赛维时代科技股份有限公司 2024 年半年度权益分派实施公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 赛维时代科技股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）2024 年半年度权 益分派方案已获2024年9月11日召开的2024年第一次临时股东大会审议通过， 现将权益分派事宜公告如下： 证券代码：301381 证券简称：赛维时代 公告编号：2024-053 一、股东大会审议通过利润分配预案等情况 1.公司 2024 年第一次临时股东大会审议通过的利润分配预案为：以公司总 股本 400,100,000 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利人民币 3.00 元（含 税），共计派发现金红利总额为 120,030,000.00 元（含税），不进行公积金转增 股本，不送红股。董事会审议本次利润分配预案后至方案实施前，公司股本如发 生变动，将以未来实施分配方案时股权登记日的总股本为基数，按照分配总额不 变的原则对分配比例进行相应调整。 2.自上述利润分配预案披露至实施期间，公司股本总额未发生变化。 3.本次实施的分配方案与公司 2024 年第一次临时股东大 ...

证券代码：301381 证券简称：赛维时代 公告编号：2024-052 赛维时代科技股份有限公司 关于与专业投资机构共同投资的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 （1）企业类型：有限合伙企业 赛维时代科技股份有限公司（以下简称"公司"）为推动贸易高质量发展， 拓宽公司产业布局和战略视野，作为有限合伙人使用自有资金与普通合伙人兼 执行事务合伙人招商局资本管理（北京）有限公司（以下简称"招商局资本（北 京）"）及其他有限合伙人共同投资设立了海南招服贸易新业态股权投资基金合 伙企业（有限合伙）（以下简称"合伙企业"），合伙企业已于 2024 年 1 月完 成工商注册登记手续并取得海南省市场监督管理局颁发的《营业执照》。具体内 容详见公司于 2023 年 11 月 24 日披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的 《关于与专业投资机构共同投资的公告》（公告编号：2023-031）；于 2024 年 1 月 8 日在中国证监会指定信息披露媒体巨潮资讯网上披露的《关于与专业投资 机构共同投资的进展公告》（公告编号：2024-001）。 ...

北京市金杜（深圳）律师事务所 关于赛维时代科技股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会 之法律意见书 致：赛维时代科技股份有限公司 北京市金杜（深圳）律师事务所（以下简称本所）接受赛维时代科技股份有 限公司（以下简称公司）委托，根据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证 券法》）、《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、中国证券监督 管理委员会《上市公司股东大会规则（2022 年修订）》（以下简称《股东大会规 则》）等中华人民共和国境内（以下简称中国境内，为本法律意见书之目的，不 包括中国香港特别行政区、中国澳门特别行政区和中国台湾地区）现行有效的法 律、行政法规、规章和规范性文件和现行有效的《赛维时代科技股份有限公司章 程》（以下简称《公司章程》）有关规定，指派律师出席了公司于 2024 年 9 月 11 日召开的 2024 年第一次临时股东大会（以下简称本次股东大会），并就本次 股东大会相关事项出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所律师审查了公司提供的以下文件，包括但不限于： 1. 经公司 2023 年第五次临时股东大会审议通过的《赛维时代科技股份有 限公司章程》（以下简称《公司章程》） ...

2024 年第一次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 特别提示： 证券代码：301381 证券简称：赛维时代 公告编号：2024-051 赛维时代科技股份有限公司 通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为：2024 年 9 月 11 日上午 9:15-9:25、9:30-11:30 和下午 13:00-15:00； 1.本次股东大会未出现否决议案的情形； 2.本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议； 3.本次股东大会以现场投票和网络投票相结合的方式召开。 一、会议召开和出席情况 1.股东大会届次：2024 年第一次临时股东大会 2.股东大会的召集人：公司董事会 3.会议召开的合法、合规性：经公司第三届董事会第二十次会议审议通过， 决定召开公司 2024 年第一次临时股东大会，召集程序符合有关法律、行政法规、 部门规章、规范性文件和《公司章程》的规定。 4.会议召开的日期、时间： （1）现场会议召开时间：2024 年 9 月 11 日（星期三）下午 15:00 （2）网络投票时间： 通过深圳证券交易所互联网投票 ...

