回售价格及收益 - 正元转02回售价格为100.168元/张（含息、税）[3] - 个人投资者和基金持有人回售实际可得100.134元/张，税率20%[6] - QFII和RQFII及其他债券持有者回售实际可得100.168元/张[7] 时间安排 - 回售申报期为2025年7月29日至8月4日[3] - 公司资金到账日为8月7日，回售款划拨日为8月8日，投资者到账日为8月11日[3] - 2025年4月18日至2026年4月17日票面利率为0.6%[6] - 2025年4月18日至7月29日计息天数为102天[6] 其他规定 - 回售期内暂停转股，但正常交易[11] - 回售申报当日可撤单，确认后不能撤销，未申报视为放弃回售权[8]

资金募集 - 公司拟将17940万元募集资金以有息借款投入项目[3] - 发行可转债350.73万张，募集资金35073万元[5] - 募集资金净额为34227.42万元[5] 账户情况 - 2024年12月31日北京银行账户销户[5] - 2025年7月9日农行开立专项账户，余额0元[6][7] - 尼普顿农行开立项目专户，余额0元[8] 项目资金 - 截至2025年7月24日，项目专户余额0万元[9] 协议规定 - 专户支取超限额，乙方通知丙方并提供清单[12] - 乙方按月出具对账单并抄送丙方[11] - 协议至专户资金支出完且督导期结束失效[12]

关于"正元转 02"回售期间暂停转股的提示性公告 核心观点 - 公司发行的"正元转 02"可转换公司债券因变更募集资金用途触发附加回售条款，债券持有人享有一次回售权利 [1][2] - 回售申报期间（2025年7月29日至8月4日）将暂停转股五个交易日，期间债券正常交易 [2] 债券发行与转股期 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券350.73万张，每张面值100元，募集资金总额35,073万元 [1] - 转股期自2023年10月24日起至2029年4月17日止，当前处于转股期内 [1] 回售条款触发与安排 - 变更部分募集资金用途的议案经董事会、监事会、股东大会及债券持有人会议审议通过，触发附加回售条款 [2] - 暂停转股期为2025年7月29日至8月4日，8月5日起恢复转股 [2] 交易安排 - 暂停转股期间，"正元转 02"可转债仍可正常交易 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 随着市场进入8月中报密集披露期，投资者对基本面关注权重将阶段性提升，板块收入端偏平淡，利润端表现或优于收入，大主线集中在AI产业链和稳定币相关方向，AI落地下半年环比上半年或有倍数增长 [5] - 2025年高景气维持赛道有AI算力、激光雷达；加速向上赛道为AI应用；稳健向上赛道包括软件外包、金融IT等；拐点向上赛道有教育IT、网安等；底部企稳赛道包括智慧交通、政务IT等；略有承压赛道有工业软件、医疗IT [5] 根据相关目录分别进行总结 本周观点 计算机行业观点 - 7月22日字节跳动Seed团队发布通用机器人操作大模型GR - 3及配套机器人ByteMini，性能领先，未来将扩大数据规模与引入强化学习；7月20日国际数学奥林匹克公布AI模型参赛成绩，OpenAI与谷歌DeepMind并列金牌，字节跳动Seed团队获银牌 [5][12] - 预计板块收入端平淡，AI产业链等方向景气度好，利润端因基数、减员增效、AI赋能节约成本费用表现更好，大主线在AI产业链和稳定币方向，AI落地下半年环比上半年或倍数增长 [5][12] 细分板块观点 - AI算力：国内外巨头支出积极，上市公司落地算力租赁 [13] - AI软件：国内AI应用落地进展积极，下半年落地或强于上半年 [13] - 激光雷达：关注驾驶辅助政策趋严风向，测试结果反映国内智驾车型存在问题，激光雷达在部分测试环境有安全兜底价值，推荐禾赛、速腾聚创，关注地平线 [13] - 智慧交通：4 - 5月商用车销量同比持平，1 - 5月交通公路建设Capex同比降幅小幅扩张 [13] - 软件外包：主业稳定，AI、出海、国产替代提供新增长驱动 [13] - 金融IT：7月30日有议息会议等事件，8月1日香港稳定币法案生效，板块将迎来催化 [13] - 工业软件：6月PMI边际企稳回升，二季度制造业下游Capex增速环比回落，业绩表现平淡 [13] - 量子计算：已成为国家战略重心，我国建立完整产业链生态，2025年产业规模增长至115.6亿元，年增长率超30%，未来或从实验室走向应用，与AI融合是趋势 [13] - 数据要素：受政策催化强，从政策驱动向产业落地稳健发展，创新发展路径以RDA为主，推动数据价值化和实体经济与数字经济融合 [13] - EDA：概伦电子签署战略框架合作协议，预计并购加速，竞争格局或好转 [13] - 出海：软件出海空间大，硬件或软硬结合产品有竞争力，部分形成品牌 [13] - 信创：受益于大国竞合及项目建设节奏，上半年中标金额突破1200亿元，同比激增78%，三季度采购有望加速 [13] - 教育IT：传统教育信息化平稳，AI、智能硬件提供新增长驱动 [16] - 政务IT：半年报数据一般，下半年项目建设节奏有望加快，景气度底部企稳 [16] - 安防：收入端稳定，低基数下下半年增速更高，利润端受益于减员增效增长更高 [16] - 网安：半年报有压力但二季度环比改善，下半年国家安全和关基行业客户需求有望修复 [16] - 企业服务：上海人工智能大会开幕，企业服务公司将受益于Al agent相关主题 [16] - 医疗IT：医院端和医保端支付能力弱，药企端投入结构变化 [16] - 建筑地产IT：行业向稳定增长、精细化管理转变，未来两年下游客户数字化和智能化转型需求将修复，IT龙头企业开启AI化转型，下半年或推更多AI化产品 [16] 本周行情回顾 - 2025年7月18日至25日，计算机行业指数（申万）上涨1.71%，跑赢沪深300指数0.02pcts，在31个申万一级行业指数中涨跌幅位居中后位 [14] - 本周计算机板块涨幅前五公司为海天瑞声、唐源电气等，跌幅前五公司为金智科技、*ST万方等 [19] - 2025年7月21日至25日三市股票日均成交额1.8万亿元，同比上升185.8%，环比上升19.6%；截至7月24日两融余额1.9万亿元，同比上升37.3%，环比上升1.97% [22] 重点事件前瞻 - 7月将举行第二届AI眼镜产业创新应用高峰论坛和2025世界人工智能大会，建议关注相关产业链机会 [27]

