Workflow
儒竞科技(301525)
icon
搜索文档
儒竞科技跌3.22% 上市即巅峰超募11.7亿国泰海通保荐
中国经济网· 2025-05-15 16:54
儒竞科技股价表现与上市情况 - 公司股价今日收盘报83 60元 跌幅3 22% 处于破发状态[1] - 公司于2023年8月30日在深交所创业板上市 发行价格99 57元/股 发行新股数量23 590 000股[1] - 上市首日最高价达144 00元 为历史最高价[1] - 首次公开发行募集资金总额234 885 63万元 实际募集资金净额214 816 95万元 超原计划116 629 75万元[1] - 原计划募集资金98 187 20万元 用于新能源汽车电子和智能制造产业基地、研发测试中心建设及补充流动资金[1] - 发行费用总额20 068 68万元 其中保荐承销费用16 789 08万元[1] 国泰海通证券重组更名 - 国泰君安与海通证券完成合并重组 A股证券简称变更为"国泰海通" 证券代码601211保持不变[2] - 更名仪式于2025年4月11日在上交所举行 签订《证券上市协议》[2]
儒竞科技(301525) - 儒竞科技2025年5月6日-9日投资者关系活动记录表
2025-05-12 20:08
公司业绩情况 - 2024 年度,公司实现营业收入 12.97 亿元,同比下降 16.02%;归属于公司普通股股东的净利润为 16,825.54 万元,同比下降 22.24% [1] - 2024 年,HVAC/R 领域营业收入 81,661.65 万元,同比下降 31.78%;新能源汽车热管理领域营业收入 45,320.79 万元,同比增长 47.23% [1] - 2024 年,公司期间费用金额为 17,019.88 万元,较上年增加 3,888.11 万元,增幅 29.61%,其中研发费用达到 12,833.52 万元,较上年增加 2,867.18 万元 [1][2] - 2025 年一季度,公司实现营业总收入 3.51 亿元,同比增长 19.42%;实现归属于公司普通股股东的净利润 5,285.99 万元,同比增长 22.53%;实现扣非净利润 4,561.3 万元,同比增长 34.34% [2] 各业务板块情况 热泵业务 - 2024 年受热泵行业去库存周期影响,业务规模下滑;2025 年一季度同比呈现增长趋势 [3] - 预计随着欧洲热泵市场回暖及工商业领域应用拓展,业务规模将增加;长期来看,全球热泵行业有望因政策、经济、认知度等因素逐步复苏,新兴市场将注入新动力 [3] 商用空调业务 - 战略布局:以电力电子、变频驱动技术为核心,针对不同场景提供差异化方案,积极布局新兴领域如数据中心,延伸至全链条温控解决方案 [4] - 竞争优势:具备高效技术创新与完善研发应用能力、优质品质控制与精准客户服务能力,市场认可度高 [4] 新能源汽车业务 - 发展趋势:处于快速成长期,产品布局丰富,客户结构有弹性增长空间,盈利能力有望优化 [4][5] - 竞争优势:在技术性能、质量可靠性、供应链保障、定制化研发等方面有优势 [5] - 发展计划:深化技术研发投入,构建完整产品矩阵;推进募投项目建设,新增年产 180 万套新能源汽车热管理系统生产能力 [5] 自动化板块业务 - 目前产品及项目处于迭代和测试验证阶段,增量释放较缓;未来随着产品定点,业务增速将提升 [6] - 增量机会集中在变频器和驱动控制产品线,拓展新行业应用;聚焦重点行业和机型,开发定制化伺服产品;加强机器人细分领域技术储备 [6] 项目建设情况 - 2024 年,新能源汽车电子和智能制造产业基地投资进度为 67.10%,研发测试中心建设项目投资进度为 34.26%;2025 年将推进产业基地建设完工并投产 [7] - 2024 年 12 月启动泰国生产基地建设项目,2025 年将积极推进落地并探索其他海外市场机会 [7] 现金使用规划 - 账面现金除进行闲置资金现金管理外,将在主营业务相关技术、产品方向投入及推进募投项目,兼顾现金分红等用途 [8] - 募集资金推进“新能源汽车电子和智能制造产业基地”及泰国生产基地建设项目;自有现金 2024 年拟派发现金红利 33,009,118.80 元,2025 年拟半年度结合业绩分红 [8]
儒竞科技(301525) - 国泰海通证券股份有限公司关于上海儒竞科技股份有限公司2024年度持续督导工作现场检查报告
2025-05-07 18:16
