业绩总结 - 公司2023年实现营业收入11亿元，同比增长195%[1] - 公司2024年一季度实现营业收入3.0亿元，同比增长24%，环比增长4%[1] - 公司2024-2026年预计收入分别为15/25/33亿元，对应增速分别为42%/66%/31%[1] - 公司2023年归母净利润增长幅度为5499.75%[2] - 公司2026年预计营业收入将达到3291百万元，较2022年增长了806.5%[3] - 公司2026年预计净利润为630百万元，较2022年增长了20900%[3] - 公司2026年预计ROE为24.51%，较2022年增长了7500%[3] 目标评级 - 公司给予目标价70.2元，维持“买入”评级[1] 其他 - 报告中提到，投资者应当考虑到国联证券可能存在利益冲突，不应将报告视为唯一参考依据[11] - 报告中强调未经国联证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登和引用[12]

业绩总结 - 公司2024年第一季度营收达到3.0亿元，同比增长23.6%[1] - 归母净利润为2053.6万元，同比下降43.2%，主要受到成本上升等因素影响[1] - 公司2024年第一季度毛利率为23.9%，同比下降12.5个百分点，主要由于利润减少、营收增加[1] - 2024年预测的营业收入将达到1331百万元，2025年将增长至2073百万元[2] - 2024年预测的净利润率为18.1%，2025年将提高至20.7%[2] - 2024年预测的ROE为15.8%，2025年将增至22.3%[2] 公司信息披露 - 公司不对报告中的信息的准确性和完整性做出任何保证[3] - 公司可能会随时调整报告中的资料、意见和预测[4] 评级标准 - 评级标准为报告发布日后的6个月内公司股价相对同期基准指数的相对市场表现[7] - A股市场以沪深300指数为基准，新三板市场以三板成指或三板做市指数为基准，香港市场以摩根士丹利中国指数为基准，美股市场以标普500指数或纳斯达克综合指数为基准[7] - 买入评级表示相对同期基准指数涨幅在15%以上，增持评级表示相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间，持有评级表示相对同期基准指数涨幅在-5%~+5%之间，减持评级表示相对同期基准指数跌幅在5%以上[7]

业绩总结 - 公司2023年营收达到10.7亿元，同比增长194.8%[1] - 公司2023年归母净利润达到1.4亿元，同比增长5499.8%[1] - 公司2023年Q4单季营收为2.9亿元，同比增长136.9%[1] - 公司2023年Q4单季归母净利润为223.6万元，同比下降81.7%[1] - 公司综合毛利率提升至32.2%，其中资源化综合利用产品/危险废物处理处置服务/三废治理服务的毛利率分别为29.7%/33.9%/31.8%[1] - 公司经营活动现金流净额为2.6亿元，同比增长406.1%[1] 未来展望 - 公司预计2024-2026年实现营收13.3/20.7/26.6亿元，归母净利润2.4/4.3/5.4亿元，维持“买入”评级[1] - 公司2024年P/E分别为31.5/17.6/14.0倍，展示未来增长潜力[1] - 2024年预计营业收入将达到1331百万元，2025年将增长至2073百万元[2] - 2024年预计净利润为252百万元，2025年将增长至456百万元[2] - 2024年预计每股收益为1.73元，2025年将达到3.09元[2] - 2024年预计ROE为15.8%，2025年将增长至22.3%[2] - 2024年预计资产负债率为58.8%，2025年将降至57.7%[2] - 2024年预计净负债比率为60.8%，2025年将下降至34.4%[2] - 2024年预计流动比率为1.4，2025年将增至1.6[2] - 2024年预计速动比率为1.1，2025年将达到1.2[2] - 2024年预计总资产周转率为0.4，2025年将保持在0.5[2] - 2024年预计应收账款周转率为3.4，2025年将维持在3.5[2]

