报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级[2] 报告的核心观点 - 公司业务涵盖电力咨询设计、系统集成、工程施工到运维的一站式服务，未来持续成长空间广阔[2] - 公司持续加大技术创新力度，研发新一代变电站四足巡检机器人等创新产品[2] - 公司顺应电力数字化、智慧化发展的行业趋势，积极培育智能电网与"大、云、移、物、智"等前沿新技术相关设备和系统集成[2] 公司经营情况总结 - 2023年公司实现营业收入106167.44万元，同比增长22.96%[1] - 2023年公司实现归母净利润25632.85万元，同比增长13.09%[1] - 2023年公司实现扣非归母净利润22519.17万元，同比增长19.74%[1] - 系统集成业务实现收入6.96亿元，同比增长2.58%，毛利率为35.55%[2] - 施工及运维业务实现收入3.07亿元，同比增长125.27%，毛利率为43.14%[2] - 电力设计业务实现收入0.51亿元，同比增长11.14%，毛利率为63.72%[2] 盈利预测与投资建议 - 预测公司2024-2026年的营业收入为13.47、16.63、20.14亿元，归母净利润为3.15、3.99、4.96亿元[2] - 预测公司2024-2026年的EPS为1.32、1.67、2.07元/股，对应的PE为17.33、13.70、11.02倍[2] - 考虑到行业的成长空间和公司业务的持续成长性，维持"买入"评级[2]

业绩总结 - 泽宇智能公司2023年实现营业收入10.62亿元，同比增长22.96%[1] - 公司业务涵盖系统集成业务、施工及运维业务、电力设计业务，其中施工及运维业务同比增长125.27%[1] - 公司研发费用再创新高，2023年毛利率为39.11%，同比下降2.78%[1] - 公司预计2024-2026年营业收入和归母净利润将呈现增长趋势，给予公司2024年21倍PE，目标价28.6元，维持“推荐”评级[1] - 公司2023A至2026E的营业总收入和归母净利润预测分别为1,062/1,384/1,741/2,109百万和256/326/407/492百万，同比增速分别为23.0%/30.3%/25.8%/21.1%和13.1%/27.2%/24.7%/20.9%[2] - 泽宇智能2023年营业总收入预计为106.2亿元，2024年预计增长至138.4亿元，2025年和2026年分别为174.1亿元和210.9亿元[3] - 2023年营业利润为3.06亿元，2024年预计增至3.9亿元，2025年和2026年分别为4.86亿元和5.87亿元[3] - ROE预计在2023年为10.8%，2024年预计增至12.1%，2025年和2026年分别为13.1%和13.7%[3] - 资产负债率预计在2023年为25.9%，2024年预计增至27.3%，2025年和2026年分别为28.4%和29.2%[3] 其他 - 泽宇智能（301179）2023年报和2024年一季报点评[8] - 公司投资评级体系说明[9] - 投资评级强推、推荐、中性和回避的定义[10] - 行业投资评级推荐、中性和回避的定义[11] - 分析师声明[12] - 免责声明[13] - 资料来源可靠但不保证准确性和完整性[14] - 证券市场风险提示[14] - 华创证券研究所北京总部、广深分部和上海分部地址和联系方式[15]

财务表现 - 泽宇智能电力2024年第一季度营业收入为141,238,108.03元，同比下降23.71%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为22,792,378.60元，同比下降42.44%[5] - 公司现金流量净额中，投资活动产生的现金流量净额为-43,644,124.97元，同比下降121.30%[6] - 公司现金流量净额中，筹资活动产生的现金流量净额为151,775,287.42元，同比下降26.31%[6] - 公司第一季度筹资活动产生的现金流量净额为151,775,287.42元[17] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为13,702股，前十名股东持股情况中，张剑持股数量最多，占比55.38%[7] - 公司股东陈晗通过投资者信用证券账户持有689,480股[8] - 公司股东苏锡宝通过投资者信用证券账户持有519,120股[9] - 公司股东刘群通过投资者信用证券账户持有385,100股[9] 资产状况 - 公司流动资产中，货币资金为493,086,457.11元，应收账款为212,996,825.29元，存货为363,504,918.67元[11] - 公司非流动资产中，固定资产为37,208,638.51元，在建工程为115,415,104.81元，无形资产为23,540,985.54元[12] 负债情况 - 公司流动负债中，短期借款为380,275,000.00元，应付账款为141,668,400.98元，预收款项为0元[12] - 公司非流动负债中，租赁负债为386,836.99元，递延所得税负债为1,332,414.83元[12] - 2024年第一季度，江苏泽宇智能电力股份有限公司负债合计为1,128,608,610.14元，较上期825,377,900.22元增长[13]

会议安排 - 2023年度报告经第二届董事会第二十次会议审议通过[1] - 2024年4月24日15:00 - 17:00举办2023年度业绩说明会[1] - 业绩说明会采用网络远程方式，投资者可登录全景网参与[1] 人员安排 - 出席说明会人员有总经理、财务总监等[1] 问题征集 - 2024年4月23日15:00前向投资者征集问题[2] - 投资者可访问指定网址或扫描二维码进入征集页面[2] - 公司将在业绩说明会上回答普遍关注问题[2]

