证券代码：301237 证券简称：和顺科技 公告编号：2025-026 杭州和顺科技股份有限公司 第四届董事会第七次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 杭州和顺科技股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第七次会议于 2025 年 4 月 25 日在公司会议室以现场结合通讯形式召开。会议通知已于 2025 年 4 月 15 日通过即时通讯工具、邮件、电话等方式送达全体董事。与会的各位 董事已经知悉与所议事项相关的必要信息。本次会议应表决董事 7 人（含以通讯 表决方式出席会议），实际参与表决董事 7 人。会议由董事长范和强先生主持， 全体监事、高级管理人员列席本次会议。会议参与表决人数及召集、召开程序符 合《公司法》等法律、法规、规范性文件和《公司章程》的有关规定，会议决议 合法、有效。 二、 董事会会议审议情况 经与会董事表决，会议听取、审议并通过了以下表决事项： (一)审议通过《关于 2025 年第一季度报告的议案》 经审议，董事会认为：公司《2025 年第一季度报告》的编制和审核符合法律 法规的要求， ...

收入和利润（同比环比） - 营业收入同比增长27.14%，达到127,332,445.24元[5] - 营业总收入本期发生额为127,332,445.24元，较上期增长27.1%[22] - 归属于上市公司股东的净利润同比下降805.43%，亏损8,918,448.87元[5] - 营业利润为-11,291,903.93元，同比扩大482.9%[23] - 净利润为-9,035,313.36元，同比扩大732.5%[23] - 归属于母公司所有者的净利润为-8,918,448.87元，同比扩大805.4%[23] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长28.49%，达到116,761,584.31元[10] - 营业成本本期发生额为116,761,584.31元，较上期增长28.5%[22] - 财务费用同比增长3885.39%，为251,317.56元[10] - 研发费用本期发生额为4,736,190.43元，较上期增长5.6%[22] - 其他收益本期发生额为1,519,515.91元，较上期下降40.9%[22] - 信用减值损失为-1,163,710.53元，同比减少7.0%[23] - 资产减值损失为-7,146,674.27元，同比大幅增长982.2%[23] 现金流量（同比环比） - 经营活动产生的现金流量净额同比下降147.80%，为-5,443,655.56元[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-5,443,655.56元，同比由正转负[24] - 投资活动产生的现金流量净额为-93,755,499.04元，同比扩大249.1%[24] - 筹资活动产生的现金流量净额为73,151,507.22元，同比增长152.5%[25] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比增长121.83%，达到115,534,513.58元[11] - 销售商品、提供劳务收到的现金为115,534,513.58元，同比增长121.8%[24] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金同比增长66.44%，达到94,939,801.94元[11] - 期末现金及现金等价物余额为28,290,842.23元，同比下降88.4%[25] 资产和负债（同比环比） - 货币资金同比下降47.37%，至29,562,590.73元[9] - 货币资金期末余额为29,562,590.73元，较期初下降47.4%[19] - 在建工程同比增长209.84%，达到84,284,409.53元[9] - 在建工程期末余额为84,284,409.53元，较期初增长210%[19] - 长期借款同比增长138.40%，至161,573,037.24元[9] - 长期借款期末余额为161,573,037.24元，较期初增长138%[20] - 交易性金融资产期末余额为150,744,315.07元，较期初下降0.5%[19] - 应收账款期末余额为94,463,632.92元，较期初增长27%[19] 股东和股权结构 - 报告期末普通股股东总数为9,446人[13] - 第一大股东范和强持股23.56%，持股数量为18,850,000股[13] - 第二大股东张静持股12.69%，持股数量为10,150,000股[14] - 第三大股东范顺豪持股10.00%，持股数量为8,000,000股[14] - 杭州远宁荟鑫创业投资合伙企业持股5.88%，持股数量为4,700,000股[14] - 杭州广沣启沃股权投资合伙企业持股3.75%，持股数量为3,000,000股[14] - 前10名无限售条件股东中，杭州远宁荟鑫创业投资合伙企业持有4,700,000股[14] - 张玉美通过信用担保账户和普通账户合计持有2,608,600股[15] 股份回购 - 公司回购股份累计1,823,667股，占总股本的2.28%，回购总金额为39,997,073元[16] - 回购股份最高成交价为25.56元/股，最低成交价为18.10元/股[16] 其他财务数据 - 公允价值变动收益本期发生额为1,295,228.31元[22]

