公司治理动态 - 董事鲍佳对聘任王向亭为副总经理及董事会秘书投反对票 理由包括缺乏专业知识和经验 缺乏良好职业操守 更适合任职董事长秘书 [1] - 鲍佳指出王向亭自2021年离开上市公司后脱离证券工作多年 不熟悉上市公司规则 需依赖证券部同事完成工作 董事会文件多次出错且存在修改后不通知董事的情况 [3] - 公司自2021年上市以来一年更换一任董秘 两年更换近十任高管 主要因短期满足董事长个人需求与长期合法合规要求存在巨大矛盾 [3] 股权结构信息 - 鲍佳为公司第二大股东 直接持股29.13% 于2024年2月与实控人金利伟离婚后卸任总经理职务 [5] - 金利伟为第一大股东 直接持股30.13% 现任公司董事、董事长及总经理 [5][6] 高管背景资料 - 王向亭拥有硕士研究生学历及经济师资格 曾任职广发证券职员 横店集团投资部经理 浙江万马电缆副总经理及董事会秘书（2006年10月至2013年10月） 浙江洁美科技副总经理及董事会秘书（2013年11月至2021年7月） 杭州奥默医药副总经理（2021年8月至2023年8月） 马丁科瑞半导体资本运营总监（2023年11月至2024年12月） 2024年12月起任公司资本运营总监 [6] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入5.49亿元 同比增长5.4% 归母净利润2828万元 同比增长21.8% 扣非归母净利润2485万元 同比增长15.4% [6] 主营业务概况 - 公司专注于个人卫生护理用品的设计、研发、生产与销售 [6]

核心观点 - 公司任命王向亭为副总经理及董事会秘书 以完善治理结构并加强资本运营能力 [1][2] - 新任高管拥有近二十年大型制造业与科技企业高管经验 在资本运作与上市公司治理方面具有丰富实战背景 [2] - 公司2025年上半年实现总营业收入5.49亿元 同比增长5.39% 归母净利润0.28亿元 同比增长21.81% [4] - 公司股价年内累计涨幅达48.56% 总市值43.93亿元 市场对公司长期发展战略与行业前景持续认可 [5] 高管任命 - 董事会审议通过聘任王向亭担任公司副总经理及董事会秘书 任命自公告之日起生效 [1] - 王向亭拥有硕士研究生学历 经济师职称 近二十年大型制造业与科技企业高管经验 [2] - 职业生涯起步于广发证券 历任横店集团投资部经理 浙江万马电缆副总经理兼董事会秘书 [2] - 2013年11月至2021年7月出任浙江洁美电子科技副总经理兼董事会秘书 深度参与公司IPO及投融资活动 [2] - 2024年12月起加盟可靠股份担任资本运营总监 本次升任副总经理及董事会秘书 [2] 公司业绩 - 2025年上半年实现总营业收入5.49亿元 同比增长5.39% [4] - 2025年上半年归母净利润0.28亿元 同比增长21.81% [4] - 2024年度实施现金分红 每10股派发现金红利0.70元（含税） 共计派发1864.97万元 [4] - 副总经理年度薪酬为78万元 [3] 业务发展 - 公司成立于2001年 是集科研、制造、贸易于一体的高新科技型企业 [4] - 国内成人、婴儿、宠物卫生护理用品的重要生产基地 [4] - 国家成人纸尿裤、尿片标准的起草单位之一 市场竞争力与行业话语权长期领先 [4] - 通过"可靠福祉"品牌持续布局养老生态 聚焦银发经济的产品与场景创新 [5] - 将成人护理用品延伸至养老院、居家护理等多场景应用 [5] 市场表现 - 截至8月25日午盘收盘 股价报15.80元/股 [5] - 年内累计涨幅达48.56% [5] - 总市值43.93亿元 [5]