会议相关 - 江苏泽宇智能电力股份有限公司第二届董事会第二十次会议于2024年4月18日召开[2] - 公司定于2024年5月10日召开2023年年度股东大会[30] 议案表决 - 多项议案表决结果为7票同意，0票反对，0票弃权，部分尚需提交股东大会审议[3][6][9][12][14][16][18][21][23] 财务与资金 - 公司拟向银行申请不超过13亿元的综合授信额度[24] - 公司为全资子公司向银行申请授信提供担保，额度有效期至2024年度股东大会召开之日[25] - 公司将使用不超过6亿元闲置募集资金和不超过20亿元自有资金进行现金管理[27] 利润分配 - 2023年年度利润分配预案为每10股派发现金股利5.5元，每10股转增4股[28] - 以234,884,608股为基数，本次权益分派预计转增93,953,843股，派发现金1.29亿元[28] - 转增股本后公司总股本将变更为333,132,371股[28] - 因2023年度权益分派，公司注册资本将从2.39亿元变更为3.33亿元[28] 审计机构 - 拟续聘中汇会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2024年度审计机构，聘期一年[18]

证券代码：301179 证券简称：泽宇智能 公告编号：2024-031 江苏泽宇智能电力股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金和自有资金进行 现金管理的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 江苏泽宇智能电力股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 18 日召 开第二届董事会第二十次会议和第二届监事会第十八次会议，审议通过了《关于 使用部分闲置募集资金和自有资金进行现金管理的议案》，同意公司在确保不影 响募集资金投资项目建设、不改变募集资金使用用途、不影响公司正常生产经营 以及确保资金安全的前提下，使用额度不超过 60,000.00 万元的闲置募集资金（含 超募资金）和不超过人民币 200,000.00 万元的自有资金择机购买满足安全性高、 流动性好、期限不超过十二个月要求的投资产品。本议案尚需提交股东大会审议。 现金管理有效期自公司股东大会审议通过之日起 12 个月内有效，在前述额度和 期限范围内，可循环滚动使用。现将具体情况公告如下： 一、募集资金的基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意江苏泽宇智能电力股份有限公司首次 ...

经核查独立董事程志勇、沈聿农、袁亚男的任职经历以及签署的相关自查文件， 公司董事会认为上述人员未在公司担任除独立董事以外的任何职务，也未在公司主 要股东担任任何职务，与公司以及主要股东之间不存在利害关系或其他可能妨碍其 进行独立客观判断的关系，不存在其他影响独立董事独立性的情况。公司独立董事 符合《上市公司独立董事管理办法》《上市公司自律监管指引第2号——创业板上 市公司规范运作》中对独立董事独立性的相关要求。 江苏泽宇智能电力股份有限公司 董事会 江苏泽宇智能电力股份有限公司 关于独立董事独立性情况的专项意见 根据《上市公司独立董事管理办法》《上市公司自律监管指引第2号——创业 板上市公司规范运作》等要求，江苏泽宇智能电力股份有限公司（以下简称"公司"） 董事会，就公司在任独立董事程志勇、沈聿农、袁亚男的独立性情况进行评估并出 具如下专项意见： 2024 年 4 月 19 日 第 1 页 共 1 页 ...

关联交易金额 - 2024年度与关联方日常关联交易预计不超120万元[2] - 2024年向江苏西沃里采购红酒预计120万元，已发生25.04万元，上年发生60.59万元[3] - 2023年向江苏西沃里采购红酒实际发生60.59万元，获批额度90万元[4] 关联方财报 - 江苏西沃里注册资本500万，2023年末总资产700.38万元，净资产673.33万元[6][7] - 2023年度江苏西沃里主营业务收入65.42万元，净利润6.63万元[7] 决策程序 - 2024年4月18日独立董事同意议案提交董事会，董事会审议通过，需提交股东大会[15][16] - 监事会认为关联交易必要公允，保荐机构认为程序合规无异议[17][18]

业绩审核 - 中汇会计师事务所审核泽宇智能2023年度非经营性资金占用及关联资金往来汇总表[1] - 审核认为汇总表财务信息编制合规，与审计报表无重大不一致[5] 资金往来数据 - 汇总表总计期初余额1,191,369.68元，年度累计发生18,339,386元，偿还19,310,755.68元[10] - 各子公司展示了具体期初、年度累计发生和偿还资金金额[9][10]

业绩数据 - 2023年基本每股收益1.08元/股，同比增12.50%[2] - 2023年稀释每股收益1.07元/股，同比增11.46%[2] - 2023年营业收入106,167.44万元，同比增22.96%[4][5] - 2023年净利润24,671.99万元，同比增8.94%[4][5] 费用情况 - 2023年管理费用7,868.10万元，同比增85.70%[5] - 2023年研发费用4,963.52万元，同比增50.58%[6] - 2023年财务费用 -4,219.34万元，同比降455.43%[7] 资产负债 - 2023年末货币资金31,423.20万元，占总资产9.84%，同比降70.14%[8] - 2023年末交易性金融资产202,718.31万元，占总资产63.51%，同比增88.66%[8] - 2023年末应收账款27,513.15万元，占总资产8.62%，同比增197.67%[8] - 2023年末短期借款15,009.75万元，占总资产4.70%，同比增87.44%[9] - 2023年末资产总计319,203.13万元，同比增11.57%[9] - 2023年12月31日总负债82,537.79万元，归属上市公司所有者权益237,427.51万元[10] 现金流 - 投资活动现金流入小计本期772,718.76万元，较上期增加61.43%[18][19] - 投资活动现金流出小计本期869,829.21万元，较上期增加121.27%[18][19] - 筹资活动现金流入小计本期53,955.64万元，较上期增加325.83%[18][19] - 筹资活动现金流出小计本期40,806.24万元，较上期增加279.67%[18][19] - 经营活动产生的现金流量净额本期10,115.70万元，较上期下降18.28%[19] - 现金及现金等价物净增加额本期 -73,845.34万元，较上期下降173.95%[19]