1.04亿元 跌幅5.1%[7] - 数据港机构净卖出1.76亿元 跌幅10.01%[8] - 沪电股份机构净卖出1.29亿元 跌停10%[8] - 上能电气机构净卖出1.02亿元 涨幅13.32%[8] 重点个股解析 - 胜利精密涨停10.09% 因消费电子及复合集流体业务获头部企业订单[9][12] - 太平洋涨停10.12% 半年报净利润同比增长76.65% 营收6.15亿元[13][16] - 春兴精工涨幅7.01% 成交额28.55亿元 换手率44.07%[17] - 正业科技涨停20.02% 机构净买入2522.81万元[17] - 杭州高新涨停19.99% 机构净买入3352.28万元[18] - 景兴纸业涨停9.96% 机构净买入476.23万元[18] - 华工科技跌停10% 深股通净买入1.93亿元[18] - 汉钟精机跌幅9.95% 机构净买入4115.51万元[18] - 利欧股份跌停10% 成交额61.89亿元[18] - 通富微电跌停10.01% 深股通净卖出9797.54万元[19] - 沪电股份跌停10% 深股通净卖出1.45亿元[19] 沪深股通资金流向 - 太平洋沪股通净买入1.82亿元 涨停10.12%[21] - 新易盛深股通净买入4.01亿元 跌幅15.58%[22] - 天孚通信深股通净买入2.82亿元 跌幅15.42%[22] - 沪电股份深股通净卖出1.45亿元 跌停10%[22] - 岩山科技深股通净卖出5.38亿元 跌幅9.98%[22] 游资操作动向 - 东北猛男净卖出卧龙电驱1.34亿元[23] - T王净买入卧龙电驱1.5亿元及岩山科技1.05亿元[23] - 作手新一净买入岩山科技2.7亿元[23] - 成都系净卖出岩山科技1.12亿元[23] - 佛山系净买入太平洋2.04亿元[23] - 宁波桑田路净买入太平洋1.21亿元及天孚通信6743万元[23] - 欢乐海岸净买入胜利精密1.59亿元[23]

涨停股票资金情况 - 12股封单资金均超过1亿元，其中安正时尚和天际股份封单资金均逾2亿元，济民健康、楚天龙、爱仕达、步步高、太平洋、通润装备封单资金均在1.6亿元及以上 [2] - 首开股份、太平洋、胜利精密收盘涨停板封单量排名前三，依次为45.85万手、34.46万手、31.85万手，步步高、安正时尚、美邦服饰、天际股份封单量均在20万手以上 [2] - 宏裕包材实现4连板，安正时尚实现3连板，首开股份、美邦服饰、通润装备均实现2连板 [2] 公司业绩表现 - 宏裕包材上半年营收3.21亿元，同比增长5.54%，归母净利润1221万元，同比增长147.37%，经营活动现金流从-185万元增长至1.23亿元 [2] - 天际股份上半年营收10.68亿元，同比增长19.16%，归母净利润为亏损5236.08万元 [3] - 中源家居2025年上半年营收7.24亿元，同比增长1.51%，越南工厂实现盈利160.39万元 [5] 行业与业务动态 - 天际股份控股子公司江苏泰瑞联腾材料科技获得《一种硫化锂材料及其制备方法和应用》专利授权，硫化锂是生产硫化物固态电池电解质的原材料，公司正在推进该专利的产业化 [3] - 中金公司研报称固态电池具备高安全性和高能量密度，有望成为下一代锂电池技术方向，看好固态电池技术突破与产业变革下的投资机会 [3] - 安正时尚控股子公司礼尚信息为国际知名母婴、健康食品品牌提供国内电商平台运营服务 [5] - 中源家居跨境业务规模扩大，欧洲市场增长迅猛，越南供应链布局显著增强 [5] - 岭南控股依托"体育+旅游"创新模式，发挥全产业链优势，深度挖掘本地文化、运动精神等特色内涵 [6] - 元隆雅图重点布局8月7日开幕的成都世运会与11月的粤港澳大湾区全运会，构建"产品IP化、设计潮流化、渠道社交化、场景沉浸化"策略框架 [6] - 松炀资源主要从事环保再生纸的研发、生产和销售，产品包括涂布白板纸、高强瓦楞纸、特种纸等 [8] - 景兴纸业主要经营活动为工业包装原纸、纸箱纸板、各类生活用纸以及再生浆板等的生产和销售 [8] 龙虎榜交易情况 - 11股龙虎榜净买入金额超1亿元，其中新易盛、天孚通信、胜利精密、太平洋、步步高、金龙羽、华工科技金额均逾2亿元，依次为8.04亿元、7.99亿元、5.23亿元、4.92亿元、2.83亿元、2.52亿元、2.13亿元 [9] - 天孚通信、新易盛、科新机电机构净买入额居前，依次为6.23亿元、4.09亿元、1.04亿元 [9]

