回购情况 - 回购资金3000 - 5000万元，价格不超13元/股，期限不超12个月[1] - 2023年度权益分派后回购价上限调为12.93元/股[2] - 2024年3月15日首次回购414,600股，金额3,582,705元[3] - 截至披露日累计回购5,435,800股，金额49,689,136元[4] - 实际回购时间为2024年3月15日至10月10日[4] 股份结构 - 2024年6月18日解除首发前限售股172,293,235股，占比63.3757%[11] - 回购前后限售股占比从64.10%降至53.98%[11] - 回购前后无限售股占比从35.90%升至46.02%[11] 其他 - 回购股份用于员工持股或激励，36个月未用将注销[13] - 董事等在首次披露至公告前一日无买卖股票情况[8]

营业收入 - 公司2024年第三季度营业收入为268,233,969.83元，同比增长9.86%[1] - 公司2024年第三季度营业收入为7.89亿元[18] - 2024年第三季度营业收入为82.86亿元[20] 净利润 - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为22,071,042.96元，同比下降18.87%[1] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为16,848,149.66元，同比下降35.28%[1] - 公司2024年第三季度净利润为2.20亿元[19] - 公司2024年第三季度归属于母公司股东的净利润为2.21亿元[19] - 2024年前三季度归属于母公司所有者的综合收益总额为22.07亿元[20] 现金流 - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为37,968,489.31元，同比下降76.55%[1] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为82.86亿元[21] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为3.80亿元[22] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-24.77亿元[22] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-5.34亿元[22] - 2024年前三季度现金及现金等价物净增加额为-26.53亿元[22] - 2024年前三季度期末现金及现金等价物余额为53.11亿元[22] 资产负债 - 公司2024年9月30日总资产为1,919,360,200.81元，较上年度末下降3.65%[1] - 公司2024年9月30日归属于上市公司股东的所有者权益为1,344,571,778.47元，较上年度末下降2.05%[1] - 公司2024年第三季度资产总计为19.19亿元[16][17] - 公司2024年第三季度流动资产合计为11.18亿元[16] - 公司2024年第三季度非流动资产合计为8.01亿元[16] - 公司2024年第三季度流动负债合计为4.45亿元[16] - 公司2024年第三季度非流动负债合计为0.53亿元[17] - 公司2024年第三季度所有者权益合计为14.22亿元[17] - 公司2024年第三季度归属于母公司所有者权益合计为13.45亿元[17] 费用 - 公司2024年前三季度销售费用为94,602,314.55元，同比增长37.57%[7] - 公司2024年前三季度财务费用为-11,692,424.52元，同比减少53.20%[7] - 公司2024年前三季度资产减值损失为-4,635,505.32元，同比减少65.14%[8] 其他收支 - 公司2024年前三季度营业外收入为2,430,528.57元，同比增长1069.40%[8] 股东情况 - 公司普通股股东总数为14,039人，前10名股东持股比例合计为67.85%[10] - 公司前10名无限售条件股东持有的股份数量合计为45,415,715股[11] - 公司董事长兼总经理金利伟先生已将其持有的公司29.13%股份过户登记至鲍佳女士名下[14] - 公司于2024年3月1日审议通过回购股份方案，截至披露日累计回购公司股份5,435,800股，占公司总股本的2.00%[14] - 公司首次公开发行前已发行的股份172,293,235股（占公司总股本的63.38%）于2024年6月18日解除限售并上市流通[14] - 公司股东唯艾诺和唯艾诺叁号已完成工商变更登记，唯艾诺贰号合伙企业的财产份额分割及执行事务合伙人变更手续尚在办理中[14] 财务指标 - 2024年前三季度基本每股收益为0.0819元[20] - 2024年前三季度稀释每股收益为0.0819元[20] 资产情况 - 公司货币资金期末余额为5.88亿元，较期初下降31.87%[15] - 公司交易性金融资产期末余额为1.8亿元[15] - 公司应收账款期末余额为1.72亿元，较期初下降10.93%[15] - 公司存货期末余额为1.27亿元，较期初增加10.33%[15]

