活动基本信息 - 公司将参加 2024 年湖北辖区上市公司投资者网上集体接待日 [2] - 活动由湖北证监局指导、湖北省上市公司协会主办、深圳市全景网络有限公司承办 [2] - 活动主题为“提质增效重回报” [2] 活动参与方式 - 采用网络远程方式，可登录“全景路演”网站（https://rs.p5w.net）、关注微信公众号“全景财经”或下载全景路演 APP 参与 [2] 活动时间 - 2024 年 5 月 16 日（周四）14:30 - 16:00 [2] 交流人员 - 公司副总经理、董事会秘书彭沾先生及财务负责人张英超女士 [2] 交流内容 - 公司 2023 年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况、融资计划、股权激励和可持续发展等投资者关心的问题 [2] 问题征集 - 投资者可于 2024 年 5 月 16 日(星期四)14:00 前访问 https://ir.p5w.net/zj/ 或扫描二维码进入问题征集专题页面 [2]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 2023年公司实现收入16.0亿元(+34.7%)，主要来自于医疗净化系统集成业务和医疗耗材销售 [1] - 2024Q1公司实现收入2.3亿元(-4.4%)，归母净利润-3207.2万元(-85.3%)，亏损主要系公司2023年高速发展，人员增长幅度较大，销售人员、技术支持人员的增长带来了订单增长，但订单转换成产值还有一定滞后性 [1] - 医疗净化系统集成收入13.5亿元(+36.8%)、医疗设备销售9140.6万元(+125.1%)、医疗耗材销售1.3亿元(-4.3%)及运维服务1744.0万元(+37.2%) [1] - 2023年销售费用较上年同期同比增长61.4%，销售费用率11.3%、管理费用较上年同期同比增长17.4%，管理费用率9.2%，主要系业务规模增加导致销售费用及管理人员增加所致 [1] - 研发费用同比增长40.8%，研发费用率4.8%，主要原因系研发投入增加所致 [1] - 公司在"两主三副"战略布局的指引下，打造出浙大一医、四川华西、山东齐鲁、深圳光明等诸多标杆案例，收获了"中国建设工程鲁班奖"、"中国建筑工程装饰奖"等重量级奖项 [1] - 截止2023年末，公司在手订单为22.1亿元，主要为医疗净化集成业务订单，其中医疗专项订单15.9亿元、实验室订单4.2亿元 [1] - 预计公司2024-2026年营业收入20.88/26.16/32.27亿元，增速分别为30.40%/25.28%/23.34%；归母净利润1.58/2.10/2.84亿元，增速分别为46.86%/33.22%/35.16% [1] 财务数据总结 - 2022年营业收入11.89亿元，同比增长38.12%；归母净利润1.02亿元，同比增长25.97% [2] - 2023年营业收入16.02亿元，同比增长34.71%；归母净利润1.07亿元，同比增长4.72% [2] - 预计2024-2026年营业收入将分别达到20.88/26.16/32.27亿元，同比增长30.40%/25.28%/23.34% [2] - 预计2024-2026年归母净利润将分别达到1.58/2.10/2.84亿元，同比增长46.86%/33.22%/35.16% [2] - 公司2022-2026年ROE分别为6.20%、6.12%、8.29%、10.03%、12.06% [2] - 公司2022-2026年EPS分别为0.97元、1.02元、1.49元、1.99元、2.69元 [2] - 公司2022-2026年市盈率(TTM)分别为20.88倍、19.93倍、13.57倍、10.19倍、7.54倍 [2]

公司基本信息 - 公司2023年年度报告已通过董事会审议，利润分配预案为每10股派发现金红利1元（含税），不送红股，不转增股本[3] - 公司总股本为105,600,000股[3] - 公司注册地址变更为武汉市东湖新技术开发区高新大道718号3栋，原地址为武汉市东湖新技术开发区光谷大道77号光谷金融港B4栋8-9层1号房[8] - 公司聘请的会计师事务所为中汇会计师事务所（特殊普通合伙），办公地址为杭州市江干区新业路8号华联时代大厦A幢601室[8] - 公司年度报告备置地点为证券部办公室[8] - 公司披露年度报告的媒体包括巨潮资讯网、中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报[8] - 公司年度报告披露的证券交易所网站为https://www.szse.cn[8] - 公司董事会秘书为彭沾，证券事务代表为李心怡，联系电话为027-87267611，传真为027-87267602[8] - 公司法定代表人为谭平涛[7] - 公司外文名称为Wuhan Huakang Century Medical Co., Ltd.，外文名称缩写为Huakang Medical[7] 财务业绩 - 公司2023年营业收入为16.02亿元，同比增长34.71%[9] - 归属于上市公司股东的净利润为1.07亿元，同比增长4.72%[9] - 经营活动产生的现金流量净额为1.87亿元，同比增长45.23%[9] - 公司2023年末资产总额为28.90亿元，同比增长22.04%[9] - 公司2023年第四季度营业收入为4.56亿元，同比增长显著[10] - 公司2023年第四季度归属于上市公司股东的净利润为4725.60万元[10] - 公司2023年非经常性损益项目合计为1648.59万元，主要包括政府补助和金融资产投资收益[11][12][13] - 公司2023年扣除非经常性损益后的净利润为9084.44万元，同比增长1.39%[9] - 公司2023年基本每股收益为1.02元，同比增长3.03%[9] - 公司2023年加权平均净资产收益率为6.31%，同比下降0.45个百分点[9] - 公司2023年营业收入为160,156.54万元，同比增长34.71%[25] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为10,733.03万元，同比增长4.72%[25] - 公司2023年医疗净化系统集成业务收入为135,051.15万元，占营业收入的84.32%[25] - 公司2023年医疗净化系统集成业务市场占有率约为4.32%，中标金额市场占有率约为6.52%[25] - 公司2023年在手订单总额为22.11亿元，其中医疗专项订单15.92亿元，实验室订单4.2亿元[25] - 