报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 业绩表现 - 2024H1公司业绩承压,营业收入12.02亿元(同比-30.54%)、归母净利润1.65亿元(同比-67.61%)、扣非归母净利润1.22亿元(同比-71.66%)。主要受市场竞争加剧和降库存等因素影响,产品销量同比下降。[6] - 2024Q2单季度业绩逐步回暖,营业收入7.50亿元(同比-23.60%,环比+66.14%)、归母净利润1.11亿元(同比-63.51%,环比+105.81%)、扣非归母净利润1.07亿元(同比-55.26%,环比+646.83%)。人二倍体狂苗二季度正式上市销售,开始贡献业绩增量。[6] 产品表现 - 2024H1非免疫规划疫苗实现销售收入11.51亿元(同比-33.76%),免疫规划疫苗实现销售收入0.27亿元(同比+406.74%)。[6] - 各主要产品批签发量均实现快速增长,如四联疫苗+58.43%、13价肺炎疫苗+356.45%、23价肺炎疫苗+19.25%、乙肝疫苗+3.69%、Hib疫苗(去年同期无批签发)、人二倍体狂犬疫苗(去年同期无批签发)。[6] - 人二倍体狂苗于2024年4月正式上市销售,报告期内实现销售收入1.17亿元,贡献业绩新增量。[6] - 海外市场方面,公司已与印尼合作方签署13价肺炎疫苗销售合同,并于7月出口原液,8月实现首批成品出口,将成为公司新的业绩增长点。[6] 研发进展 - 公司研发投入2.36亿元,研发费用率18.32%(同比+4.17个百分点)。多项在研产品取得积极进展,如Sabin株脊髓灰质炎灭活疫苗获受理、吸附无细胞百白破联合疫苗完成I期临床、吸附破伤风疫苗和四价流感病毒裂解疫苗处于临床试验阶段等。[7] - 公司还布局研制了四价肠道病毒灭活疫苗、带状疱疹疫苗、呼吸道合胞病毒疫苗等,多元化的研发管线为公司持续发展提供动力。[7] 财务预测与估值 - 预计公司2024-2026年营收分别为47.77/59.54/72.20亿元,归母净利润分别为11.92/15.43/19.60亿元,对应EPS分别为1.07/1.38/1.75元。[8] - 对应PE分别为13.06/10.08/7.94倍,估值水平较合理。[8]

债券代码：123119 债券简称：康泰转 2 证券代码：300601 证券简称：康泰生物 公告编号：2024-065 深圳康泰生物制品股份有限公司 第七届董事会第二十三次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 深圳康泰生物制品股份有限公司（以下简称"公司"）第七届董事会第二十 三次会议通知于 2024 年 8 月 18 日以书面及通讯的方式通知了全体董事，会议于 2024 年 8 月 28 日在公司会议室以现场表决和通讯表决相结合的方式召开。会议 召集人及主持人为公司董事长杜伟民先生。本次会议应参加表决董事 7 人，实际 参加表决董事 7 人，其中董事温飞东先生、罗智泉先生以通讯表决方式参会。公 司监事、高级管理人员列席本次会议。本次会议的召集召开符合有关法律、行政 法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的规定。 经过全体董事认真审议，会议通过了相关议案并形成如下决议： 一、审议通过了《关于公司 2024 年半年度报告及摘要的议案》，表决结果： 7 票同意、0 票反对、0 票弃权。 经审议，董事会认为公司《2024 年半年度报告》及其摘 ...

| 控股股东、实际控 | | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 制人及其附属企业 | | | | | | | | | | | 上市公司的子公司 | 北京民海生物科 技有限公司 | 全资子公司 | 其他应收款 | | 588.38 | 588.38 | | 销售物料 | 经营性往来 | | | 深圳康泰生物科 | 全资子公司 | 其他应收款 | 165.30 | 341.17 | 506.47 | | 补充流动资 | 非经营性往来 | | | 技有限公司 | | | | | | | 金 | | | 及其附属企业 | 深圳鑫泰康生物 | 全资子公司 | 其他应收款 | 12,925.73 | 54,144.74 | 4.90 | 67,065.57 | 补充流动资 | 非经营性往来 | | | 科技有限公司 | | | | | | | 金 | | | | 深圳鑫泰康生物 科技有限公司 | 全资子公司 | 长期应收款 | 488.97 | | | 488.97 | 拆迁补偿费 | 非经营性往 ...

