业绩总结 - FY'21总收入为63.2亿美元，同比增长15.2%，报告增长为18.4%[6] - FY'21运营利润率为25.5%，同比上升200个基点[6] - FY'21每股收益为4.34美元，同比增长32%[6] - Q4'21总收入为16.6亿美元，同比增长10.7%，报告增长为12.0%[10] - Q4'21运营利润率为26.5%，同比上升160个基点[10] - Q4'21每股收益为1.21美元，同比增长23%[10] 用户数据 - FY'21生命科学与应用市场组（LSAG）收入为28.23亿美元，同比增长18%[14] - FY'21诊断与基因组组（DGG）收入为12.96亿美元，同比增长24%[19] 未来展望 - Q1'22指导的净收入预期为16.4亿至16.6亿美元[25] - FY22指导的净收入预期为66.5亿至67.3亿美元[25] 资本运作 - FY'21资本支出为1.88亿美元[7] - FY'21支付股息2.36亿美元[7] - FY'21回购607万股股票，耗资7.88亿美元[7]

财务数据关键指标变化 - 2021财年第三季度公司营收同比增长26%，主要是非新冠相关收入，来自各业务板块、关键终端市场和地区[167] - 2021年第三和前九个月净收入分别为2.64亿美元和7.68亿美元，去年同期分别为1.99亿美元和4.97亿美元[174] - 2021年前九个月经营活动提供的现金为10.44亿美元，去年同期为5.44亿美元，去年同期含2.26亿美元无形资产转让所得税流出[174] - 2021年和2020年前九个月，公司支付现金股息分别为1.77亿美元和1.67亿美元[175] - 2021年前九个月，外币汇率变动对营收整体有利影响为4个百分点，对成本和费用有负面影响[184] - 2021年截至7月31日的三个月和九个月，公司净收入分别为15.86亿美元和46.59亿美元，同比增长26%和21%，外币变动分别带来5和4个百分点的有利影响[185] - 2021年截至7月31日的三个月和九个月，公司总毛利率均同比增加1个百分点，运营利润率分别增加3和6个百分点[193][196] - 2021年截至7月31日的三个月和九个月，研发费用分别增长24%和下降17%，销售、一般和行政费用分别增长16%和11%[193][194][195] - 2021年截至7月31日的三个月和九个月，运营收入分别增加1.06亿美元（46%）和4.05亿美元（74%）[196] - 2021年7月31日，公司员工人数约为16700人，而2020年7月31日约为16300人[196] - 2021年截至7月31日的三个月和九个月，其他收入和费用净额分别包括200万美元和700万美元与基思利科技公司相关的收入[197] - 2021年截至7月31日的三个月和九个月，公司所得税费用分别为6300万美元（有效税率19.3%）和1.44亿美元（有效税率15.8%）[200] - 2020年截至7月31日的三个月和九个月，公司所得税费用分别为2000万美元（有效税率9.1%）和6200万美元（有效税率11.1%）[201] - 2021年截至7月31日的三个月，美洲、欧洲和亚太地区收入分别增长30%、40%和10%，货币有利影响分别为1、9和3个百分点；九个月分别增长23%、28%和15%，货币有利影响分别为0、7和4个百分点[207] - 2021年截至7月31日的三个月和九个月，公司整体毛利率均为60.0%，同比增加1个百分点；研发费用分别为6100万美元和1.82亿美元，同比增长15%和13%；销售、一般和行政费用分别为1.77亿美元和5.40亿美元，同比增长17%和13%；营业利润率分别为25.0%和25.2%，同比增加2和3个百分点；营业收入分别为1.70亿美元和5.23亿美元，同比增长35%和37%[213] - 2021年截至7月31日的三个月和九个月，销售、一般和行政费用分别同比增长35%和20%，主要因佣金、基于股份的薪酬费用、工资和可变薪酬增加[228] - 2021年截至7月31日的三个月和九个月，产品和服务的运营利润率分别同比提高5个百分点和4个百分点，因收入增长抵消了成本增加[228] - 2021年截至7月31日的三个月和九个月，营业收入分别增加3700万美元（89%）和7000万美元（53%），对应收入分别增加1.05亿美元和2.02亿美元[229] - 2021年截至7月31日的三个月和九个月，净收入分别为5.6亿美元和16.28亿美元，同比增长21%和18%，外币变动分别带来6个和5个百分点的有利影响[231] - 2021年截至7月31日的三个月，美洲、欧洲和亚太地区收入分别增长24%、24%和17%，外币影响分别为2、9和7个百分点；九个月分别增长15%、17%和20%，外币影响分别为0、8和5个百分点[232][233] - 