会议安排 - 2025年4月2日董事会审议通过召开2024年年度股东大会议案[11] - 2025年4月3日董事会公告召开通知[11] - 现场会议2025年4月23日14点30分在宁波公司会议室召开[14] - 网络投票2025年4月23日9:15 - 15:00进行[14] 参会情况 - 出席股东大会股东和代理人105名，代表股份60,599,746股，占比75.7497%[16] - 现场参会8名，代表股份59,721,000股，占比74.6513%[17] - 网络投票97名，代表股份878,746股，占比1.0984%[18] - 中小投资者102名，代表股份1,285,446股，占比1.6068%[19] 议案表决 - 《关于2024年度董事会工作报告的议案》同意占比99.9692%，中小投资者98.5468%[26] - 《关于2024年年度报告及其摘要的议案》同意占比99.9703%，中小投资者98.6013%[28] - 《关于2025年度董事薪酬的议案》同意占比99.9650%，中小投资者98.3523%[30] - 《关于2024年度利润分配预案的议案》同意占比99.9738%，中小投资者98.7646%[32] - 《关于延长可转债决议有效期的议案》同意占比99.9589%，中小投资者98.0645%，获2/3以上通过[34] - 《关于延长授权办理可转债事宜的议案》同意占比99.9551%，中小投资者97.8856%，获2/3以上通过[34][35] - 《关于公司前次募集资金使用情况报告的议案》同意占比99.9690%，中小投资者98.5390%[37] - 《关于续聘会计师事务所的议案》同意占比99.9695%，中小投资者98.5624%[38] - 《关于2024年度监事会工作报告的议案》同意占比99.9677%，中小投资者98.4768%[40][41] - 《关于2025年度监事薪酬的议案》同意占比99.9603%，中小投资者98.1267%[43] - 《关于公司前次募集资金使用情况报告的议案》反对占比0.0140%，中小投资者0.6597%[37] - 《关于续聘会计师事务所的议案》反对占比0.0135%，中小投资者0.6364%[38] - 《关于2024年度监事会工作报告的议案》反对占比0.0135%，中小投资者0.6364%[40][41] - 《关于2025年度监事薪酬的议案》反对占比0.0234%，中小投资者1.1031%[43] 会议结论 - 股东大会召集、召开程序等合法有效，表决结果有效，未讨论未列入议程事项[11][14][44][47] - 律师认为股东大会召集、召开等程序及决议合法有效[48]

股东大会参会情况 - 参加股东大会股东105名，代表有表决权股份60,599,746股，占比75.7497%[5] - 现场出席股东8名，代表有表决权股份59,721,000股，占比74.6513%[5] - 网络投票股东97名，代表有表决权股份878,746股，占比1.0984%[5] - 中小投资者102人，代表有表决权股份1,285,446股，占比1.6068%[5] 议案表决情况 - 《关于2024年度董事会工作报告的议案》同意60,581,066股，占比99.9692%[7] - 《关于2024年年度报告及其摘要的议案》同意60,581,766股，占比99.9703%[8] - 《关于2025年度董事薪酬的议案》同意60,578,566股，占比99.9650%[9] - 《关于2024年度利润分配预案的议案》同意60,583,866股，占比99.9738%[11] - 《关于延长公司向不特定对象发行可转换公司债券股东大会决议有效期的议案》同意60,574,866股，占比99.9589%[12] - 《关于提请股东大会延长授权董事会及其授权人士全权办理本次向不特定对象发行可转换公司债券相关事宜的议案》同意60,572,566股，占比99.9551%[13] - 《关于2025年度监事薪酬的议案》总表决同意60,575,666股，占比99.9603%[19] 其他 - 上海国瓴律师事务所认为公司本次股东大会决议合法有效[20] - 备查文件包含2024年年度股东大会决议和法律意见[21] - 公告日期为2025年4月23日[22]

基于对公司未来发展前景的信心，近日上述股东出具了《关于自愿承诺不减 持恒帅股份的函》，在原有承诺基础上，继续延长不减持公司股份的期限 6 个月， 即 2024 年 4 月 22 日至 2025 年 10 月 21 日期间不减持公司股份，现将有关情况 公告如下： 一、本次承诺的主要内容 证券代码：300969 证券简称：恒帅股份 公告编号：2025-028 宁波恒帅股份有限公司 关于控股股东、实际控制人相关承诺的公告 | 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 | | --- | | 记载、误导性陈述或重大遗漏。 | 宁波恒帅股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 22 日、2024 年 9 月 18 日发布公告《关于控股股东、实际控制人自愿承诺不减持公司股份的公 告》（公告编号：2024-012、2024-052），控股股东宁波恒帅投资管理有限公司（以 下简称"恒帅投资"）及公司实际控制人俞国梅承诺 2024 年 4 月 22 日至 2025 年 4 月 21 日期间不减持公司股份。 三、备查文件 恒帅投资及实控人俞国梅出具的《关于自愿承诺不减持恒帅股份的函》。 ...

