报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 公司经营情况 - 2024年前三季度公司实现营收2.94亿元，同比增长5.86%，归母净利润1493万元，同比增长148.36% [1] - 毛利率有所下行，但公司持续提升经营质量，控费效果持续显现 [1] - 公司持续加强应收账款的回款工作，现金流表现持续改善 [1] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为9.02/10.96/13.07亿元，归母净利润分别为1.70/2.02/2.46亿元 [1] - 对应PE分别为23.7/19.9/16.4倍 [1] 分析报告目录 公司基本情况 - 公司总股本2.0253亿股，流通股本1.6883亿股 [1] - 公司市值40.36亿元，流通市值33.65亿元 [1] 财务数据分析 利润表 - 2024年前三季度公司营业收入2.94亿元，同比增长5.86% [1] - 2024年前三季度公司归母净利润1493万元，同比增长148.36% [1] - 2024年前三季度公司毛利率为35.96%，较去年同期下降7.01个百分点 [1] - 期间费用方面，销售/管理/研发费用分别同比变动-55.63%/-4.05%/-51.07% [1] 资产负债表 - 2024年公司货币资金5.91亿元，应收账款5.34亿元 [2] - 2024年公司流动资产合计15.48亿元，非流动资产合计2.28亿元 [2] - 2024年公司流动负债合计3.06亿元，非流动负债合计0.24亿元 [2] 现金流量表 - 2024年前三季度公司销售商品、提供劳务收到的现金为4.02亿元，同比增长36.24% [1] - 2024年前三季度公司经营性现金流净额为-1.23亿元，同比净流出减少53.11% [1]

公司2024年第三季度业绩情况 - 1 - 3季度累计实现营业收入2.94亿元，较上年同期增长5.86%，原因是新客户与新领域业务拓展、后续维护业务增多，业务呈季节性分布，四季度占比高 [1] - 石油石化行业营收1.51亿元，占比51.39%；建筑地产行业营收6768万元，占比23.04%；金融保险行业营收2310万元，占比7.86%；煤炭电力行业营收1935万元，占比6.59%；其他行业营收2361万元，占比8.04%，石油石化、建筑地产、金融保险是主要收入来源 [1][2] - 定制软件收入1.21亿元，占比41.07%；技术服务收入1.3亿元，占比44.24%；产品化软件收入2430万元，占比8.27%，后续维护业务增多有助于改善收入季节性分布 [2] - 报告期营业成本累计1.88亿元，较上年同期增长18.88%，人员增长影响成本有滞后效应，新业务竞争致项目毛利降低，毛利率35.96%较去年同期下降 [2] - 三项费用累计1.17亿元，较上年同期下降35.87%，销售费用2017万元，较上年同期下降55.63%，剔除因素后增长6.79%；管理费用6078万元，与上年同期基本持平；研发费用3595万元，较上年同期下降51.07%，考虑资本化因素后研发投入7588万元，较上年同期下降10.51%，研发投入对业绩释放有滞后性 [2] - 本报告期累计回款4.02亿元，资金储备充足，为研发投入和布局创造条件 [2] - 本报告期实现归属于母公司净利润1493万元，较上年同期增长148.36% [3] 公司2024年第三季度主要业务开展情况 - 战略客户业务：开拓两个新战略客户目标基本实现，在两家央企客户业务领域持续拓展并建立长期合作关系 [3] - 专业领域业务：司库业务增长稳定，各央企签约司库深化应用和数据中台建设项目，新拓展深圳能源、南方电网等项目，对标信创要求推动国产化替代 [3] - 信创业务：信创EAM、EPM替代项目进展顺利，信创ERP总账产品在金融保险行业试点，替代Oracle EBS工作全面启动，努力打造灯塔项目 [3] - 研发工作：聚焦全面信创、智能化，对信创ERP/EAM/EPM产品、云湖平台进行技术创新和迭代升级，产品功能和性能提升 [3] 问答交流要点 - 三季度现金流和回款好原因：客户多为大型集团，信誉高，应收账款回款有保障，公司重视应收款清收，流程理顺使资金回款改善，未来将应收款回收作为重点工作优化经营质量 [4] - 三季度毛利率下滑原因：市场竞争和成本压力，主要收入集中在四季度确认，单季度毛利率波动不能反映全年经营情况，未来保持毛利率需加强项目管理和提高交付效率 [4] - 人员情况和规划：今年执行稳健策略，人员规模基本平稳，严格控制规模，以提高人均产出为目标，未来继续严格控制 [4] - 存货与未来收入关系：存货是交付项目已投入成本，未来随项目验收结转，作为未来收入前置指标有一定合理性 [4] - 人工智能领域情况：有专门团队，一是用智能化工具提升交付和研发质量与效率，二是打造“业务系统 + AI助手”人机交互多场景应用服务，将与同行合作深化研发，寻找更多应用场景和业务创新机会 [5]

