证券代码：300654 证券简称：世纪天鸿 公告编号：2025-030 世纪天鸿教育科技股份有限公司 第四届董事会第九次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、会议召开情况 世纪天鸿教育科技股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第九次会 议于 2025 年 4 月 25 日在公司会议室以现场结合通讯方式召开。会议通知已于 2025 年 4 月 22 日以专人送达、通讯等形式向全体董事发出。本次会议应出席董 事 6 人，实际出席会议董事 6 人。会议由董事长任志鸿先生召集和主持。本次会 议的召集、召开、表决程序符合《公司法》等法律法规、规范性文件和《公司章 程》的有关规定。 二、会议审议情况 1、审议通过《关于公司 2025 年第一季度报告的议案》 经审议，《2025 年第一季度报告》真实、准确、完整地反映了公司的实际情 况，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本议案已经公司第四届董事会审计委员会 2025 年第二次会议审议通过。具 体内容详见公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《2025 年第一季度 ...

财务表现 - 2025年第一季度营业收入1 03亿元 同比增长3 72% [1] - 净利润524 37万元 同比下降25 71% [1] 业绩变动 - 收入端实现小幅增长 但利润端出现显著下滑 [1]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第一季度营业收入为102,706,092.17元，同比增长3.72%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为5,243,675.86元，同比下降25.71%[4] - 公司营业总收入本期为102,706,092.17元，同比增长3.7%[19] - 营业利润本期为7,396,380.05元，同比下降27.5%[20] - 净利润本期为5,537,482.45元，同比下降22.1%[20] - 归属于母公司所有者的净利润本期为5,243,675.86元，同比下降25.7%[20] - 基本每股收益本期为0.014元，同比下降26.3%[21] 成本和费用（同比环比） - 研发费用为1,829,239.15元，同比增长52.19%，主要系项目研发支出增加所致[8] - 研发费用本期为1,829,239.15元，同比增长52.2%[20] - 支付给职工以及为职工支付的现金为26,936,693.45，同比下降5%[23] - 支付的各项税费为7,354,988.44，同比下降9%[23] - 支付其他与经营活动有关的现金为24,372,472.14，同比上升42%[23] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为20,433,604.64元，同比大幅增长192.06%[4] - 投资活动产生的现金流量净额为121,027,503.64元，同比大幅增长1,238.22%，主要系到期的理财产品增多所致[9] - 经营活动现金流入小计本期为148,607,765.71元，同比下降2.0%[22] - 经营活动现金流出小计为128,174,161.07，同比下降26%[23] - 经营活动产生的现金流量净额为20,433,604.64，去年同期为-22,195,232.34[23] - 取得投资收益收到的现金为2,449,599.06，同比上升126%[23] - 收到其他与投资活动有关的现金为835,306,132.62，同比上升649%[23] - 投资活动产生的现金流量净额为121,027,503.64，去年同期为-10,633,004.01[23] - 现金及现金等价物净增加额为141,324,084.01，去年同期为-33,162,322.35[23] - 期末现金及现金等价物余额为363,121,161.51，与去年同期基本持平[23] 资产和负债变动 - 公司总资产为1,123,957,198.02元，较上年度末下降0.30%[4] - 货币资金余额为363,121,161.51元，较期初增长63.72%，主要系理财产品到期赎回所致[8] - 交易性金融资产为193,968,919.17元，较期初下降39.79%，主要系理财产品到期赎回所致[8] - 货币资金期末余额为363,121,161.51元，较期初增加141,324,084.01元[15] - 交易性金融资产期末余额为193,968,919.17元，较期初减少128,191,705.48元[15] - 应收账款期末余额为265,900,843.40元，较期初减少35,933,698.21元[15] - 存货期末余额为58,495,537.85元，较期初增加10,743,629.99元[15] - 流动资产合计期末余额为959,017,651.64元，较期初减少21,584,128.44元[15] - 非流动资产合计期末余额为164,939,546.38元，较期初增加18,191,054.99元[15] - 资产总计期末余额为1,123,957,198.02元，较期初减少3,393,073.45元[15] - 流动负债合计本期为257,697,118.48元，同比增长3.6%[17] - 负债合计本期为264,772,760.16元，同比增长3.6%[17] - 所有者权益合计本期为862,577,511.31元，同比下降0.7%[17] 投资收益和非经常性损益 - 投资收益为1,590,513.62元，同比增长154.02%，主要系理财收益和大额存单利息增加所致[8] - 非经常性损益项目合计金额为1,880,733.49元，其中金融资产公允价值变动损益贡献2,380,204.10元[5] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为32,021人[11] - 新疆志鸿教育投资有限公司持股比例为46.71%，持股数量为171,031,555股[11] - 任伦持股比例为3.57%，持股数量为13,067,900股，其中9,800,925股为限售股[11]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [3][6] 报告的核心观点 - 世纪天鸿2024年营收和归母净利润稳健增长，2024Q4营收和归母净利润也同比增长 [6] - 公司提升产品研发能力，主动变革营销体系，AI+教育产品持续突破，销售费用率略有上升但费用率整体稳定 [6] - 考虑公司战略规划落地及学生结构变化趋势，调整业绩预期，预计2025 - 2027年营收和归母净利润增长，因教辅市场需求旺盛等维持“增持”评级 [6] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩情况 - 2024年营业收入5.31亿元，同比增长4.6%；归母净利润0.43亿元，同比增长1.4%，扣非归母净利润0.36亿元 [6] - 2024Q4营收1.43亿元，同比增长3.0%；归母净利润0.12亿元，同比增长4.6%；扣非归母净利润0.08亿元 [6] 公司业务发展 - 提升产品研发能力，2024年实现多个新选题突破并立项，实施大区制管理模式，组织落地教研服务活动608场次，赋能客户141家 [6] - AI+教育产品持续突破，部署上线智能网阅等系统，小鸿助教上线网页版和小鸿问答模块，笔神作文APP累计用户超2200万，作文社区月投稿超30万篇，积累优质作文语料超500万篇 [6] 公司费用情况 - 2024年销售、管理、研发费用率分别为16.3%、8.9%、1.1%，分别同增+1.7/-1.7/+0.1pct，销售费用率上升因营销体系变革等 [6] 盈利预测与估值 - 预计2025 - 2027年营业收入分别为5.71/6.10/6.50亿元，分别同比增长7.62%、6.74%、6.63% [6] - 预计2025 - 2027年归母净利润分别为0.47/0.51/0.55亿元，分别同比增长9.34%、8.58%、7.02% [6] - 当前市值对应2025 - 2027年估值分别为77.8x、71.7x、67.0x [6] 财务报表相关 - 资产负债表显示各年度货币资金、应收账款等项目情况，2024 - 2027年资产合计分别为1127、1229、1360、1233百万元等 [7] - 利润表显示各年度营业收入、营业成本等项目情况，2024 - 2027年营业收入分别为531、571、610、650百万元等 [7] - 现金流量表显示各年度经营、投资、融资活动现金流情况，2024 - 2027年经营活动现金流分别为 - 8、116、20、43百万元等 [7] 主要财务比率 - 成长能力方面，2024 - 2027年营业收入增长率分别为4.6%、7.6%、6.7%、6.6%等 [7] - 获利能力方面，2024 - 2027年毛利率分别为37.7%、38.2%、38.7%、39.0%等 [7] - 偿债能力方面，2024 - 2027年资产负债率分别为23.5%、31.8%、39.8%、34.9%等 [7] - 营运能力方面，2024 - 2027年总资产周转率分别为0.5、0.5、0.4、0.5等 [7] 每股指标与估值比率 - 每股指标方面，2024 - 2027年每股收益分别为0.12、0.13、0.14、0.15元等 [7] - 估值比率方面，2024 - 2027年P/E分别为85、78、72、67等 [7]

