业绩总结 - 2024年度营收58,523.24万元，同比增7.88%，净利润8,731.23万元，同比增0.03%[3] - 2025年Q1营收15,030.35万元，同比增2.04%，净利润2,001.98万元，同比减29.86%[3] 股价情况 - 2025年5月13 - 14日收盘涨幅偏离值达43.81%，属异常波动[2][5] - 2025年4月30日 - 5月14日收盘涨幅偏离值达114.33%，属严重异常波动[2][5] 估值数据 - 截至2025年5月14日，滚动市盈率107.47，同行业金属制品业25.52、通用设备制造业33.82[2] 市场扩张和并购 - 完成对德国磨床企业SMS全部业务并购协议签署，交割未完成[9] 风险提示 - 交易交割及境内备案/登记结果、目标资产估值等存在不确定性和风险[9][10] 信息披露 - 不存在违反信息公平披露情形，将继续履行披露义务[10] 投资提醒 - 提醒投资者注意二级市场交易风险，审慎理性投资[2][5][10]

股票交易异常波动 - 公司股票连续2个交易日(2025年5月13日、2025年5月14日)收盘价格涨幅偏离值达43.81% [1] - 公司股票连续8个交易日(2025年4月30日至2025年5月14日)收盘价格涨幅偏离值达114.33% [1] - 公司基本面未发生重大变化 [1] 市场反应 - 公司股票交易出现严重异常波动情形 [1] - 公司提醒投资者注意非理性炒作风险 [1]

公司活动信息 - 2025年5月14日15:30 - 17:00举办2024年度业绩说明会，地点为“全景路演”网站，公司董事长、独立董事等接待线上投资者 [2] - 活动由福建证监局指导、福建省上市公司协会主办与深圳市全景网络有限公司联合举办，未出现未公开重大信息泄露情况 [2] SMS公司收购情况 - 对SMS公司的并购以其出售全部资产及业务为前提，采取直接彻底的资产转让模式，接收整体业务和资产，剥离潜在风险并完成整合 [3] - 收购已完成协议签署，后续将加快交割相关事项推进，暂未完成资产、业务及人员转移 [10] - 收购尚需取得发展与改革委员会和商务部门等政府相关部门审批，具体风险详见2025年5月10日公告 [9] SMS公司合作推进 - SMS计划近期向恒而达发送采购清单和技术文件，双方将共同推进中国供应链落地整合 [4] - 恒而达已与SMS团队沟通本土化生产规划，计划由SMS派遣1 - 2名技术专家与恒而达团队协作进行测试和试制 [4] 扩产计划 - 公司会根据订单、市场趋势和现有产能评估扩产必要性，结合市场需求和战略审慎决策 [6] - 若扩产，新增设备采用外购与自主研发结合策略，依扩产需求和产品市场定位确定 [6] 产品发展 - SMS在数控螺纹磨床有深厚技术沉淀和核心壁垒，恒而达将整合其优势加快丝杠产品研发及产业化 [8] - 公司前期资源集中在直线导轨副，后续将依托其销售网络推广丝杠产品拓展业务 [8] 订单与业绩 - 公司将整合SMS优势资源开拓市场，具体经营业绩数据查阅指定信息披露媒体公告 [11]