| 证券代码：300601 | 证券简称：康泰生物 | 公告编号：2024-068 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123119 | 债券简称：康泰转 2 | | 深圳康泰生物制品股份有限公司 经中国证券监督管理委员会《关于核准深圳康泰生物制品股份有限公司创业板非公开发 行股票的批复》（证监许可[2019]2705号）核准，公司于2020年4月14日非公开发行人民币普 通股（A股）27,272,727股，发行价格为每股110元，募集资金总额为人民币300,000.00万元， 扣除承销费、保荐费及其他发行费用人民币1,469.03万元后，募集资金净额为人民币 298,530.97万元。上述募集资金到位情况业经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审验 并出具了 XYZH/2020BJA20593《验资报告》。 2、以前年度已使用金额、本报告期使用金额及期末余额情况 单位：人民币万元 2024 年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 根据《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用 ...

债券代码：123119 债券简称：康泰转 2 证券代码：300601 证券简称：康泰生物 公告编号：2024-069 深圳康泰生物制品股份有限公司 关于 2024 年半年度计提资产减值准备的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 （1）应收账款坏账准备的计提依据 深圳康泰生物制品股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年8月28日召 开第七届董事会第二十三次会议、第七届监事会第十七次会议，审议通过了《关 于2024年半年度计提资产减值准备的议案》。根据《深圳证券交易所创业板股票 上市规则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公 司规范运作》等相关法律法规的规定，现将相关情况公告如下： 一、本次计提资产减值准备概况 （一）本次计提资产减值准备的原因 为了真实、准确地反映公司资产状况和财务状况，根据《企业会计准则》 及公司会计政策的相关规定，公司对合并报表范围内截至2024年6月30日的各类 资产进行了全面清查，对各项资产进行了充分的分析、测试和评估，根据减值 测试结果，本着谨慎性的原则，公司对存在减值迹象的相关资产计提减值准 ...

债券代码：123119 债券简称：康泰转 2 经审核，监事会认为：董事会编制和审核公司《2024 年半年度报告》及其 摘要的程序符合法律、行政法规和中国证监会的规定，报告内容真实、准确、完 整地反映了公司的实际情况，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 《2024 年半年度报告》《2024 年半年度报告摘要》的具体内容详见公司同日 在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的公告。 二、审议通过了《关于公司 2024 年半年度募集资金存放与使用情况专项报 告的议案》，表决结果：3 票同意、0 票反对、0 票弃权。 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 深圳康泰生物制品股份有限公司（以下简称"公司"）第七届监事会第十七 次会议通知于2024年8月18日以书面及通讯方式通知了全体监事，会议于2024年8 月28日在公司会议室以现场表决和通讯表决相结合的方式召开。会议由监事会主 席吕志云先生召集并主持。本次会议应参加表决监事3名，实际参加表决监事3 名，其中监事尹爱萍女士以通讯表决方式参会。公司部分高级管理人员列席本次 会议。本 ...

