保荐人情况 - 每月查询公司募集资金专户1次[3] - 发表专项意见6次[3] - 向本所报告次数为0次[3] - 现场检查次数为0次[3] - 培训公司次数为0次[4] - 未及时审阅公司信息披露文件次数为0次[3] - 未现场列席公司三会[3] 公司情况 - 信息披露等各方面均无问题[5] - 限售安排等承诺均已履行[6] - 报告期内无重大事项[7]

股权激励计划 - 公司发布限制性股票激励计划 授予403.5万份限制性股票 占股本总额1% 其中首次授予399.7万份 [1] - 考核目标以2024年为基数 2025-2027年营业收入增速目标分别不低于25%/55%/95% 对应三年复合增长率25% [2] - 归母净利润增速目标分别不低于70%/155%/215% 对应三年复合增长率47% [2] 激励方案实施 - 激励计划覆盖10名董事及高管 319名中层管理人员和核心技术骨干 总覆盖329名核心员工 [2] - 授予价格为11.03元/股 激励范围广泛且力度较大 有效绑定美国核心业务人员利益 [2] 业务发展前景 - 服饰业务通过品牌心智提升 新品加速爬坡和供应链效率优化 实现营收快速增长和盈利提升 [3] - 非服饰业务中跑步机 电助力车等品类库存持续去化 第三季度起对盈利能力的拖累趋于减弱 [3] - 中长期通过东南亚产能建设 终端调价应对全球贸易冲击 品牌矩阵培育和地区扩张支撑成长 [3] 盈利预测与估值 - 上调2025年归母净利润预测17%至3.6亿元 2026年预测上调20%至5.2亿元 [4] - 当前股价对应2025年28倍市盈率 2026年19倍市盈率 [4] - 目标价上调17%至28元 对应2025年32倍市盈率和2026年22倍市盈率 存在13%上行空间 [4]

板块整体表现 - 互联网电商板块较上一交易日上涨2.77% [1] - 上证指数报收3826.84点，上涨0.38%，深证成指报收12666.84点，上涨0.61% [1] 领涨个股表现 - 赛维时代（301381）收盘价24.73元，涨幅11.10%，成交量28.04万手，成交额7.05亿元 [1] - 国联股份（603613）收盘价31.57元，涨幅10.00%，成交量40.08万手，成交额12.38亿元 [1] - 青木科技（301110）收盘价65.30元，涨幅4.48%，成交量3.86万手，成交额2.47亿元 [1] 资金流向情况 - 板块主力资金净流入2600.55万元，游资资金净流出1.19亿元，散户资金净流入9294.09万元 [2] - 国联股份主力净流入2.06亿元，占比16.63%，游资净流出1.14亿元，占比-9.23% [3] - 若羽臣主力净流入1132.99万元，占比4.07%，游资净流出1210.38万元，占比-4.35% [3] 个股资金动态 - 青木科技主力净流入972.72万元，占比3.94%，游资净流出340.11万元，占比-1.38% [3] - 丽人丽妆主力净流入629.48万元，占比2.27%，游资净流出1277.88万元，占比-4.62% [3] - ST通葡主力净流出217.07万元，占比-9.27%，游资净流入17.33万元，占比0.74% [3]

股权激励计划 - 公司向329名激励对象授予403.46万股限制性股票 约占公司股本总额1% [1] - 限制性股票授予价格为每股11.03元 有效期最长不超过60个月 [1] - 股票来源为定向发行或从二级市场回购的A股普通股 [1] 财务与业务结构 - 公司市值达90亿元 [2] - 2025年上半年营业收入结构中跨境出口电商占比92.32% 物流服务占比6.53% 其他业务占比1.16% [1]

公司主体资格 - 公司具备实施股权激励计划的主体资格 未出现最近一个会计年度财务会计报告被出具否定意见或无法表示意见的审计报告的情形[1] 未出现最近一个会计年度财务内部控制被出具否定意见或无法表示意见审计报告的情形[1] 未出现上市后最近36个月内未按法律法规进行利润分配的情形[1] - 公司不存在法律法规规定不得实行股权激励的情形[1] 不存在中国证监会认定的其他禁止情形[1] 激励对象资格 - 激励对象不包括最近12个月内被证券交易所或证监会认定为不适当人选的人员[2] 不包括最近12个月内因重大违法违规行为被行政处罚或市场禁入的人员[2] 不包括具有《公司法》规定不得担任公司董事及高级管理人员情形的人员[2] - 激励对象包含外籍员工 因行业人才竞争激烈且股权激励是境外公司常用手段 符合公司长远发展需求[2] 包含董事兼持股5%以上股东执行事务合伙人陈晓兰女士 因其担任副总裁并对公司经营管理起重要作用[3] - 激励对象不包括独立董事 除陈晓兰外不包含其他单独或合计持股5%以上股东或实际控制人及其直系亲属[3] 所有激励对象均符合《管理办法》及《上市规则》规定的资格条件[3] 计划实施程序 - 公司将在股东会前通过内部渠道公示激励对象姓名及职务不少于10天[3] 董事会薪酬与考核委员会将在股东会审议前5日披露对激励对象名单的审核意见及公示说明[3] - 激励计划制定流程符合《公司法》《证券法》《管理办法》《上市规则》等法律法规[4] 授予安排及归属安排未违反法律法规且未侵犯公司及股东利益[4] - 计划需经公司股东会审议通过后方可实施[4] 通过建立利益共同体机制提高管理效率与水平 促进公司可持续发展[4]