股价表现 - 近5个交易日恒而达股价累计涨幅超过100% [1] - 4月9日以来累计反弹幅度达171% [1] 跨国并购交易 - 公司拟以850万欧元（约合人民币6935.66万元）收购德国SMS公司高精度数控磨床业务 [3] - 收购内容包括资产、特定合同权利义务及相关人员 [3] - 交易在10余家国际企业的竞争中历经三轮才完成 [7] SMS公司背景 - SMS创立于1995年，初期从事机械式螺纹磨床数控化改造，2006年转向数控螺纹磨床研发制造 [5] - 产品覆盖内/外螺纹磨削、沟槽磨削、齿轮刀具铲磨等，应用于滚珠丝杠、行星滚柱丝杠等精密部件加工 [6] - 2024年2月因经营压力启动自我管理破产程序 [6] 产品技术协同 - SMS拥有Heligrind SH系列、GBA203型等磨床设备，支持滚珠丝杠、蜗杆、螺纹刀具等精密加工 [6] - 恒而达计划通过收购提升工业母机技术水平，加速滚珠丝杠副及行星滚柱丝杠副的产业化 [10] 业务战略布局 - 丝杠产品是人形机器人、工业母机、汽车等领域核心传动部件，公司早期已将其列入规划 [9] - 初期资源集中于直线导轨副以降低制造成本，现通过并购补强丝杠领域技术短板 [9][10] 本土化推进计划 - SMS将向恒而达发送采购清单和技术文件，共同推进中国供应链落地 [11] - 计划派遣1-2名德国技术专家协助国产化机型试制 [11] 财务预测 - 华福证券预测2026-2027年收入分别为7亿元（+10%）、7.54亿元（+8%） [11] - 同期归母净利润1.18亿元（+13%）、1.33亿元（+13%），EPS 0.98元、1.11元 [11]

会议基本信息 - 会议时间为2025年5月12日19:00 - 20:00，地点为线上电话会议 [2] - 参与单位及人员包括中欧薛承沛、上证报陈其珏等众多机构人员 [2] - 公司接待人员为公司董事、副总经理、董事会秘书方俊锋先生 [2] 并购情况 - 恒而达对SMS公司的并购以其出售全部资产及业务为前提，采取直接彻底的资产转让模式，接收整体业务和资产并剥离潜在风险 [3] 产品情况 产品应用范围 - Heligrind SH系列磨床适用于各类丝杠螺母、螺纹环规等内螺纹磨削，也适用于单头和多头传动蜗杆等外螺纹磨削 [4] - Flutegrind SF型磨床适用于螺纹刀具的沟槽磨削 [4] - HDM型数控滚刀铲齿车床适用于滚刀和齿条铣刀等齿轮切削刀具的成型加工 [4] - SM50型数控测量机可对螺纹刀具磨削质量进行几何检测及相关数值评估 [4] 客户网络 - SMS公司构建了遍布全球的客户网络，覆盖工具制造、齿轮加工及驱动技术等高精密零部件生产领域的行业领先企业 [5] 产品规划 - SMS公司正推进小型丝杠螺纹磨床专机计划，其Heligrind SH60系列磨床可应对大部分中小型零部件加工需求，未来将推更多针对性专机 [10][11] - 2025年初加盟的盖泽博士将领导SMS技术团队研发磨齿机 [9] 合作原因 - 恒而达技术与行业背景优势明显，磨床工艺获SMS公司认可 [6] - 双方发展战略契合，恒而达方案能发挥双方优势，支持SMS提升生产水平、推进研发量产及导入中国供应链 [7] - 恒而达保证SMS公司管理与团队稳定，保留现有组织架构、管理层及全体员工 [7] 本土化推进 - SMS公司计划近期向恒而达发送采购清单和技术文件，双方共同推进中国供应链落地整合 [8] - SMS公司派遣1 - 2名技术专家与恒而达团队协作进行中国供应链测试及国产化机型试制 [8] 市场相关 品牌 - 根据资产交易协议，SMS公司交易后将旗下业务、资产、技术等转入新公司，品牌将延续 [12] 竞争关系 - 目前SMS公司与莱斯豪尔、克林贝格等企业不存在直接竞争关系 [13] 丝杠产品进展 - SMS公司在数控螺纹磨床有深厚技术沉淀，恒而达将整合其优势加快丝杠产品研发及产业化 [14] - 恒而达丝杠产品发展逻辑明确，后续将依托直线导轨副产品销售网络推向市场 [14]

