业绩与资金 - 公司发行可转换公司债券募集资金净额34227.42万元[3] - 2024年运营与服务类业务收入达39967.07万元，占总营收比重33.45%[17] - 补充运营资金项目累计已投入募集资金10038.79万元[12] 项目资金投入 - 基础教育管理与服务一体化云平台项目原计划投入24227.42万元，变更后拟投入6287.42万元[5][6] - 高校运营与服务一体化平台项目拟投入17940万元，占总筹资金额52.41%[6] - 空调项目投资总额14640万元，拟投入募集资金14040万元[30] - 热水项目投资总额5300万元，拟投入募集资金3900万元[31] 项目进展与时间 - 基础教育管理与服务一体化云平台项目延期至2026年12月25日[13] - 高校运营与服务一体化平台项目建设期18个月[24] 用户数据 - 公司先后服务过100多所大专院校，累计服务学生超100万人[40] 未来展望 - 结合行业趋势开拓新产品和领域，保障销售增长[47] - 与政府部门保持沟通，应对政策风险[50] 风险与应对 - 面临技术、核心人员流失、经营管理等风险[43][44][51] - 建立制度和计划应对技术风险，加强培训等应对其他风险[43][52] 项目审议 - 2025年7月7日董事会、监事会审议通过变更部分募集资金用途议案[8][56][57] - 议案尚需提交股东大会和债券持有人会议审议[59]

会议信息 - 公司第五届监事会第四次会议于2025年7月7日15:30召开[4] - 会议应出席监事3名，实际出席3名[4] 资金与议案 - 公司拟使用不超过1.1亿元闲置募集资金暂时补充流动资金[4] - 审议通过《关于变更部分募集资金用途的议案》[7] - 审议通过《关于增加2025年度日常关联交易预计的议案》[8] 公告情况 - 相关公告于2025年7月9日在巨潮资讯网披露[5][7][8] - 公告日期为2025年7月9日[11]

募资情况 - 公司发行可转债募集资金净额为34227.42万元[1] - 截至2025年6月30日，两项目剩余拟投入募集资金合计22459.29万元[6] 资金使用 - 2023 - 2025年审议通过使用闲置募集资金现金管理，截至核查无操作[7][8][9][10] - 2023 - 2025年多次使用闲置募集资金补充流动资金并归还[11][13][14] - 拟使用不超1.1亿元闲置募集资金补充流动资金，节约财务费292.50万元[15][16] 审批情况 - 2025年7月董事会、监事会审议通过使用闲置资金补充流动资金议案[17][18] - 保荐人认为使用资金补充流动资金符合规定，无异议[20]

可转债发行 - 发行规模35073万元，数量350.73万张，价格100元/张[8][9][10] - 募集资金总额35073万元，净额34227.42万元[10] - 存续期限2023年4月18日至2029年4月17日[12] - 票面利率第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.60%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%[12] - 转股期自2023年10月24日起至2029年4月17日止，初始转股价格32.85元/股[14] 募集资金使用 - 用于基础教育管理与服务一体化云平台项目24227.42万元和补充营运资金项目10000万元[11] - 截至2025年6月30日，累计投入12491.96万元，余额22459.29万元[41] 业绩数据 - 2024年运营与服务类业务收入较上年增加6752.81万元，达39967.07万元[48] - 2024年运营与服务类业务占总营收比重同比增加6.33%，达33.45%[48] 用户数据 - 先后服务过100多所大专院校，累计服务学生超100万人[68] 未来展望 - 高校运营与服务一体化平台项目建设期18个月，总投资19940万元，拟使用募集资金17940万元[55][56][57][58] - 拟向控股子公司尼普顿提供不超17940万元借款用于项目，年利率8%[80] 新产品和新技术研发 - 运用物联技术打造多个管理系统，形成一体化运维体系[66] - 开发多种智慧服务并设计配套后台管理系统[67] 市场扩张和并购 - 无 其他新策略 - 建立高效产品、技术开发制度应对技术风险[71] - 建立激励政策和保密制度应对核心人员流失风险[73] - 加强新产品开拓和优化客户结构应对市场竞争风险[75] - 与政府部门沟通并加强政策监管应对政策风险[76] - 加强管理人员培训并构架知识管理体系应对管理风险[77] - 2025年7月7日董事会和监事会审议通过变更部分募集资金用途议案，尚需提交股东大会和债券持有人会议审议[81][83][84]

