会议相关 - 第五届董事会第十七次（临时）会议于2026年2月12日召开，应出席董事7人，实际出席7人[2] - 公司定于2026年3月12日下午14:30召开2026年第二次临时股东会[5] 人事变动 - 《关于解除景乃权先生独立董事职务的议案》表决结果为同意5票，反对2票，弃权0票，尚需提交股东会审议[3] 违规事项 - 2025年8月公司因关联交易违规收到浙江证监局警示函，董事长金利伟和财务总监李超楠被监管约谈[10] 薪酬情况 - 鲍佳2024年含税年薪120万元，额外业务提成含税122.554万元，总薪酬243万元[15][16][17] - 董高薪酬月度基础薪酬、月度绩效薪酬、年终绩效薪酬占比为50%：20%：30%[21][40] 仲裁事项 - 临安区劳动人事争议仲裁委员会于11月27日受理鲍佳劳动仲裁申请，12月20日开庭，鲍佳后撤回申请[17][22] 股权情况 - 鲍佳婚姻分割前间接持有公司股权比例为0.5201%，分割后持股比例为29.9300%，减持前98.26%的股份来源于离婚财产分割[59]

市场扩张和并购 - 公司筹划现金收购汉合纸业不低于60%股权并控股[2] - 汉合纸业100%股权整体估值暂定为不高于6.5亿元[3] - 各方签署《股权收购意向协议之补充协议》[2][4] 其他新策略 - 原协议约定推进交易时间从3个月修订为4个月[5][7] - 若交易终止，乙方5个工作日内无息返还全部意向金[5][7] 未来展望 - 交易为产业横向延伸布局，提升国际市场开拓效率[8] - 交易预计不构成关联交易和重大资产重组[2][4] - 交易最终条款以正式协议为准，实施存在不确定性[2][8] - 公司按进展履行决策程序和信息披露义务[2][4][8]

公司治理与关联交易争议 - 可靠股份董事会审议两项2026年度关联交易议案时，董事鲍佳（董事长金利伟前妻、第二大股东）均投出反对票，引发公司详细回应，双方就交易必要性与公允性展开“攻防战” [1] - 第一项议案涉及控股子公司可芯美登承租关联方侨治公司（实控人金利伟个人名下公司）房屋，预计2026年交易金额不超过168万元 [3] - 第二项议案涉及公司向关联方广西杭港材料科技有限公司采购原材料，预计2026年交易金额不超过6000万元 [6] 针对侨治公司关联租赁的反对理由与公司回应 - 董事鲍佳反对理由包括：该租赁不属于实控人承诺中“不可避免的关联交易”；公司未提供详细的公允性比价过程及员工宿舍租赁明细；公司注册地厂房办公楼存在多年空置浪费 [3] - 公司回应租赁必要性：可芯美登作为复合芯体供应商规模有限，未达自建厂房经济临界点；自2021年起租赁该厂房并投资产线，搬迁将产生时间与经济成本，续租是为保障业务无缝衔接与稳定运营 [4] - 公司回应租赁公允性：年租金168万元，折算实际租金单价为18.79元/平米/月；公司调研周边产业园项目（如诚达产业园、南洋高新产业园等）表明价格在市场区间内；厂区厂房及员工宿舍均在实际使用中 [5] - 公司回应空置问题：注册地无空置厂房，办公用房二楼部分为档案室，一楼少量空置区域已纳入升级改造计划，此事与关联租赁事项不相关 [5] 针对杭港公司关联采购的反对理由与公司回应 - 董事鲍佳反对理由一：公司强调采购的成本优势和战略意义，但实际采购额持续低于预计且下降，言行矛盾；2024年预计采购1.5亿元，实际采购4669.07万元；2025年预计采购6000万元，实际采购4568.07万元；2026年预计仍为6000万元；且公司未提供合作方背景、产品良品率及使用分布等信息 [7] - 董事鲍佳反对理由二：公司2025年曾因与杭港公司关联交易收到监管部门警示函，但未按2025年修订的《上市公司治理准则》要求追索对应责任的董事及高级管理人员，在未完成追索情况下仍由原责任人员推进交易，对其判断谨慎性存疑 [8] - 公司回应会议程序：鲍佳董事在董事会现场投反对票但未给出理由，会后才通过邮件询问信息并以此作为理由，公司认为此举不符合《深圳证券交易所创业板上市规则》对董事审慎发表意见的要求 [9] - 公司回应采购合理性：交易量是双方平衡产能与供应商结构的结果；杭港公司为独立运营主体，除可靠股份外还与多家卫生用品公司合作；公司需管控不同规格绒毛浆的供应商结构，避免单一依赖；产品良品率及使用分布属于核心工艺数据，不属于董事会审议范围 [10] - 公司回应警示函与追索问题：公司已就2025年8月收到的浙江证监局警示函完成整改并提交报告，该事项未造成实际损害，不存在需要追索或赔偿的情形；且该事项发生于《上市公司治理准则》(2025年修订)施行日前，追索条款依法不具有溯及力 [11] 董事鲍佳与公司管理层的持续分歧背景 - 鲍佳为公司现任董事长兼总经理金利伟的前妻，2024年2月两人离婚；截至2025年6月底，鲍佳直接持股29.13%为第二大股东，金利伟持股30.13%为第一大股东 [12] - 鲍佳此前多次在董事会上投反对或弃权票：2025年10月对公司2025年三季报投反对票，质疑金利伟主导的代售杜迪品牌婴儿纸尿裤业务持续亏损，2024年亏损1407万元 [12] - 2025年8月，鲍佳对《2025年半年度报告》及其摘要、聘任副总经理、聘任董事会秘书三项议案投反对票 [13] - 2025年5月，鲍佳对2024年年报、2025年一季报及与杭港公司关联交易议案投反对票；更早前，2024年5月对2023年度利润分配预案投反对票 [13]