会议信息 - 公司第五届监事会第七次（临时）会议于2024年10月23日在杭州召开[2] - 会议通知于2024年10月19日送达各位监事[2] - 本次会议应出席监事3人，实际出席3人[2] 审议结果 - 会议审议通过《关于<2024年第三季度报告>的议案》，表决结果为同意3票，反对0票，弃权0票[3]

业绩数据 - 投资项目预计2024年年收入达7965万元，截至9月30日实际收入仅607万元[8] - 杜迪品牌1 - 6月亏损581万元，截至9月30日亏损达869.51万元[11] - 公司2023年度经审计净资产为13.73亿元，关联交易披露标准金额为686万元[11] - 2024年第一季度与健合香港交易金额为339万元，未达董事会审议标准[11] - 截至2024年9月30日，代售Dodie业务累计亏损869.51万元[12] 股权变动 - 杭州可道股权投资合伙企业增资后持股浙江海正苏立康生物科技有限公司4.4064%[9] 公司治理 - 2024年10月23日召开第五届董事会第八次（临时）会议，7位董事全出席[2] - 《2024年第三季度报告》议案表决6同意1反对0弃权[3] - 副总裁、首席增长官无需董事会批准[15] - 董事问询部分被董事长及董秘以“无权知晓”拒绝[16] - 董办对鲍佳董事问询回复并提供数据文件[18] - 董事会可聘任或解聘高管并决定报酬奖惩[19] - 总经理办公会负责员工工资、奖惩、招聘和用工计划[19] - 2024年10月24日公司记录披露鲍佳董事书面反对票[20] 人事变动 - 可靠福祉公司执行董事及总经理变更以提高决策效率[22] - 可靠股份变更福祉公司董事为金利伟[22] - 福祉公司董事变更总经理[22] - 福祉公司董事、总经理任免由可靠股份总经理办公会审议通过[23] 其他说明 - 公司业绩波动受多方面因素影响[23] - 公司关联交易、保障董事知情权按规定执行[23]

回购方案 - 2024年3月1日审议通过回购方案，资金3000 - 5000万元，价格不超13元/股[1] - 2024年7月19日起回购价格上限调为12.93元/股[2] 回购进展 - 截至2024年9月30日，累计回购3345500股，占比1.23%，金额30096672元[3] - 截至2024年10月10日，累计回购5435800股，占比2.00%，金额49689136元[3] 合规与展望 - 回购时间、数量等符合规定，后续适时实施并披露信息[4]

回购方案 - 2024年3月1日审议通过回购股份方案，资金3000 - 5000万元[1] - 2024年7月19日起回购股份价格上限调为12.93元/股[2] 回购进展 - 截至2024年8月31日，累计回购3345500股，占总股本1.23%[3] - 截至2024年8月31日，最高成交价9.38元/股，最低8.55元/股[3] - 截至2024年8月31日，成交总金额30096672元（不含费用）[3]

报告公司投资评级 可靠股份(301009)的投资评级为"增持"(首次覆盖)。[1] 报告的核心观点 1) 成人失禁行业长期潜在成长动能充足,净利润增长稳中提升。[4] 2) 成人护理产品盈利水平改善,中长期有望实现增长态势。公司不断调整和优化产品结构,重点布局护理用品核心领域,形成持续有创新产品立项和上市的良好发展态势,打造成人护理用品产品力竞争优势,为中长期增长提供潜在新动能。[4] 3) 公司重视产品研发,在布局自主品牌构建消费者心智的过程中持续进行销售费用投入,毛利率同比提高。[5] 4) 预计2024-2026年公司营业收入和归母净利润将保持稳健增长。[6][7]