资金使用 - 2024年7月9日审议通过用不超1.8亿闲置募集资金补流议案[2] - 3000万使用期限至2024年12月31日前，1.5亿不超12个月[2] - 公司实际使用1.8亿募集资金补流[3] 资金归还 - 2024年12月25日归还3000万至专用账户[5] - 截至2025年7月4日归还1.5亿至专用账户[5]

数字货币概念股表现 - 数字货币概念股出现局部拉升行情 [1] - 正元智慧（300645）涨幅超过10% [1] - 京北方（002987）涨幅超过7% [1] - 恒宝股份（002104）、东信和平（002017）、星网锐捷（002396）跟随上涨 [1]

公司评级与财务表现 - 主体信用等级维持A+，评级展望稳定，与上次评级一致 [4][5] - 2024年营收11.95亿元，同比下滑2.43%，净利润0.35亿元，同比大幅下降45.90% [5][6] - 经营活动现金流净额-1.53亿元，投资活动现金流净流出3.40亿元，筹资活动现金流净流入0.25亿元 [6][30] 业务运营与竞争力 - 智慧校园业务覆盖1400多所高校，市占率43%，2024年新增54所高校及26家K12学校客户 [17][18] - 运营和服务业务收入同比增长20.33%至4.00亿元，毛利率45.08%，成为新增长点 [17][18] - 研发投入1.95亿元，占营收16.29%，研发人员897人占比42.63% [18] 行业环境与政策 - 2024年软件和信息技术服务业收入13.73万亿元，同比增长10%，利润1.70万亿元增长8.7% [12] - 教育信息化政策加码，2025年教育部提出智慧校园标准化建设，推动数字化基础设施升级 [15] - 云计算市场规模预计2025年突破万亿元，AIoT技术催生新应用场景 [13][14] 财务风险与流动性 - 应收账款7.49亿元，坏账准备计提同比增61.02%至0.35亿元，信用减值风险上升 [7][26] - 短期债务6.93亿元，现金短期债务比降至0.45，未使用授信额度3.62亿元 [6][31] - 控股股东质押股份占比55.96%，总债务/总资本44.84%，杠杆水平小幅提升 [5][30] 同业比较与项目进展 - 同业新开普2024年净利润1.09亿元，毛利率58.86%，显著高于公司的43.17% [8] - 募投项目基础教育云平台延期至2026年，拟建物联智能终端基地项目总投资1.30亿元 [19][20]