公司治理与关联交易争议 - 公司董事会于1月30日审议通过两项2026年度关联交易议案，均遭到董事鲍佳（董事长金利伟前妻、第二大股东）投反对票，双方就交易的必要性、公允性及合规性展开“攻防战” [1][4][9] - 针对子公司可芯美登以年租金不超过168万元承租关联方侨治公司厂房的议案，鲍佳反对理由包括：该交易非“不可避免”、公司未提供公允性比价过程、公司注册地存在空置浪费 [5] - 公司回应称，租赁是为保障供应商可芯美登生产稳定性的必要选择，搬迁成本高；租金单价为18.79元/平米/月，经市场调研处于价格区间内；注册地办公楼仅少量空置且已计划改造，与关联租赁无关 [7][8] - 针对公司向关联方杭港公司采购原材料不超过6000万元的议案，鲍佳反对理由包括：实际采购额持续低于预测额（2024年预计1.5亿元，实际4669.07万元；2025年预计6000万元，实际4568.07万元），言行矛盾且信息不透明；公司曾因此交易收警示函却未追责相关人员 [11][12] - 公司回应称，采购量是双方平衡产能与供应商结构的结果，符合战略；杭港为公司合格供应商，产品良品率等属核心工艺数据无需提交董事会；警示函所涉事项发生在新规前，无溯及力，且已整改完毕，不存在需追索情形 [14][15] - 鲍佳在董事会现场投反对票但未陈述理由，会后才通过邮件询问信息并以此作为反对理由，公司认为此举不符合上市规则对董事审慎发表意见的要求 [13][14] 股东矛盾与管理层分歧 - 董事鲍佳为公司创始人、董事长兼总经理金利伟的前妻，两人于2024年2月离婚，截至2025年6月底，鲍佳持股29.13%为第二大股东，金利伟持股30.13%为第一大股东，离婚后矛盾持续 [17] - 自2024年以来，鲍佳多次在董事会就关键议案投反对或弃权票，包括2023年度利润分配预案、2024年年报、2025年各期财报、高管聘任议案以及多项关联交易议案，持续对金利伟的管理提出质疑 [17][18] - 具体分歧案例包括：鲍佳反对公司代售杜迪品牌婴儿纸尿裤业务，该业务在2024年亏损1407万元，且2025年上半年及第三季度持续亏损 [17]

个护用品板块市场表现 - 2024年2月2日，个护用品板块整体下跌1.23%，领跌个股为延江股份，其股价下跌12.17% [1] - 同日，上证指数下跌2.48%，收于4015.75点，深证成指下跌2.69%，收于13824.35点 [1] - 板块内个股表现分化，倍加洁上涨3.78%，自亚股份上涨2.99%，登康口腔上涨2.58%，而多数个股收跌 [1] 板块个股交易数据 - 延江股份成交量最大，达41.83万手，成交额6.86亿元，股价跌幅最深 [2] - 中顺洁柔成交量27.73万手，成交额2.23亿元，股价下跌2.82% [2] - 倍加洁成交额3.08亿元，自亚股份成交额1.84亿元，登康口腔成交额1.29亿元，为成交额较高的上涨个股 [1] - 豪悦护理、两面针、稳健医疗、润本股份、可靠股份、依依股份、洁雅股份等个股均有不同程度下跌，成交额在3694.34万元至1.51亿元之间 [1][2] 板块资金流向 - 当日个护用品板块整体呈现主力资金净流出，净流出额为1.14亿元 [2] - 游资资金净流入8489.58万元，散户资金净流入2868.52万元 [2] - 个股层面，豪悦护理主力资金净流入274.51万元，净占比5.24%，为板块内少数获得主力净流入的公司 [3] - 倍加洁主力资金净流入243.60万元，净占比0.79%，同时获得游资净流入1497.13万元 [3] - 登康口腔主力资金净流出1322.40万元，净占比-10.24%，为板块内主力净流出额及净占比最高的公司之一 [3] - 自亚股份主力资金净流出989.76万元，但获得游资净流入2125.38万元，游资净占比达11.53% [3] - 稳健医疗主力资金净流出971.03万元，但获得游资净流入1553.07万元，游资净占比10.25% [3] - 可靠股份、依依股份、润本股份、洁雅股份、两面针等公司均呈现主力资金净流出 [3]

