参会股东情况 - 674人参加会议，持有335,270,444股，占比37.3920%[4] - A股股东671人，持股333,619,243股，占比37.2078%；H股股东3人，持股1,651,201股，占比0.1842%[5] 议案表决情况 - 《2026年员工持股计划（草案）》等三议案合计同意票数占比超99%[6][7][8][9] 其他信息 - 现场会议3月5日14:30召开，地点深圳，张天瑜主持[4] - 截至股权登记日，回购专用账户股份2,627,960股[5] - 陈仕江、王红艳490,202股回避表决[7]

股份及股本数据 - 截至2026年2月底，H股法定/注册股份135,080,200股，股本135,080,200元[1] - 截至2026年2月底，A股法定/注册股份764,185,644股，股本764,185,644元[1] - 2026年2月，H股和A股法定/注册股份及股本无增减[1] - 本月底法定/注册股本总额899,265,844元[1] 已发行股份数据 - 截至2026年2月底，H股已发行股份135,080,200股，库存股0股[2] - 截至2026年2月底，A股已发行股份764,185,644股，库存股2,627,960股[3] - 2026年2月，H股和A股已发行股份及库存股数目无增减[2][3] 公众持股量 - 上市H股已发行股份最低公众持股量要求为5%[3] - 截至本月底，已符合公众持股量要求[3]

股份与股本 - 截至2026年2月底，H股法定股份135,080,200股，法定股本1.350802亿元[1] - 截至2026年2月底，A股法定股份764,185,644股，法定股本7.64185644亿元[1] - 截至2026年2月底，公司法定股本总额8.99265844亿元[1] 发行股份 - 截至2026年2月底，H股已发行股份135,080,200股，库存股0股[2] - 截至2026年2月底，A股已发行股份761,557,684股，库存股2,627,960股[3] 公众持股 - H股公众持股量门槛为已发行股份（不含库存股）的5%[3] - 截至2026年2月底，公司符合公众持股量要求[3]

公司基本信息 - 统一社会信用代码为 9144030071524640XY，类型为上市股份有限公司[11] - 住所位于深圳南山区，法定代表人为张天瑜，注册资本 90053.3742 万元[11] - 经营范围包括物联网网关生产销售等[11] 员工持股计划 - 2026 年 2 月 9 日相关会议审议通过员工持股计划事项[12][17] - 存续期 60 个月，锁定期 12 个月[14] - 参加员工初始不超 269 人，董高 4 人[22][23] - 需经股东会审议通过方可实施[27]

公司基本信息 - 公司注册资本为90053.3742万元人民币[7] 员工持股计划 - 2026年2月9日召开会议审议通过相关事项[8] - 存续期60个月，锁定期12个月[10] - 所持股票总数累计不超股本总额10%[11] - 单个员工对应股票累计不超股本总额1%[11] - 参加对象为董事等人员[10] - 资金来源为员工合法薪酬等[10] - 股票来源为公司回购的A股股票[10] - 最高管理权力机构为持有人会议[11] - 制定员工持股计划管理办法[11] - 参加员工初始总人数不超269人，董高4人[18][19] 流程进展 - 2026年2月9日征求员工意见[13] - 提交2026年第一次临时股东会审议[13] - 聘请信达出具法律意见[14] - 尚需股东会审议通过[15] - 相关董事、股东应回避表决[16] 信息披露 - 已公告员工持股计划相关文件[20] - 尚需按规定继续履行信息披露义务[21][22]