光伏产业链 - 宝馨科技6天4板 涨幅9.93% 涉及机器人及光伏业务[3] - 百达精工4天3板 涨幅9.98% 主营压缩机及光伏[3] - 鑫磊股份4天2板 涨幅20.00% 业务涵盖压缩机及光伏[3] - 集泰股份首板涨停 涨幅9.97% 主营光伏及有机硅[3] - 欧晶科技首板涨停 涨幅9.98% 涉及光伏及半导体[3] - 京运通首板涨停 涨幅10.14% 业务包含光伏及半导体[3] - 协鑫集成首板涨停 涨幅9.95% 专注光伏领域[3] - 大全能源涨幅13.99% 主营硅料业务[4] - 艾能聚涨幅12.49% 聚焦光伏行业[4] 航运港口 - 集运欧线期货主力合约单日涨幅超10%[5] - 宁波海运首板涨停 涨幅10.16% 主营航运业务[5] - 南京港首板涨停 涨幅10.03% 港口运营企业[5] - 连云港首板涨停 涨幅10.04% 港口服务提供商[5] - 凤凰航运首板涨停 涨幅9.94% 港口相关企业[5] - 宁波远洋首板涨停 涨幅10.06% 航运业务公司[5] - 海通发展首板涨停 涨幅10.01% 航运领域企业[5] - 国航远洋涨幅23.54% 航运服务公司[5] - 未来股份涨幅17.74% 涉及航运业务[5] 化工行业 - 红墙股份16天10板 涨幅10.03% 化工领域企业[7] - 长华化学首板涨停 涨幅20.00% 化工行业公司[7] - 中化国际首板涨停 涨幅9.97% 综合化工企业[7] - 中毅达首板涨停 涨幅10.03% 主营季戊四醇[7] - 聚合顺首板涨停 涨幅9.98% 化纤生产企业[7] - 七彩化学涨幅13.93% 涉及光刻胶及化工[7] - 联盛化学涨幅12.95% 业务涵盖化工及未导体[7] - 怡达股份涨幅10.19% 光刻胶及化工企业[7] 出海及外销概念 - 朝阳科技6天3板 涨幅10.00% 消费电子及高外销企业[10] - 尚荣医疗2天2板 涨幅9.92% 医疗工程及高外销公司[10] - 浙江正特首板涨停 涨幅9.99% 户外用品及高外销业务[10] - 青岛金王首板涨停 涨幅9.99% 跨境电商及高外销企业[10] - 恒太照明涨幅19.12% 照明设备及高外销公司[10] - 美之高涨幅15.64% 家居产品及局外销业务[10] - 四会富仕涨幅13.70% PCB及高外销企业[10] - 致欧科技涨幅10.12% 家居及出海概念公司[10] 纺织服装 - 华纺股份6天5板 涨幅10.00% 纺织及高外销企业[12] - 迎丰股份3天3板 涨幅10.01% 纺织领域公司[14] - 苏州龙杰3天3板 涨幅10.03% 纺织及军工业务[14] - 物产金轮首板涨停 涨幅9.99% 纺织及AI眼镜企业[14] - 盛泰集团首板涨停 涨幅10.03% 纺织行业公司[14] - 大湖股份涨幅14.03% 纺织业务企业[14] 军工板块 - 成飞集成5天5板 涨幅10.00% 军工领域企业[16] - 利君股份5天5板 涨幅9.97% 军工业务公司[16] - 天箭科技5天5板 涨幅10.00% 三星十三届航天企业[16] - 皖通科技2天2板 涨幅10.04% 军工信息化公司[16] 基因检测 - 贝瑞基因首板涨停 涨幅10.01% 基因测序企业[18] - 华大基因涨幅14.55% 基因检测业务公司[18] 电力行业 - 晋控电力3天2板 涨幅10.03% 电力及有色金属业务[20] - 电投产融首板涨停 涨幅10.00% 电力领域企业[20] 其他重点个股 - 南兴股份首板涨停 涨幅10.02% 算力及智能体业务[22] - 东方海洋首板涨停 涨幅10.00% 深海科技企业[24] - 尤夫股份首板涨停 涨幅10.08% 化工及深海科技公司[24] - 神驰机电6天3板 涨幅10.02% 数据中心电源业务[24] - 恒而达2天2板 涨幅20.00% 并购重组概念企业[24] - 交大昂立3天2板 涨幅9.93% 保健食品公司[24] - 纳尔股份3天2板 涨幅10.02% 半导体业务企业[24] - 皮阿诺首板涨停 涨幅9.98% 家居行业公司[24]