公司公告 - 可靠股份于2026年1月30日召开了第五届第十六次董事会临时会议 [1] - 会议以现场结合网络会议的方式在杭州市余杭区向往街1118号英国中心T6-28层公司会议室举行 [1] - 会议审议了《关于2026年度日常关联交易预计的议案》等文件 [1] 行业动态 - 汽车销售巨头宝利德已进入破产清算程序 [1] - 宝利德曾销售劳斯莱斯、保时捷等豪华汽车品牌 [1] - 公司杭州总部已人去楼空，其义乌子公司已被贴上封条 [1]

业绩总结 - 2025年侨治公司主营业务收入233.84万元，净利润 -183.49万元[10] - 2025年杭港公司主营业务收入26539.44万元，净利润1540.41万元[12] 关联交易 - 2026年度日常关联交易预计额度不超6168万元[2] - 2026年可芯美登与侨治公司资产租赁预计不超168万元[2] - 2026年与杭港公司原材料采购预计不超6000万元[2] - 2025年可芯美登与侨治公司实际发生168万元，占预计100%[2] - 2025年与杭港公司实际发生4568.07万元，占预计76.13%[2][8] 公司资产 - 截至2025年12月31日，侨治公司资产总额1594.78万元，净资产1374.54万元[10] - 截至2025年12月31日，杭港公司资产总额11786.80万元，净资产3546.29万元[12]

关联交易 - 2026年度与侨治拟发生关联交易预计不超168万元[4] - 2026年度与杭港拟发生原材料采购关联交易预计不超6000万元[6] - 2024 - 2026年向杭港预计及实际采购金额有明确数据[15] 租赁情况 - 可芯美登租侨治厂区年租金168万元，单价18.79元/平米/月[13] 会议情况 - 2026年1月30日召开第五届董事会第十六次（临时）会议[2] - 两关联交易议案表决结果均为同意4票，反对1票，弃权0票[5][6] 整改情况 - 2025年8月收浙江证监局警示函，已完成整改[20] - 警示函事项未造成实际损害，将加强董事培训[20]

公司2025年业绩预告核心数据 - 预计2025年实现营业收入25亿元左右 同比减少57.06%左右 [1] - 预计2025年实现归属于母公司所有者的净亏损为11亿元左右 同比减少129.67%左右 [1] - 预计2025年实现归属于母公司所有者扣除非经常性损益后的净亏损为12亿元左右 同比减少133.01%左右 [1] 公司业绩变动主要原因 - 报告期内公司持续加大研发投入 导致研发投入同比增幅较大 [1] - 上年同期收到百时美施贵宝首付款所确认的知识产权收入大于报告期内确认的里程碑收入 [1]

市场整体表现 - 2024年1月30日，个护用品板块整体下跌1.66%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌0.96%，深证成指下跌0.66% [1] - 板块内个股表现分化，仅少数个股上涨，其中倍加洁涨停，涨幅为10.00%，两面针微涨0.51%，可靠股份上涨1.21% [1] - 板块领跌个股为中顺洁柔，跌幅达5.45%，稳健医疗下跌2.77%，百亚股份下跌2.36% [1][2] 个股交易数据 - 倍加洁成交量达3.23万手，成交额为1.18亿元，是板块内唯一涨停且成交活跃的个股 [1] - 中顺洁柔成交量最大，为48.28万手，成交额达4.00亿元，但其股价领跌板块 [1][2] - 延江股份成交量也较高，为42.34万手，成交额达7.64亿元，股价下跌1.96% [1][2] - 多数个股成交额在数千万至数亿元级别，显示板块整体有一定市场关注度 [1][2] 板块资金流向 - 当日个护用品板块整体呈现主力资金净流出状态，净流出金额为1.05亿元 [2] - 与主力资金流向相反，游资和散户资金呈现净流入，游资净流入6267.41万元，散户净流入4276.18万元 [2] - 资金流向在个股间分化显著，倍加洁获得主力资金净流入2093.56万元，占其成交额的17.77% [3] - 中顺洁柔、稳健医疗、依依股份遭遇主力资金大幅净流出，净流出金额分别为2163.78万元、2271.00万元及2163.78万元，占各自成交额的比例分别为8.84%、14.93%及8.84% [3]