董事会会议召开情况 - 第四届董事会第五次会议于2025年9月5日以现场与通讯表决相结合方式召开 [1] - 会议通知于2025年9月2日通过邮件送达所有董事 [1] - 董事长陈文平主持会议 应出席董事9人 实际出席9人（其中7人以通讯方式出席） [1] - 全体高级管理人员列席会议 会议符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] 限制性股票激励计划审议 - 董事会审议通过《2025年限制性股票激励计划（草案）》及其摘要文件 [1] - 表决结果：同意7票 反对0票 弃权0票 回避2票（关联董事陈晓兰、胡丹回避） [2] - 制定《2025年限制性股票激励计划实施考核管理办法》以保障激励计划实施 [2] - 议案已获董事会薪酬与考核委员会审议通过 律师事务所出具法律意见书 [2] 股东会授权事项 - 提请股东会授权董事会办理限制性股票激励计划相关事宜 [3] - 授权内容包括确定授予日、调整授予价格/数量、处理放弃认购份额、签署授予协议等 [3] - 授权办理归属手续、计划变更终止事宜及中介机构委任等 [3][4] - 授权期限与激励计划有效期一致 [4] 后续安排 - 所有议案需提交2025年第三次临时股东会以特别决议方式审议通过 [2][4] - 公司定于2025年9月22日15:00召开第三次临时股东会 采用现场与网络投票结合方式 [4]

会议基本信息 - 公司将于2025年9月22日下午15:00召开2025年第三次临时股东会 现场会议 并通过深圳证券交易所交易系统和互联网投票系统提供网络投票平台 [1] - 网络投票时间分为两个阶段 深圳证券交易所交易系统投票时间为2025年9月22日上午9:15-9:25 9:30-11:30和下午13:00-15:00 互联网投票系统时间为2025年9月22日上午9:15至下午15:00 [1] - 会议采用现场投票与网络投票相结合方式 若同一表决权重复投票 以第一次投票结果为准 [1] 会议审议事项 - 本次股东会将审议三项非累积投票提案 包括《关于公司<2025年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于公司<2025年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》及《关于提请公司股东会授权董事会办理公司2025年限制性股票激励计划有关事项的议案》 [2] - 三项议案均为特别决议事项 需经出席股东会的股东（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上通过方为有效 [2] - 公司将对中小投资者表决单独计票 中小投资者指除公司董事 高级管理人员及单独或合计持有公司5%以上股份股东以外的其他股东 [3] 会议登记安排 - 登记时间为2025年9月17日上午9:30-11:30和下午14:00-16:00 登记地点为深圳市龙岗区南湾街道上李朗社区康利城6栋10楼 [4] - 登记方式包括现场登记 信函或传真登记（需在2025年9月17日下午16:00前送达） 公司不接受电话登记 [4] - 法人股东登记需提供加盖公章的营业执照复印件 法定代表人证明书及身份证 自然人股东需提供股东账户卡和身份证 委托代理人需额外提供授权委托书 [4] 网络投票操作 - 股东可通过深交所交易系统或互联网投票系统（http://wltp.cninfo.com.cn）参与投票 需按规定办理身份认证 [5][7] - 投票程序规定对总议案与具体提案重复投票时以第一次有效投票为准 若先投具体提案再投总议案 则以具体提案表决意见为准 未表决提案以总议案意见为准 [7] - 互联网投票系统要求股东在身份认证后取得"深圳证券交易所数字证书"或"深圳证券交易所投资者服务密码" [7]