A股跨境电商板块盘初活跃 [1] - 恒而达实现20CM涨停 [1] - 永艺股份涨停 [1] - 天虹股份涨幅居前 [1] - 富岭股份涨幅居前 [1] - 华纺股份涨幅居前 [1]

公司股价表现 - 5月12日公司股价20CM涨停，近3个交易日涨幅达39% [2] - 公司自查后声明不存在违反信息公平披露的情形 [14] 资产收购事项 - 拟以850万欧元（约合人民币6935.66万元）现金收购德国SMS公司高精度数控磨床业务，包括资产、合同权利义务及人员 [2][3] - 收购由德国全资子公司Blitz 25-430 GmbH实施，资金来源为自有或自筹资金 [3] - SMS公司为创新型轮廓磨床和螺纹磨床供应商，客户覆盖工具制造、齿轮加工等高精密零部件领域 [4] - SMS公司于2025年2月启动自我管理破产程序 [5] - 收购旨在加速国际化布局，强化智能数控装备核心技术，推动滚动功能部件产品产业化 [5] 财务业绩表现 - 2024年营业收入5.85亿元（同比+7.88%），净利润8731.23万元（同比+0.03%） [7] - 2022-2023年营收分别为4.83亿元（+6.03%）、5.42亿元（+12.34%），净利润分别为9523.94万元（-11.57%）、8728.63万元（-8.35%） [7] 业务分项数据 - 金属切削工具业务2024年收入4.95亿元（+2.84%），其中模切工具收入2.68亿元（-2.17%），锯切工具收入2.26亿元（+9.48%） [8] - 智能数控装备业务收入3552.84万元（+53.66%），技术研发与用户身份协同效应显著 [9] - 滚动功能部件业务收入3491.40万元（+59.96%），正推动直线导轨副产品装机验证 [10] 境外业务发展 - 2024年境外收入7866.63万元（+46.35%），毛利率42.55%，显著高于境内毛利率27.37% [11][12] - 境内收入5.07亿元（+3.65%），境外收入占比持续提升 [11]

重大合同与项目中标 - 中国中车近期签订多项重大合同总金额547.4亿元人民币 约占2024年营业收入的22.2% 涵盖城市轨道车辆 动车组销售 风电及储能设备等领域 [2] - 长华集团获得国内新能源车企关键金属结构件项目定点 [7] - *ST围海预中标1.82亿元工程项目 [7] 并购与资产重组 - 阳光诺和拟通过发行股份及可转换债券收购朗研生命100%股权 并向不超过35名特定投资者募集配套资金 [2] - 云南铜业筹划收购凉山矿业40%股份并募集配套资金 股票自5月13日起停牌 预计10个交易日内披露方案 [3] - 拓普集团已完成收购芜湖长鹏100%股权交割 [7] - 中国医药拟以3.02亿元收购金穗科技100%股权 [7] - 南钢股份全资子公司以9.2亿元竞得范桥铁矿探矿权 [10] 国际化战略与融资 - 沃尔核材筹划发行H股并在香港联交所主板上市 以推进国际化战略 [2] - 诺力股份控股子公司中鼎智能向香港联交所递交IPO申请 [10] - 澳柯玛拟投资约3.6亿元在印尼新建年产50万台冰箱智能制造工厂 [7] - 斯莱克与力华电源签署46系列大圆柱电池战略合作协议 [7] 经营数据与业绩表现 - 深圳机场4月旅客吞吐量532.02万人次 同比增长23.5% [7] - 仙坛股份4月鸡肉产品销售收入4.47亿元 同比增长0.44% [7] - 合富中国1-4月合并营收2.48亿元 同比下降25.38% [7] 研发与医药进展 - 荣昌生物抗体偶联药物RC278获得临床试验申请受理 [10] - 仙琚制药取得地屈孕酮片境内生产药品注册证书 [10] - 复星医药控股子公司药品被纳入突破性治疗药物程序 [10] - 翰宇药业与碳云智肽签署GLP-1R/GIPR/GCGR三重激动剂多肽创新药联合开发协议 [10] 股权变动与减持 - 兆威机电股东清墨投资计划减持不超过360万股 占总股本1.5% [4] - 睿能科技控股股东拟减持不超过总股本2.89% [10] - 纳微科技两股东拟合计减持不超过1.78%股份 [10] - 力鼎光电三股东拟合计减持2.97%股份 [10] 战略合作与投资 - 新大陆控股子公司国通星驿与阿里云签署深度合作协议 [8] - 怡和嘉业与翰宇药业 翰宇健康签订战略合作框架协议 [10] - 宏昌科技拟增资1500万元投资人形机器人产业链公司 [10] - 万达电影拟投资乐自天成并开展战略合作 [7] 再融资与回购 - 上声电子拟发行可转债募资不超过3.3亿元 [10] - 杭州银行2025年科技创新债券发行完毕 [10] - 国脉文化拟以5000万-1亿元回购股份 [11] - 海正药业拟以5000万-1亿元回购股份 [11] - 鑫宏业已回购5万股 使用资金196.8万元 [11] 其他重大事项 - 恒而达完成对德国磨床企业SMS公司的业务并购协议签署 [11] - 江苏雷利控股子公司鼎智科技拟实施股权激励计划 [10] - 科陆电子拟与美的集团签订商标许可协议 [7] - 艾可蓝控股股东终止协议转让公司部分股份 [7]