现场检查 - 现场检查对应2024年度,时间为2025年4月18日、21 - 23日[1] - 现场检查未发现公司存在问题[4] 审计工作 - 审计委员会至少每季度召开会议审议内部审计报告等[2] - 审计委员会至少每季度向董事会报告内部审计情况[2] - 内部审计部门至少每季度向审计委员会报告工作[2] - 内部审计部门至少每季度审计募集资金存放与使用情况[2] - 内部审计部门在会计年度结束前后提交计划和报告[2] - 内部审计部门至少每年提交一次内部控制评价报告[2] 协议签订 - 公司需在募集资金到位后一个月内签订三方监管协议[3]
儒竞科技(301525) - 国泰海通证券股份有限公司关于上海儒竞科技股份有限公司2024年度持续督导跟踪报告
2025-05-07 18:16
国泰海通证券股份有限公司 关于上海儒竞科技股份有限公司 2024 年度持续督导跟踪报告 | 保荐人名称:国泰海通证券股份有限公司 | 被保荐公司简称:儒竞科技 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名:宋轩宇 | 联系电话:021-23185919 | | 保荐代表人姓名:祁亮 | 联系电话:021-23185920 | 一、保荐工作概述 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | (1)是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | (2)未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 无 | | 2.督导公司建立健全并有效执行规章制度的情况 | | | (1)是否督导公司建立健全规章制度(包括但不限于防止关 | | | 联方占用公司资源的制度、募集资金管理制度、内控制度、内 | 是 | | 部审计制度、关联交易制度) | | | (2)公司是否有效执行相关规章制度 | 是 | | 3.募集资金监督情况 | | | (1)查询公司募集资金专户次数 | 每月一次 | | (2)公司募集资金项目进展是否与信息披露文件一致 | 是 | | 4.公司治理督导情况 ...
儒竞科技:公司信息更新报告:欧洲热泵有望持续回暖,汽车热管理成新增长点-20250427
开源证券· 2025-04-27 14:23
报告公司投资评级 - 买入(维持)[1] 报告的核心观点 - 2024年公司整体业绩下滑,主要受热泵市场遇冷、研发投入和股权激励费用增长影响;2025年第一季度营收和归母净利润同比增长;因HVAC/R领域受去库影响业务规模下滑,下调2025 - 2026年盈利预测,新增2027年预测;公司HVAC/R领域长期发展逻辑未变,新能源汽车热管理系统、伺服驱动及控制系统有望成新增长点,维持“买入”评级 [3][4] 相关目录总结 公司基本信息 - 当前股价76.41元,一年最高最低89.50/41.00元,总市值72.06亿元,流通市值37.75亿元,总股本0.94亿股,流通股本0.49亿股,近3个月换手率269.71% [1] 财务数据 历史及预测数据 - 2023 - 2027年预计营业收入分别为15.45亿、12.97亿、21.50亿、29.80亿、38.67亿元,同比变化-4.3%、-16.0%、65.7%、38.6%、29.8%;归母净利润分别为2.16亿、1.68亿、2.70亿、3.89亿、5.45亿元,同比变化2.4%、-22.2%、60.4%、44.0%、40.2%;毛利率分别为25.0%、24.3%、24.3%、24.4%、24.8%;净利率分别为14.6%、13.0%、12.6%、13.0%、14.1%;ROE分别为7.4%、5.3%、7.8%、10.2%、12.5%;EPS分别为2.29、1.78、2.86、4.12、5.78元/股;P/E分别为33.3、42.8、26.7、18.5、13.2倍;P/B分别为2.4、2.3、2.1、1.9、1.7倍 [7] 资产负债表 - 2023 - 2027年预计流动资产分别为35.96亿、33.82亿、45.77亿、47.75亿、62.57亿元;非流动资产分别为3.55亿、5.76亿、6.75亿、7.63亿、8.59亿元;资产总计分别为39.51亿、39.58亿、52.53亿、55.38亿、71.16亿元;流动负债分别为8.62亿、7.64亿、17.89亿、16.97亿、27.43亿元;非流动负债分别为0.32亿、0.24亿、0.24亿、0.24亿、0.24亿元;负债合计分别为8.94亿、7.89亿、18.14亿、17.21亿、27.67亿元;归属母公司股东权益分别为30.57亿、31.69亿、34.39亿、38.17亿、43.49亿元 [9] 利润表 - 2023 - 2027年预计营业收入分别为15.45亿、12.97亿、21.50亿、29.80亿、38.67亿元;营业成本分别为11.58亿、9.81亿、16.27亿、22.54亿、29.06亿元;营业利润分别为2.54亿、1.81亿、3.00亿、4.32亿、6.06亿元;利润总额分别为2.54亿、1.84亿、3.00亿、4.32亿、6.06亿元;净利润分别为2.25亿、1.68亿、2.70亿、3.89亿、5.45亿元;归属母公司净利润分别为2.16亿、1.68亿、2.70亿、3.89亿、5.45亿元 [9] 现金流量表 - 2023 - 2024年经营活动现金流分别为0.81亿、0.98亿元,2025 - 2027年预计分别为1.96亿、2.02亿、4.85亿元;投资活动现金流分别为-0.97亿、-21.55亿元,2025 - 2027年预计分别为-0.98亿、-1.07亿、-1.35亿元;筹资活动现金流分别为19.99亿、-0.78亿元,2025 - 2027年预计分别为-0.11亿、-0.11亿、-0.14亿元;现金净增加额分别为19.84亿、-21.34亿元,2025 - 2027年预计分别为0.87亿、0.84亿、3.36亿元 [9] 分业务情况 HVAC/R领域 - 2024年营业收入8.17亿元,同比-31.78%;毛利率22.18%,同比-3.19pcts;受欧洲热泵行业去库周期影响业务规模下滑,但长期发展逻辑未变;精密空调、医疗冷链、物流冷链等新兴场景带来新增长点;与谷轮、麦克维尔等知名厂商建立合作关系 [5] 新能源汽车热管理系统领域 - 2024年营业收入4.53亿元,同比+47.23%;毛利率29.04%,同比+3.61pcts;正从座舱及电池热管理向新能源汽车电机智能控制多领域拓展,加大底盘控制系统等产品研发,向系统解决方案提供者转型 [5] 伺服驱动及控制系统领域 - 2024年营业收入0.27亿元,同比-31.77%;持续深耕细分应用行业与机器人市场,加大技术研发、渠道拓展及品牌建设投入 [5]
开源证券:给予儒竞科技买入评级
证券之星· 2025-04-27 13:32
文章核心观点 开源证券对儒竞科技进行研究并发布报告,给予买入评级,虽公司2024年业绩受热泵去库等影响下滑,但2025年一季度业绩回升,且HVAC/R领域长期逻辑未变,新能源汽车热管理系统、伺服驱动及控制系统有望成新增长点 [1][2] 公司业绩情况 - 2024年公司实现营业收入12.97亿元,同比-16.02%;归母净利润1.68亿元,同比-22.24%,业绩下滑受热泵市场遇冷、研发投入及股权激励费用增长影响 [2] - 2025年第一季度公司实现营业收入3.51亿元,同比+19.42%;归母净利润0.53亿元,同比+22.53% [2] - 下调2025 - 2026年盈利预测,2025 - 2027年归母净利润预计分别为2.70亿、3.89亿、5.45亿元,EPS分别为2.86、4.12、5.78元/股,当前股价对应PE分别为26.7、18.5、13.2倍 [2] 分业务情况 HVAC/R领域 - 2024年营业收入8.17亿元,同比-31.78%;毛利率22.18%,同比-3.19pcts,受欧洲热泵行业去库周期影响业务规模下滑,但长期发展逻辑未变 [3] - 精密空调、医疗冷链、物流冷链等新兴应用场景为公司带来新增长点,且与谷轮、麦克维尔等知名厂商建立稳固合作关系 [3] 新能源汽车热管理系统领域 - 2024年营业收入4.53亿元,同比+47.23%;毛利率29.04%,同比+3.61pcts [3] - 公司正从座舱及电池热管理向新能源汽车电机智能控制多领域拓展,加大底盘控制系统等产品研发,向系统解决方案提供者转型 [3] 伺服驱动及控制系统领域 - 2024年营业收入0.27亿元,同比-31.77% [3] - 公司持续深耕细分应用行业与机器人市场,加大技术研发、渠道拓展及品牌建设投入 [3] 其他机构盈利预测 - 信达证券2025 - 2027年净利润预测分别为2.60亿、3.50亿、4.09亿 [5] - 东吴证券2025 - 2027年净利润预测分别为2.28亿、3.16亿、4.14亿 [5] - 天风证券2025 - 2026年净利润预测分别为2.78亿、3.82亿 [5] - 该股最近90天内3家机构给出评级,均为买入评级 [5]
儒竞科技(301525):欧洲热泵有望持续回暖,汽车热管理成新增长点
开源证券· 2025-04-27 13:30