赛维时代科技股份有限公司（以下简称"公司"）近日接到公司首次公开发 行股票之持续督导机构东方证券承销保荐有限公司（以下简称"东方投行"）的 通知，根据中国证券监督管理委员会于 2023 年 2 月 28 日出具的《关于核准东方 证券股份有限公司吸收合并东方证券承销保荐有限公司暨变更业务范围的批复》 （证监许可〔2023〕425 号），东方证券股份有限公司（以下简称"东方证券"） 获准吸收合并投行业务全资子公司东方投行，吸收合并之后东方投行解散。 东方证券已于近日自证监会取得换发后的《经营证券期货业务许可证》，业 务范围含"证券承销与保荐"。东方证券与东方投行严格根据有关法律法规、证 监会批复及相关要求推进实施吸收合并工作，自 2024 年 9 月 2 日起，东方投行 存量客户与业务整体迁移并入东方证券，东方投行承接的投资银行业务项目均由 东方证券继续执行，东方投行对外签署的协议均由东方证券继续履行，东方投行 对外签署的协议均由东方证券继续履行，东方投行全部债权及债务由东方证券依 法承继。 证券代码：301381 证券简称：赛维时代 公告编号：2024-050 赛维时代科技股份有限公司 关于持续督导保荐机构主体 ...

报告投资评级 - 报告给予"买入"评级 [9] 报告核心观点 - 2024H1公司营业收入达到41.8亿元,同比增长51%,归母净利润达到2.36亿元,同比增长57% [2][7] - 2024Q2公司营业收入为23.8亿元,同比增长56%,归母净利润为1.50亿元,同比增长52% [2][7] - 公司主力男装、家居品牌势能延续,女装品类持续拓展,构筑收入端高增,叠加非服饰产品去库完毕毛利率明显回升 [8] - 公司收入端边际提速,得益于亚马逊降佣优惠以及非服饰产品的去库完毕,毛销差有所提升 [8] - 公司主力品牌持续高增、品牌梯队逐渐完善,且欧洲区域和新渠道持续拓展,未来增长势能有望延续 [9] 财务数据总结 - 2024-2026年归母净利润预计为4.6、5.9、7.8亿元 [9] - 2024年营业收入同比增长51%,服饰/非服饰品类同比分别增长54%/34% [8] - 2024年服饰品类毛利率为49.3%,同比下降0.9个百分点;非服饰品类毛利率为42.1%,同比提升8.1个百分点 [8] - 2024Q2公司毛利率同比提升0.8个百分点,销售费用率同比提升0.5个百分点 [8]

东方证券承销保荐有限公司 关于赛维时代科技股份有限公司 2024 年半年度持续督导跟踪报告 | 保荐人名称：东方证券承销保荐有限公司 | 被保荐公司简称：赛维时代 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：周洋 | 联系电话：021-23153888 | | 保荐代表人姓名：赖学国 | 联系电话：021-23153888 | 一、保荐工作概述 | 事项 | 存在的 | 采取的 | | --- | --- | --- | | | 问题 | 措施 | | 1.信息披露 | 无 | 不适用 | | 2.公司内部制度的建立和执行 | 无 | 不适用 | | 3. "三会"运作 | 无 | 不适用 | | 4.控股股东及实际控制人变动 | 无 | 不适用 | | 5.募集资金存放及使用 | 无 | 不适用 | | 6.关联交易 | 无 | 不适用 | | 7.对外担保 | 无 | 不适用 | | 8.购买、出售资产 | 无 | 不适用 | | 9.其他业务类别重要事项（包括对外投资、风险投资、委托理 | 无 | 不适用 | | 财、财务资助、套期保值等） | | | | 10.发行人或者其聘请的证券服务机构配 ...

品牌与市场策略 - 头部三大服饰品牌（Coofandy、Ekouaer、Avidlove）在亚马逊线上市场占有率较高，2023年Coofandy销售额超过10亿，仍有较大增长空间 [3] - 公司通过多层次营销策略和供应链优化，在2024年Prime Day期间核心品类销售额显著增长 [3] - 公司计划通过产品延伸和市场调研，进一步拓宽品类并提升市占率 [3] 海外市场与消费趋势 - 海外电商渗透率仍有提升空间，公司的高性价比产品在美国消费降级趋势下更具吸引力 [4] - 公司对下半年及明年海外消费持乐观态度，预计通过成本管控和运营效率提升保持性价比优势 [4] 平台政策与成本优化 - 亚马逊降低20美元以下服装产品佣金，公司部分品牌直接受益，2024年上半年佣金费率下降2个百分点 [4] - 非服饰业务毛利率提升，主要得益于销售价格恢复和尾程配送费用优化 [4] 新平台与区域拓展 - 公司在Temu和TikTok平台取得不错成绩，但仍处于观察阶段，未来将根据平台发展动态调整策略 [5] - 公司加大欧洲区域投入，借助北美品牌优势，同步运营优势品牌，欧洲市场目前处于打基础阶段 [6] 供应链与库存管理 - 公司供应链逐步向东南亚转移，目前已有少量出货，储备供应商包括国内迁移和当地本土工厂 [6] - 库存增幅较大，主要受销量上涨、新品开发、品牌推广、海外仓布局等多重因素影响 [5] 营销与关税策略 - 2024年上半年推广费用增长，公司计划通过动态调整营销策略，实现市占率目标 [5] - 关税预期对备货节奏有一定影响，公司通过海外供应链布局和品牌溢价等方式降低长期影响 [6]