海外市场动态 - 周一美股指期货齐跌，美元指数自2022年4月以来首次跌破99.00关口 [2] - 特朗普暗示可能降低对华关税，称一个月内会与中国达成协议 [2] - 希音、Temu因关税变化宣布4月25日起对美国消费者涨价 [2] - 特斯拉低价版Model Y生产或推迟至明年，欧洲销量暴跌超50%（德国、丹麦、瑞典） [3] - Meta因AI烧钱加速寻求亚马逊、微软资助 [3] - MP Materials已停止向中国出口稀土精矿 [4][12] 国内政策与行业动向 - 国常会强调持续稳定股市和房地产市场平稳发展 [5] - 国家发改委推动低空经济发展工作会议 [6] - 商务部推进服务业扩大开放，开展"车路云一体化"应用试点，支持人民币跨境资金运营 [6] - 扩大广东、天津、福建自贸区改革授权 [7] - 2025中国互联网企业家座谈会提出突破原创技术、前沿技术 [8] - 一季度全国一般公共预算支出7.28万亿元（+4.2%），证券交易印花税411亿元（+60.6%） [8] - 上海支持民营企业参与AI基础设施建设和市值管理 [8] A股策略与市场观点 - 信达策略认为低成交量是牛市买入信号，历史数据显示阶段性低点伴随成交量低迷 [9][10] - 中信策略称中国在贸易僵持阶段政策空间更大，A股是提振信心关键环节 [10] - 广发策略预计指数震荡，内需行业（商贸零售、旅游、食品）政策预期定价充分，需警惕热度回落 [10] 细分行业与公司动态 稀土 - MP Materials停止对华出口稀土精矿，国内供给预期收紧，海外稀土价格或上涨 [4][12] - 盛和资源称已构建多元化稀土原料供应渠道，MP事件不影响生产经营 [12] MLCC - 代理商MLCC价格全面上调，高容料号平均涨幅2.39%，短期缺货因关税影响下游囤货 [12] - 中信建投指出AI服务器、新能源车推动MLCC需求激增（新能源车用量为燃油车6倍，AI服务器需求+100%） [13] 机器人 - 天工Ultra机器人全球首场半马夺冠，天工2.0即将量产，未来价格对标入门级轿车 [13][14] - 国海证券认为人形机器人产业链迎"从0至1"机遇，商业化落地加速 [14] 其他行业 - 宁德时代科技日主题"见证边界觉醒"，华为将发布兆瓦级超充产品 [11] - 比亚迪计划在日本扩增至100家门店 [11] - 云南咖啡出口货值3.1亿元（+122.1%） [11] 上市公司公告精选 - 寒武纪一季度净利润3.55亿元（扭亏），AI应用落地推动收入增长 [16] - 中际旭创一季度净利润15.83亿元（+56.83%），高端光模块需求增长 [16] - 正丹股份一季度净利润3.89亿元（+558.59%），产品单价大幅上涨 [16] - 仕佳光子一季度净利润9319万元（+1004%），AI算力驱动数通市场增长 [16] - 中航机载拟回购3亿-5亿元股份 [17] - 光环新网拟35.37亿元投建云计算基地 [17] 市场数据 历史新高公司 - 广咨国际（新型城镇化，+29.99%）、民土达（大飞机，+17.94%）、诺威（创新药，+2.73%） [18] - 银行股多只涨幅超1%（建设银行+1.54%，工商银行+1.28%） [18] 解禁信息 - 拓荆科技解禁市值190.21亿元（解禁比例44.5%），恒帅股份解禁41亿元（71.45%） [19] - 纳芯微4月22日解禁99.64亿元（34.51%） [19]

业务展望 - 清洗业务分为传统清洗业务和 ADAS 清洗系统业务，传统清洗业务市场份额高但短期增速有压力，ADAS 清洗系统业务随 L3+级别智能驾驶技术产业化有较好前景 [2] - ADAS 主动感知清洗系统业务部分客户进入定点环节，未来高级别自动驾驶领域前景好，有望成重要增长动力 [5] 产能情况 - 已取得 Waymo、美团等客户主动感知清洗系统或核心部件批量定点项目，将陆续配置气液混合式清洗系统 25 万套/年产能，部分投于泰国，产能布局依客户需求调整 [3] 业务拓展规划 - 电机业务继续执行现有战略，深入挖潜新兴赛道电机品类和流体产品开发，围绕四大业务单元布局产品 [3] - 后续针对性拓展车内及底盘领域电机品种，在多个方面重点投入，EPB 领域已取得批量项目定点 [3] 关税影响 - 对美国市场直销业务比重小，2024 年仅占整体业务约 2.7%，外销主要采取 EXW、FOB 等报价方式，关税上涨影响小 [4] 毛利率情况 - 2024 年毛利率同比下降，原因包括会计核算口径差异、产品价格下降、原材料价格波动致成本上升 [5] - 长期看，公司将提升巩固成本优势和核心竞争力，保持毛利率稳定及较好水平 [5]