财务表现 - 2025年上半年实现营收5.49亿元 同比增长5.39% [1] - 归母净利润2827.86万元 同比增长21.81% [1] - 经营活动现金流量净额4137.55万元 同比大幅增长157.71% 主要系销售增长及回款增加所致 [1] 战略定位与发展历程 - 企业愿景为"做世界级健康护理行业领导者" [1] - 2001年通过与全球头部品牌合作从婴儿纸尿裤、成人纸尿裤ODM业务起步 [1] - 2008年基于对国内外人口结构、经济发展及日本成熟市场的对标分析 正式战略转型为成人失禁护理自主品牌 [1] 经营模式与产业链布局 - 采用"研、产、供、销"一体化经营模式 实现对产业链各环节协同控制 [2] - 建有浙江可靠护理创新研究院 主持或参与国标团标20余项 获授权专利超200项 [2] - 投资参股核心原材料上游企业 形成稳固产业链以打造总成本领先优势 [2] 生产与销售渠道 - 智能制造方面加大投入 实现工厂数字化、信息化、智能化 [2] - 线上渠道覆盖天猫、京东、拼多多等电商平台 并拓展直播带货、社区团购及短视频平台 [2] - 线下渠道除传统经销商和直营KA外 大力拓展长护险、养老机构及医院周边店新渠道 [2]

财务表现 - 2025年上半年营业收入5.49亿元 同比增长5.39% [1] - 净利润2827.86万元 同比增长21.81% [1] - 基本每股收益0.1061元 [1] - 加权平均净资产收益率2.10% [1]

公司控制权与治理结构 - 公司实际控制人金利伟与前妻鲍佳持续存在控制权争议 双方离婚后股权已划分但矛盾未解决 金利伟直接持股30.13%为第一大股东 鲍佳持股29.13%为第二大股东[1] - 鲍佳在董事会会议上对四项议案中的三项投反对票 包括聘任副总经理及董事会秘书等关键人事任命 指责候选人缺乏专业知识和职业操守[1] - 独立董事景乃权对部分议案投弃权票 但相关议案最终均获得通过 显示公司治理存在分歧[1] 董事会秘书任职争议 - 公司自2021年上市后频繁更换董事会秘书 俞文斌 王万元 谢丽红先后任职 最短履职期仅半年左右 董事长金利伟多次代行董秘职责[2] - 新任董秘王向亭曾任职万马股份和洁美科技董秘 但2021年后脱离证券工作多年 被指不熟悉上市公司规则 需要依赖证券部同事完成工作[3] - 鲍佳质疑王向亭工作能力 指出董事会文件多次出错 且存在修改后不再通知董事的情况 独立董事景乃权也以"工作还需细心 提高专业性"为由投弃权票[3] 关联交易合规问题 - 2025年第一季度公司与关联方杭港公司发生2112.24万元交易 超过法定300万元及净资产0.5%（686万元）的审议标准 但未及时履行审议程序[4][5] - 浙江省证监局正对关联交易事项进行调查 鲍佳指控公司"多次提出关联交易违规要求整改情况下再次公然违反法规"[5] - 公司解释系误以为2024年定期会议预计额度有效期至2025年定期会议 导致未及时披露 称"未及时关注 并非有意违反"[5] 信息披露与合规管理 - 深交所规则要求关联交易金额超300万元且占净资产绝对值超0.5%需履行董事会审议程序 超3000万元且占净资产5%需提交股东大会审议[6] - 鲍佳指控王向亭在关联交易审议标准上存在专业能力问题 曾多次向其确认标准 但王向亭均错误表示为总资产的50%才需要审议[5] - 公司关联交易已通过第五届董事会第九次会议审议 并向监管机构作出汇报 但鲍佳和独立董事景乃权在该会议上分别投出反对票和弃权票[5] 公司经营与投资决策 - 公司2021年上市后盈利大幅缩水 2022年一度陷入亏损 2023年以来业绩有所回升但仍未恢复至上市前水平[6] - 鲍佳指责金利伟不顾反对对外投资亏损公司 显示公司投资决策存在争议[6] - 公司被称为"成人失禁第一股" 但上市后高管变动频繁 两年更换近十任高管 被指存在短期满足个人需求与长期合规要求间的矛盾[3]