债券发行与募集 - 公司发行可转换公司债券350.73万张，募集资金35,073.00万元[4] 转股与回售安排 - “正元转02”转股期为2023年10月24日至2029年4月17日[4][6] - “正元转02”回售申报期为2025年7月29日至8月4日[7] - “正元转02”2025年7月29日至8月4日暂停转股，8月5日恢复[6][7] 其他决议 - 公司会议通过变更部分募集资金用途议案，“正元转02”附加回售条款生效[4]

正元转02回售信息 - 回售价格为100.168元/张（含息、税）[3] - 申报期为2025年7月29日至2025年8月4日[3] - 公司资金到账日为2025年8月7日，回售款划拨日为2025年8月8日，投资者回售款到账日为2025年8月11日[3] 利率与计息情况 - 第三个计息期年度（2025年4月18日至2026年4月17日）票面利率为0.6%[6] - 2025年4月18日至2025年7月29日计息天数为102天[6] 不同投资者回售所得 - 个人投资者和证券投资基金债券持有人回售实际可得100.134元/张[6] - 合格境外投资者免征所得税，回售实际可得100.168元/张[7] - 其他债券持有者回售实际可得100.168元/张[7] 其他情况 - 2025年7月相关会议通过变更部分募集资金用途议案，附加回售条款生效[4] - 正元转02在回售期内继续交易，暂停转股[11]

事件相关 - 2025年7月会议通过变更部分募集资金用途议案，触发“正元转02”附加回售条款[1] - 保荐人对“正元转02”本次回售事项无异议[14] 利率与利息 - “正元转02”第三个计息期年度票面利率为0.6%[4] - 2025年4月18日至7月29日计息102天[4] - “正元转02”当期应计利息为0.168元/张（含税）[5] 回售价格与到账时间 - “正元转02”本次回售价格为100.168元/张（含息、税）[6] - 不同投资者回售实际可得金额不同[6] - 回售申报期为2025年7月29日至8月4日[10] - 公司资金到账日为8月7日，回售款划拨日为8月8日，投资者回售资金到账日为8月11日[11] 交易与转股 - “正元转02”在回售期内继续交易，暂停转股[12]

时间节点 - 2022年5月26日召开第四届董事会第五次临时会议通过发行相关议案[5] - 2022年6月13日召开2022年第三次临时股东大会通过发行有关议案[6] - 2023年3月14日收到证监会同意发行可转债注册批复[7] - 2023年5月19日“正元转02”在深交所挂牌交易[8] - 2025年7月7日召开第五届董事会第四次会议通过变更募资用途议案[9] - 2025年7月24日召开相关会议通过变更募资用途议案[9] 回售情况 - “正元转02”符合回售条件，持有人享有一次回售权利[10][12] - 变更募资用途已履行内部批准程序，回售符合规定[12]

董事会会议召开情况 - 公司第五届董事会第五次会议于2025年7月24日以现场方式召开，会议由董事长陈艺戎主持，7名董事全部出席，监事及高管列席，会议程序符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] 担保事项调整 - 取消对控股子公司尼普顿在浙商银行杭州分行的5000万元综合授信担保计划 [1] - 新增为尼普顿向华夏银行南京江宁支行申请的1000万元一年期贷款提供连带责任担保 [2] - 新增为控股子公司江苏正元向同一银行申请的1000万元一年期贷款提供同等额度担保 [2] 反担保安排 - 尼普顿其他股东（贾立民等7方）按持股比例提供不可撤销连带责任反担保 [1] - 江苏正元股东（南京亮鸣等4方）同样按持股比例提供不可撤销反担保 [2] 董事会决策依据 - 担保调整基于子公司实际资金需求，有助于拓展融资渠道、降低融资成本并增加流动资金储备 [2] - 公司对子公司经营管理具备有效控制力，担保事项不会带来重大风险 [2] - 议案获董事会全票通过（7票同意，占比100%） [3] 后续程序 - 担保事项需提交2025年第三次临时股东大会审议 [3] - 临时股东大会定于2025年8月11日在杭州正元智慧大厦召开 [4]

会议信息 - 公司第五届董事会第五次会议于2025年7月24日召开，7名董事全出席[4] - 董事会同意2025年8月11日14:45在杭州余杭区召开2025年第三次临时股东大会[10] 担保事项 - 取消为尼普顿在浙商银行杭州分行4000万元综合授信业务的担保[5] - 为尼普顿向渤海银行杭州分行1000万元贷款提供等额连带责任担保[6] - 为江苏正元向华夏银行南京江宁支行1000万元贷款提供等额连带责任担保[6] 议案情况 - 《关于取消为控股子公司的部分担保暨新增为控股子公司担保的议案》需提交2025年第三次临时股东大会审议[7] - 《关于取消为控股子公司的部分担保暨新增为控股子公司担保的议案》表决同意票数占比100%[9] - 《关于召开2025年第三次临时股东大会的议案》表决同意票数占比100%[10]