股权激励 - 有效期内股权激励标的股票总数累计未超股本总额20%[2] - 单一激励对象累计获授股票未超股本总额1%[2] - 激励对象预留权益比例未超本次计划拟授予权益数量20％[3] - 股权激励计划有效期从授权日起未超10年[3] - 限制性股票（二类）授予日与首次归属日间隔不少于1年[4] - 每个归属期时限不少于12个月[4] - 各期归属比例未超激励对象获授限制性股票总额50%[4] - 股票期权每期可行权比例未超激励对象获授总额50%[35] 流程规范 - 激励对象为董高人员，草案列明姓名、职务、获授数量[3] - 草案由薪酬与考核委员会拟定[3] - 激励名单经监事会核实[2] - 监事会认为计划利于公司发展且无损害股东利益情况[36] - 公司聘请律所出具法律意见书且意见均为是[37] - 公司未为激励对象提供财务资助[37] 其他 - 公司不存在金融创新事项[41] - 公司保证所填情况真实准确完整合法并担责[5] - 填写日期为2024年8月31日[5]

2024 普联软件股份有限公司（以下简称公司）为进一步完善公司法人治理结构， 优化、完善公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，充分调动公司骨干员工队 伍的积极性，提升团队凝聚力和企业核心竞争力，更好地实现公司、股东和骨干 员工各方利益的结合，共同推动公司的长远发展，在充分保障股东利益的前提下 ，按照激励与约束、收益与贡献对等的原则，公司拟实施2024年限制性股票激励 计划（以下简称《限制性股票激励计划》）。 为保证限制性股票激励计划的顺利推进及有序实施，现根据《中华人民共和 国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司股权激励管理办法》《深圳证 券交易所创业板股票上市规则》等有关法律、行政法规和规范性文件以及《公司 章程》《限制性股票激励计划》的相关规定，并结合公司实际，特制定本办法。 保障公司2024年限制性股票激励计划的顺利实施，促进公司发展战略和经营目 标的实现。 考核评价坚持公正、公开、公平的原则，严格按照本办法对考核对象的业绩进 行评价，将股权激励计划与激励对象工作业绩、贡献紧密结合，提高管理绩效， 实现公司与全体股东利益最大化。 本办法适用于参与公司本次限制性股票激励计划的所有激励对象。 公司董事 ...

中泰证券股份有限公司 | （1）发表独立意见次数 | 3 次 | | --- | --- | | （2）发表非同意意见所涉问题及结论意见 | 不适用 | | 7、向交易所报告情况（现场检查报告除外） | | | （1）向交易所报告的次数 | 次 0 | | （2）报告事项的主要内容 | 不适用 | | （3）报告事项的进展或者整改情况 | 不适用 | | 8、关注职责的履行情况 | | | （1）是否存在需要关注的事项 | 否 | | （2）关注事项的主要内容 | 不适用 | | （3）关注事项的进展或者整改情况 | 不适用 | | 9、保荐业务工作底稿记录、保管是否合规 | 是 | | 10、对上市公司培训情况 | | | （1）培训次数 | 0 次 | | （2）培训日期 | 不适用 | | （3）培训的主要内容 | 不适用 | | 11、其他需要说明的保荐工作情况 | 无 | 二、保荐机构发现公司存在的问题及采取的措施 | 事项 | 存在的问题 | 采取的措施 | | --- | --- | --- | | 1、信息披露 | 无 | 不适用 | | 2、公司内部制度的建立和执行 | 无 | 不适用 | ...