公司经营情况 - 2024年上半年营业收入为5.2亿元，同比下降7.42% [1] - 成人护理用品收入2.74亿元，同比下降5.29%，占营收52.69% [1] - 婴儿护理用品收入1.98亿元，同比下降4.73%，占营收36.90% [2] - 净利润2322万元，同比增加6.07% [2] 毛利率提升 - 整体毛利率21.93%，同比提升[2] - 成人护理用品毛利率20.81%，提升5.38% [2] - 婴儿护理用品毛利率21.66%，提升2.03% [2] - 主要得益于主要原材料成本管控，采购价格有所回落 [2] 销售费用增加 - 销售费用5922.65万元，同比增加26.95% [6] - 主要为线下分众梯媒广告投放增加及线上市场费用投入增加 [6] 经营性现金流下降 - 经营性现金流量净额1605.52万元，同比下降83.87% [3] - 主要因销售收入下降和回款变动所致 [3] 产品创新与渠道拓展 - 聚焦自主品牌，产品迭代升级，推出新品类 [3][4] - 完善内容营销、私域等新零售模式，加快电商与新兴渠道建设 [3][4] - 加快全国市场拓展，开拓医养渠道及各大"机构型"特通渠道 [4][6] 原材料成本变化 - 绒毛浆占原材料成本比重约30% [5] - 2024年上半年绒毛浆价格基本稳定，下半年预计有所震荡上行 [6] 未来发展展望 - 成人失禁用品市场规模预计将持续增长 [9] - 公司将努力抓住机遇，在渠道布局、产品价值管理、产品差异化、品牌建设等方面持续投入 [13][14] - 公司将实施积极的分红政策以回馈投资者 [11]

报告评级 - 报告给予可靠股份(301009)增持评级 [3] 报告核心观点 - 公司在产品端持续推新,渠道端加强线上内容电商建设和线下康养渠道覆盖,自主品牌影响力持续提升,业绩有望稳健增长 [10] - 公司2024H1实现收入5.21亿元/-7.4%,实现归母净利润0.23亿元/+6.1%,实现扣非归母净利润0.22亿元/+2.0%,公司业绩有所承压,主要系消费者对成人护理产品认知的建立仍需时间,且整体消费力仍待修复影响 [11] - 公司积极丰富产品线,加强多链路渠道拓展,营收同比下降主要受到销量下行影响,公司聚焦自主品牌,推出吸收宝2.0升级版和金装系列,持续优化产品结构,同时公司积极加强渠道拓展,线上重点发力抖音/快手等内容电商渠道和可靠商城,线下与锦江福星康养集团达成战略合作,依托康养渠道延申渠道边界 [11] - 公司2024H1毛利率21.93%/+4.4pct,其中成人/婴儿/宠物护理用品毛利率分别同比+5.4pct/+2.0pct/+6.6pct,毛利率改善主要得益于原材料采购成本下降和成人失禁用品提价 [11] - 公司采用订单制采购绒毛浆,预计2024Q3原材料价格相对稳定,2024Q4价格存在短期上升可能,但公司有望通过多种举措维持原材料价格稳定,目前公司在成人失禁领域市占率居前,预计伴随品牌影响力提升,公司份额有望持续提升,驱动业绩稳健增长 [11] 财务预测 - 公司2024-2026年EPS预测为0.17/0.20/0.24元,对应下调目标价至10.10元 [11] - 公司2024年营业收入预计为11.36亿元,同比增长5.0%;净利润预计为0.45亿元,同比增长124.6% [8] - 公司2024年毛利率预计为21.6%,EBIT利润率预计为3.6%,净利率预计为4.1% [8] - 公司2024年ROE预计为3.3%,资产负债率预计为26.8% [8]

证券代码：301009 证券简称：可靠股份 公告编号：2024-065 杭州可靠护理用品股份有限公司 公 告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 杭州可靠护理用品股份有限公司（以下简称"公司"）根据《深圳证券交易 所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》《企业会计准 则》以及公司相关会计政策的规定，计提了信用减值准备和资产减值准备，现将 具体情况公告如下： 一、本次计提减值准备情况概述 1、本次信用减值准备和资产减值准备的原因 根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规 范运作》《企业会计准则》以及公司相关会计政策的规定，为真实、准确反映公 司财务状况、资产价值及经营成果，公司对截至 2024 年 6 月 30 日合并报表范围 内的各类资产进行了全面检查和减值测试，基于谨慎性原则，公司对可能发生减 值损失的资产计提相应减值准备。 2、本次计提减值准备的资产范围、总金额 经公司及子公司对截至 2024 年 06 月 30 日存在可能发生减值迹象的资产进 行全面清查和资产减值测试后，计提各项减值准备共计 ...