公司业绩与预测 - 2024年公司实现营收5.03亿元，同比增长19.36%，但归母净利润为-0.47亿元，同比减少422.03% [2] - 2025-2026年BPS预测值调整为16.91/17.35元（原值18.82/19.60元），新增2027年BPS预测值为18.32元 [2] - 2025-2027年EPS预测值分别为0.19、0.49、1.07元，目标价上调至25.37元（基于2025年1.5倍PB） [2] 技术研发与产品布局 - 公司已掌握多项核心技术并实现产业化，2024年新增66项专利（含31项发明专利） [3] - 未来将扩充光学膜基膜产品系列，包括偏光片用离型/保护基膜、ITO保护膜基膜、背光模组用增亮/贴合膜基膜等 [3] 产能扩张与业绩潜力 - 2024年新增3.8万吨和3.5万吨聚酯薄膜产能，总产能从4.2万吨/年提升至11.5万吨/年 [3] - 随着产能爬坡，未来几年业绩有望持续增长 [1][3] 行业与经营挑战 - 2024年受供需格局变化和价格竞争影响，产品售价下降导致毛利率下滑 [2] - 部分产品存货跌价损失及信用减值增加，拖累利润表现 [2]

文章核心观点 公司是专注于差异化、功能性双向拉伸聚酯薄膜研发、生产和销售的高新技术企业 2024 年消费电子和汽车行业发展良好为公司带来机遇 公司完成换届选举并收购子公司股权 [1][3][4][7][8] 公司基本情况 公司简介 - 公司是专注于差异化、功能性双向拉伸聚酯薄膜研发、生产和销售的高新技术企业 掌握多领域聚酯薄膜关键技术 已获取六十六项专利 其中三十一项发明专利 [1] 主营产品 - 公司生产的 BOPET 聚酯薄膜产品以有色光电基膜为主 其他功能膜及透明膜为辅 应用于消费电子、汽车等领域 [2] 财务指标 - 近三年及分季度主要会计数据和财务指标无重大差异 [5][6] 股本及股东 - 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况披露 报告期无优先股股东持股情况 公司无表决权差异安排 [6] 债券情况 - 年度报告批准报出日存续无债券情况 [7] 行业发展情况 消费电子行业 - 2024 年全球消费电子市场企稳回暖 中国市场成重要增长点 智能手机出货量约 2.86 亿台 同比增长 5.6% 全球 PC 出货量达 2.53 亿台 同比增长 2.6% 智能穿戴设备市场全面复苏 AI 等技术成发展驱动力 未来技术创新和政策支持将刺激需求释放 [3] 汽车行业 - 2024 年全球汽车产业加速向电动化转型 新能源汽车产销分别完成 1288.8 万辆和 1286.6 万辆 同比分别增长 34.4%和 35.5% 新能源汽车电子领域成投资热点 推动汽车向智能化、网联化发展 [4] 碳纤维行业 - 碳纤维优点多 是飞行器、高端汽车等核心轻量化材料 应用领域广泛 市场需求将持续增长 [4] 重要事项 换届选举 - 2024 年公司完成董事会、监事会换届选举及高级管理人员换届聘任 [7] 收购股权 - 公司收购恒守新材料持有的和兴碳纤维 6.50%股权 交易完成后持股 81.50% [8]