2021年截至7月31日的三个月和九个月，研发费用分别同比增长6%和5%，销售、一般和行政费用分别增长17%和15%[237] - 截至2021年7月31日，公司现金及现金等价物为14.28亿美元，较2020年10月31日的14.41亿美元略有减少[240] - 2021年前九个月，经营活动净现金流入为10.44亿美元，上年同期为5.44亿美元；所得税净现金支出约1.64亿美元，上年同期为3.25亿美元[242] - 2021年前九个月，投资活动净现金使用为6.9亿美元，上年同期为1.2亿美元；融资活动净现金使用为3.72亿美元，上年同期为4.48亿美元[246][247] - 2021年和2020年前九个月，公司分别支付现金股息每股0.582美元（总计1.77亿美元）和每股0.540美元（总计1.67亿美元）[250] - 2021年和2020年前九个月，公司约53%和51%的收入以美元产生，2021年前九个月外汇汇率变化使收入增加4个百分点[259] - 假设外汇汇率和利率不利变动10%，对公司财务状况、经营成果、综合收益表或现金流无重大影响[260][261] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年截至7月31日的三个月和九个月，产品收入分别增长28%和22%，服务及其他收入分别增长21%和18%[185][186][187] - 2021年截至7月31日的三个月和九个月，生命科学与应用市场业务收入分别增长22%和21%，诊断与基因组学业务收入分别增长44%和27%，安捷伦CrossLab业务收入分别增长21%和18%[189][190][191] - 生命科学与应用市场业务2021年截至7月31日的三个月和九个月净收入分别为6.80亿美元和20.76亿美元，同比增长22%和21%，外币变动对收入有4个百分点的有利影响[206] - 生命科学与应用市场业务各终端市场在2021年截至7月31日的三个月和九个月均实现强劲收入增长[208] - 诊断与基因组学业务2021年截至7月31日的三个月和九个月净收入分别为3.46亿美元和9.55亿美元，同比增长44%和27%，外币变动对收入有4个百分点的有利影响[221] - 2021年截至7月31日的三个月，诊断与基因组学业务在美洲、欧洲和亚太地区收入分别增长55%、33%和32%，货币有利影响分别为1、9和2个百分点；九个月分别增长37%、18%和14%，货币有利影响分别为0、7和3个百分点[222][223] - 2021年截至7月31日的三个月和九个月，诊断与基因组学业务毛利率分别为53.5%和52.9%，同比增加4和1个百分点；研发费用分别为3300万美元和9200万美元，同比增长39%和7%；销售、一般和行政费用分别为7400万美元和2.11亿美元，同比增长35%和20%；营业利润率分别为22.6%和21.1%，同比增加5和4个百分点；营业收入分别为7800万美元和2.02亿美元，同比增长89%和53%[226] - 诊断与基因组学业务在2021年截至7月31日的三个月和九个月，核酸解决方案和基因组学业务带动收入增长，各关键终端市场收入均同比增加[223] 公司投资与融资活动 - 2021年4月15日，公司以5.5亿美元现金加最高1.45亿美元的或有付款收购Resolution Bioscience公司[170] - 2021年1月21日和4月5日，公司分别赎回1亿美元和3亿美元的2022年高级票据，赎回价格约4.17亿美元，产生1700万美元债务清偿损失[171] - 2021年3月12日，公司发行8.5亿美元的2031年高级票据，发行价格为面值的99.822%，年利率2.30%[172] - 2021年前九个月，公司在2019年回购计划下回购并注销305万股，花费3.65亿美元，该计划于2月18日终止[176] - 2021年2月16日，公司批准2021年股票回购计划，授权最高20亿美元回购，截至7月31日，剩余约17.13亿美元授权[177] - 2021年前九个月，公司根据2019年回购计划回购并注销305万股，花费3.65亿美元，该计划于2021年2月18日终止[247] - 2021年2月16日公司董事会批准2021年股票回购计划，授权最多回购20亿美元普通股，截至2021年7月31日，剩余授权回购额度约17.13亿美元[248] - 2019年3月13日公司签订信贷协议，经修订后提供10亿美元五年期无担保信贷额度，2024年3月13日到期，增量定期贷款额度最高5亿美元；2021年4月21日，循环信贷额度增至13.5亿美元，增量额度保持5亿美元，截至2021年7月31日无借款[250] - 