关于全资子公司为公司提供担保进展的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 债券代码：123119 债券简称：康泰转 2 深圳康泰生物制品股份有限公司 一、担保情况概述 证券代码：300601 证券简称：康泰生物 公告编号：2024-064 6、保证期间：本合同项下所担保的债务逐笔单独计算保证期间，各债务保 证期间为该笔债务履行期限届满之日起三年。在该保证期间内，债权人有权就所 涉主债权的全部或部分、多笔或单笔，一并或分别要求保证人承担保证责任。 二、担保进展情况 近日，民海生物与中国银行股份有限公司深圳高新区支行（以下简称"中国 银行"）签署了《最高额保证合同》（以下简称"本合同"），民海生物为公司向 中国银行申请综合授信额度人民币15,000.00万元提供连带责任保证。上述担保 事项在公司第七届董事会第十九次会议通过的担保额度及有效期内。 三、担保合同的主要内容 1、债务人：深圳康泰生物制品股份有限公司 2、债权人：中国银行股份有限公司深圳高新区支行 3、保证人：北京民海生物科技有限公司 4、被担保最高债权额：本合同所担保债权之最高本金余额为1 ...

| 证券代码：300601 | 证券简称：康泰生物 | 公告编号：2024-063 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123119 | 债券简称：康泰转 2 | | 深圳康泰生物制品股份有限公司 关于四价流感病毒裂解疫苗（6-35 月龄人群）获得药物临床试 验批准通知书的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 深圳康泰生物制品股份有限公司（以下简称"公司"）研发的四价流感病毒 裂解疫苗（6-35 月龄人群）近日获得国家药品监督管理局出具的《药物临床试 验批准通知书》，根据《中华人民共和国药品管理法》《中华人民共和国疫苗管 理法》及有关规定，经审查，本品符合药品注册的有关要求，同意本品进行临床 试验。现将相关情况公告如下： 公司将根据药物临床试验批准通知书的要求，尽快开展相关临床试验工作。 该文件有效期为获得批准之日起 3 年，3 年内未有受试者签署知情同意书的，通 知书自行失效。 公司四价流感病毒裂解疫苗（3 岁及以上人群）目前处于Ⅰ、Ⅲ期临床试验 阶段。本次公司四价流感病毒裂解疫苗新增 6-35 月龄人群获得临床试验批准 ...

证券代码：300601 证券简称：康泰生物 公告编号：2024-062 债券代码：123119 债券简称：康泰转 2 深圳康泰生物制品股份有限公司 关于注销募集资金账户的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 一、非公开发行股票募集资金基本情况 公 司 在 北 京 银 行 股 份 有 限 公 司 清 华 园 支 行 （ 账 号 ： 20000016527800034174985）、中信银行股份有限公司深圳香林支行（账号： 8110301013611118888）募集资金专户存放的非公开发行股票募集资金已按规定 用途使用完毕，且募投项目已达预定使用状态，该专项账户不再使用。 截至本公告日，公司已办理完成上述募集资金专项账户的注销手续，并将上 述账户结算利息 1,122.95 元转出至公司基本户 。上述专项账户注销后，公司、 民海生物、中信建投、专户银行签订的《募集资金四方监管协议》相应终止。 特此公告。 深圳康泰生物制品股份有限公司董事会 2024 年 7 月 26 日 二、非公开发行股票募集资金管理情况 为规范公司募集资金的存放、管理，保证募集资 ...

| 证券代码：300601 | 证券简称：康泰生物 | 公告编号：2024-061 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123119 | 债券简称：康泰转 2 | | 深圳康泰生物制品股份有限公司 关于公司四价流感病毒裂解疫苗（MDCK 细胞） 临床试验申请获得受理的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 深圳康泰生物制品股份有限公司（以下简称"公司"）今日收到国家药品监 督管理局签发的受理通知书，同意受理公司和兰州百灵生物技术有限公司研发的 四价流感病毒裂解疫苗（MDCK细胞）的临床试验申请，现将相关情况公告如下： 一、受理通知书主要内容 产品名称：四价流感病毒裂解疫苗（MDCK细胞） 申请事项：境内生产药品注册临床试验 申请人：深圳康泰生物制品股份有限公司、兰州百灵生物技术有限公司 受理号：CXSL2400449 根据《中华人民共和国行政许可法》第三十二条的规定，经审查，决定予以 受理。自受理之日起60日内，未收到药审中心否定或质疑意见的，公司可以按照 提交的方案开展临床试验。 二、产品的基本情况 本次申请临床试验获得受 ...