核心观点 - 公司推出2025年限制性股票激励计划 旨在建立长效激励机制 吸引和留住优秀人才 充分调动核心团队积极性 将股东利益 公司利益和核心团队个人利益结合 共同关注长远发展 [8] - 激励工具为第二类限制性股票 股票来源为定向发行或/和从二级市场回购的A股普通股 授予价格11.03元/股 计划授予总量403.4582万股 占公司股本总额1.00% 其中首次授予399.7060万股 占股本总额0.991% 预留授予3.7522万股 占股本总额0.009% [2][7][20] - 首次授予激励对象329人 包括董事 高级管理人员 中级管理人员 核心技术（业务）骨干人员 不含独立董事 预留授予部分在计划经股东会审议通过后12个月内确定 [3][11][12] 激励计划基本条款 - 有效期自首次授予之日起至全部归属或作废失效之日止 最长不超过60个月 首次授予权益分三期归属 归属比例依次为30% 30% 40% 预留授予部分根据授予时间不同分两期或三期归属 [4][5][18] - 授予价格确定为11.03元/股 不低于草案公告前1个交易日股票交易均价22.05元的50% 或前60个交易日股票交易均价21.29元的50%中的较高者 [20][21] - 公司承诺不为激励对象获取权益提供贷款 担保或其他任何形式财务资助 [6] 业绩考核要求 - 公司层面考核指标为营业收入增长率或净利润增长率 以2024年为基数 2025年收入增长率不低于25%或净利润增长率不低于70% 2026年收入增长率不低于55%或净利润增长率不低于155% 2027年收入增长率不低于95%或净利润增长率不低于215% [23] - 个人层面绩效考核结果分为四个档次 对应归属比例分别为100% 100% 85%和0% 若公司业绩考核达标且个人考核达到"符合预期"及以上 实际归属数量=计划归属数量×个人层面归属比例 [24] - 预留授予部分业绩考核根据授予时间不同 可能与首次授予部分一致或考核2026-2027两个年度 [23] 管理机构和实施程序 - 股东会负责审议批准计划的实施 变更和终止 董事会是执行管理机构 负责计划实施 董事会下设薪酬与考核委员会负责拟订和修订计划 [9][10] - 计划经股东会审议通过后 公司将在60日内召开董事会对首次授予部分激励对象进行授予 预留授予部分在股东会审议通过后12个月内授出 [6][7] - 激励对象名单需内部公示不少于10日 董事会薪酬与考核委员会审核名单并听取公示意见 [13] 会计处理 - 公司按照《企业会计准则第11号——股份支付》和《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定 将股份支付费用计入相关成本或费用和资本公积 [28] - 公司选择Black-Scholes模型计算第二类限制性股票公允价值 并于2025年9月5日对首次授予的399.7060万股进行预估算 [28] - 股份支付费用将在实施过程中按照归属比例分期确认 在经常性损益中列支 预计对有效期内各年净利润有所影响 [29] 异动处理 - 公司出现最近一个会计年度财务会计报告被出具否定意见或无法表示意见的审计报告等情形时 计划终止实施 已获授但尚未归属的限制性股票取消归属 [30] - 激励对象发生职务变更 离职 退休 丧失劳动能力或身故等情况时 已获授但尚未归属的限制性股票根据不同情况处理 可能不得归属并作废失效 [31][32][33] - 公司与激励对象之间争议或纠纷通过协商 沟通或调解解决 若60日内未能解决 任何一方有权向公司所在地有管辖权的人民法院提起诉讼 [34]

公司股权激励计划概述 - 赛维时代科技股份有限公司拟实施2025年限制性股票激励计划 旨在建立长效激励机制 吸引优秀人才 将股东利益 公司利益和核心团队个人利益结合 [1][6][9] - 激励对象包括公司董事 高级管理人员 中级管理人员及核心技术业务骨干人员 共计329人 其中包含外籍员工 不包括独立董事 [1][7] - 限制性股票来源为公司向激励对象定向发行A股普通股 激励对象以自筹资金认购 公司不提供任何财务资助 [1][8] 激励计划主要内容 - 计划有效期 授予日 归属安排和禁售期等具体条款依据《上市公司股权激励管理办法》及深圳证券交易所相关规定设定 [1][6] - 授予价格及确定方法 公司层面业绩考核要求 个人层面绩效考核要求等具体方案在激励计划草案中详细规定 [1][6] - 计划包含调整方法 会计处理 异动处理机制以及纠纷解决机制等完整实施方案 [6] 公司主体资格与合规性 - 公司为依法设立并有效存续的创业板上市公司 证券代码301381 于2023年7月12日在深交所上市交易 [4] - 公司不存在《上市公司股权激励管理办法》第七条规定的不得实施激励计划的情形 包括未出现否定意见审计报告 违规担保 行政处罚等情形 [4] - 公司注册资本为人民币403,458,200元 经营范围涵盖服装服饰设计销售 电子商务 技术开发及进出口业务 [4] 审议与信息披露程序 - 计划已通过第四届董事会第五次会议审议 关联董事陈晓兰及胡丹在表决中回避 [10] - 公司需在股东会审议前5日公示激励对象名单 听取公示意见 并由股东会以出席股东所持表决权2/3以上通过 [5] - 公司已在巨潮资讯网披露董事会决议 激励计划草案及考核管理办法等相关文件 [8] 专业机构意见 - 上海君澜律师事务所出具法律意见书 认为计划内容及程序符合《管理办法》《上市规则》等法律法规要求 [1][11] - 董事会薪酬与考核委员会出具核查意见 认为计划有利于公司可持续发展 未损害上市公司及全体股东利益 [10]

股权激励计划 - 公司推出限制性股票激励计划 授予权益总量占公告日股本总额1% 总计403.4582万股[2] - 激励对象包含319名中级管理人员及核心技术骨干 另设3.7522万股预留部分占总量0.93%[2] - 单个激励对象获授股票均未超股本总额1% 全部激励计划标的股票累计未超股本总额20%[3] 授予对象结构 - 5名外籍人员参与激励计划 不包含实际控制人及其直系亲属[3] - 预留权益需在12个月内明确激励对象 否则失效[3] 信息披露机制 - 公司董事会要求薪酬与考核委员会发表明确意见 律师出具法律意见书[3] - 需在指定网站及时准确披露激励对象相关信息[3]