公司治理与股东矛盾 - 公司实际控制人金利伟与前妻鲍佳（第二大股东，持股29.13%）持续存在治理矛盾，鲍佳对董事会三项议案投反对票，质疑关联交易违规及董事长决策失职 [1] - 鲍佳与金利伟持股比例接近（金利伟持股30.13%），离婚后股权划分明确但管理矛盾未解决，鲍佳多次对议案投反对或弃权票 [1] - 独立董事景乃权在本次会议中对两项议案投弃权票，但所有争议议案均获董事会通过 [1] 高管变动与董秘履职争议 - 公司上市后频繁更换董秘，王向亭为第四任董秘，此前三任履职时间最短仅半年，董事长金利伟曾多次代行董秘职责 [2] - 鲍佳反对王向亭任职董秘，理由包括缺乏专业知识、职业操守存疑、存在处罚风险，并指责其更适合担任董事长秘书 [1][3] - 王向亭曾任职万马股份、洁美科技董秘，但2021年后脱离证券工作，鲍佳称其不熟悉规则且董事会文件多次出错 [2][3] - 独立董事景乃权以"工作需细心提高专业性"为由对王向亭任职投弃权票 [3] 关联交易违规风险 - 公司2025年第一季度与关联方杭港公司发生交易额2112.24万元，超过法规规定的300万元及净资产0.5%（686万元）的审议标准 [5][6] - 浙江省证监局正对关联交易违规事项进行调查，鲍佳指控该交易"未经审议强行交易"并挑战监管红线 [5] - 公司解释违规原因为"未及时关注"额度有效期，误以为2024年审批延续至2025年，但鲍佳指王向亭错误解读审议标准（误称为总资产50%需审议） [6] 经营业绩与投资争议 - 公司2021年上市后盈利大幅缩水，2022年陷入亏损，2023年虽回升但仍未恢复至上市前水平 [7] - 鲍佳指责金利伟不顾反对投资亏损公司，加剧业绩压力 [7]

公司治理与股东结构 - 董事鲍佳对公司2025年半年度报告及其摘要投反对票 [1] - 公司报告期内控股股东及实际控制人均未发生变更 [4][5] - 股东杭州唯艾诺贰号企业管理合伙企业完成执行事务合伙人变更登记 [7] 财务与资金管理 - 公司计划不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本 [2] - 募投项目已结项 节余募集资金（含利息）转入基本存款账户永久补充流动资金 [7] - 募集资金专用账户完成注销手续 三方监管协议相应终止 [7] 股东减持计划 - 三家员工持股平台计划在2025年8月15日至11月14日期间减持股份 [8] - 杭州唯艾诺拟减持不超过4,231,250股 [8] - 杭州唯艾诺贰号拟减持不超过1,353,000股 [8] - 杭州唯艾诺叁号拟减持不超过1,558,771股 [8] - 控股股东金利伟持有份额不在此次减持范围内 [8]