文章核心观点 2025年4月15日世纪天鸿发布2024年年度报告，介绍了机构投资者持股情况及公募基金、外资机构披露变化 [1][2] 机构投资者持股情况 - 截至2025年4月14日47个机构投资者持有世纪天鸿A股股份，合计持股量1.81亿股，占总股本49.39% [1] - 前十大机构投资者包括新疆志鸿教育投资有限公司等，合计持股比例48.81%，较上一季度下跌0.66个百分点 [1] 公募基金披露变化 - 本期较上一季度新披露43个公募基金，包括恒越成长精选混合A等 [1] - 本期较上一季未再披露2个公募基金，包括格林泓景债券A等 [1] 外资机构披露变化 - 本期较上一季度新披露1家外资机构，即UBS AG [2] - 本期较上一季未再披露的外资机构为高盛公司有限责任公司 [2]

财务表现 - 公司2024年实现总营业收入5.31亿元，同比增长4.64% [1] - 归属于上市公司股东的净利润4293.64万元，同比增长1.42% [1] - 拟向全体股东每10股派现0.55元（含税），现金分红总额占当期归母净利润比例47% [1][5] 教辅图书主业发展 - 教辅图书业务实现营业收入5.25亿元，同比增长4.85% [2] - 深化"研销服科一体化"战略，聚焦高考产品研发，优化设计系列产品品质提升 [2] - 新立项多个高考相关选题，包括《高考能力梯级集训》《高中总复习教考衔接专案》等 [2] - 营销体系变革，推行大区制管理模式，深化与头部教材出版机构合作 [2] - "伙伴计划"构建三级服务体系，赋能客户140余家 [2][3] - 教研服务方面组建500余人专家库，开发20门课程，组织教研活动超600场次 [3] 教育科技业务布局 - 打造数字化资源平台"数字底座"，完成1.0版本部署和试运行 [4] - 上线智能网阅系统、智能资源库系统和智能题卷库系统，提升教学效率 [4] - 自主研发"小鸿助教"助教智能体产品，入选AI教育科技产品TOP30榜单 [5] - 投资AI辅助写作产品"笔神作文"APP，累计用户超2200万，月投稿量超30万篇 [5] 未来发展战略 - 坚定围绕"研销服科一体化"发展战略 [5] - 积极拥抱AI等新技术，推动主业与新兴技术深度融合 [5] - 构建更加完善的智慧教育生态 [5]

