会议安排 - 2025年4月7日召开第四届董事会二十次会议决议召集股东大会[4] - 4月8日在巨潮资讯网刊登召开股东大会通知，距会议15日[6] - 4月23日下午14:00现场会议召开，现场和网络投票结合[7] 参会情况 - 出席股东及代理人97人，代表32,418,483股，占21.6207%[8] - 现场9人，持股31,566,430股，占21.0525%[9] - 网络88人，代表852,053股，占0.5683%[10] - 中小投资者90人，代表890,233股，占0.5937%[11] 议案表决 - 《关于变更回购股份用途并注销暨减少注册资本的议案》，同意32,321,143股，占99.6997%[14] - 中小投资者同意792,893股，占89.0658%[14] 会议合规 - 本所律师认为本次股东大会召集等均合法有效[16]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [4][5] 报告的核心观点 - 2024年天地数码业绩快速增长符合预期，产品结构升级驱动盈利增长，毛利率提升、费用率下降，安徽维森大幅增长且积极扩产，预计2025 - 2027年营收和归母净利润持续增长 [1][2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 2024年营业收入7.6亿元，同比增长18%；归母净利润0.92亿元，同比增长66%；扣非后净利润0.93亿元，同比增长89%；经营活动现金净流量0.98亿元 [1] - 24Q4单季度营收2.1亿元，同比增长15%，环比增长7%；扣非归母净利润0.21亿元，同比增长71%，环比下滑19% [1] - 25Q1单季度营收2.0亿元，同比增长20%，环比下滑4%；扣非归母净利润0.29亿元，同比增长40%，环比增长39% [1] 盈利指标 - 2024年公司综合毛利率为35.3%，同比提高4.7pct；24Q1 - Q4单季度毛利率分别为33.5%、35.3%、35.9%、36.4%，持续环比提升；25Q1毛利率为34.2%，同比提高0.8pct，环比下降2.1pct [2] - 2024年公允价值变动损益 - 798万元，资产减值损失578万元，财务费用849万元，同比增加约500万元；销售费用和管理费用率均同比下降0.9pct；2024年净利润率12.1%，同比提高3.5pct；25Q1净利润率为16.0%，同比提高2.4pct，环比提高7.3pct，创上市后季度净利润率新高 [2] 子公司情况 - 2024年安徽维森实现营收1.5亿元，同比增长73%；净利润3449万元，同比增长71%；公司正在进行安徽维森技改项目和新建二期项目，截至2025Q1固定资产1.8亿元，在建工程0.5亿元 [3] 盈利预测及估值 - 预计公司2025 - 2027年营业收入分别为9.1、10.7、12.4亿元，同比增长19%、18%、17%；归母净利润分别为1.3、1.8、2.3亿元，同比增长43%、33%、28%，3年复合增速35%，对应PE分别为18、13、10倍 [4] 财务摘要 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|763|905|1065|1241| |(+/-) (%)|18%|19%|18%|17%| |归母净利润（百万元）|92|132|176|226| |(+/-) (%)|66%|43%|33%|28%| |每股收益(元)|0.60|0.86|1.15|1.48| |P/E|25|18|13|10| |ROE|15%|20%|22%|24%| [5] 三大报表预测值 - 利润表、资产负债表、现金流量表对2024 - 2027年各项财务指标进行了预测，包括流动资产、现金、应收账项、营业成本、营业税金及附加等 [10] - 主要财务比率涵盖成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等指标，如营业收入增长率、毛利率、净利率、ROE等 [10] - 每股指标包括每股收益、每股经营现金、每股净资产等，估值比率包括P/E、P/B、EV/EBITDA等 [10]

文章核心观点 - 4月22日天地数码公告2024年年报，公司业绩大幅增长，作为率先海外布局的国内热转印碳带生产企业，与国际一流企业差距逐渐缩小 [1] 公司业绩情况 - 2024年公司实现营业收入7.63亿元、净利润0.92亿元，同比分别增长18.50%、66.00%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润0.93亿元，同比上升88.56% [1] 公司技术与战略 - 公司依靠自主创新掌握核心技术，在配方研发、工艺创新等方面经验丰富，是我国较早生产传真碳带并进入国际市场、率先研发并生产条码碳带、打破国际企业在高端产品垄断的企业之一 [1] - 产品系列化和全球本地化是公司两大经营战略，以产品技术创新和渠道深化建设为发展内动力，围绕经营战略适时投资或收购产业链相关项目 [1] 公司研发与产品 - 公司拥有成熟稳定专业专注的研发团队，不断延伸热转印碳带领域研发广度和深度，通过收购维森智能实现研发技术互补 [2] - 公司在蜡基碳带产品领域有较强竞争优势，能替代全球同类型主流产品，已推出多款混合基和树脂基中高端产品 [2] 公司全球本地化布局 - 2009年公司在美国设立子公司进入美洲市场，2013年在英国、2017年在法国、2015年在印度、2016年在加拿大、2023年在越南、2024年在泰国设立子公司并实现销售 [2] - 2021年公司收购英国本土最大分切厂TTS公司，加强欧洲本地化建设，提升欧洲市场占有率 [2] 公司应对策略与未来规划 - 公司密切跟进国际局势，积极应对国际贸易环境变化不利影响，与客户探讨应对策略 [3] - 公司大力开拓多元化国际市场，加强国内市场开发，优化销售区域结构，提高整体抗风险能力 [3] - 公司将继续推进全球本地化战略，深化全球营销渠道建设，提供快速交付、定制服务，实现当地销售扁平化，减少流通成本，提升全球市场核心竞争力 [3]