激励计划规模 - 2024年拟授予限制性股票总量390万股，占公司股本总额1.93%[5][28] - 首次授予360万股，占公司股本总额1.78%，占本次授予权益总额92.31%[5][28] - 预留30万股，占公司股本总额0.15%，占本次授予权益总额7.69%[5][28] - 2023年激励计划所涉股票总数980万股，占公司股本总额4.84%[5][28] - 全部有效期内股权激励计划所涉股票总额占公司股本总额6.76%[5][28] 激励对象与价格 - 首次授予激励对象26人，为高管和骨干员工[6][23] - 激励对象不包括独董、监事等特定人员[23] - 首次授予限制性股票授予价格为11元/股[6][42] 时间安排 - 预留部分激励对象12个月内确定，未明确则权益失效[7][23] - 激励计划有效期最长不超过48个月[7][33] - 股东大会通过后60日内完成授予等程序，否则终止[10] 归属比例 - 首次授予第一个归属期归属比例40%，后两个均为30%[38] - 若预留2025年授予，前两个归属期均为50%[38] 业绩考核 - 考核年度为2024 - 2026年，以2023年净利润为基数考核增长率[54] - 2024年净利润增长率目标值125%，触发值91%[55] - 2025年净利润增长率目标值150%，触发值113%[55][56] - 2026年净利润增长率目标值180%，触发值138%[55][56] 其他要点 - 第二类限制性股票公允价值测算标的股价为15.96元/股[75] - 假设2024年9月底首次授予，2024 - 2027年会计成本分别为360.00、2021.11、318.78、1087.33、448.50、166.51[77]

证券代码：300996 证券简称：普联软件 公告编号：2024-068 普联软件股份有限公司 第四届董事会第十四次会议决议公告 具体内容详见公司披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的相关公告。 1 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 普联软件股份有限公司（以下简称公司）第四届董事会第十四次会议通知于 2024 年 8 月 29 日通过电子邮件或书面方式送达。全体董事一致同意豁免本次会 议提前通知的义务，会议于 2024 年 8 月 30 日以现场结合通讯表决方式在公司会 议室召开。本次会议应出席董事 7 人，实际出席董事 7 人，会议由公司董事长蔺 国强先生召集并主持。公司监事、董事会秘书及有关高级管理人员列席了本次会 议。会议的召开和表决程序符合《中华人民共和国公司法》及其他有关法律、法 规、规范性文件和《公司章程》等有关规定，会议合法有效。 二、董事会会议审议情况 1、 审议通过《关于公司<2024 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的 议案》 表决结果：7票同意，0票反对，0票弃权。本议案获得通 ...

报告公司投资评级 - 报告给予普联软件"买入-A"的投资评级,维持评级 [6] - 6个月目标价为20.56元,相当于2024年28倍的动态市盈率 [15] 报告的核心观点 公司业绩持续稳增 - 2024年上半年公司实现营业收入1.92亿元,同比增长25.93%;归母净利润1339.10万元,同比增长142.17% [2] - 公司在手订单较去年半年报增长46.4%,预计2024年度可确认收入3.59亿元 [4] - 公司各行业收入均实现增长,其中石油石化、煤炭电力等行业增速较快 [4] 聚焦大型集团客户 - 公司多年聚焦大型集团客户,为中国石油、中国石化等央企客户提供长期服务 [3] - 公司积极拓展现有大型集团客户服务领域,在信创软件替代等领域取得进展 [3] - 公司成功开拓新央企客户,中标某大型能源集团财务共享服务建设项目 [3] 未来发展前景良好 - 公司作为大型集团信息化建设领军者,下游客户信誉度高,业务抗风险能力较强 [15] - 预计公司2024-2026年营业收入和净利润将保持较快增长 [15]

报告公司投资评级 - 买入（维持） [1] 报告的核心观点 - 普联软件2024年半年度营收稳定较快增长，归母净利润和归母扣非净利润同比扭亏，预计2024 - 2026年营业收入和归母净利润持续增长，维持“买入”评级 [1] 根据相关目录分别进行总结 公司基本状况 - 总股本2.03亿股，流通股本1.69亿股，2024年8月20日市价15.71元，市值31.82亿元，流通市值26.52亿元 [1] 盈利预测及估值 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|695|749|902|1096|1307| |增长率yoy%|19.4%|7.8%|20.4%|21.4%|19.3%| |归母净利润（百万元）|155|62|170|202|246| |增长率yoy%|12.0%|-59.9%|174.0%|18.9%|21.6%| |每股收益（元）|0.77|0.31|0.84|1.00|1.22| |每股经营现金流量|0.24|-0.29|0.99|0.70|1.02| |净资产收益率|14.0%|5.0%|11.8%|12.7%|13.8%| |P/E|21|51|19|16|13| |P/B|3|3|2|2|2| [1] 投资要点 - **营收情况**：2024年半年度公司实现营收1.92亿元，同比增长25.93%，归母净利润1339万元，归母扣非净利润790万元，均同比扭亏；营收增长因拓展新客户新领域、后续维护业务增多，运维收入稳定；石油石化行业收入9399万元，同比增长39.09% [1] - **战略客户业务**：既有战略客户服务从财务管理扩展到数字生产领域，服务范围和能力提升；新战略客户方面，基于司库项目获某大型能源集团认可，服务范围扩大，还中标某大型能源集团财务共享服务建设项目 [1] - **司库业务与信创试点**：司库业务收入4716万元，同比增长66.97%，各央企签约司库深化应用和数据中台建设项目，公司跟踪境外财资中心项目，拓展南方电网境外财资中心建设项目；信创试点聚焦能源、金融保险行业，相关替代项目进展顺利，预计年内完成主要建设任务，金融保险行业已开始试点并中标某大型金融控股集团大总账项目 [1] - **期间费用与现金流**：24H1公司销售/管理/研发费用累计同比下降36.70%，剔除建造一体化项目前期投入结转销售费用因素后与去年同期持平；现金流端加强应收款项催收，经营性现金流净额为2.4亿元，净流出较去年同期减少8034万元，改善明显 [1] 资产负债表（单位:百万元） |会计年度|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |货币资金|359|591|679|831| |应收票据|38|9|11|13| |应收账款|466|534|624|690| |预付账款|1|1|1|1| |存货|76|82|92|101| |流动资产合计|1275|1548|1740|1969| |长期股权投资|6|6|7|7| |固定资产|73|65|58|52| |无形资产|9|12|14|15| |资产合计|1500|1776|1976|2214| |短期借款|9|30|30|30| |应付账款|36|57|59|58| |合同负债|15|27|38|52| |流动负债合计|225|306|351|390| |非流动负债合计|26|24|29|34| |负债合计|251|330|380|424| |归属母公司所有者权益|1204|1401|1551|1745| |所有者权益合计|1249|1446|1596|1790| [3] 利润表（单位:百万元） |会计年度|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入|749|902|1096|1307| |营业成本|461|518|618|724| |销售费用|67|25|30|35| |管理费用|67|86|102|114| |研发费用|90|99|138|176| |财务费用|-2|-4|-5|-6| |营业利润|61|185|222|275| |利润总额|62|185|223|275| |所得税|6|15|21|29| |净利润|56|170|202|246| |归属母公司净利润|62|170|202|246| [3] 现金流量表（单位:百万元） |会计年度|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |经营活动现金流|-59|201|142|206| |投资活动现金流|-2|-10|-12|-13| |融资活动现金流|62|42|-42|-41| [3] 主要财务比率 |会计年度|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入增长率|7.8%|20.4%|21.4%|19.3%| |归母公司净利润增长率|-59.9%|174.0%|18.9%|21.6%| |毛利率|38.4%|42.6%|43.6%|44.6%| |净利率|7.5%|18.9%|18.5%|18.8%| |ROE|5.0%|11.8%|12.7%|13.8%| |资产负债率|16.7%|18.6%|19.2%|19.2%| |流动比率|5.7|5.1|5.0|5.0| |速动比率|5.3|4.8|4.7|4.8| |总资产周转率|0.5|0.5|0.6|0.6| |应收账款周转天数|203|200|190|181| |应付账款周转天数|29|32|34|29| |存货周转天数|58|55|51|48| |每股收益|0.31|0.84|1.00|1.22| |每股经营现金流|-0.29|0.99|0.70|1.02| |每股净资产|5.95|6.92|7.66|8.61| |P/E|51|19|16|13| |P/B|3|2|2|2| |EV/EBITDA|146|54|45|37| [3]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为分析师会议，时间是2024年8月18 - 19日，地点在北京市朝阳区安定门外大街和济南市高新区舜泰北路 [2] - 参与单位及人员见附件，上市公司接待人员包括董事长、总经理等 [2] 分组2：2024年半年度业绩情况 盈利情况 - 归属于母公司净利润1339万元，较上年同期增长142.17% [2] 收入情况 - 营业收入1.92亿元，较上年同期增长25.93%，原因是业务拓展、客户群体与业务领域扩大及运维收入稳定 [3] - 石油石化行业营业收入9399万元，较上年同期增长39.09%，占比48.95% [3] - 建筑地产行业营业收入4205万元，较上年同期增长1.06%，占比21.90% [3] - 金融保险行业营业收入1722万元，较上年同期下降13.80%，占比8.97% [3] - 