公司2023年实验室业务获取订单4.2亿元[25] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为-18,736.03万元，同比增长45.23%[25] - 公司2023年总资产为289,046.96万元，较期初增长22.04%[25] - 公司2023年归属于上市公司股东的净资产为175,391.63万元，较期初增长6.12%[25] - 公司2023年医疗净化系统集成业务市场规模约为312.68亿元[24] - 公司2023年年度总中标金额突破20亿[29] - 公司2023年实现营业收入160,156.54万元，同比增长34.71%[34] - 归属于上市公司股东的净利润为10,733.03万元，同比增长4.72%[34] - 公司总资产289,046.96万元，较期初增长22.04%[34] - 医疗专项技术服务收入1,367,951,044.21元，占营业收入的85.41%，同比增长36.76%[34] - 医疗器械行业收入224,641,411.55元，占营业收入的14.03%，同比增长24.93%[34] 研发与创新 - 公司2023年申报了20项发明专利、16项实用新型专利，获取1项发明专利[30] - 公司2023年设立实验室事业部和研究院，尝试一条龙管理模式和跟踪前沿科技[29] - 公司2023年荣获武汉民营企业科技创新50强，并在湖北省建设工程BIM大赛中获评“优秀成果”奖[30] - 公司2023年与华中科技大学、哈尔滨工业大学、西安建筑科技大学等知名高校开展校企合作[30] - 公司2023年获批副高级职称自主评审权，并完成第一批人才高级职称自主评审[30] - 公司2023年设立精细化运营管理部，为实现获取分享制赋能[29] - 公司2023年医疗板饰面涂装产线量产达标，定制化医用刷手池等研发产品投放市场[30] - 公司及子公司拥有发明专利6项、实用新型专利158项、外观设计专利10项、软件著作权41项、集成电路布图设计专有权2项[31] - 公司主编及参编国家、行业技术标准和规范近40项[31] - 公司承建项目获得“国家级”奖项22项、“省级”奖项31项[32] - 公司通过创新服务模式，提供24小时“保姆式”运维服务，提升客户满意度[33] - 公司持续进行售后运维管理系统平台开发及应用，为医院提供优质解决方案[34] - 公司研发的空调售后管理运维云平台系统已完成，预计通过物联网技术提高运营效率[41] - 公司研发的压差在线监控系统已完成，旨在优化医院内部通风系统和空气流动[42] - 公司研发的洁净度监测系统已完成，旨在实时监测医院环境的洁净度水平[44] - 医用水处理系统研发已完成，通过传感器、自动化控制、远程监控等技术手段，实现智能化、优化和可靠性提升，预计将带来市场需求增长和技术创新[46] - 病理科空气处理系统研发已完成，通过检测有害物质含量，控制净化消毒主机运行，提升医院环境质量，满足相关规范要求[46] - 手术室系统研发已完成，集成洁净环境监测、能源管理、安全管理等功能，提升管理效率和手术安全，优化资源配置[46] - 供应室高温排水中控制系统研发已完成，通过自动控制排水流量和温度，节约能源和水资源，降低运行成本[47] - 实验室VOC监测报警系统研发已完成，通过传感器技术和报警机制，提升实验环境监测和管理能力，降低操作风险[49] - 医用气体监测报警系统研发已完成，实时监测气体浓度和压力，保障医护人员和患者安全，提升医疗服务质量[50] - 新型多功能医疗柱研发预计将节约安装人工15%，工期10%，工程合格率可达100%，带来较大的社会和经济效益[51] - 公司已完成新型多功能医疗柱的研发，具备独特设计和功能优势，有助于在市场竞争中获得市场份额[52] - 公司已完成嵌入式设备带墙面集成安装方式的研发，提升美观度和应用前景，特别是在净化洁净区域[55] - 公司已完成直膨机冷凝热回收应用的研发，通过回收冷凝热减少能源消耗和运营成本，提升经济效益[55] - 公司已完成医院净化空调物联网系统的研发，实现净化空调机组的联网和远程实时监控功能，提升技术实力和创新能力[55] - 公司已完成实验室环境监控系统的研发，通过高精度多功能一体传感器检测实验室环境，提升实验效果和工作效率[57] - 公司已完成血透机间接排水装置的研发，解决血透排水问题，减少院内排水污染，提升患者就医体验[57] - 公司研发人员数量从2022年的220人增加到2023年的380人，增长72.73%[60] - 研发投入金额从2022年的54,467,756.17元增加到2023年的85,227,776.77元，增长56.48%[61] - 研发投入占营业收入的比例从2022年的4.58%增加到2023年的5.32%[61] 市场与行业动态 - 2023年末全国医疗卫生机构总数达到107.1万个，较上年增长3.68%，其中医院数量为3.9万个，增长5.41%[19] - 2023年医疗卫生机构床位总数达到1,020万张，较上年增长4.62%，其中医院床位800万张，乡镇卫生院床位151万张[19] - 2023年中国卫生健康预算支出为24,211亿元，较2022年增加1,670亿元[20] - 2023年末中国60岁及以上老年人口达到2.97亿人，占总人口的21.07%，较上年提升1.27%[21] - 2023年全国常住人口城镇化率为66.16%，较上年提高0.94%[21] - 2023年国家卫生健康委等部门提出到2025年建成紧密型县域医共体，力争全国90%以上的县（市）基本建成[21] - 2023年国家卫生健康委等部门提出到2027年紧密型县域医共体基本实现全覆盖[21] - 2023年国家卫生健康委等部门提出到2025年医疗卫生服务体系进一步健全，资源配置和服务均衡性逐步提高[19] - 2023年国家卫生健康委等部门提出到2035年形成与基本实现社会主义现代化相适应的整合型医疗卫生服务体系[20] - 2023年全年研究与试验发展（R＆D）经费支出33,278亿元，同比增长8.1%，占国内生产总值的2.64%[22] - 基础研究经费2,212亿元，同比增长9.3%，占R＆D经费支出的6.65%[22] - 实验室建设行业市场规模从2017年的202.0亿元增长至2022年的432.6亿元，年均复合增长率为16.4%[23] - 预计到2027年，中国实验室建设行业的市场规模将达到623.0亿元，2022年至2027年年均复合增长率为7.6%[23] - 公司智慧医疗研究与应用包括特殊科室智能化系统、大楼智能化系统、医院信息化系统等[23] - 2022年11月，国家卫生健康委发布《“十四五”全民健康信息化规划》，强调到2025年初步建设形成统一权威、互联互通的全民健康信息平台支撑保障体系[23] 公司治理与股东信息 - 公司严格按照《公司法》、《证券法》等相关法律法规完善公司治理结构，确保股东大会合法有效[117] - 公司股东大会采用现场和网络投票结合的方式召开，提高中小股东参与便利性[118] - 公司与控股股东在人员、资产、财务、机构、业务等方面保持独立[119] - 公司具备独立的生产系统、辅助生产系统和配套设施，资产权属清晰[119] - 公司高级管理人员均在公司领薪，未在控股股东及实际控制人控制的其他企业担任除董事、监事以外的职务[120] - 公司设置了独立的财务机构，建立了独立的财务核算体系和财务管理制度[120] - 公司财务独立，不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供任何形式的担保或被占用资金的情况[121] - 公司通过股东大会、董事会、监事会以及独立董事制度，形成了有效的法人治理结构，独立行使经营管理职权[121] - 公司拥有独立、完整的采购、研发及销售体系，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争或显失公平的关联交易[121] - 2023年第一次临时股东大会投资者参与比例为63.19%，审议通过了使用部分超募资金投资建设项目等议案[122] - 2023年第二次临时股东大会投资者参与比例为60.39%，审议通过了全资子公司投资建设云谷医疗产业园项目等议案[122] - 2022年年度股东大会投资者参与比例为58.25%，审议通过了公司2022年度利润分配预案等议案[122] - 2023年第三次临时股东大会投资者参与比例为60.79%，审议通过了续聘公司2023年度审计机构等议案[123] - 2023年第四次临时股东大会投资者参与比例为54.50%，审议通过了修订董事会议事规则等议案[123] - 公司董事长谭平涛持有46,709,990股，持股比例未发生变化[124] - 公司总经理谢新强持股数为0，未发生增减变动[124] - 公司2023年年度报告显示，董事、监事和高级管理人员变动情况，包括谭咏薇女士辞去董事会秘书职务但仍担任董事和副总经理[125][126] - 于洋女士因个人工作安排原因辞去董事会董事职务，并不再担任公司任何职务[125][126] - 公司聘任彭沾先生担任副总经理和董事会秘书，以确保公司董事会的日常运作和信息披露工作的开展[126] - 公司推选戎晋先生为第二届董事会非独立董事候选人，并经2024年第一次临时股东大会审议通过[126] - 公司现任董事、监事和高级管理人员的专业背景和工作经历详细列出，包括董事长谭平涛和总经理谢新强[127][128][129] - 公司2023年董事、监事和高级管理人员报酬总额为532.09万元[130] - 董事长谭平涛2023年税前报酬总额为65.13万元[131] - 董事、总经理谢新强2023年税前报酬总额为64.21万元[131] - 董事、副总经理谭咏薇2023年税前报酬总额为68.91万元[131] - 董事会秘书、副总经理彭沾2023年税前报酬总额为50.45万元[131] - 董事、副总经理王海2023年税前报酬总额为62.58万元[132] - 财务负责人张英超2023年税前报酬总额为58.28万元[132] - 副总经理王佳丽2023年税前报酬总额为58.68万元[132] - 监事会主席彭胡杨2023年税前报酬总额为43.60万元[132] - 监事周成林2023年税前报酬总额为21.82万元[132] - 公司2023年报告期末在职员工总数为1,921人，其中母公司员工1,594人，主要子公司员工327人[135] - 公司2023年报告期内董事会共召开11次会议，审议通过了多项议案，包括2023年半年度报告、第三季度报告、募集资金使用情况等[133] - 公司2023年计划向不特定对象发行可转换公司债券，并多次修订相关议案，包括发行方案、募集资金使用可行性分析报告等[133][134][135] - 公司2023年董事会下设的提名委员会、薪酬与考核委员会、战略委员会和审计委员会分别召开了2次、3次、4次和4次会议，审议了多项重要议案[134][135] - 公司2023年报告期内监事会未发现公司存在风险，对监督事项无异议[135] - 公司员工总数为1,921人，其中技术人员占比最高，为380人[136] - 大学本科及以上学历员工占比为49.9%（959人）[136] - 公司推行“获取分享制”薪酬激励政策，明确M系列、P系列岗位责权与薪酬[136] - 公司制定了详细的员工培训计划，包括新员工面对面集训项目和项目全生命周期实操集训[136] - 公司利润分配政策规定，每年度现金分红金额不低于当年归属于公司股东的净利润的10%[138] - 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排时，现金分红在利润分配中所占比例最低应达到80%[140] - 公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排时，现金分红在利润分配中所占比例最低应达到20%[140] - 公司利润分配方案需经董事会过半数通过，独立董事和监事会需提出明确意见[141] - 公司股东大会审议现金分红方案前，需通过多种渠道与股东特别是中小股东进行沟通和联系[141] - 公司2023年度利润分配预案为每10股派发现金股利1元（含税），合计派发现金股利人民币1,056万元（含税）[144] - 公司现金分红总额占利润分配总额的比例为100%[144] - 公司可分配利润为287,958,248.46元[143] - 公司总股本为105,600,000股[143] - 公司2022年限制性股票激励计划首次授予激励对象名单已公示且无异议[144] - 公司独立董事对2022年限制性股票激励计划发表了同意的独立意见[144] - 公司监事会审议并通过了2022年限制性股票激励计划的相关议案[144] - 公司董事会审议并通过了2022年限制性股票激励计划的草案及实施考核管理办法[144] - 公司2022年限制性股票激励计划首次授予激励对象人数由222人调整为218人，首次授予权益数量由534.50万股调整为526.00万股，预留权益数量由65.50万股调整为74.00万股[145] - 公司2022年限制性股票激励计划首次授予权益数量为526.00万股，预留权益数量为65.50万股，计划授予权益总量合计为591.50万股[145] - 公司2022年限制性股票激励计划授予价格由21.69元/股调整为21.56元/股[145] - 公司向64名激励对象授予65.50万股限制性股票，授予价格为21.56元/股[145] - 