会议基本信息 - 会议时间为2025年5月11日19:00 - 20:30，地点为线上电话会议，参与人员达284人，公司接待人员为董事、副总经理、董事会秘书方俊锋先生 [2] SMS公司情况 - 创立于1995年，是德国有限责任公司，注册资本10万欧元，现有股东两名，Norbert Schmitz持股75%，Reto Ziegler持股5.1%，公司自持19.9% [4] - 创立初期从事机械式螺纹磨床数控化翻新改造业务，2006年起业务重心转移至研发和制造数控螺纹磨床，产品体系包括内螺纹磨削、外螺纹磨削等五类磨床 [4][5][6] - 客户主要为工具制造、齿轮加工及驱动技术等高精密零部件生产领域的国际领先企业，如瑞典Sandvik、德国EMUGE - Werk等 [7] 收购相关情况 - 公司在丝杠产品生产设备选型和市场调研中发现SMS公司，其因扩张后市场需求未达预期和加息影响资金紧张，于2025年2月启动自我管理破产程序，公司认为项目有投资价值 [3] - 采用购买资产方式而非股权交割，因股权交易尽职调查范围广、耗时长、不确定性大，资产交易常见且成熟，有助于优化财务结构、减轻债务负担 [8] - 截至2024年12月31日，SMS公司高精度数控磨床相关资产账面价值约840万欧元，最终交易对价为850万欧元 [10] - SMS公司选择恒而达是因其有“机床基因”，且为其定制可行的交割及运行方案，与发展规划匹配度高 [11] 收购意义及后续计划 - 意义在于构建“欧洲技术、中国智造、全球市场”业务布局，拓展智能数控装备产业产品矩阵，提升创新能力，加快丝杠产品研发及产业化推进速度 [14] - 短期内帮助恢复日常生产经营，后续从开源、节流、增效三方面盘活资产：开源是利用中国客户基础和生产要素资源开发中国市场并落产；节流是推动与中国产业生态耦合降低成本，利用融资环境降低融资成本；增效是提高模块化等生产水平，整合研发资源丰富产品种类 [11][12][13] 其他问题 - 螺纹磨床售价受多种因素影响，公司将优化成本结构，确保客户获得匹配品质和效益 [15] - 丝杠产品是滚动功能部件业务规划重要部分，后续将加快产业化推进速度，借直线导轨副产品销售网络投放市场 [15] - 交易需取得商务、发改部门批准、备案和登记，具体风险详见相关公告 [17] - 与SMS公司约定保留现有组织架构、管理层及全体在职员工，遵守规定，提供培训和支持保证研发人员稳定 [17]