报告评级 - 上调目标价至 23.53 元，维持"增持"评级 [1] 报告核心观点 - 前三季度收入占比较小，短期业绩波动不改全年向好趋势 [1] - 毛利率承压，但公司加强应收账款回收,现金流有明显修复 [1] - 持续拓展新客户和新领域,信创背景下有望迎来突破 [1] 财务数据总结 - 2024-2026年公司EPS分别为0.77、0.96、1.14元 [1] - 2024年前三季度公司实现营业收入2.94亿元,同比增长5.86% [1] - 2024年前三季度单Q3实现营业收入1.02亿元,同比下滑18.60% [1] - 2022年公司综合毛利率为35.96%,较上年同期下滑7.01个百分点 [1] - 2022年公司收到经营性现金4.02亿元,同比增长36.24% [1] 行业动态 - 公司通过司库建设作为突破口,持续深挖战略客户的其他业务场景 [1] - 在金融领域,对于Oracle EBS的替代有望在年内上线,或将作为金融行业总账模块国产替换的标杆项目 [1]

营业收入情况 - 本报告期营业收入1.02亿元，同比减少18.60%；年初至报告期末营业收入2.94亿元，同比增长5.86%[3] - 2024年1 - 9月营业收入293,805,190.93元，较2023年同期增长5.86%[8] - 营业总收入本期发生额为2.94亿元，上期发生额为2.78亿元，同比增长5.86%[17] 净利润情况 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润153.71万元，同比增长73.30%；年初至报告期末为1492.81万元，同比增长148.36%[3] - 营业利润本期为742.65万元，上期亏损4813.07万元，扭亏为盈[18] - 利润总额本期为750.22万元，上期亏损4819.09万元，扭亏为盈[18] - 净利润本期为568.03万元，上期亏损4078.63万元，扭亏为盈[18] - 归属于母公司股东的净利润本期为1492.81万元，上期亏损3086.69万元，扭亏为盈[18] - 综合收益总额本期为564.67万元，上期亏损4063.95万元，扭亏为盈[18] 资产情况 - 本报告期末总资产13.89亿元，较上年度末减少7.45%；归属于上市公司股东的所有者权益11.88亿元，较上年度末减少1.36%[3] - 2024年9月30日货币资金1.89亿元，较2023年12月31日减少47.35%，主要系支出增加所致[6] - 2024年9月30日应收账款3.98亿元，较2023年12月31日减少14.65%，主要系回款增加所致[6] - 2024年9月30日存货2.42亿元，较2023年12月31日增长220.56%，主要因业务规模扩大和交付周期因素[6] - 2024年9月30日合同负债3270.01万元，较2023年12月31日增长122.45%，主要系预收客户款项增加所致[6] - 2024年9月30日库存股3035.70万元，较之前增长100.00%，主要系股份回购所致[7] - 货币资金期末余额为188,932,915.47元，期初余额为358,842,554.09元[14] - 交易性金融资产期末余额为252,868,883.62元，期初余额为307,009,566.11元[14] - 应收票据期末余额为31,774,745.04元，期初余额为37,646,108.20元[14] - 应收账款期末余额为398,000,907.14元，期初余额为466,304,612.34元[14] - 预付款项期末余额为1,816,233.78元，期初余额为740,588.99元[14] - 其他应收款期末余额为19,563,971.67元，期初余额为13,870,965.49元[14] - 存货期末余额为242,126,513.36元，期初余额为75,532,292.76元[14] - 