煤炭电力行业营业收入1652万元，较上年同期增长104.62%，占比8.60% [3] - 交通运输、装备制造等其他行业营业收入1702万元，较上年同期增长91.54%，占比8.86% [3] 在手订单情况 - 本报告期末在手订单对应的收入金额为5.01亿元，其中3.59亿元预计2024年度确认收入，较去年半年报期末3.43亿有较大增长 [3] 成本情况 - 营业成本1.18亿元，较上年同期增长35.50% [3] - 职工薪酬费用8909万元，占比75.51%，较上年同期增长33.93% [3] - 差旅费等其他费用2889万元，占比24.49%，较上年同期增长40.57% [3] 毛利率情况 - 毛利率为38.55%，较上年同期下降4.34个百分点 [3] 三项费用情况 - 三项费用累计发生8034万元，较上年同期下降36.70% [4] - 销售费用1386万元，较上年同期下降63.33%，剔除特殊因素后增长16.13% [4] - 管理费用4189万元，较上年同期增长23.30% [4] - 研发费用2458万元，较上年同期下降55.41%，考虑资本化因素后与上年同期持平 [4] 资金情况 - 累计回款2.39亿元，资金储备充足 [4] 分组3：2024年半年度主要业务开展情况 战略客户业务 - 基本实现开拓两个新战略客户目标，服务范围扩大并中标新项目 [4][5] 司库业务 - 增长稳定，签约深化应用和数据中台建设项目，拓展境外财资中心建设项目并推动国产化替代 [5] 信创业务 - 三大产品试点落地项目均已落实，相关项目进展顺利并已启动试点 [5] 研发工作 - 聚焦信创、智能化，产品功能和性能提升 [5] 分组4：问答交流 现金流问题 - 客户信誉度高、履约能力强保障回款，未来目标压降应收账款规模、提高收现比 [6] 人员规模问题 - 目前人员规模平稳，今年严格控制，若重要机会落地人员或许增长 [6] 信创业绩问题 - 信创EPM今年全面上线，EAM替换进入验收阶段，ERP落实金融行业示范项目 [6] 石油石化行业问题 - 央企客户数字化智能化需求是增长驱动因素，客户商务进展正常 [6][7] 订单签订节奏问题 - 去年偶发性因素影响消除，客户商务按正常节奏开展 [7] 司库业务问题 - 客户需求大、政策推动，原有业务规模扩大且拓展新客户，未来是持续性工作 [7]

报告公司投资评级 - 投资评级：买入（维持）[3] 报告的核心观点 - 普联软件（300996.SZ）在央企数字化领域处于领先地位，并且在信创ERP等领域有前瞻布局。尽管考虑了外部环境变化及激励费用影响，下调了2024-2026年的归母净利润预测，但仍维持"买入"评级。[4] 根据相关目录分别进行总结 收入快速增长，新客户、新领域拓展成效显现 - 公司2024年中报显示，实现营业收入1.92亿元，同比增长25.93%。Q2单季度实现收入1.14亿元，同比增长16.46%。主要得益于新客户和新领域的业务拓展，以及已完成项目的后续维护业务增多。分行业来看，石油石化行业收入增长39.09%，建筑行业增长1.06%，金融保险行业下降13.8%，煤炭电力行业和交通运输、装备制造等行业分别增长104.62%和91.54%。[5] 新业务拓展影响短期毛利率，经营效率有所提升 - 上半年公司综合毛利率为38.55%，同比下降4.34个百分点，主要由于新业务领域和市场的开拓导致市场竞争加剧，中标金额相对较低、交付工作量较大。三项费用累计发生8,034万元，同比下降36.70%。销售费用、管理费用和研发费用分别有所变动，其中研发费用资本化2,708万元。二季度末，公司存货为1.88亿元，较2023年末增长148.6%，显示在手订单较为充足。[6] 财务摘要和估值指标 - 2024年预计营业收入为897百万元，同比增长19.8%。归母净利润预计为131百万元，同比下降60.8%。毛利率预计为39.2%，净利率预计为14.6%。EPS预计为0.65元/股，当前股价对应PE为24.0倍。[7] 股价走势和市场表现 - 当前股价为15.54元，总市值为31.47亿元，流通市值为26.24亿元。近3个月换手率为298.06%。[8] 相关研究报告 - 《2024Q1 收入与利润表现亮眼，期待全年业绩表现—公司信息更新报告》-2024.4.13 - 《业绩拐点显现，新业务与新市场拓展顺利 — 公司信息更新报告》-2023.10.25[11]

财务报告真实性声明 - [公司保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏][2] 分红政策 - [公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本][2] - [公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本][200] 报告期定义 - [本报告期指2024年1月1日至2024年6月30日][6] 业务平台介绍 - [云湖平台是面向大中型企业的PaaS云平台，采用云原生基础架构][10] - [信创是数据安全、网络安全的基础，也是新基建的重要组成部分][10] - [司库是企业集团内或者金融机构内负责资金管理职能的称号，是资产负债管理的一个组成部分][11] - [云计算是一种服务，借助互联网把计算资源集合起来，通过软件实现自动化管理，形成可配置的计算资源共享池][13] - [大数据是需要新处理模式才能具有更强的决策力、洞察发现力和流程优化能力的海量、高增长和多样化的信息资产][14] - [ERP是企业资源计划，建立在信息技术基础上，以系统化的管理思想，为企业决策层及员工提供决策运行手段的管理平台][6] - [EPM是企业绩效管理，是企业为了满足不同业务或岗位的多样化绩效管理需求，支撑企业战略与执行紧密结合的管理软件][6] 