公司董事、高级管理人员彭沾持有184,900股限制性股票，授予价格为21.56元/股[146] - 公司财务负责人张英持有100,000股限制性股票，授予价格为21.56元/股[146] - 公司高级管理人员薪酬与其职责、贡献挂钩，建立了考核评价体系和激励机制[146] - 公司根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定，持续改进和优化内部控制体系[146] - 公司修订了《董事会议事规则》、《独立董事工作细则》、《董事会专门委员会工作细则》，进一步完善公司治理制度[146] - 公司内部控制评价报告显示，纳入评价范围的单位资产总额和营业收入均占公司合并财务报表的100%[147] - 公司财务报告和非财务报告均未发现重大缺陷，财务报告重要缺陷数量为0，非财务报告重要缺陷数量为0[149][150] - 公司内部控制鉴证报告为标准无保留意见，与董事会的自我评价报告意见一致[150] - 公司及其子公司不属于环境保护部门公布的重点排污单位，报告期内未因环境问题受到行政处罚[151] - 湖北菲戈特生产过程中产生的污染物和废气排放量较小，主要环保设备运行良好[152] - 上海菲歌特生产活动仅产生少量废液，可循环使用，不会对环境造成重大

财务指标整体情况 - 本报告期营业收入229,705,391.58元，较上年同期减少4.37%[2] - 归属于上市公司股东的净利润为 -32,071,670.93元，较上年同期下降85.28%[2] - 经营活动产生的现金流量净额为 -150,043,637.68元，较上年同期增长27.07%[2] - 基本每股收益和稀释每股收益均为 -0.3元/股，较上年同期下降87.50%[2] - 本报告期末总资产2,801,209,875.26元，较上年度末减少3.09%[2] - 归属于上市公司股东的所有者权益为1,726,622,554.49元，较上年度末减少1.56%[2] - 非经常性损益合计1,324,840.42元[2] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为11,309[3] - 谭平涛持股比例44.23%，为公司控股股东、实际控制人之一[3] - 无锡国联创新投资有限公司期初普通账户、信用账户持股1,028,500股，占总股本0.97%，期初转融通出借股份27,500股，占总股本0.03%，期末普通账户、信用账户持股1,056,000股，占总股本1.00%，期末转融通出借股份为0 [8] - 谭平涛、武汉康汇投资管理中心（有限合伙）、胡小艳的限售股将于2025年7月28日解除限售，无锡国联创新投资有限公司的限售股已于2024年2月8日解除限售 [8] 净利润下降原因 - 净利润下降主要因人员成本增加、运营成本增长、项目完工时间推后等[3] 2024年第一季度资产负债情况 - 2024年第一季度末，公司货币资金为206,540,180.12元，较期初267,939,052.33元减少 [9] - 2024年第一季度末，公司应收账款为1,311,674,699.46元，较期初1,371,620,009.09元减少 [9] - 2024年第一季度末，公司存货为286,941,781.54元，较期初274,909,613.70元增加 [9] - 2024年第一季度末，公司短期借款为562,037,777.78元，较期初409,545,194.19元增加 [9] - 2024年第一季度末，公司应付账款为138,719,162.19元，较期初252,864,029.34元减少 [10] - 2024年第一季度末，公司合同负债为204,416,712.51元，较期初222,254,276.35元减少 [10] - 2024年第一季度末，公司资产总计为2,801,209,875.26元，较期初2,890,469,587.02元减少 [9][10] - 2024年第一季度末，公司负债合计为1,074,587,320.77元，较期初1,136,553,310.20元减少 [10] 2024年第一季度经营情况 - 2024年第一季度营业总收入2.297亿元，上年同期2.402亿元，同比有所下降[11] - 本季度营业总成本2.678亿元，上年同期2.675亿元，略有上升[11] - 净利润为净亏损3207.17万元，上年同期净亏损1730.95万元，亏损扩大[12] - 基本每股收益和稀释每股收益均为 -0.3元，上年同期为 -0.16元[12] 2024年第一季度现金流量情况 - 经营活动产生的现金流量净额为 -1.500亿元，上年同期 -2.057亿元，亏损有所收窄[14] - 投资活动产生的现金流量净额为 -6145.38万元，上年同期为4.044亿元，由盈转亏[14] - 筹资活动产生的现金流量净额为1.655亿元，上年同期为9714.96万元，同比增加[15] - 期末现金及现金等价物余额为1.265亿元，上年同期为4.291亿元，大幅减少[15] - 取得借款收到的现金为2.7亿元，上年同期为1亿元，同比增加[14] 研发费用情况 - 研发费用为1646.22万元，上年同期为2330.05万元，有所下降[11]

经营情况 - 2023年前三季度营业收入基本达到去年全年水平，三季度营收增速放缓，因加强营运资金管理，建立项目管控现金收支表，严格按进度回收款项，项目进度放缓 [2] - 三季度毛利率稍有下降，受单个战略项目投入影响，如华西厦门医院、山东齐鲁医院等标杆项目，建设标准高、成本高、利润低 [3] 行业影响 - 医疗反腐长远对行业利好，经营好、规范程度高的头部企业受益，行业医院建设需求不会因反腐减少，公司重视规范化运营，受影响较小 [2] - 医疗新基建背景下，新医院建设暂停或中止情况不多，建设流程严谨，且国内基础医疗与国外有差距，建设步伐不会停止 [3] 订单情况 - 订单中标总额高于同行业竞争对手，单个项目体量增大，订单主要集中在发达地区，湖北省内订单占40%左右，省外订单占60%左右 [3] 实验室板块 - 国家建立很多区域性实验中心，面积30 - 万平方米，单个体量超10亿，周期长，公司持续跟踪实验室订单，后续会有突破 [3] - 今年三甲医院订单占60%以上，项目以新建医院为主，新建和改造比例约为95:5，运维售后团队跟进改造订单储备 [3] - 实验室每年需求量预测接近600亿，单个体量1亿以上较多，未来3 - 5年实验室板块和医疗净化板块体量将相当 [4] - 实验室行业市场分散，参与者多，集中度低，能提供一体化服务的企业少，公司有洁净系统集成经验，具备环境控制系统集成能力，客户群体为教学科研事业单位 [4] - 紧跟生物安全领域院士团队，参与国家牵头建设的科学岛及科学实验室 [4] 公司举措 - 在项目实施中从设计、生产线、售后运维、课题研究4方面贯彻节能和减排理念 [3] - 发行可转债事项处于第二轮审核问询和反馈阶段，各项工作正常推进 [3][4] - 感受到回款压力，但今年现金流比去年有好转迹象，将持续坚持现金流管控实现稳步发展 [4] 股东减持 - 复星投资已全部减持完成，阳光人寿发布减持公告但未实施减持 [4]