其他流动资产期末余额为8,123,480.16元，期初余额为15,283,565.80元[14] - 流动资产合计期末余额为1,143,207,650.24元，期初余额为1,275,230,253.78元[14] - 资产总计期末余额为13.89亿元，期初余额为15.00亿元，较期初减少7.45%[15] 经营活动现金流量情况 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为 -1.23亿元，同比增长53.11%[3] - 2024年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额 - 123,222,504.72元，较2023年同期增长53.11%[9] - 经营活动产生的现金流量净额本期为 - 1.2322250472亿元，上期为 - 2.6276885363亿元[20] 非经常性损益情况 - 本报告期非经常性损益合计191.53万元，年初至报告期期末为740.40万元[4][5] 成本及费用情况 - 2024年1 - 9月营业成本188,166,871.57元，较2023年同期增长18.88%[8] - 2024年1 - 9月销售费用20,169,708.05元，较2023年同期下降55.63%[8] - 2024年1 - 9月研发费用35,953,732.38元，较2023年同期下降51.07%[8] - 营业总成本本期发生额为3.05亿元，上期发生额为3.40亿元，同比减少10.27%[17] 投资收益情况 - 2024年1 - 9月投资收益 - 1,605,383.19元，较2023年同期下降323.94%[8] 投资活动现金流量情况 - 2024年1 - 9月投资活动产生的现金流量净额10,284,883.22元，较2023年同期下降81.18%[9] - 投资活动产生的现金流量净额本期为0.1028488322亿元，上期为0.54641375亿元[21] 筹资活动现金流量情况 - 筹资活动产生的现金流量净额较上年同期下降241.23%[10] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为 - 0.5620451023亿元，上期为0.3979765799亿元[21] 股东持股情况 - 蔺国强持股比例11.03%，持股数量22,335,204股[10] - 潍坊鲁信康大创业投资中心（有限合伙）期初持股占总股本1.12%，期末占1.16%[11] 限售股份情况 - 限售股份期初总数为79,672,786股，本期解除限售股数为79,527,706股，本期增加限售股数为33,552,195股，期末限售股数为33,697,275股[13] 负债及所有者权益情况 - 负债合计期末余额为1.67亿元，期初余额为2.51亿元，较期初减少33.20%[15] - 所有者权益合计期末余额为12.21亿元，期初余额为12.49亿元，较期初减少2.25%[16] 每股收益情况 - 基本每股收益本期为0.0741，上期为 - 0.1538[19] - 稀释每股收益本期为0.0741，上期为 - 0.1535[19] 销售及经营活动现金流入情况 - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为4.0206028293亿元，上期为2.9511907161亿元[20] - 经营活动现金流入小计本期为4.1576855059亿元，上期为3.0346578579亿元[20] 现金及现金等价物情况 - 现金及现金等价物净增加额本期为 - 1.6928705362亿元，上期为 - 1.6841460216亿元[21] - 期初现金及现金等价物余额本期为3.489683831亿元，上期为3.4847904087亿元[21] - 期末现金及现金等价物余额本期为1.7968132948亿元，上期为1.8006443871亿元[21]