董事会会议召开情况 - 杭州可靠护理用品股份有限公司第五届董事会第十一次会议于2025年8月21日以现场及网络会议相结合方式召开 [1] - 会议通知已于2025年8月11日通过电话及电子邮件方式送达各位董事 [1] - 应出席董事7人 实际出席董事7人 其中董事鲍佳女士和独立董事景乃权先生以网络会议在线参会并审议表决 [1] - 会议由董事长金利伟先生主持 公司监事及高级管理人员列席 [1] 董事会会议审议情况 - 审议通过《2025年半年度报告》及《2025年半年度报告摘要》 表决结果为同意6票 反对1票 弃权0票 [2] - 审议通过《2025年半年度募集资金存放与使用情况专项报告》 表决结果为同意7票 反对0票 弃权0票 [2] - 审议通过聘任王向亭先生为公司副总经理 表决结果为同意5票 反对1票 弃权1票 [2] - 审议通过聘任王向亭先生为公司董事会秘书 表决结果为同意5票 反对1票 弃权1票 [3] 董事反对理由及公司说明 - 董事鲍佳女士对《2025年半年度报告及其摘要》投反对票 理由包括关联交易违规 广西杭港公司与关联法人成交金额达211224万元 超过法律规定300万元及公司最近一期经审计净资产绝对值05% [5] - 董事鲍佳女士指出公司存在未及时关注关联交易审批要求的情况 该事项已进入监管调查阶段 [5] - 公司说明上述关联交易已经第五届董事会第九次会议审议通过 并向监管机构作出了汇报 [5] - 董事鲍佳女士对副总经理和董事会秘书聘任投反对票 认为王向亭缺乏上市公司规则熟悉度和实操经验 专业能力存疑 [11][17] - 公司说明王向亭拥有多年上市公司证券事务从业经验 曾获2017年上市公司金牌董秘奖 专业资质经过人力资源部背景调查 [4][11] 关联交易争议 - 董事鲍佳女士提请召开2025年第一次临时股东会审议《关于2025年度日常关联交易预计的议案》 但被董事会和监事会否决 [5][6] - 公司认为该议案未达到股东会审议标准 根据公司章程 关联交易金额需超过3000万元且占最近一期经审计净资产5%以上才需提交股东大会 [8][13] - 公司2025年度日常关联交易预计金额为6000万元 根据2024年度审计报告 最近一期经审计净资产为 未达到提交股东大会标准 [8][13] 投资与业务亏损 - 董事长兼总经理金利伟主导投资的浙江海正苏立康生物科技有限公司2024年亏损3439万元 2025年1-6月继续亏损 [10] - 代售杜迪品牌婴儿纸尿裤产品业务2024年亏损1407万元 2025年1-6月亏损31016万元 [10] - 公司说明对外投资是基于长期主义布局 代售业务通过产品优化和渠道聚焦 上半年营收同比增长116%且大幅减亏 [10][11] 公司治理与高管变动 - 公司自2021年上市以来出现多次高管变动 包括总经理鲍佳女士换届离任 新聘副总经理兼财务总监李超楠女士 副总经理兼董事会秘书谢丽红女士因个人原因离职 [16] - 公司否认两年换近十任高管的说法 强调严格遵守《公司法》《证券法》等法律法规 [16] - 员工持股平台到期减持事项中 公司说明董事会办公室依法履行信息披露义务 不存在未能协助配合的情形 [15][16]

监事会会议召开情况 - 第五届监事会第十次会议于2025年8月21日在杭州市余杭区向往街1118号英国中心T6-28层公司会议室以现场表决方式召开 [1] - 会议通知于2025年8月11日通过电话及电子邮件方式送达全体监事 [1] - 应出席监事3人 实际出席监事3人 会议由监事会主席任绍楠主持 [1] 监事会会议审议结果 - 监事会审议通过《2025年半年度报告》及《2025年半年度报告摘要》 认为报告编制审核程序符合法律法规要求 [1][2] - 确认报告内容真实准确完整反映公司2025年半年度经营实际情况 无虚假记载或重大遗漏 [1][2] - 审议通过《2025年半年度募集资金存放与使用情况专项报告》 认为公司严格按规存放使用募集资金 [2] - 确认募集资金未出现变相改变用途或损害股东利益情形 无违规使用情况 [2] - 两项议案表决结果均为同意3票 反对0票 弃权0票 全票获得通过 [2] 信息披露安排 - 半年度报告及募集资金专项报告具体内容同日披露于巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn) [2] - 公告文件存放于公司监事会备查 [2]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入达到5.21亿元，同比增长5.39% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为2321.50万元，同比增长21.81% [1] - 经营活动产生的现金流量净额大幅增长157.71%至1605.52万元 [1] - 基本每股收益为0.0859元/股，同比增长23.52% [1] 资产与股东权益 - 报告期末总资产为21.02亿元，较上年度末增长0.57% [2] - 归属于上市公司股东的净资产为13.34亿元，较上年度末增长0.72% [2] - 加权平均净资产收益率为1.70%，同比提升0.40个百分点 [2] 股权结构 - 金利伟持股30.13%，为公司第一大股东，其中61,431,961股为限售股 [2] - 鲍佳持股29.13%，为公司第二大股东，其中59,393,011股为限售股 [2] - PACKWOOD ENTERPRISES LIMITED持有2.76%股份，为第三大股东 [2] - 三个员工持股平台（唯艾诺、唯艾诺贰号、唯艾诺叁号）合计持股约4.12% [2][3] 公司治理事项 - 董事鲍佳对半年度报告投反对票，具体原因参见董事会决议公告 [1] - 三个员工持股平台计划在2025年8月15日起15个交易日内通过集中竞价或大宗交易减持股份 [3] - 控股股东金利伟作为员工持股平台执行事务合伙人，其持有份额不在减持范围内 [3] 利润分配方案 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本 [1]