公司概况 - 宁波恒帅股份有限公司成立于2001年2月21日，注册资本8000万元[12] - 公司业务分为电机和流体技术四大业务单元[100] - 公司是多家知名整车厂和零部件供应商的配套商[101] 业绩数据 - 2022 - 2024年度归属于母公司所有者的净利润分别为14,553.07万元、20,209.78万元及21,370.85万元，三年平均可分配利润为18,711.24万元[35] - 2022年末、2023年末及2024年末合并口径资产负债率分别为22.17%、22.61%及18.57%[42] - 2022 - 2024年度经营活动产生的现金流量净额分别为15,839.76万元、25,590.70万元和23,012.20万元[42] - 报告期内公司直接材料占主营业务成本的比例约75%[82] - 报告期内公司前五名客户合计销售收入占营业收入的比例分别为48.73%、46.50%和48.03%[83] - 报告期内公司主营业务产品毛利率分别为32.76%、35.84%和34.19%[85] - 报告期各期末公司应收账款账面余额分别为20059.74万元、26849.69万元和26265.87万元，账龄一年以内的应收账款余额平均占比99.84%[86] - 2022 - 2024年公司应收账款周转率分别为4.13、3.94和3.62[86] 发行情况 - 本次可转换债券拟募集资金总额不超过32,759.00万元[35] - 本次证券发行经多届董事会会议及多次股东大会审议通过[30] - 2024年11月29日获深交所上市审核委员会审议通过，2025年2月5日获中国证监会注册批复[30] - 本次发行的可转换公司债券期限为6年，按面值100元发行[56][57] - 可转债票面利率、初始转股价格提请股东大会授权董事会协商确定[58][61] - 可转债转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[67][77] 募投项目 - 募集资金拟用于“泰国新建汽车零部件生产基地项目”等三个项目，年产1,954万件汽车微电机等[36][52][54] - 泰国新建汽车零部件生产基地项目建成达产后预计新增300万件门类电机、130万件充电门执行器、130万件隐形门把手执行器和300万件洗涤泵产能[92] 风险提示 - 募投项目人员储备不足或影响项目实施[96] - 募投项目技术和工艺不满足需求或影响效益[97] - 募投项目新增汽车电机等产品产能，存在产能消化风险[99] 其他 - 2022 - 2024年度财务报告被出具标准无保留意见审计报告[45] - 截至2024年末不存在持有金额较大的财务性投资情形[47][81] - 2018年我国汽车销量2808.06万辆，2024年为3128.2万辆，同比增长3.7%[90]

新策略 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券申请获中国证监会同意注册批复[1] - 批复公告于2025年2月10日在巨潮资讯网披露[1] - 公司会同中介机构结合《2024年年度报告》对申请文件进行更新修订[1] - 相关修订文件于2025年4月15日在巨潮资讯网披露[1][3]