营收与利润情况 - 本报告期营业收入4.52亿元，同比增长18%；年初至报告期末营业收入11.45亿元，同比增长47.03%[5] - 本报告期归属上市公司股东净利润3669.02万元，同比下降7.41%；年初至报告期末为6007.44万元，同比增长6.67%[5] - 营业收入增长47.03%，主要因医疗净化系统集成完工项目增多[15] - 营业成本增长49.23%，主要因医疗净化系统集成完工项目增多[15] - 2023年前三季度营业总收入11.45亿元，较上期7.79亿元增长47.03%[37] - 2023年前三季度净利润6007.44万元，较上期5631.56万元增长6.67%[38] - 综合收益总额为60074382元，上年同期为56315584.43元[39] 现金流情况 - 年初至报告期末经营活动现金流量净额 - 3.01亿元，同比下降6.66%[5] - 投资活动产生的现金流量净额为14,033,386.17元，同比增长102.90%，因募投项目及理财收回[19] - 筹资活动产生的现金流量净额为347,238,234.56元，同比下降56.89%，因偿还银行贷款及利息[19] - 现金及现金等价物净增加额为60,179,058.27元，同比增长54.57%，因银行贷款增加[20] - 销售商品、提供劳务收到的现金为1039202789.76元，上年同期为572997084.86元[41] - 经营活动现金流入小计为1060025775.87元，上年同期为590342088.60元[42] - 经营活动产生的现金流量净额为 - 301092562.46元，上年同期为 - 282283476.56元[42] - 投资活动现金流入小计为411789128.93元，上年同期为203101643.83元[42] - 投资活动产生的现金流量净额为14033386.17元，上年同期为 - 484342872.79元[42] - 筹资活动现金流入小计为391000000元，上年同期为965728800元[42] - 筹资活动产生的现金流量净额为347238234.56元，上年同期为805558682.28元[42] - 现金及现金等价物净增加额为60179058.27元，上年同期为38932332.93元[43] 在手订单情况 - 截至报告期末，公司在手订单金额19.58亿元，其中医疗净化系统集成业务在手订单17.45亿元[9] 资产变动情况 - 交易性金融资产较年初减少100%，主要因闲置募集资金购买理财已处置[11] - 预付账款较年初增长238.12%，主要因预付材料款增加[11] - 在建工程较年初增长1099.39%，主要因新增在建工程[13] - 短期借款较年初增加3.71亿元，主要因新增银行贷款[13] - 2023年9月30日货币资金为317978296.66元，较1月1日的252286647.09元有所增加[34] - 2023年9月30日交易性金融资产为0.00元，1月1日为405549327.00元[34] - 2023年9月30日应收票据为2273005.24元，较1月1日的2073652.38元有所增加[34] - 应收账款为12.95亿元，较上期11.03亿元增长17.42%[35] - 固定资产为8166.90万元，较上期4083.37万元增长100.00%[35] - 在建工程为4.91亿元，较上期4095.54万元增长1099.39%[35] - 短期借款为3.71亿元，上期无此项目[35] - 应付票据为6108.33万元，上期无此项目[35] - 资产总计为28.17亿元，较上期23.70亿元增长19.05%[35] 费用与收益情况 - 销售费用为127,151,566.68元，同比增长45.74%，因业务规模增加[17] - 管理费用为125,777,214.48元，同比增长46.15%，因管理人员增长和股权激励支出[17] - 研发费用为62,295,379.04元，同比增长56.35%，因增加研发投入[17] - 财务费用为3,186,970.40元，同比增长3276.89%，因银行贷款增加[17] - 投资收益为11,788,743.93元，同比增长282.55%，因理财利息收入[17] - 销售费用为1.27亿元，较上期8724.71万元增长45.73%[38] - 研发费用为6229.54万元，较上期3984.35万元增长56.35%[38] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为10,657，表决权恢复的优先股股东总数为0[22] - 谭平涛持股比例44.23%，持股数量46,708,990股，为控股股东和实际控制人之一[22] 股份限售与激励情况 - 2023年前三季度限售股份期初总数80558504股，本期解除限售25340804股，本期增加296600股，期末总数55514300股[27] - 2023年7月3日，公司将2022年限制性股票激励计划授予价格由21.69元/股调整为21.56元/股，并以该价格向64名激励对象授予65.50万股限制性股票[28] 债券与基金情况 - 公司拟发行可转换公司债券，募集资金总额由不超过80000.00万元调整为不超过78000.00万元[30][31] - 2023年3月公司以2000万元参与认购产业基金份额，占比5.4053%，9月变更后占比4.5976%[32] 每股收益情况 - 基本每股收益为0.57元，上年同期为0.55元；稀释每股收益为0.57元，上年同期为0.55元[39]