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 证券代码：300996 证券简称：普联软件 公告编号：2024-086 普联软件股份有限公司 第四届董事会第十七次会议决议公告 具体内容详见公司披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的相关公告。 三、备查文件 1、第四届董事会第十七次会议决议； 2、深圳证券交易所要求的其他文件。 特此公告。 一、董事会会议召开情况 普联软件股份有限公司（以下简称公司）第四届董事会第十七次会议通知于 2024 年 10 月 21 日通过电子邮件或书面方式送达。全体董事一致同意豁免本次 会议提前通知的义务，会议于 2024 年 10 月 23 日以现场结合通讯表决方式在公 司会议室召开。本次会议应出席董事 7 人，实际出席董事 7 人，会议由公司董事 长蔺国强先生召集并主持。公司监事、董事会秘书及有关高级管理人员列席了本 次会议。会议的召开和表决程序符合《中华人民共和国公司法》及其他有关法律、 法规、规范性文件和《公司章程》等有关规定，会议合法有效。 二、董事会会议审议情况 1、 审议通过《关于 2024 年第三季 ...

证券代码：300996 证券简称：普联软件 公告编号：2024-087 普联软件股份有限公司 第四届监事会第十五次会议决议公告 具体内容详见公司披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的相关公告。 三、备查文件 1、第四届监事会第十五次会议决议； 2、深圳证券交易所要求的其他文件。 普联软件股份有限公司（以下简称公司）第四届监事会第十五次会议通知于 2024年10月21日通过电子邮件或书面方式送达。全体监事一致同意豁免本次会议 提前通知的义务，会议于2024年10月23日以现场结合通讯表决方式在公司会议室 召开。本次会议应出席监事3人，实际出席监事3人，会议由公司监事会主席杨华 茂先生召集并主持，公司董事会秘书、证券事务代表列席了本次会议。会议的召 开和表决程序符合《中华人民共和国公司法》及其他有关法律法规、规范性文件 和《公司章程》等有关规定，会议合法有效。 二、监事会会议审议情况 1、 审议通过《关于 2024 年第三季度报告的议案》 表决结果：3 票同意，0 票反对，0 票弃权。本议案获得通过。 监事会认为，公司 2024 年第三季度报告真实反映了公司 2024 年第三季度的 财务状况和经 ...

注：上述任何一名激励对象通过全部有效的股权激励计划获授的本公司股票均未超过公司总股本的1%。 公司全部有效的激励计划所涉及的标的股票总数累计不超过股权激励计划提交股东大会时公司股本总额的 20%。 | | | 2024 | 26 | 360 | 92.31% | 1.78% | | --- | --- | --- | --- | | | 30 | 7.69% | 0.15% | | | 30 | 7.69% | 0.15% | | | 390 | 100% | 1.93% | 2024年9月30日 1 普联软件股份有限公司董事会 ...

北京市中伦律师事务所 关于普联软件股份有限公司 二〇二四年九月 北京 • 上海 • 深圳 • 广州 • 武汉 • 成都 • 重庆 • 青岛 • 杭州 • 南京 • 海口 • 东京 • 香港 • 伦敦 • 纽约 • 洛杉矶 • 旧金山 • 阿拉木图 Beijing • Shanghai • Shenzhen • Guangzhou • Wuhan • Chengdu • Chongqing • Qingdao • Hangzhou • Nanjing • Haikou • Tokyo • Hong Kong • London • New York • Los Angeles • San Francisco • Almaty | 一、本次预留授予的批准与授权 4 | | --- | | 二、本次预留授予的授予日、授予对象、授予价格及授予数量 5 | | 三、本次预留授予的授予条件 6 | | 四、结论意见 7 | 北京市中伦律师事务所 关于普联软件股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划预留部分授予事项的 法律意见书 致：普联软件股份有限公司 北京市中伦律师事务所（以下简称本所）接受普联软件股份有限公司（以下 ...

证券代码：300996 证券简称：普联软件 公告编号：2024-085 普联软件股份有限公司 监事会关于 2024 年限制性股票激励计划预留部分授予激励对象 名单（授予日）的核查意见 一、本次激励计划预留部分授予激励对象均不存在《管理办法》第八条及《上 市规则》第 8.4.2 条规定的不得成为激励对象的下述情形： 1、最近十二个月内被证券交易所认定为不适当人选； 2、最近十二个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选； 3、最近十二个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处 罚或者采取市场禁入措施； 4、具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的； 5、法律法规规定不得参与上市公司股权激励的； 6、中国证监会认定的其他情形。 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 普联软件股份有限公司（以下简称公司）于 2024 年 9 月 30 日召开第四届董 事会第十六次会议和第四届监事会第十四次会议，审议通过了《关于向激励对象 授予 2024 年限制性股票激励计划预留部分的议案》。 公司监事会根据《上市公司股权激励管理办法》（以下 ...

证券代码：300996 证券简称：普联软件 公告编号：2024-083 普联软件股份有限公司 第四届监事会第十四次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 表决结果：3 票同意，0 票反对，0 票弃权。本议案获得通过。 一、监事会会议召开情况 监事会认为，公司不存在《上市公司股权激励管理办法》（以下简称《管理 办法》）等法律、法规和规范性文件规定的禁止实施股权激励计划的情形，公司 具备实施股权激励计划的主体资格。本次预留部分授予的激励对象具备《公司法》 《证券法》等法律、法规和规范性文件规定的任职资格，符合《管理办法》《深 圳证券交易所创业板股票上市规则》规定的预留授予激励对象条件，符合公司 《2024 年限制性股票激励计划（草案）》规定的激励对象范围，其作为公司本次 普联软件股份有限公司（以下简称公司）第四届监事会第十四次会议通知于 2024年9月30日通过电子邮件或书面方式送达。全体监事一致同意豁免本次会议 提前通知的义务，会议于2024年9月30日以现场结合通讯表决方式在公司会议室 召开。本次会议应出席监事3人，实际出席监事3人，会 ...