募集资金情况 - 公司发行可转换公司债券172万张，募集资金总额1.72亿元，净额1.6429695182亿元[1] - 截至2024年12月31日，募集资金利息收入扣减手续费等778.73万元，使用4881.39万元，余额7997.34万元[2][3] - 2023年变更募集资金用途，9475.07万元用于“年产2.3亿平米智能识别材料生产线（二期）项目”[5] - 2022年使用1508.94万元募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金[10] 资金管理 - 2024年3月同意使用不超过9600万元闲置可转债募集资金进行现金管理，12月同意不超过8000万元[12][13] - 截至2024年12月31日，7800万元闲置募集资金进行活期存款现金管理，预期年化收益率0.75%-2.35%[13] - 本期累计购买温州银行现金管理账户存款36000万元并累计赎回28200万元，收到利息222.75万元[28] - 累计赎回浙江杭州余杭农村商业银行现金管理账户存款9450万元，收到利息71.24万元[28] 项目情况 - “年产2.3亿平米智能识别材料生产线（二期）项目”投资总额10018.34万元，拟投入募集资金9475.07万元[19][30] - 该项目本年度实际投入2256.46万元，累计投入2256.46万元，进度23.81%，预计2026年10月31日达预定可使用状态[30] - 热转印涂布装备及产品技术升级项目本报告期效益 - 397.41万元，未达预计收益[26] 其他 - 2023年12月相关会议审议通过变更募集资金用途议案并披露公告[31] - 变更后的项目可行性未发生重大变化[30]

检查时间 - 现场检查对应期间为2024年1月1日 - 2024年12月31日[1] - 现场检查时间为2025年4月17日 - 2025年4月18日[1] 检查结果 - 公司治理、内控、信披等多方面检查结果均合规[1][2][3][4] - 业绩情况检查结果为合规，无大幅波动[3] - 公司及股东承诺履行情况检查结果为合规[4]

会议召开情况 - 2024年召开董事会9次、股东大会3次等[3][4] - 2024年4月19日召开第四届董事会第一次独立董事专门会议[6] 报告披露与审计 - 2024年按时披露多份报告[13] - 2024年续聘天健会计师事务所为审计机构[14] 激励计划相关 - 2024年审议通过注销激励计划等议案[16][17] 独立董事履职 - 2024年独立董事履职符合要求[8][18] - 2025年将继续履职提建议[18]

会议召开情况 - 2024年召开董事会9次、股东大会3次等多类会议[4][6][7][8] - 2024年4月19日召开第四届董事会第一次独立董事专门会议[10] 报告披露与制度 - 按时编制并披露2023 - 2024年多份报告[17] - 建立完善内部控制制度体系且有效执行[17] 审计与薪酬 - 2024年续聘天健会计师事务所为审计机构[18] - 2024年度董事和高管薪酬方案依规制定[20] 激励计划 - 2024年通过多项激励计划相关议案[21] 未来展望 - 2025年独立董事继续履职提建议[24]

会议召开情况 - 2024年召开董事会9次、股东大会3次等多类会议[4][6][7] 报告披露 - 2024年按时披露多份报告[16] 审计机构 - 2024年续聘天健会计师事务所为审计机构[17] 激励计划 - 2024年审议多项股权激励及员工持股计划议案[19][20] 独立董事履职 - 2024年独立董事履职合规，2025年将继续提建议[11][22]

文章核心观点 文章展示公司2025年一季报相关财务数据、前10名无限售条件股东持股情况及分红送配方案 [1][2][3] 主要会计数据和财务指标 - 2025年一季报基本每股收益0.21元，较2024年一季报增40%，2024年为0.15元，2023年为0.08元 [1] - 2025年一季报每股净资产4.32元，较2024年一季报增8.54%，2024年为3.98元，2023年为3.1元 [1] - 2025年一季报每股公积金1.93元，与2024年持平，2023年为0.96元 [1] - 2025年一季报每股未分配利润1.3元，较2024年一季报增26.21%，2024年为1.03元，2023年为0.94元 [1] - 2025年一季报营业收入2亿元，较2024年一季报增19.76%，2024年为1.67亿元，2023年为1.41亿元 [1] - 2025年一季报净利润0.32亿元，较2024年一季报增39.13%，2024年为0.23亿元，2023年为0.11亿元 [1] - 2025年一季报净资产收益率4.95%，较2024年一季报增36.36%，2024年为3.63%，2023年为2.4% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有4594.05万股，占流通股比35.47%，较上期减少315.41万股 [1] - 潘浦敦持有1544.6万股，占总股本11.93%，持股不变 [2] - 升华集团控股有限公司持有882.77万股，占总股本6.82%，持股不变 [2] - 李卓娅持有525.63万股，占总股本4.06%，减持48.3万股 [2] - 刘建海持有425.41万股，占总股本3.28%，持股不变 [2] - 韩琼持有353.24万股，占总股本2.73%，持股不变 [2] - 钱小妹持有274.76万股，占总股本2.12%，持股不变 [2] - 诺安先锋混合A持有181.74万股，占总股本1.4%，减持248.82万股 [2] - 吴梦根持有158.53万股，占总股本1.22%，持股不变 [2] - 杭州天地数码（300743）科技股份有限公司 - 2024年员工持股计划持有124.9万股，占总股本0.96%，持股不变 [2] - 凌忠良持有122.47万股，占总股本0.95%，为新进股东 [2] - 诺安优选回报混合上期持有140.76万股，占总股本1.09%，退出前十大股东 [2] 分红送配方案情况 - 公司本次不分配不转赠 [3]

业绩展望 - 2025年预算作内部参考，非盈利预测[2] - 营收预计同比增15%-25%[9] - 净利润预计同比增10%-20%[9] 策略规划 - 拓展海外市场推动营收增长[10] - 推进预算管理，完善成本控制[11] - 增加研发投入，提升生产水平[11]