股价表现与交易数据 - 天孚通信股价单日下跌15.42% 换手率8.45% 成交额120.66亿元 振幅22.35% [2] - 主力资金净流出11.47亿元 其中特大单净流出10.78亿元 近5日主力资金累计净流出21.87亿元 [2] 龙虎榜机构资金动向 - 机构席位合计净买入6.23亿元 深股通专用席位净买入2.82亿元 营业部席位合计净卖出1.06亿元 [2] - 前五大营业部合计成交37.72亿元 买入22.85亿元 卖出14.87亿元 整体净买入7.99亿元 [2] - 深股通席位为最大多空方 买入11.02亿元同时卖出8.20亿元 [2][3] - 五家机构席位现身龙虎榜 合计买入11.68亿元 卖出5.45亿元 [2] 融资融券变化情况 - 两融余额34.68亿元 其中融资余额34.44亿元 融券余额2421.51万元 [3] - 近5日融资余额增长6.72亿元 增幅达24.25% 融券余额增长959.15万元 增幅65.59% [3] 机构评级与目标价 - 近5日三家机构给予买入评级 其中国泰海通证券8月31日研报给出最高目标价286元 [3]

共封装光学(CPO)概念板块表现 - 截至9月4日收盘，共封装光学(CPO)概念下跌5.74%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内仅2只个股上涨，立讯精密上涨2.71%，飞利信上涨2.44% [1] - 通富微电、华工科技、剑桥科技等个股跌停，新易盛、联特科技、天孚通信等跌幅居前 [1] 概念板块涨跌幅对比 - 乳业概念涨幅居首达2.95%，免税店概念上涨2.57%，预制菜概念上涨2.36% [2] - 国家大基金持股概念跌幅达5.84%，光刻机概念下跌5.37%，中国AI 50概念下跌5.11% [2] - F5G概念下跌4.87%，存储芯片概念下跌4.61%，中芯国际概念下跌4.40% [2] 资金流向分析 - 共封装光学(CPO)概念板块获主力资金净流出148.76亿元 [2] - 板块内98只个股获主力资金净流出，33只个股主力资金净流出超亿元 [2] - 中际旭创主力资金净流出20.03亿元居首，新易盛净流出17.78亿元，天孚通信净流出11.47亿元 [2] - 立讯精密获主力资金净流入6.77亿元，罗博特科净流入3071.06万元，沃格光电净流入2622.00万元 [2] 个股资金流出详情 - 中际旭创下跌13.39%，换手率8.49%，主力资金净流出20.03亿元 [2] - 新易盛下跌15.58%，换手率11.77%，主力资金净流出17.78亿元 [2] - 天孚通信下跌15.42%，换手率8.45%，主力资金净流出11.47亿元 [2] - 华工科技跌停，换手率10.97%，主力资金净流出8.46亿元 [2] - 通富微电跌停，换手率13.52%，主力资金净流出6.09亿元 [2] 板块内其他个股表现 - 长电科技下跌5.48%，主力资金净流出4.98亿元 [2] - 太辰光下跌15.39%，主力资金净流出4.91亿元 [2] - 剑桥科技跌停，主力资金净流出4.73亿元 [2] - 紫光股份下跌3.49%，主力资金净流出4.55亿元 [2] - 华丰科技下跌9.36%，主力资金净流出4.49亿元 [2]