财务数据 - [公司营业收入为191,994,746.17元，同比增长25.93%][37] - [归属于上市公司股东的净利润为13,391,015.73元，同比增长142.17%][38] - [归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为7,902,305.02元，同比增长121.40%][39] - [经营活动产生的现金流量净额为-121,063,076.51元，同比增长44.33%][40] - [基本每股收益为0.0663元/股，同比增长141.83%][40] - [稀释每股收益为0.0663元/股，同比增长141.91%][40] - [加权平均净资产收益率为1.11%，同比增长3.99%][40] - [总资产为1,382,896,308.00元，同比下降7.83%][40] - [归属于上市公司股东的净资产为1,180,752,130.11元，同比下降1.93%][41] - [非经常性损益合计为5,488,710.71元][46] - [公司2024年上半年实现营业收入1.92亿元，同比增长25.93%][120] - [归属于母公司净利润为1,339万元，同比增长142.17%][119] - [石油石化行业营业收入为9,399万元，同比增长39.09%，占公司营业收入的48.95%][121] - [煤炭电力行业营业收入为1,652万元，同比增长104.62%，占公司营业收入的8.60%][121] - [营业成本为1.18亿元，同比增长35.50%，毛利率为38.55%，较上年同期下降4.34个百分点][122] - [销售费用为1,386万元，较上年同期下降63.33%][123] - [管理费用为4,189万元，较上年同期增长23.30%][123] - [研发费用为2,458万元，较上年同期下降55.41%，但研发投入总计5,166万元，与上年同期持平][123] - [经营活动产生的现金流量净额为-121,063,076.51元，同比增长44.33%][127] - [筹资活动产生的现金流量净额为-54,480,375.00元，同比下降280.28%][127] - [公司2024年上半年营业收入同比增长25.93%，主营业务成本随营业收入规模增长同步增长][135] - [职工薪酬本报告期为89,091,493.07元，占营业成本比重75.51%，同比增长33.93%][136] - [外购软硬件本报告期为7,088,838.76元，占营业成本比重6.01%，同比增长124.59%][136] - [存货本报告期末金额为187,807,003.46元，占总资产比例13.58%，同比增长8.55%][143] - [货币资金本报告期末金额为227,713,263.86元，占总资产比例16.47%，同比下降7.45%][143] - [石油石化行业营业收入为93,986,008.06元，毛利率为39.09%，同比下降3.25%][132] - [建筑地产行业营业收入为42,053,375.85元，毛利率为1.06%，同比下降5.94%][132] - [金融行业营业收入为17,215,465.81元，毛利率为-13.80%，同比增长6.14%][132] - [华东地区营业收入为27,532,237.54元，毛利率为57.34%，同比下降14.39%][134] - [其他收益为3,673,821.14元，占利润总额比例44.64%，增值税即征即退具有可持续性][142] - [报告期投资额为503,788,113.19元，上年同期投资额为582,391,966.42元，变动幅度为-13.50%][151] - [以公允价值计量的金融资产中，基金的初始投资成本为20,000,000.00元，本期公允价值变动损益为20,524,000.00元；债券的初始投资成本为5,000,000.00元，本期公允价值变动损益为2,487.53元；信托产品的初始投资成本为100,000,000.00元，本期公允价值变动损益为137,127,580.00元；其他资产的初始投资成本为175,480,125.33元，本期公允价值变动损益为72,021,579.34元][155] - [募集资金总额为54,557.53万元，报告期投入募集资金总额为3,257.06万元，已累计投入募集资金总额为44,908.39万元][160] - [募集资金承诺项目中，智能化集团管控系列产品研发项目的截至期末累计投入金额为7,898.77万元，投资进度为101.72%；研发中心及技术开发平台建设项目的截至期末累计投入金额为6,663.44万元，投资进度为101.01%；营销及服务网络建设项目的截至期末累计投入金额为6,331.47万元，投资进度为103.18%；补充流动资金的截至期末累计投入金额为9,000.00万元，投资进度为100.00%；国产ERP集团财务核心产品研发项目的截至期末累计投入金额为3,164.57万元，投资进度为71.31%；技术平台优化提升建设项目的截至期末累计投入金额为2,550.14万元，投资进度为67.91%][163] - [公司总募集资金为48,028.73万元，其中超募资金为10,337.43万元