行业投资评级 - 投资评级为“看好”，并维持该评级 [12] 报告核心观点 - AI模型进展顺利，算力基础设施景气度持续向上，坚定看好算力主线 [2][10] - Tower硅光收入翻倍、1.6T需求高增，产能与扩产计划上调并获预付款锁定，硅光模块持续渗透 [2][7][10] - Vertiv订单及在手量创新高，出货比升至2.9倍，后续收入兑现度高 [2][7][10] - 字节Seedance 2.0生成可用率行业领先，谷歌Gemini 3.1 pro屠榜，Anthropic年化收入140亿美元高速增长 [2][8][10] - OpenAI至2030年累计算力支出超6000亿美元并上调收入预测 [2][9][10] 板块行情 - 2026年第6-7周，通信板块上涨2.35%，在长江一级行业中排名第6位 [2][6] - 2026年年初以来，通信板块上涨0.44%，在长江一级行业中排名第27位 [2][6] - 个股层面，通信板块内市值在80亿元以上的公司中，本周涨幅前三分别为大位科技（+39.4%）、盛科通信（+31.7%）、申菱环境（+29.6%） [6] - 跌幅前三分别为通宇通讯（-11.7%）、鼎通科技（-9.7%）、信科移动（-9.3%） [6] 关键公司业绩与动态 Tower - 25Q4营收4.4亿美元，同比增长13.7%，GAAP净利润0.8亿美元，同比增长45.3% [7] - 2025年公司硅光收入2.28亿美元，较2024年翻倍 [7] - 25Q4硅光收入0.95亿美元，按年化约3.8亿美元，1.6T需求处于高增通道 [7] - 公司将硅光产能目标由较25Q4月出货提升3倍上修至5倍以上，28年前超过70%产能已预留并获客户预付款支持 [7] - 总扩产计划升至9.2亿美元 [7] Vertiv - 25Q4营收28.8亿美元，同比增长22.7%，GAAP净利润4.5亿美元，同比增长203.1% [7] - 当季有机订单同比增长252%，订单出货比升至2.9倍 [7] - 期末在手订单约150亿美元，同比增长109% [7] - 公司给出2026年高增长指引，有机增长27%至29% [7] - 将Capex强度提升至销售额3%至4%，净Capex约4.75亿美元，同比增长约110% [7] AI模型进展 字节跳动 Seedance 2.0 - 具备统一多模态音视频联合生成能力，综合表现结果达到行业领先 [8] - 复杂场景下生成可用率达到业界SOTA水平 [8] - 可同时接收最多9张图片、3段视频、3段音频及自然语言指令 [8] - 支持稳定可控的视频延长与编辑，具备双声道能力 [8] Anthropic - 以3800亿美元投后估值完成300亿美元G轮融资 [8] - 年化运行收入约140亿美元并保持高速增长 [8] - Claude Code年化运行收入已超25亿美元，自2026年初以来翻倍多 [8] - Claude Code周活跃用户数翻倍、企业订阅用户数增长4倍，企业客户收入占比已超过50% [8] 谷歌 Gemini 3.1 pro - 在人工智能分析智能指数v4.0中荣登榜首 [8] - 模型推理能力有明显进步，原有短板明显增强 [8] - 其价格仅为排名第二的Opus4.6和第三的GPT-5.2的一半 [8] OpenAI - 更新财务展望，到2030年累计算力相关支出超6000亿美元 [9] - 预计2025年训练成本83亿美元，2026/2027年将跃升至320/650亿美元，至2030年累计接近4400亿美元 [9] - 模型推理成本2025年已超80亿美元，预计2026/2027年升至140/260亿美元 [9] - 预计2026/2027年营收将增至约300/620亿美元，略高于先前预测 [9] - 提出2030年2840亿美元年收入目标 [9] - 预计2025年消费者收入翻倍至170亿美元，2030年增至1500亿美元、占总营收一半以上 [9] - 计划以融资前7300亿美元估值筹集超1000亿美元 [9] 投资建议 - 报告推荐了多个细分领域的公司，具体包括 [10]： - **运营商**：中国移动、中国电信、中国联通 - **光模块**：中际旭创、新易盛、天孚通信、仕佳光子，关注太辰光、源杰科技 - **液冷**：英维克 - **光纤光缆**：烽火通信、亨通光电、中天科技，关注长飞光纤 - **国产算力**：润泽科技、光环新网、奥飞数据、华丰科技、光迅科技、中兴通讯、紫光股份 - **AI应用**：博实结、和而泰、拓邦股份、移远通信、美格智能、广和通 - **卫星应用**：华测导航、海格通信、灿勤科技

公司近期动态 - 公司董事会于2026年2月9日召开会议，审议了关于提请股东会授权董事会办理2026年员工持股计划相关事宜的议案，这可能涉及未来的员工激励安排 [2] - 2026年2月2日，广发基金管理有限公司在场内增持了公司H股40万股，其持股比例从8.88%上升至9.18% [3]

公司新设子公司 - 广和通无线股份有限公司（股票代码300638）新成立一家全资子公司，名为广和通具身智能科技（苏州）有限公司 [1] - 新公司于2026年2月11日成立，法定代表人为应凌鹏，注册资本为3000万人民币 [1][2] - 新公司登记状态为存续，由苏州工业园区行政审批局登记 [2] 子公司业务范围 - 子公司经营范围聚焦于智能机器人及人工智能领域，具体包括智能机器人的研发与销售、人工智能硬件销售、服务消费机器人制造 [1][2] - 业务范围同时涵盖人工智能理论与算法软件开发、人工智能应用软件开发、人工智能基础软件开发、以及信息系统集成服务 [1][2] - 其他一般项目还包括人工智能基础资源与技术平台、人工智能公共数据平台、软件销售、计算机软硬件及辅助设备批发等 [2] 股权结构与公司类型 - 广和通具身智能科技（苏州）有限公司由深圳市广和通无线股份有限公司100%全资持股 [1][3] - 新公司企业类型为“有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）” [2]

公司新设子公司 - 深圳市广和通无线股份有限公司新成立一家全资子公司，名为广和通具身智能科技（苏州）有限公司 [1] - 新公司法定代表人为应凌鹏，注册资本为3000万人民币 [1] - 新公司由深圳市广和通无线股份有限公司100%全资持股 [1] 子公司经营范围 - 子公司经营范围广泛，核心聚焦于智能机器人及人工智能领域，具体包括智能机器人的研发、销售与制造 [1] - 业务涵盖人工智能全产业链，包括人工智能理论与算法软件开发、应用软件开发、基础软件开发以及基础资源与技术平台 [1] - 其他业务包括信息系统集成服务、数据处理和存储支持服务、集成电路设计、软件销售及各类技术开发与咨询服务 [1] 子公司基本信息 - 子公司所属行业为信息传输、软件和信息技术服务业下的软件开发 [1] - 注册地址位于中国（江苏）自由贸易试验区苏州片区苏州工业园区 [1] - 公司类型为有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资），营业期限为长期 [1]

会议安排 - 公司将于2026年3月5日下午2时30分举行2026年第一次临时股东会[1][2] - 会议地点为深圳国际创新谷六栋A座10楼公司会议室[2] 审议事项 - 需审议批准《2026年员工持股计划（草案）》及摘要等三项议案[3] 其他要求 - 代表委任表格须于2026年3月4日前送达或邮寄至公司H股股份过户登记处[4]