机构交易概况 - 9月4日龙虎榜中共41只个股出现机构交易活动 [1] - 其中16只股票呈现机构净买入 25只股票呈现机构净卖出 [1] 机构净买入前三个股 - 天孚通信获机构净买入6.23亿元 当日股价下跌15.42% [1][2] - 新易盛获机构净买入4.09亿元 当日股价下跌15.58% [1][2] - 科新机电获机构净买入1.04亿元 当日股价下跌5.10% [1][2] 机构净卖出前三个股 - 数据港遭机构净卖出1.76亿元 当日股价下跌10.01% [1][4] - 沪电股份遭机构净卖出1.29亿元 当日股价下跌10.00% [1][4] - 上能电气遭机构净卖出1.02亿元 [1][4] 其他显著机构净买入个股 - 汉钟精机获机构净买入4115.51万元 股价下跌9.95% [2] - 杭州高新获机构净买入3352.28万元 股价涨停上涨19.99% [2] - 正业科技获机构净买入2522.81万元 股价涨停上涨20.02% [2] - 欢乐家获机构净买入1035.94万元 股价涨停上涨20.02% [2] 其他显著机构净卖出个股 - 炬光科技遭机构净卖出7738.33万元 股价下跌15.20% [3] - 岩山科技遭机构净卖出7421.50万元 股价下跌9.98% [3] - 联特科技遭机构净卖出6088.68万元 股价下跌15.52% [3] - 华工科技遭机构净卖出8197.71万元 股价下跌10.00% [4] - 长飞光纤遭机构净卖出8522.18万元 股价下跌5.56% [4]

市场整体表现 - 上证指数下跌1.25%，深证成指下跌2.83%，创业板指下跌4.25% [1] - 61只个股因异动登上龙虎榜，其中28只净买入，33只净卖出 [1] 资金流向 - 新易盛获资金净流入8.04亿元，占总成交额2.3%，收盘下跌15.58%，换手率11.77% [1][2] - 岩山科技资金净流出9.89亿元，占总成交额8.79%，收盘下跌9.98%，换手率24.25% [1][4] - 天孚通信获机构净买入6.23亿元，收盘下跌15.42%，换手率8.45% [2][7] 机构动向 - 35只个股出现机构身影，合计净买入2.51亿元，其中15只净买入，20只净卖出 [6] - 机构净买入前三：天孚通信(6.23亿元)、新易盛(4.09亿元)、科新机电(1.04亿元) [8] - 机构净卖出前三：数据港(1.76亿元)、沪电股份(1.29亿元)、上能电气(1.02亿元) [9] 北向资金动向 - 北向资金参与31只个股，合计净买入4.42亿元，沪股通净买入2.14亿元，深股通净买入2.28亿元 [10] - 北向资金净买入新易盛4.01亿元(占成交额1.15%)，净卖出岩山科技5.38亿元(占成交额4.78%) [10] 机构与北向资金协同 - 共同净买入6只个股：新易盛、天孚通信、福晶科技、豪恩汽电、欢乐家、太辰光 [13] - 共同净卖出10只个股：数据港、炬光科技、首航新能等 [13] - 在华工科技等5只个股上出现分歧，其中华工科技获北向资金买入1.93亿元但遭机构卖出8198万元 [13] 个股表现亮点 - 胜利精密涨停10.09%，获普通席位净买入5.23亿元，成功率63.8% [2] - 正业科技涨停20.02%，获2家机构净买入2523万元，成功率39.82% [2][8] - 欢乐家涨停20.02%，获机构净买入1036万元 [8]

市场整体表现 - 深创两指高开 沪指低开 早盘在大盘股带动下前期获利资金继续砸盘[1] - 沪深创三指形成恐慌性杀跌共振 创指一度大跌超5% 深指跌超4%[3] - 收盘上涨家数2297家 下跌家数2990家 成交量达25819亿元 较前日放量约1862亿元[4] - 场内资金净流出1229亿元 获利盘持续兑现[4] 板块及个股表现 - 科技股和军工股领跌 寒武纪大跌14.45% 收盘价1202元 较盘中最高价1389元价差近200元[3] - "易中天"组合（新易盛 中际旭创 天孚通信）出现大幅跳水 呈现破位加速下跌态势[1][5] - 证券股盘中异动拉升（如太平洋）但未能阻挡市场抛压[3] - 连板股表现疲弱 仅5家二板 2家三板 最高三板为安正时尚 打板赚钱效应仅1.68% 炸板率达44%[4] 技术面分析 - 沪指加速下跌并跌破20日线 深指跌破20日线 创指跌破10日线 短期风险凸显[3] - 成交量超2.5万亿元显示市场流动性充足 但资金持续流出表明调整压力仍存[4][5] - 若下跌势头止住 市场可能进入短期筑底震荡期 预计1-2周内有望企稳反弹[5] 资金动向 - 中小盘股早盘一度表现较好 盘中超3000家上涨 但尾盘跟随杀跌仅余千余家上涨[3] - 放量接盘资金与大幅流出的获利盘形成对峙 板块轮动特征依然明显[4][5] - 低位股可能成为资金新关注方向 高位股调整压力持续[4]