文章核心观点 - 公司2024年虽营收增长但净利润暴跌，暴露成本控制和市场竞争严峻挑战，需加大技术创新和市场开拓力度并有效控制成本 [1][7] 营收增长背后的隐忧 - 2024年营业总收入达5.03亿元，同比增长19.36%，但毛利润仅3743.29万元，较上年下降38.65% [1][4] - 营收增长但净利润大幅下滑，显示公司在市场竞争中未能有效应对价格压力 [4] - 营业总收入滚动环比增长率为5.56%，归属净利润和扣非净利润滚动环比增长率分别为 -69.19%和 -52.77%，凸显盈利能力困境 [4] 成本控制与市场竞争的双重压力 - 原油价格下降未有效转化为公司利润增长，功能性母粒采购价格下降未能抵消其他方面成本上升 [5] - 能源采购价格占生产总成本30%以上，虽未重大变化但仍对盈利能力构成巨大压力 [5] - 新增BOPET薄膜产能，管理费用同比上升，加剧财务负担 [5] 技术创新与市场开拓的挑战 - 持续强化研发投入，通过“市场导向 + 基础研究”双轮驱动策略，与浙江工业大学协同创新 [6] - 依托“销售 - 研发 - 客户”联动机制，精准识别需求痛点，专利总量突破60项，子公司获评国家级专精特新“小巨人”企业 [7] - 技术创新成果未能有效转化为市场竞争力，市场开拓不足 [7]

内部控制审计 - 审计公司对和顺科技2024年12月31日财务报告内控有效性审计[3] - 公司董事会负责建立健全和评价内控有效性[4] - 审计公司对内控有效性发表意见并披露重大缺陷[5] 审计结论 - 审计公司认为公司于该日在重大方面保持有效财务报告内控[7][8]

业绩总结 - 2024年度营业收入50309.29万元，上年度42150.24万元[13] - 2024年度营业收入扣除项目合计1175.60万元，上年度1361.46万元[13] - 2024年度营业收入扣除后金额49133.69万元，上年度40788.78万元[15] 其他 - 天健会计师事务所认为扣除情况表符合规定[9]

培训信息 - 东兴证券2025年4月9日对和顺科技进行2024年度持续督导培训[2] - 培训地点为腾讯会议远程培训[2] - 培训对象包括公司董事、监事等[2] 培训内容 - 培训内容有信息披露管理办法等修订内容及违规警示案例[2] 培训效果 - 培训使对象对信息披露有更明确认识[4] - 培训加强对象对自身责任义务的理解[4] - 培训有助于提升公司规范运作水平[5]

业绩总结 - 2024年度营收50309.29万元，同比上升19.36%[6] - 2024年度归母净利润 - 4714.35万元，同比下降 - 422.03%[6] - 2024年度扣非归母净利润 - 5586.76万元，同比下降 - 1695.99%[6] 保荐相关 - 保荐机构查询专户2次，发表意见7次，培训1次（2025.4.9）[3][4] - 2024年12月原保荐代表人离职，谢安、蒋文接任[9] 亏损原因 - 供需、价格竞争致售价降、毛利率滑，存货跌价和减值增，产能增使管理费升[6] 其他 - 公司及股东承诺事项均已履行[7] - 保荐对信息披露文件无未及时审阅情况[3]

融资担保 - 2024年度范和强为公司融资授信担保实际发生额4650万元，占预计额度100%[3] 关联交易 - 2025年与致祥新材料关联交易内容调整，总金额调至5000万元[5] - 致祥新材料2025年原预计关联交易3000万元，增加后预计5000万元，截至4月10日已发生441万元[7] 公司情况 - 截至2024年底，致祥新材料资产总额29031.85万元，净资产8553.86万元，2024年业务收入0万元，净利润 - 300.52万元[9] 股权结构 - 致祥新材料股东范和强持股58.33%，何烽等多人持股[10] 审议情况 - 2025年4月16日董事会、监事会审议通过相关议案，尚需股东大会审议[18][19][21]