经营情况 - 截至6月30日在手订单22.09亿，2023年上半年净化业务在手订单占比90%左右，部分实验室板块订单在跟进，预计下半年兑现，9 - 11月是订单高峰期 [2] 医疗反腐影响 - 医疗反腐对公司影响较小，公司重视规范化运营，医院项目流程规范，通过层层审批和公开招投标选定供应商，医疗反腐对行业整体利好，对头部企业是红利，医疗建设需求仍会推进 [2] 项目执行周期 - 目前无确切数据，半年度跟踪订单周期不具代表性，且项目规模扩大，前期过亿项目周期较长，公司会推进管控手段，在资金回流正常时将周期控制在一年以内 [3] 实验室业务 竞争格局 - 实验室行业市场分散，参与者多，企业经营规模普遍较小，集中度低，领军企业少，能提供一体化服务的企业更少，2022年份额占比较大的公司有广州泛美、武汉科贝等 [3] 竞争优势及地位 - 公司有丰富洁净系统集成经验，具备实验室业务环境控制系统集成能力，主要客户为教学和科研事业单位，上半年实验室业务跨越式突破，获取约2.4亿元订单 [3] 市场空间及项目规模 - 实验室每年需求量约400 - 500亿，单个体量1亿以上较多，进入门槛高，非标准化程度高，大多由院士牵头，预计未来3 - 5年实验室板块和医疗净化板块体量相当 [3] 耗材业务 - 公司耗材业务以经销为主，正在推进SPD业务，已与湖南一家公司战略合作，主要聚焦实验室前端建设，与医疗净化集成业务高度类似 [3] 同行与竞争对手 - 公司对标国内竞争对手，包括尚荣、达实久信、西安四腾、港通、四川环亚等，无对标国外竞争对手，因行业限制外资企业参与，国外无业务完全一致的公司，公司关注国际新技术发展动态 [3][4] 现金流管控 - 公司处于业务高速增长阶段，现金流可能暂时倒挂，管控措施包括合理预测项目现金收支、完工项目加快审计结算回款、完善签约和项目管理体系落实预付款并加快进度款回收 [4] 毛利率情况 - 上半年毛利率下降，因单个战略项目投入影响，如华西厦门医院、深圳光明医院等项目，成本上升；新增订单预计毛利率略升，但整体与去年持平 [4]

报告期信息 - 报告期为2023年1 - 6月，上年同期为2022年1 - 6月[6] 公司信息变更 - 公司对投资者联系电话进行变更，原027 - 87267616变更为027 - 87267611[11] 财务数据对比 - 报告期营业收入692,998,059.04元，上年同期395,664,674.66元，同比增长75.15%[12] - 归属于上市公司股东的净利润23,384,155.96元，上年同期16,690,785.13元，同比增长40.10%[12] - 经营活动产生的现金流量净额 - 251,327,308.73元，上年同期 - 193,399,831.06元，同比减少29.95%[12] - 基本每股收益0.22元/股，上年同期0.16元/股，同比增长37.50%[12] - 报告期末总资产2,561,482,238.89元，上年度末2,369,993,275.66元，同比增长8.08%[12] - 报告期末归属于上市公司股东的净资产1,686,207,622.77元，上年度末1,652,798,149.51元，同比增长2.02%[12] - 2023年上半年公司实现营业收入69,299.81万元，同比增长75.15%；净利润2,338.42万元，同比增长40.10%[25] - 2023年上半年公司扣除非经常性损益后净利润为1,752.10万元，同比增长31.38%；经营活动现金流量净额-25,132.73万元，同比下降29.95%[25] - 报告期末公司总资产256,148.22万元，较期初增长8.08%；所有者权益为168,620.76万元，较期初增长2.02%[25] - 2023年上半年营业收入6.93亿元，同比增长75.15%，主要因医疗净化系统集成业务完工项目增多[37] - 2023年上半年营业成本4.58亿元，同比增长80.33%，因医疗净化系统集成业务收入增加[38] - 2023年上半年研发投入4731.73万元，同比增长101.96%，系本期增加研发投入[40] - 医疗净化系统集成业务营业收入5.84亿元，同比增长88.45%，营业成本3.90亿元，同比增长101.58%[46] - 投资收益623.94万元，占利润总额比例29.12%，主要系理财产品到期取得收益[47] - 货币资金期末余额3.75亿元，占总资产比例14.64%，较上年末增加3.99%[47] - 应收账款期末余额12.32亿元，占总资产比例48.10%，较上年末增加1.58%[47] - 合同负债期末余额3.09亿元，占总资产比例12.05%，较上年末增加2.11%[48] - 报告期投资额7021.05万元，上年同期投资额6381.05万元，变动幅度10.03%[50] - 2023年6月30日公司流动资产合计21.01亿元，较1月1日的21.33亿元略有下降；非流动资产合计4.60亿元，较1月1日的2.37亿元大幅增加；资产总计25.61亿元，较1月1日的23.70亿元有所增长[137][138] - 2023年6月30日公司流动负债合计8.52亿元，较1月1日的6.90亿元有所增加；非流动负债合计0.23亿元，较1月1日的0.27亿元有所减少；负债合计8.75亿元，较1月1日的7.17亿元有所增长[138][139] - 2023年6月30日归属于母公司所有者权益合计16.86亿元，较1月1日的16.53亿元有所增加[139] - 2023年6月30日货币资金为3.75亿元，较1月1日的2.52亿元增加；交易性金融资产为0元，1月1日为4.06亿元[137] - 2023年6月30日应收账款为12.32亿元，较1月1日的11.03亿元增加；存货为3.27亿元，较1月1日的2.66亿元增加[137] - 2023年6月30日应付账款为2.55亿元，较1月1日的3.18亿元减少；合同负债为3.09亿元，较1月1日的2.35亿元增加[138] - 2023年上半年营业总收入6.93亿元，较2022年上半年的3.96亿元增长75.15%[141] - 2023年上半年净利润2338.42万元，较2022年上半年的1669.08万元增长40.09%[142] - 2023年上半年基本每股收益0.22元，2022年上半年为0.16元[143] - 2023年6月末资产总计25.20亿元，较2022年末的23.43亿元增长7.56%[140] - 2023年6月末负债合计8.55亿元，较2022年末的6.97亿元增长22.77%[141] - 2023年上半年研发费用4731.73万元，较2022年上半年的2342.87万元增长101.96%[142] - 2023年6月末流动资产合计20.63亿元，较2022年末的21.09亿元下降2.17%[140] - 2023年6月末非流动资产合计4.57亿元，较2022年末的2.34亿元增长94.78%[140] - 2023年6月末合同负债3.09亿元，较2022年末的2.35亿元增长31.13%[140] - 2023年上半年母公司营业收入6.69亿元，较2022年上半年的3.82亿元增长75.05%[144] - 2023年上半年净利润为914.13万元，2022年同期为1107.47万元[145] - 2023年上半年经营活动现金流入小计6.88亿元，2022年同期为3.50亿元[146] - 2023年上半年经营活动现金流出小计9.39亿元，2022年同期为5.44亿元[146] - 2023年上半年经营活动现金流量净额为 - 2.51亿元，2022年同期为 - 1.93亿元[146] - 2023年上半年投资活动现金流入小计4.12亿元，2022年同期为2万元[146] - 2023年上半年投资活动现金流出小计2.23亿元，2022年同期为5.48亿元[146] - 2023年上半年投资活动现金流量净额为1.89亿元，2022年同期为 - 5.48亿元[146] - 2023年上半年筹资活动现金流入小计2亿元，2022年同期为9.66亿元[147] - 2023年上半年筹资活动现金流出小计2027.62万元，2022年同期为1.58亿元[147] - 2023年上半年筹资活动现金流量净额为1.80亿元，2022年同期为8.08亿元[147] - 2023年上半年投资活动产生的现金流量净额为1.9494356963亿元，2022年同期为 -5.7442400995亿元[148] - 2023年上半年筹资活动产生的现金流量净额为1.7995321311亿元，2022年同期为8.1094613318亿元[148] - 2023年上半年现金及现金等价物净增加额为1.2082869421亿元，2022年同期为0.3819020837亿元[148] - 2023年上半年末现金及现金等价物余额为2.3362679021亿元，2022年同期为2.2405520259亿元[148] - 2023年上半年归属于母公司所有者权益本期增减变动金额为0.3340947326亿元[149] - 2022年上半年归属于母公司所有者权益本期增减变动金额为9.5563361979亿元[152] - 2023年上半年末归属于母公司所有者权益合计为16.862076227亿元[149] - 2022年上半年末归属于母公司所有者权益合计为15.476949911亿元[153] - 2023年上半年综合收益总额为0.2338415596亿元[149] - 2022年上半年综合收益总额为0.1669078513亿元[152] - 2023年上半年末所有者权益合计为16.66亿元，较期初的16.47亿元增加1916.66万元[154][155] - 2022年上半年末所有者权益合计为15.44亿元，较期初的5.94亿元增加9.50亿元[155][156] - 2023年上半年综合收益总额为914.13万元[154] - 2022年上半年综合收益总额为1107.47万元[155] - 2023年上半年利润分配金额为1372.80万元[154] - 2022年上半年利润分配金额为1056.00万元[156] 非经常性损益 - 非流动资产处置损益33,646.14元，为处置非流动资产净收益[15] - 计入当期损益的政府补助1,267,598.38元，主要为高新区专精特新小巨人奖励等[16] - 理财产品到期取得投资收益6,239,416.93元[17] - 捐赠支出导致其他营业外收支为 -747,443.95元[18] - 代扣个人所得税返还使其他符合非经常性损益定义的损益项目为103,462.86元[19] 行业数据 - 2023年我国卫生健康预算支出24,211亿元，相比2022年增加近1,670亿元[22] - 2023年医疗方面通过一般性转移支付安排财力补助资金1,700亿元、使用2022年权责发生制结转资金300亿元[22] - 截至2022年底我国60岁及以上老年人口2.80亿人，占总人口比重14.9%，比上年末增加约0.13亿人[23] - 2022年末全国常住人口城镇化率为65.22%，比上年末提高0.50个百分点[23] - 实验室建设行业市场规模从2017年的202.0亿元增至2022年的432.6亿元，年均复合增长率16.4%[23] - 预计到2027年中国实验室建设行业市场将达623.0亿元，2022 - 2027年年均复合增长率7.6%[23] - 2022年我国全年研究与试验发展（R＆D）经费支出30,870亿元，比上年增长10.4%，与国内生产总值之比为2.55%[24] 业务情况 - 2022年公司医疗净化系统集成业务收入98,757.14万元，市场占有率约3.16%；中标金额16.49亿元，市场占有率约5.27%[25] - 报告期内公司顺利交付项目16个，在手订单22.09亿，其中净化集成业务订单19.17亿[26] - 报告期内公司实验室业务获取金额23,983.8338万元的实验室订单[26] - 医疗净化系统集成报告期收入58,350.14万元，占主营业务收入84.40%[27] - 医疗设备销售报告期收入3,591.32万元，占主营业务收入5.19%[27] - 医疗耗材销售报告期收入6,445.13万元，占主营业务收入9.32%[27] - 医疗净化系统的运维服务报告期收入752.63万元，占主营业务收入1.09%[27] 公司发展战略 - 公司未来将围绕“二主三副”业务布局发展，推动企业高质量发展[30] - 公司成立研究院，加强创新型课题研究，构建行业绿色发展路径[30] - 公司采用精细化管理理念，优化项目质量、成本和工期等[30] - 截止报告期末，公司在全国设立14个营销运维中心、组建170人的营销团队[30] - 公司将坚持“两主三副”业务布局，拓展第二增长曲线平衡收入季节性波动[70] - 公司将完善内部控制，加强应收账款监控管理，成立专项小组催收[72] - 公司会动态调节库存余额，提升存货周转率降低库存[72] - 公司将加强潜在项目现金流评估，完善项目管理体系，加快已完工项目结算，拓宽融资渠道[72] - 公司将构建内部竞争机制，推动营销体系变革创新，建设“营销与运维中心”网点[73] - 公司将加强行业政策风险管理能力，做好战略规划应对行业政策变化[73] 研发与技术 - 公司本期新增专利及软件著作申请数15项、获得数5项，累计申请数217项、获得数186项[32] - 公司受邀参与编制多个行业标准及指导性文件[32][33] - 公司坚持技术先行，加大技术研发投入，扩展实验室领域专业技术服务[33] - 公司注重质量管理，参建项目荣获多个国家级、省级、行业优质工程奖[33] - 截至2023年6月30日，公司所承建项目获得“国家级”奖项18项、“省级”奖项26项[33] 募集资金使用 - 公司募集资金总额9.495028亿元，报告期投入3.692847亿元，已累计投入7.647097亿元，累计变更用途的募集资金总额为2.550846亿元，比例为26.87%[53] - 技术研发中心升级项目承诺投资9935.38万元，截至期末累计投入3583.88万元，投资进度36.07%，预计2024年4月14日达到预定可使用状态[54] - 营销及运维中心建设项目承诺投资5508.46万元，截至期末累计投入3940.46万元，投资进度71.53%，预计2024年2月16日达到预定可使用状态[5