世纪天鸿教育科技股份有限公司董事会 关于独立董事独立性情况的专项意见 世纪天鸿教育科技股份有限公司董事会 2025 年 4 月 15 日 根据中国证监会《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券交易所创业板股 票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公 司规范运作》等要求，世纪天鸿教育科技股份有限公司（以下简称"公司"）董事 会，就公司在任独立董事赵琳、潘石坚、孙晓翠的独立性情况进行评估并出具如 下专项意见： 经核查独立董事赵琳、潘石坚、孙晓翠的任职经历以及签署的相关自查文件， 上述人员未在公司担任除独立董事以外的任何职务，也未在公司主要股东公司担 任任何职务，与公司以及主要股东之间不存在利害关系或其他可能妨碍其进行独 立客观判断的关系。公司独立董事符合《上市公司独立董事管理办法》《深圳证 券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号 ——创业板上市公司规范运作》中对独立董事独立性的相关要求。 ...

为真实反映世纪天鸿教育科技股份有限公司（以下简称"公司"）的财务状 况和资产价值，依据《企业会计准则》及公司会计政策的相关规定，公司对 2024 年 12 月 31 日可能出现减值迹象的应收款项、预付款项、存货及长期股权投资等 资产进行了减值测试。基于谨慎性原则，公司对 2024 年可能发生资产减值损失 的资产计提资产减值准备。 （二）本次计提资产减值准备的范围和金额 证券代码：300654 证券简称：世纪天鸿 公告编号：2025-026 世纪天鸿教育科技股份有限公司 关于计提资产减值准备的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、本次计提资产减值准备的情况 （一）本次计提资产减值准备的原因 经测算，本次计提各项资产减值准备金额合计为 1,089.31 万元，具体如下： | 类别 | 项目名称 | 年计提金额 2024 | | | --- | --- | --- | --- | | | | （万元） | | | 信用减值准备 | 坏账准备 | | 22.88 | | 资产减值准备 | 存货跌价准备 | | 869.53 | | | 长期股权投资 ...

证券代码：300654 证券简称：世纪天鸿 公告编号：2025-020 世纪天鸿教育科技股份有限公司 关于使用闲置自有资金购买理财产品的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 世纪天鸿教育科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 12 日 召开第四届董事会第八次会议、第四届监事会第八次会议审议通过了《关于使用 闲置自有资金购买理财产品的议案》，同意公司及子公司使用不超过人民币 40,000 万元的闲置自有资金购买理财产品，额度内资金可滚动使用，并同意授权 公司董事长或由其授权人在额度内审批公司投资理财交易具体操作方案、签署相 关协议及文件，授权期限自公司 2024 年年度股东大会审议通过之日起至公司 2025 年年度股东大会召开之日止。具体情况公告如下： 一、投资情况概述 1、投资目的 为提高资金使用效率，合理利用闲置自有资金，在不影响公司正常经营的情 况下，利用闲置自有资金进行理财产品投资，增加公司资金收益。 4、使用期限 相关额度的使用期限不超过十二个月，期限内任一时点的交易金额(含前述 投资的收益进行再投资的相关金额)不 ...

证券代码：300654 证券简称：世纪天鸿 公告编号：2025-021 世纪天鸿教育科技股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 为提高募集资金使用效率，合理利用闲置募集资金，增加公司收益，世纪天 鸿教育科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 12 日召开第四届董 事会第八次会议、第四届监事会第八次会议，分别审议通过了《关于使用部分闲 置募集资金进行现金管理的议案》，在不影响募集资金投资项目的正常进行、保 证资金安全的前提下，公司拟使用额度不超过人民币 30,000 万元的闲置募集资 金适时地购买安全性高、流动性好的保本型现金管理产品。使用期限自公司 2024 年年度股东大会审议通过之日起十二个月内有效，在前述额度、期限范围内，资 金可循环滚动使用，并同意授权公司董事长或由其授权人在额度内审批公司现金 管理交易具体操作方案、签署相关协议及文件。该事项尚需提交 2024 年年度股 东大会审议。现将有关情况公告如下： 一、募集资金的基本情况 1、首次公开发行股票募集资金 经中国证 ...