财务表现 - 2024年第一季度，青岛惠城环保科技集团营业收入为297,941,945.30元，同比增长23.60%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为20,535,628.95元，同比下降43.18%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为10,776,316.10元，同比增长97.88%[5] - 公司净资产收益率为1.55%，同比下降2.94%[5] 业务影响 - 公司新项目的运行和市场开拓导致营业收入增长[9] - 催化剂行业竞争激烈，导致净利润下降，成本费用上升[10] 股东情况 - 公司股东持股情况中，张新功持股占比最高，持股数量为44,060,250.00股[16] - 公司前10名无限售条件股东持股情况中，张新功持有11,015,063股，青岛惠城信德投资有限公司持有10,828,500股[17] - 公司股东蔺桂然通过中信证券持有1,618,816股[18] - 公司股东张正舟通过长城证券持有1,612,980股，王磊通过中泰证券持有1,023,711股[19] - 公司限售股份变动情况显示，张新功本期解除限售股数为6,750,000股，期末限售股数为33,045,187股[21] - 公司通过股份回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购964,355股，占公司总股本的比例为0.6915%[22] 资产状况 - 青岛惠城环保科技集团2024年第一季度流动资产合计为1,048,826,866.84元，较上期增长11.5%[23] - 青岛惠城环保科技集团2024年第一季度非流动资产合计为2,411,835,741.20元，较上期增长2.9%[24] 现金流量 - 青岛惠城环保科技集团2024年第一季度营业总收入为297,941,945.30元，较上期增长23.8%[25] - 青岛惠城环保科技集团股份有限公司2024年第一季度归属于母公司所有者的净利润为20,535,628.95元[26] - 经营活动产生的现金流量中，销售商品、提供劳务收到的现金为211,641,908.49元，较上期有所增加[27] - 投资活动产生的现金流量净额为-127,874,062.40元，公司有投资支出[28]

公司基本信息 - 公司注册地址变更为山东省青岛市黄岛区泊里镇港旺大道395号[7] - 公司网址为www.hcpect.com，电子信箱为stock@hcpect.com[8] - 公司股票简称为惠城环保，股票代码为300779[6] - 公司拥有多个子公司，如九江惠城、惠城环境、广东东粤等[5] - 公司董事会秘书为史惠芳，联系电话为0532-58657701[8] - 公司聘请的会计师事务所为立信会计师事务所（特殊普通合伙），办公地址在上海市[8] - 公司年度报告备置地点在青岛市西海岸新区萧山路7号惠城广场公司证券事务部[8] - 公司披露年度报告的证券交易所网站为http://www.szse.cn/[8] - 公司联系人为史惠芳和王其龙，联系地址在青岛市西海岸新区萧山路7号惠城广场[8] 公司财务表现 - 青岛惠城环保科技集团2023年营业收入较上一年增长194.76%至10.71亿元[9] - 归属于上市公司股东的净利润较上一年增长5499.75%至1.39亿元[9] - 经营活动产生的现金流量净额较上一年增长406.07%至2.63亿元[9] - 公司2023年末资产总额较上一年末增长28.37%至32.86亿元[9] - 公司2023年净资产较上一年增长73.12%至13.19亿元[9] 非经常性损益项目 - 公司2023年度净利润中，非经常性损益项目主要是代扣个人所得税手续费[13] - 公司2023年度非经常性损益项目包括非流动性资产处置损益、政府补助、金融资产公允价值变动等，合计净额为-1,024,204.83元[12] 公司业务发展 - 公司自主研发的核心技术涵盖工业固废无害化处理及资源再利用、工业烟气治理、低值废塑料循环再利用等领域[17] - 公司运营的“废催化剂处理处置+废催化剂资源化生产再利用+资源化催化剂销售”的业务模式形成了良性循环[19] - 公司自主研发的混合废塑料深度裂解制化工原料技术取得了突破性进展，通过科技成果评估，技术方案被认为可行[20] - 公司积极推进混合废塑料资源化综合利用示范性项目建设，力争项目早日投产，为全球废塑料化学回收循环利用做出贡献[20] 公司财务管理 - 公司2023年销售费用为26,495,511.29元，同比增长97.93%，主要是因为市场竞争激烈[40] - 公司2023年管理费用为87,437,696.64元，同比增长96.18%，主要是因为业务拓展和新项目投产[41] - 公司2023年财务费用为51,509,273.39元，同比增长194,460.24%，主要是因为固定资产贷款利息计入当期费用[42] - 公司2023年研发费用为19,758,291.74元，同比增长23.83%，主要是因为研发投入增加[42] 公司现金流量 - 公司2023年经营活动现金流入小计为904,641,064.12元，同比增长207.09%[60] - 公司2023年投资活动现金流出小计为535,284,616.14元，同比减少17.51%[61] - 公司2023年筹资活动产生的现金流量净额为566,910,403.26元，同比减少11.68%[62] - 公司2023年现金及现金等价物净增加额为294,826,583.84元，同比增长420.08%[63] 公司资产结构 - 公司2023年货币资金占总资产比例增加至12.95%，主要是向增发收到募集资金增加所致[67] - 公司2023年存货占总资产比例增加至5.89%，主要是多个新建项目投产导致存货增加[68] - 公司2023年固定资产占总资产比例增加至55.36%，主要是建工程转固增加所致[69] - 公司2023年在建工程占总资产比例减少至5.09%，主要是建工程转固所致[70] 公司股权激励 - 公司通过实施股权激励计划促进高管团队与公司发展形成风险共担、利益共享的激励机制，推动公司长远发展[179] - 公司建立了高级管理人员的薪酬与公司业绩挂钩的绩效考核与激励约束机制，年薪由基本薪酬和年终奖构成[179] - 公司根据相关法律法规要求不断完善公司法人治理结构，建立健全内部控制体系，促进公司规范运作，提高公司治理水平[180]