业绩总结 - 2025年3月总资产28.34亿元，2024年为28.58亿元[9] - 2025年一季度净利润 - 0.21亿元，2024年为0.35亿元[9] - 2024年应收账款坏账准备计提规模同比增长61.02%至0.35亿元[15] - 2024年净利润同比大幅下滑45.90%[15] - 2024年公司营收11.95亿元，净利润0.35亿元[14] - 2024年公司销售毛利率43.17%，资产负债率52.76%[14] - 2024年公司营业收入11.95亿元，同比下降2.43%，销售毛利率同比小幅提升[32][33] - 2024年系统建设收入6.82亿元，占比57.04%，同比下降10.64%；运营和服务收入4.00亿元，占比33.43%，同比增长20.33%[33] - 2024年尼普顿实现营业收入2.20亿元，归母净利润4341.32万元，完成业绩承诺[34] - 2024年公司净利润0.12亿元，同比大幅下降71.35%[52] - 2025年一季度公司营业收入1.91亿元，基本与上年持平，净利润 - 0.21亿元，亏损扩大[52] - 2024年公司期间费用率达39.34%[52] - 2024年投资活动现金净流出规模增长至3.40亿元，筹资活动净现金流回落至0.25亿元[60] - 2025年3月、2024年、2023年经营活动现金流净额分别为 - 1.53亿元、1.93亿元、1.54亿元[61] - 2025年3月、2024年、2023年资产负债率分别为53.10%、52.76%、51.54%[61] - 2024年、2023年净债务/EBITDA分别为2.06、1.33[61] - 2024年、2023年EBITDA利息保障倍数分别为7.93、9.06[61] - 2025年3月、2024年、2023年总债务/总资本分别为44.84%、42.99%、40.30%[61] - 2024年、2023年FFO/净债务分别为33.88%、52.21%[61] - 2025年3月、2024年、2023年经营活动现金流净额/净债务分别为 - 19.71%、31.60%、39.25%[61] 用户数据 - 2024年新增高校用户54所，拥有高校客户1400多所，高校覆盖率达43%；新增K12学校用户近26家[33] - 截至2025年3月末，公司在手订单金额合计4.87亿元[33] - 截至2024年末，公司投资控股的空调租赁数量近30万台，服务200多所高校，新增高校客户7所，新增服务人数超18万人[35] 未来展望 - 据预测，2025年中国云计算市场规模将突破万亿元[28] - 据预测，2026年中国物联网设备连接数量将突破百亿个[28] - 到2027年，全国城市全域数字化转型要取得明显成效；到2030年，全国城市全域数字化转型要全面突破[29] 新产品和新技术研发 - 2024年末研发人员达897人，同比增长11.29%，占员工总人数的42.63%；全年研发投入1.95亿元，占当期营业收入的16.29%[35] - 基础教育管理与服务一体化云平台项目预计总投资3.47亿元，拟使用债券募集资金2.51亿元，预计2026年12月完成[36] 其他 - 2025年主体信用等级和正元转02均为A +，评级展望稳定[7] - 截至2025年6月26日，控股股东及其一致行动人持有的2259.13万股股份已质押，占其持有公司股份的55.96%[15] - 2024年公司华东地区业务收入规模和占比均有显著提升[15] - 截至2024年12月31日，债券募集资金专项账户余额为0.54亿元[18] - 截至2025年3月末，公司总股本增至14,208.67万股，控股股东杭州正元持股比例为25.82%[19] - 截至2025年6月25日收盘，正元智慧股价为19.69元，正元转02最新转股价为21.93元，转股溢价率为35.54%[19] - 2024年公司最终客户学校收入占比65.58%，较上年下降4.29个百分点；华东区域收入占比68.81%，同比提升5.96个百分点[37][39][40] - 公司系统建设业务结算账期一般为3 - 6个月，回款周期长，存在垫资压力[40] - 2024年前五大供应商采购金额占比下降至11.15%，采购集中度持续走低[41] - 2024年直接材料成本45729.19万元，占营业成本比重为67.34%，同比下降6.52个百分点[43] - 2024年公司使用0.40亿元自有资金回购股份，所有者权益小幅下降[44] - 2024年应收账款回款不及预期，计提坏账准备增至0.35亿元，信用减值损失同比显著增加[44] - 截至2024年末，总债务中银行借款占比60.40%，正元转02占比30.06%[56] - 2024年公司产权比率有所上升，短期偿债指标有所弱化[44] - 2024年公司存货规模持续增长，固定资产规模继续小幅增长[44] - 截至2024年末，公司尚未使用的授信额度为3.62亿元[61]

转股情况 - 2025年Q2，3260张“正元转02”完成转股，金额32.6万元，转成14863股[3] - 截至2025年Q2末，剩余“正元转02”3503185张，金额3.503185亿元，未转比例99.8827%[3][10] 发行信息 - 公司发行“正元转02”350.73万张，发行价100元/张，募资3.5073亿元，净额3.422742亿元[5] 转股价格 - “正元转02”初始转股价格32.85元/股，2025年5月28日起变为21.93元/股[6][8][9] 股份变动 - 2025年3 - 6月，有限售条件流通股份从18750股增至2786071股，比例从0.01%增至1.96%[11] - 2025年3 - 6月，无限售条件股份从142067920股减至139315462股，比例从99.99%减至98.04%[11] - 2025年3 - 6月，股份总数从142086670股增至142101533股，比例100%[11] 其他 - 2023年5月19日，“正元转02”在深交所挂牌交易[5] - “正元转02”转股期为2023年10月24日至2029年4月17日[3][5]

股权结构 - 截至2025年7月1日，杭州正元持股36680617股，比例25.81%[5] - 截至同日，李琳持股3689762股，比例2.60%，无质押[5] - 截至同日，二者合计持股40370379股，比例28.41%[5] 股份质押 - 杭州正元本次质押3424658股，占所持9.3364%，总股本2.4100%[2] - 质押后累计质押26016003股，占所持70.9258%，总股本18.3080%[5] 到期情况 - 未来半年到期12291345股，占所持33.5091%，对应融资7060万元[6] - 未来一年到期26016003股，占所持70.9258%，对应融资16260万元[6] 其他情况 - 质押融资未用于公司生产经营，无侵害公司利益情形[6] - 截至披露日，杭州正元未出现平仓或被强制过户情形[7]