信用评级与分红政策 - 公司主体长期信用等级和本次可转债信用等级均为"A+"，评级展望为稳定[10] - 单一年度现金分配利润不少于当年度可供分配利润的10%，最近三年累计不少于年均可供股东分配利润的30%[15] - 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排，现金分红比例最低80%；有重大资金支出安排，最低40%；属成长期且有重大资金支出安排或阶段不易区分但有重大资金支出安排，最低20%[15] 财务数据 - 2022 - 2024年归属于母公司股东的净利润分别为14553.07、20209.78、21370.85[25] - 2022 - 2024年现金分红总额分别为2000、3200、3200万元，占当年可分配利润比例分别为13.74%、15.83%、14.97%[25] - 最近三年累计现金分配合计8400万元，占年均可分配利润比例为44.89%[25] - 报告期内直接材料占主营业务成本比例在75%左右[29] - 报告期内前五名客户合计销售收入占营业收入比例分别为48.73%、46.50%、48.03%[30] - 报告期内主营业务产品毛利率分别为32.76%、35.84%、34.19%[31] - 报告期各期末应收账款账面余额分别为20059.74、26849.69、26265.87万元，一年以内占比平均99.84%，2022 - 2024年周转率分别为4.13、3.94、3.62[32] - 报告期内来源于境外的产品销售收入分别为30410.90、34145.97、37323.31万元，占同期主营业务收入的比例分别为41.51%、37.47%、39.27%[136] - 报告期内汇兑损益分别为439.06、203.95、325.69万元，占当期利润总额的比例分别为1.77%、0.87%、1.97%[138] - 报告期内质保费金额分别为401.63、317.19、240.77万元[139] - 报告期各期末存货账面余额分别为11030.85、11399.89、11305.27万元，其中库存商品账面余额分别为6968.35、7725.96、7598.56万元[145] - 报告期内收到退税额分别为431.41、691.78、935.74万元，所得税率为15%[146] 市场数据 - 2024年我国汽车销量3128.2万辆，同比增长3.7%[36] - 到2025年，汽车DA、PA、CA新车装配率达80%，其中PA、CA级新车装配率达25%[60] 募投项目 - 拟向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额不超过32759万元，扣除费用后投入泰国新建汽车零部件生产基地等项目[1][104] - 泰国新建汽车零部件生产基地项目投资20000万元，拟投入募集资金20000万元，建成达产后预计新增300万件门类电机、130万件充电门执行器、130万件隐形门把手执行器和300万件洗涤泵产能[39][105][163] - 年产1954万件汽车微电机等改扩建及研发中心扩建项目投资18059万元，拟投入募集资金6059万元[105] - 研发中心改扩建项目投资7294万元，拟投入募集资金6700万元[105] 可转债相关 - 本次发行的可转换公司债券每张面值为100元，期限为6年，采用每年付息一次的付息方式[69][70][72] - 转股期自发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至到期日止[78] - 可转债初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价，具体价格由董事会协商确定[79] - 当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价低于当期转股价格的85%，董事会可提向下修正方案，须经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过[84] - 转股数量Q=V/P（去尾法取整数倍），不足一股余额五个交易日内现金兑付[88] - 可转债期满后五个交易日内，公司赎回全部未转股可转债，赎回价格协商确定[89] - 转股期内，公司股票连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130%，公司有权赎回[90] - 可转债未转股余额不足3000万元时，公司有权赎回[92] - 若募集资金用途改变，可转债持有人可一次以面值加当期应计利息回售[93] - 最后两个计息年度内，公司股票收盘价连续三十个交易日低于当期转股价格的70%，持有人可回售[94] 子公司情况 - 截至报告期末公司有7家控股子公司[187] - 沈阳恒帅2024年末总资产744.00万元，净资产357.56万元，2024年度营业收入163.19万元，净利润 -210.97万元[188][189][190] - 清远恒帅注册资本2800万元，实收资本2800万元[188][191] - 通宁电子注册资本19500万元，公司持股100%[188] - 武汉恒帅注册资本150万元，公司持股100%[188] - 美国恒帅注册资本250万美元，公司持股100%[188] - 泰国恒帅注册资本40000万泰铢，公司直接持股70.00%，间接持股30.00%[188] - 宁波通宁2024年末总资产17626.78万元，2023年末为16351.58万元；2024年度营业收入601.05万元，2023年度为214.90万元；2024年度净利润 - 446.07万元，2023年度为 - 614.44万元[195] - 武汉恒帅2024年末总资产201.61万元，2023年末为9.81万元；2024年度营业收入62.57万元，2023年度为3.40万元；2024年度净利润 - 17.70万元，2023年度为1.04万元[196][197] - 美国恒帅2024年末总资产8698.15万元，2023年末为5637.28万元；2024年度营业收入388.96万元，2023年度为74.61万元；2024年度净利润 - 618.41万元，2023年度为 - 503.25万元[198]

业绩分配 - 2024年度拟以8000万股为基数，每10股派现4元，合计派现3200万元[1] - 2024年度拟每10股转增4股，共计转增3200万股[1] 章程修订 - 拟将注册资本从8000万元修改为1.12亿元[2] - 拟将股份总数从8000万股修改为1.12亿股[3] 会议相关 - 2025年4月15日召开第二届董事会第二十二次会议，审议通过变更注册资本等议案[1] - 修订尚需股东大会审议通过，董事会提请授权董事长办理后续事宜[3]

人事变动 - 许宁宁辞去公司总经理职务，仍任董事长等职务[2] - 2025年4月15日聘任许恒帅为公司总经理，不再担任副总经理[4][5] 股权结构 - 许宁宁间接持有公司4286.8113万股，占比53.5851%[3] - 许宁宁通过宁波玉米间接持股215.6816万股，占比2.6960%[3] 人员信息 - 许恒帅1987年6月出生，有双硕士学历，未持股[8] - 许恒帅有多家公司工作经历[8]