公司概况 - 青岛惠城环保科技集团股份有限公司是一家专注于废塑料资源化利用的上市公司 [1] - 公司主要从事工业端、农业端以及生活端的低值废塑料收集和深度催化裂解制化工原料的业务 [3][4][26] - 公司正在全力推进20万吨/年混合废塑料裂解制化工原料项目,并计划适时规划扩建产能 [2][3][4][23][24][25] 项目进展 - 公司20万吨/年混合废塑料裂解制化工原料项目正处于环评评审阶段 [23][24][25] - 公司提钒项目正在按计划推进,设备安装调试运行需要一定时间 [17][18][19][20][21][22] - 公司已申请多项核心技术专利,在行业内处于领先地位 [10][11] 未来发展 - 公司未来将在全国布局建设混合废塑料裂解制化工原料项目,实现该业务的做大做强 [13] - 公司目前主要从工业端、农业端以及生活端布局收集低值废塑料,未来原料来源有保障 [26] - 公司未来扩建项目的持股比例尚未确定,需要关注公司公告 [15][27] 其他信息 - 公司暂未使用AI技术进行研发 [6] - 公司哈密惠城废旧地膜回收模式具有可复制性 [9] - 公司没有开展超导或新材料方面的研究 [12]

活动信息 - 活动名称：2023年青岛辖区上市公司投资者集体接待日活动 [1] - 活动时间：2023年11月8日（周三）15:00-17:00 [1] - 活动形式：网络远程 [1] - 参与方式：登录"全景路演"网站、关注微信公众号"全景财经"或下载全景路演APP [1] 公司参与 - 参与公司：青岛惠城环保科技集团股份有限公司 [1] - 参与人员：公司高管 [1] - 交流内容：公司治理、发展战略、经营状况、融资计划、股权激励和可持续发展等投资者关注的问题 [1] 组织单位 - 指导单位：青岛证监局、中证中小投资者服务中心有限责任公司 [1] - 主办单位：青岛市上市公司协会、深圳市全景网络有限公司 [1]

证券代码：300779 证券简称：惠城环保 青岛惠城环保科技集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-009 □特定对象调研 □分析师会议 投资者关 □媒体采访 □业绩说明会 系活动类 □新闻发布会 □路演活动 别 □现场参观 ☑其他（电话会议） 国盛环保、胤胜资产、华夏财富、万家基金、南方基金、华泰 资管、嘉实基金、中加基金、宝盈基金、博量资产、兴业基 金、进门财经、建信理财、华夏未来、信达澳银、永赢基金、 健顺投资、农银理财、聚劲/顶天投资、野村资管、河清资本、 富荣基金、兆信资产、华泰保兴、拾贝投资、华夏基金、胤胜 资产、星石投资、工银瑞信、兴银理财、锐天投资、鹏华基 金、兆天投资、深圳金泊、申九资产、汇丰晋信、金信基金、 兴业自营、睿远基金、博时基金、建信养老、兴全基金、云门 参与单位 投资、瑞吉投资、圆信永丰、石锋资产、新华养老保险、 名称及人 Mighty Divine、招商证券自管、禾永投资、中信建投自营、恒 员姓名 越基金、仙人掌资管、英大保险、恒生前海基金、平安资管、 拾贝能信基金、榜样投资、宝盈基金、正圆投资、混沌投资、 农银人寿保险、中国中信集团、华能贵诚信托、长江证券、中 ...