报告公司投资评级 - 买入(维持) [1] 报告的核心观点 - 2024年公司整体业绩下滑,主要受热泵市场遇冷、研发投入和股权激励费用增长影响;2025年第一季度营收和归母净利润同比增长;下调2025 - 2026年盈利预测,新增2027年预测,维持“买入”评级 [3][4] - 欧洲热泵有望持续回暖,新能源汽车热管理成新增长点,HVAC/R领域长期发展逻辑未变,新能源汽车热管理系统、伺服驱动及控制系统有望成为新增长点 [1][5] 各业务情况总结 HVAC/R领域 - 2024年营业收入8.17亿元,同比-31.78%;毛利率22.18%,同比-3.19pcts,受欧洲热泵行业去库周期影响业务规模下滑,但长期发展逻辑未变 [5] - 精密空调、医疗冷链、物流冷链等新兴应用场景带来新增长点,且与国内外知名厂商建立稳固合作关系,有望受益行业发展 [5] 新能源汽车热管理系统领域 - 2024年营业收入4.53亿元,同比+47.23%;毛利率29.04%,同比+3.61pcts [5] - 正从座舱及电池热管理向新能源汽车电机智能控制多领域拓展,加大底盘控制系统等产品研发,丰富产品线,向系统解决方案提供者转型 [5] 伺服驱动及控制系统领域 - 2024年营业收入0.27亿元,同比-31.77%,持续深耕细分应用行业与机器人市场,加大技术研发、渠道拓展及品牌建设投入 [5] 财务摘要和估值指标总结 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|1,545|1,297|2,150|2,980|3,867| |YOY(%)|-4.3|-16.0|65.7|38.6|29.8| |归母净利润(百万元)|216|168|270|389|545| |YOY(%)|2.4|-22.2|60.4|44.0|40.2| |毛利率(%)|25.0|24.3|24.3|24.4|24.8| |净利率(%)|14.6|13.0|12.6|13.0|14.1| |ROE(%)|7.4|5.3|7.8|10.2|12.5| |EPS(摊薄/元)|2.29|1.78|2.86|4.12|5.78| |P/E(倍)|33.3|42.8|26.7|18.5|13.2| |P/B(倍)|2.4|2.3|2.1|1.9|1.7| [7] 财务预测摘要总结 资产负债表 - 流动资产、非流动资产、资产总计、流动负债、非流动负债、负债合计、归属母公司股东权益等项目在不同年份有相应数值及变化 [9] 利润表 - 营业收入、营业成本、营业税金及附加等项目在不同年份有相应数值及变化 [9] 现金流量表 - 经营活动现金流、投资活动现金流、筹资活动现金流等项目在不同年份有相应数值及变化 [9] 主要财务比率 - 成长能力、偿债能力、营运能力等方面的指标在不同年份有相应数值及变化 [9] 每股指标 - 每股收益、每股经营现金流、每股净资产等指标在不同年份有相应数值 [9] 估值比率 - P/E、P/B、EV/EBITDA等指标在不同年份有相应数值 [9]
儒竞科技:自动化领域持续布局,热泵业务有望触底回升-20250425
信达证券· 2025-04-25 10:23
报告公司投资评级 - 投资评级为买入,上次评级也是买入 [1] 报告的核心观点 - 新能源车热管理业务高速增长,机器人&工控业务有望开拓新增长点;欧洲热泵出口回暖,有望带动公司业务和利润增长;预计公司2025 - 2027年归母净利润分别为2.6/3.5/4.1亿元,同比增长55%、35%、17%,截止4月24日市值对应25、26年PE估值分别是26/19倍,维持“买入”评级 [4] 相关目录总结 财务指标 - 2024年实现营业收入12.97亿元,同比 - 16%;归母净利润1.68亿元,同比 - 22%;扣非归母净利润1.33亿元,同比 - 35.6%;2025Q1实现营业收入3.51亿元,同比 + 19%;归母净利润0.5亿元,同比 + 23%;扣非归母净利润0.46亿元,同比 + 34% [1] - 预计2025 - 2027年营业总收入分别为17.37亿、21.22亿、25.58亿元,同比增长33.9%、22.2%、20.6%;归属母公司净利润分别为2.6亿、3.5亿、4.09亿元,同比增长54.6%、34.8%、16.8%;毛利率分别为25.0%、25.5%、25.5%;ROE分别为7.6%、10.0%、11.5%;EPS(摊薄)分别为2.76、3.72、4.34元;P/E分别为26.22、19.46、16.66;P/B分别为1.99、1.95、1.91;EV/EBITDA分别为15.64、12.52、9.56 [3] 业务情况 - 新能源汽车热管理领域营业收入45,320.79万元,同比增长47.23%,新能源车热管理热泵趋势有望带动热管理业务持续增长 [4] - 公司持续投入机器人和工业自动化领域,围绕多合一集成化、高性能通用化、深度定制化等方向推进技术创新及市场拓展,有望跟随“具身智能”大势打造新增长点 [4] 行业情况 - 2025年3月热泵相关产品及零部件出口15.70亿元,YOY + 23.6%,对欧洲21国(不包含俄乌)出口6.29亿元,同比 + 30.8% [4]