程仍在持续，因此海外消费依旧存在结构性的机会。公司提供 的产品是高性价比的产品，相对线下同品质商品仍有价格差 距。同时，以美国为例，从美国各大餐饮零售公司的业绩表现 中我们发现美国存在一定消费降级的趋势，在这种趋势下我们 的高性价比产品对于消费者的吸引力会进一步增强。随着各环 节成本管控能力加强、运营效率强化及部分业务规模化推进， 公司有望继续在性价比方面保持优势，以抵御市场风险。公司 对于下半年以及明年还是持比较乐观的态度。 4、亚马逊平台降低部分服装类产品佣金对公司的影响？ 证券代码：301381 证券简称：赛维时代 赛维时代科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-007 | 投资者关系活动 | □特定对象调研 □分析师会议 | | --- | --- | | 类别 | □媒体采访 □业绩说明会 | | | □新闻发布会 □路演活动 | | | □现场参观 | |  | 其他：电话会议 | | 参与单位名称及 | 国泰君安证券、国金证券、中信证券、中金公司、中信建投证 | | 人员姓名 | 券、华西证券、广发证券、开源证券、长江证券、东吴证券、 | | | 国元证券、招商证券、国盛证券、 ...

报告公司投资评级 - 首次覆盖给予赛维时代"优于大市"评级 [2] 报告的核心观点 - 赛维时代由"性价比铺货"转向"品牌矩阵式孵化"，2023年外部扰动渐退，收入和净利润同比大幅增长；财务上产品结构优化、营运能力提升；行业规模大、稳增长，公司具备价值链重构和底层能力复用的核心竞争力，利润空间有望释放 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 概况：技术驱动，品牌出海 - 赛维时代是技术驱动的品牌出海企业，通过Amazon等平台提供出口跨境B2C服务，2021 - 2023年已孵化多个不同规模品牌，以全链路数字化技术和敏捷组织驱动品牌矩阵战略发展 [11] - 历史沿革分为创立初期和转型阶段，初期注重底层架构搭建和运营效率，转型阶段强化品牌运营基础设施，构建品牌矩阵式孵化体系，经历转型阵痛、快速发展、调整期后进入强劲增长期 [12][14] - 股权结构兼具集中与多元化，高管高度参与，2024年股权激励方案拟向多人授予限制性股票，彰显成长信心 [16] 财务：产品结构持续优化，利润率仍有释放空间 - 经营模式以B2C为核心，Amazon平台占比提升，B2B占比较低且有提升，物流服务占比持续降低 [18][19] - 地区结构上北美市场比重持续上行，1Q24欧洲市场边际改善 [19] - 产品结构持续优化，服饰配饰品类品牌孵化成效显著、持续强劲增长，非服饰配饰品类完成品类精简聚焦、回归增长态势 [19] - 盈利及营运能力方面，毛利率回升至相对高位，期间费用率因品牌建设和研发投入有所提升，存货管理水平显著提升，应收账款周转率稳定，偿债能力持续优化 [22] 行业：规模大、稳增长，有望实现规模化赋能 - 需求端海外服饰规模大，欧美为核心需求市场，全球电商渗透率持续提升，线上服饰市场有望快速增长，服装具备多品牌高度复用特点 [30][31] - 供给端服饰是跨境出口核心品类，我国产业呈集群效应分布，政策多方位支持，物流基础设施稳固，出口产品竞争力强 [33][34] - 竞争格局分散，中小卖家居多，B2C和B2B品牌化率有望提升，亚马逊品牌备案计划推动品牌化转型 [35][37] 核心竞争力：价值链重构+底层能力复用，驱动品牌战略发展 - 品牌孵化持续削减低效单品，精品开发进步显著，通过底层能力共享及敏捷型组织优势孵化品牌矩阵，品牌化成效显著，品牌溢价能力凸显，自营网站有望提升复购 [39][44][46] - 价值链重构通过自研系统实现产品研发创新，搭建版型数据库，具备"小单快反"柔性供应能力，建立完善的仓储物流体系 [49] - 底层能力注重全链路数字化能力打磨，以"阿米巴"模式打造敏捷性组织，灵活响应市场变化 [2] 盈利预测与估值 - 预计2024 - 2026年收入分别为89.82亿元、113.23亿元、138.31亿元，同比增36.8%、26.1%、22.2%，归母净利润分别为4.50亿元、5.82亿元、7.49亿元，同比增长34.1%、29.4%、28.7%，给予2024年28倍PE，对应市值125.99亿元，目标价31.49元 [2]