财务表现 - 2023年第三季度，青岛惠城环保科技集团营业收入达2.77508221亿元，同比增长183.58%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为5.0232711亿元，同比增长1107.58%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为203.80166亿元，同比增长321.93%[5] - 基本每股收益为0.40元，同比增长900.00%[5] - 加权平均净资产收益率为4.31%，同比增长5.01%[5] - 总资产为328.1282097亿元，同比增长28.20%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为130.3247081亿元，同比增长70.99%[5] - 公司计入当期损益的政府补助金额为3.4166129万元[5] - 公司持有交易性金融资产公允价值变动产生的损失为-22.089821万元[5] - 公司其他符合非经常性损益定义的损益项目主要是代扣个人所得税手续费返还[6] - 公司营业总收入达到783,331,398.66元，营业总成本为644,763,118.34元[27] 股东情况 - 青岛惠城环保科技集团股份有限公司2023年第三季度报告显示，张新功是公司最大股东，持股比例为32.25%，持有股份数量为44,060,250股，其中39,795,187股被质押[16] - 青岛惠城信德投资有限公司为张新功控制的企业，持有10,828,500股人民币普通股，占公司总股份的7.93%[16] - 公司股东张正舟通过长城证券客户信用交易担保证券账户持有2,238,480股，合计持有2,441,980股[18] - 公司高管股东本期解除限售股数为27,000,000股，期末限售股数为40,011,187股[21][21] 公司发展 - 公司可转换公司债券于2021年7月26日起在深圳证券交易所挂牌交易，转股期为2022年1月13日至2027年7月6日[21] - 公司完成了向特定对象发行股份上市，转股价格调整为15.99元/股[22] - 公司向特定对象发行股票2,700万股，每股发行价格为11.72元，募集资金总额为人民币316,440,000.00元[22] - 公司注册地址由“青岛经济技术开发区淮河东路57号”变更为“青岛市黄岛区泊里镇港旺大道395号”[22] - 公司总股本由100,000,000股变更为136,027,850股，注册资本由人民币100,000,000.00元变更为人民币136,027,850.00元[23] - 公司首次授予部分63名激励对象限制性股票共计804,000股，归属价格为6.62元/股[24] 资产状况 - 青岛惠城环保科技集团股份有限公司2023年第三季度流动资产合计为1,080,757,615.75元，较2023年第一季度增长了513,417,057.60元[26] - 青岛惠城环保科技集团股份有限公司2023年第三季度非流动资产合计为2,200,524,481.69元，较2023年第一季度增长了208,359,948.16元[26] - 青岛惠城环保科技集团股份有限公司2023年第三季度资产总计为3,281,282,097.44元，较2023年第一季度增长了721,777,005.76元[26] - 青岛惠城环保科技集团股份有限公司2023年第三季度负债合计为1,948,131,425.02元[27] - 公司股本为136,614,467.00元，资本公积为832,079,044.33元[27] 现金流量 - 青岛惠城环保科技集团股份有限公司2023年第三季度经营活动产生的现金流量净额为203,801,660.26元，较上期同比增长[30] - 投资活动产生的现金流量净额为-420,245,660.32元，较上期同比下降[31] - 筹资活动产生的现金流量净额为500,178,334.43元，较上期同比增长[32]

证券代码：300779 证券简称：惠城环保 青岛惠城环保科技集团股份有限公司 | --- | --- | --- | --- | |----------|---------------|-------------|----------| | | | | 2023-008 | | | ☑特定对象调研 | □分析师会议 | | | 投资者关 | □媒体采访 | □业绩说明会 | | | 系活动类 | □新闻发布会 | □路演活动 | | □现场参观 □其他 别 参与单位 名称及人 员姓名 恒泽资管、国联证券、腾业资管、健顺投资、太平洋证券、胤 胜资管、混沌投资、永赢基金、九鼎投资 | --- | --- | |----------|----------------------------------------------| | 时间 | 2023 年 8 月 10 日 14:00-16:00 | | 地点 | 青岛市黄岛区薛家岛街道萧山路 7 号 412 会议室 | | 上市公司 | | | 接待人员 | | 姓名 首席技术官：张新功先生 证券事务代表：茹凡先生 | --- | |--------------- ...