公司基本信息 - 证券代码 301235，证券简称华康医疗，全名为武汉华康世纪医疗股份有限公司 [2] - 2023 年 5 月 15 日 15:00 - 17:00 在价值在线网络互动平台举办 2022 年度网上业绩说明会，参与人员有董事长谭平涛先生、总经理谢新强先生 [3] 经营业绩相关 - 2022 年实现营业总收入 11.89 亿元，同比增长 38.12%；归母净利润 1.02 亿元，同比增长 25.97%，增长因素包括国家对医疗行业持续投入、上市带来的品牌效应、公司自身能力提升 [6] - 一季度同比业务增长迅速，回款情况优于去年同期，截至一季度末，在手订单金额为 218,366.35 万元，其中医疗净化系统集成业务在手订单金额为 193,413.97 万元 [6] - 根据 2022 年 7 月发布的员工股权激励计划，公司有 2023 年、2024 年两年营业收入复合增长率不低于 45% 的目标，目前在手订单充足 [5] 毛利率相关 - 一季度毛利率下降，原因是主营业务有季节性特点，一季度完工项目少，且深圳光明医院和华西厦门医院等标杆项目投入多、毛利低，占一季度销售收入比重大 [4] - 随着二季度完工项目增多，整体毛利率会有所提升，公司承接项目会评估筛选，但不会降低承接标准 [4] 风险应对相关 - 面对宏观经济低迷、政府公共财政预算收入下滑风险，公司将利用技术研发先进性，深挖原有市场，做大战略市场，随着技术积累和市场认可度提升，项目规模化效应优势将显现，高附加值订单占比上升，带动盈利能力提升 [4] - 为规避原材料价格波动风险，公司采取与供应商及客户建立价格联动机制、研判价格波动确定采购策略、提升技术水平使原材料多渠道应用等措施 [7] - 应收账款发生坏账损失可能性低，大部分客户是公立二甲、三甲医院，资金有保障，且公司对合同付款方式把控严格 [7] 业务优势相关 - 差异化优势体现在精细化管理有完善预算、结算体系，能提前测算项目利润率和成本增减；拥有创新能力强、专业素质高的研发队伍，受邀编制多个行业标准，能为医院量身定制服务；向大中型医院提供 24 小时“保姆式”运维服务，在重点区域设售后机构 [5][6] - 通过专注医疗净化技术，围绕客户需求提供优化产品和解决方案，完成智能化子系统孵化及技术转化，提升施工工艺和开发应用新产品、新材料，提升项目毛利率 [6] 业务模式相关 - 业务模式为只设计不生产，只管理不施工，提供设计服务和施工管理服务，核心是前期平面设计和技术方案参数选定，实施中集成建设方、使用方和规范要求完成项目交付 [7][8] - 业务模式创新体现在承接项目采用医疗专项 EPC 形式，打包特殊科室相关有医疗特殊要求的项目 [8] 客户与订单相关 - 大部分客户是公立二甲、三甲医院，订单跟踪时间 1 - 3 年不等，跟踪渠道包括区域营销负责人和营销中心、政府及发改委网站、医院邀请；订单筛选关注建设周期、医院等级、区域经济发展水平，将订单评为 ABC 类，A 类中标率在 50 - 60% [8] 维保业务相关 - 向大中型医院提供 24 小时“保姆式”运维服务，属偏技术类后勤保障服务，目前售后运维服务收入占比少，价值在于加强客户关系和提升品牌知名度，服务客户不限于之前服务过的，随着知名度和医院改造业务增加，主营业务将获提升 [8][9] 战略布局相关 - 2023 年继续专注主业，开拓全国市场，提高市占比，扩展实验室领域，优化项目过程管理，提升品牌形象，进行薪酬结构及激励管理制度改革，加大技术研发投入 [9] - 未来 3 年以“医疗专项和实验室集成化整体解决方案”为主，以“智慧医疗集成化服务，医疗专项工程售后整体运维托管，医疗器械的研发、生产、销售及医疗耗材的贮存、销售、第三方配送”为辅的“二主三副”战略进行产业布局 [9][10] 客户维护相关 - 项目交付后有 2 - 5 年质保期，2000 万以上项目派“专人”留守售后运维，成立“医疗设备耗材事业部”开展配套销售业务 [10] 其他 - 关于手上订单中标杆项目数量，需见公司定期报告与相关公告 [10]

公司经营情况 - 2022年1月28日上市，2022年度实现收入11.88亿，增长38.12%，利润1.02亿，增长25.97% [2] - 2022年7月发布员工股权激励计划，制订营业收入复合增长率不低于45%的目标，有信心努力实现 [2] - 2022年末员工1342人，比2021年增加411人；一季度末达1616人，预计年底达2000人 [3] - 截止2023年3月末，在手订单21.84亿，订单质量更高 [3] 订单相关情况 - 全国性市场拓展打开，客户质量和医院等级提高，多为三甲或区域中心医院 [3] - 净化集成项目单个订单体量提升，5000万以上项目占比超50% [3] - 推进实验室项目布局，成为新业务增长点 [3] - 单个订单绝对值提升，一季度1亿元以上在手订单7个，5000万 - 1亿订单8个，预计项目平均周期变长 [3] 业务占比及趋势 - 设备、耗材销售占公司产值的15% - 20%，随净化项目增多，销售占比可能提升 [3] 市场地位及业绩情况 - 根据同行业2022年公开数据，订单量在同行业中位列前茅，市占率持续提升 [4] - 一季度收入高速增长、利润下滑，因人员增加、股份支付、个别项目毛利率影响等 [4] 业务结构占比 - 医院等级维度，三级以上医院收入占绝对优势，承接高等级医院占比提升使单个订单规模持续提升 [4] - 区域维度，全国多点开花，福建、河南等之前业务少的区域起量，湖北、安徽等核心区域稳固优势并提升份额 [4] 回款及资金来源情况 - 2022年回款不好，净现金流负3亿多，一季度回款好转，但经营性现金流仍一般 [4] - 新订单医院资金来源一般是财政专项资金、自有资金，多数订单以财政专项资金为主 [4] 毛利率情况 - 一季度毛利率波动，因深圳光明医院和华西厦门医院投入多、毛利低，且体量大拉低毛利率 [4] 人员招聘情况 - 今年新招聘人员中，研发、项目管理、成本核算人员较多，市场端较少，建立联合运营中心，销售、市场、运维协同作业 [4] 新业务情况 - 实验室建设项目非全新业务，技术与净化集成相同，已布局团队，流程与净化集成项目基本一致，市场体量大，综合性集成化供应商欠缺 [5] - 智慧医疗领域根据业主方要求，对新建病房、ICU等进行与医院数字化软件结合的设计、施工 [5] 核心优势 - 作为上市公司，有更强品牌影响力 [5] - 参与行业标准制定，体现技术优势 [5] - 重视质量管理，致力创建优质项目 [5] - 有经过行业检验的团队，能集聚行业优秀人才 [5] 行业前景判断 - 医疗新基建需求高景气度大概持续3 - 5年，公司业务属医院建设中后端环节，后期净化工程建设需求大 [5]