儒竞科技(301525):自动化领域持续布局,热泵业务有望触底回升
信达证券· 2025-04-25 09:35
证券研究报告 公司研究 [Table_ReportType] 点评报告 [Table_StockAndRank] 儒竞科技 (301525.SZ) 投资评级:买入 上次评级:买入 [Table_A [Table_Author] 武浩 电力设备与新能源行业首席分 uthor] 析师 执业编号:S1500520090001 联系电话:010-83326711 邮 箱:wuhao@cindasc.com 罗岸阳 家电行业首席分析师 执业编号:S1500520070002 邮 箱:luoanyang@cindasc.com 孙然 电力设备与新能源行业分析师 执业编号:S1500524080003 联系电话:18721956681 邮 箱:sunran@cindasc.com 点评: | 重要财务指标 | | | 单位: | | 百万元 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 主要财务指标 | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | 营业总收入 | 1,545 | 1,297 | 1,737 | 2,122 | 2,558 | | ...
儒竞科技2025年一季报简析:营收净利润同比双双增长,盈利能力上升
证券之星· 2025-04-25 07:08
文章核心观点 近期儒竞科技发布2025年一季报,各项数据指标表现尚佳,盈利能力上升,但也存在应收账款占比高、资本回报率不强等问题,证券研究员对其2025年业绩有一定预期,多只基金在2025年Q1有持仓变动 [1][3][4] 财务数据 - 截至2025年一季报期末,公司营业总收入3.51亿元,同比上升19.42%,归母净利润5285.99万元,同比上升22.53% [1] - 2025年第一季度营业总收入3.51亿元,同比上升19.42%,归母净利润5285.99万元,同比上升22.53% [1] - 报告期内毛利率25.79%,同比增10.02%,净利率15.06%,同比增2.6%,三费占营收比3.2%,同比增126.4%,每股净资产34.16元,同比增3.91%,每股经营性现金流0.29元,同比减58.67%,每股收益0.56元,同比增21.74% [1] - 2024年到2025年一季报,扣非净利润从3395.34万增至4561.3万,同比增幅34.34%;货币资金从24.85亿减至22.39亿,同比降9.90%;应收账款从3.31亿增至4.23亿,同比增27.96%;有息负债从1284.04万减至839.52万,同比降34.62% [1] 业务评价 - 公司去年ROIC为4.8%,资本回报率不强 [3] - 去年净利率为12.97%,产品或服务附加值高 [3] 偿债能力 - 公司现金资产非常健康 [3] 融资分红 - 公司上市2年以来,累计融资总额23.49亿元,累计分红总额6130.26万元,分红融资比为0.03 [3] 商业模式 - 公司业绩主要依靠资本开支及股权融资驱动,需关注资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力 [3] 财报建议 - 建议关注公司应收账款状况,应收账款/利润已达251.45% [3] 业绩预期 - 证券研究员普遍预期2025年业绩在2.78亿元,每股收益均值在2.94元 [3] 基金持仓 - 国泰智能装备股票A等多只基金在2025年Q1新进儒竞科技十大持仓,西部利得事件驱动股票A增仓,西部利得时代动力混合发起A等多只基金减仓 [4] - 持有儒竞科技最多的基金为国泰智能装备股票A,目前规模为8.94亿元,最新净值1.898(4月24日),较上一交易日下跌0.78%,近一年上涨8.69%,现任基金经理为王阳 [4]