2020年5月公司设立美国商业票据计划，2021年6月将授权最高未偿票据金额增至13.5亿美元，截至2021年7月31日，未偿借款1.3亿美元，加权平均年利率0.17%，加权平均剩余期限约四天[251] - 2021年1月21日和4月5日，公司分别赎回1亿美元和3亿美元2022年到期高级票据，赎回价格约4.17亿美元，2021年前九个月记录债务清偿损失1700万美元[253] - 2021年3月12日公司发行8.5亿美元2031年到期高级票据，发行价为面值的99.822%，年利率2.30%[254] 公司业务相关承诺与负债情况 - 公司对合同制造商和供应商的承诺从2020财年的5.57亿美元增加1.95亿美元[256] - 截至2021年7月31日和2020年10月31日，其他长期负债分别包括3.07亿美元和3.23亿美元长期所得税负债，其中不确定税务状况分别为1.83亿美元和1.99亿美元[257] 公司业务展望 - 公司看好生命科学与应用市场的长期增长机会，预计新产品推出和收购将带来增长[211] - 公司对诊断与基因组学业务终端市场的长期增长持乐观态度，将继续投资研发并拓展发展中国家和新兴市场[224]

业绩总结 - Q3'21公司收入为15.9亿美元，同比增长20.8%[6] - Q3'21运营利润率为26.0%，同比上升230个基点[6] - 每股收益（EPS）为1.10美元，同比增长41%[6] 用户数据 - Q3'21生命科学与应用市场组（LSAG）收入为6.8亿美元，同比增长22%[10] - Q3'21分析实验室消费品与服务组（ACG）收入为5.6亿美元，同比增长21%[13] - Q3'21病理学、基因组学和核酸制造部门收入为3.46亿美元，同比增长44%[14] 未来展望 - Q4'21净收入指导范围为16.3亿至16.6亿美元，预计同比核心收入增长为8.5%至10.0%[21] - FY21净收入指导范围为62.9亿至63.2亿美元，预计同比核心收入增长为14.5%至15.0%[21] 资本支出与现金流 - FY21资本支出预计为2亿美元，运营现金流为13.75亿至14.25亿美元[22] - 剩余的股票回购授权为17亿美元[22]

财务数据和关键指标变化 - Q3营收15.9亿美元，报告增长26%，核心增长21%，高于2019财年疫情前水平，订单在本季度超过营收 [10] - Q3运营利润率26%，较去年提高230个基点，每股收益1.10美元，同比增长41% [11] - Q3毛利润率55.9%，较去年提高80个基点，尽管货币因素带来约40个基点的逆风 [25] - Q3运营现金流3.34亿美元，较去年增长超15%，本季度向股东返还1.72亿美元，支付股息5900万美元，回购约80万股，价值1.13亿美元 [27] - 全年营收预测上调至62.9 - 63.2亿美元，报告增长17.8% - 18.4%，核心增长14.5% - 15%，预计2021财年实现约1亿美元与新冠相关的收入，与年初预期一致且与去年持平 [28] - 2021财年非GAAP每股收益上调至4.28 - 4.31美元，增长30% - 31%，第四季度营收预计在16.3 - 16.6亿美元，报告增长10% - 12%，核心增长8.5% - 10%，非GAAP每股收益预计在1.15 - 1.18美元，增长17% - 20% [28][29] 各条业务线数据和关键指标变化 生命科学与应用市场集团（LSAG） - 营收6.8亿美元，报告增长22%，核心增长18%，各终端市场增长广泛，制药业务增长22%，化工能源业务增长31% [13] - 各业务均实现强劲增长，细胞分析业务增长38%，LC和LCMS业务增长22% [14] 安捷伦CrossLab集团（ACG） - 营收5.6亿美元，报告增长21%，核心增长15%，受益于实验室活动增加和仪器连接率提高，各终端市场均实现中两位数或更高增长，除环境业务增长9% [15] 诊断与基因组学集团（DGG） - 营收3.46亿美元，报告增长44%，核心增长37%，产品系列和地区增长广泛，由NASD GMP Alago业务带动 [16] - 科罗拉多州弗雷德里克工厂的季度业绩轻松超过5000万美元营收里程碑，团队提高产出质量，有信心凭借现有产能实现超过2亿美元的年收入 [16][17] - 基因组学仪器和耗材业务以及病理相关业务本季度强劲反弹，诊断测试首次超过疫情前水平 [17] - 中国业务增长50%，虽占DGG营收不到10%，但公司对中国市场长期增长前景持乐观态度 [18] 各个市场数据和关键指标变化 制药市场 - 增长27%，大分子业务增长约52%，占整体制药营收的36%，小分子业务增长中两位数，各地区均实现两位数增长 [12][22] 化工与能源市场 - 增长23%，业务复苏快于预期，订单漏斗持续增强，市场仍有增长空间 [13][23] 诊断与临床市场 - 基因组学和病理业务实现良好增长，市场持续复苏 [23] 学术与政府市场 - 增长12%，全球多数研究实验室继续开放并扩大产能，欧洲表现领先 [24] 食品市场 - 增长12%，食品制造商继续增加检测投资，美国大麻检测市场也有贡献，美洲和欧洲表现领先 [24] 环境与法医市场 - 增长5%，各地区均实现稳健增长，美洲增长32%，欧洲增长23%，中国增长8% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用“建设与收购”的增长战略，开发市场领先的产品和服务，投资快速增长的业务，同时提供出色的客户服务，持续提升盈利能力 [11] - 在生命科学与应用市场集团，推出3款InfinityLab Bio - LC系统和新的合规LC/Q - TOF和LC - TOF解决方案，加强在大分子市场的地位 [14] - 在诊断与基因组学集团，与中国生物制药公司签署首个伴随诊断开发服务协议，启动SureSelect产品线的国内制造，整合Resolution Bioscience团队，进入并拓展基于NGS的癌症诊断市场 [18] - 在化工与能源市场，公司是明显的领导者，持续投资核心产品组合，推出新的GC产品，在光谱学和ITPMS业务也有较强市场份额并持续获取份额 [97][99][100] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务在第三季度保持强劲、广泛的增长势头，各业务部门、市场和地区均实现增长，预计业务在第四季度和2021财年将继续表现良好 [10][20] - 虽全球尚未完全摆脱疫情，但公司有能力再次实现出色的业绩，对团队为客户和股东持续创造价值的能力感到自豪 [20] - 公司继续看好中国市场，尽管存在一些噪音和物流挑战，但业务仍能顺利开展，且公司在华投资持续进行，长期前景乐观 [34][36] - 公司订单持续强劲，有信心实现并超越长期增长和利润率目标 [39] 其他重要信息 - 公司发布第21份年度企业社会责任报告，一直重视可持续发展和社会影响问题 [19] - 公司被Great Place to Work Institute评为美国最佳工作场所之一，表明团队具有高度的敬业精神和活力 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中国市场的近期动态及贸易紧张局势的影响 - 公司对中国市场表现感到满意，看到制药和化工能源市场需求强劲，订单漏斗依然强劲，未看到产品进入中国市场的重大变化，虽有物流中断情况，但对损益表影响较小，公司会持续关注并解决物流问题，且在华投资持续进行，长期前景乐观 [34][35][36] 问题2: 2022年订单情况及利润率展望 - 公司业务势头良好，订单持续强劲，有信心实现并超越长期增长和利润率目标，但具体细节将在11月公布 [39] 问题3: 生物制药业务中大分子业务的增长来源及剔除NASD贡献后的情况 - 生物制药业务增长广泛，细胞分析、LC、LCMS等平台以及耗材和服务均实现两位数增长，NASD业务是重要贡献者，但即使剔除NASD，业务仍增长超过40%，公司在该领域有持续的新产品推出，推动业务增长 [43][44][46] 问题4: 小分子市场的情况及市场增长预期 - 小分子市场存在替换需求，目前处于需求回升阶段，通常替换周期为18 - 24个月，公司认为目前处于周期初期，对市场持续表现有信心 [51][52] 问题5: Resolution Bio交易是否符合预期及对公司增长的贡献 - 该交易在第三季度的营收略低于预期，但公司对业务在第四季度的表现有较高期望，预计未来几年将实现强劲增长，且与现有CDx业务结合将带来显著竞争优势 [54][56] 问题6: 年初至今运营费用占营收比例低于历史水平的原因及2022年的预期 - 这得益于业务量增长带来的杠杆效应，以及公司在旅行等方面费用的降低和数字投资回报的提高，公司目标是费用在2022年继续回升，但不会回到疫情前水平，认为这将带来基本的利润率改善，公司也在为增长进行投资，不会牺牲未来增长 [58][59][60] 问题7: 2022年增量利润率是否会低于正常水平 - 公司仍在制定计划，意图继续推动利润率扩张，虽新的Train B上线会带来一定压力，但过去能实现30% - 40%甚至更高的增量利润率，预计未来仍能保持，公司未看到通胀等因素的重大影响，并已制定应对计划 [65][66][68] 问题8: 提高全年指引的信心来源 - 信心来源于积压订单数据、季度业务进展和本季度首月的业务活动等因素 [69] 问题9: 是否可以调整设定指引时的误差区间定位 - 随着市场和客户适应疫情环境，公司的可见性在提高，可以考虑调整误差区间定位，但仍需考虑Delta变种等因素的影响，会综合考虑各种因素提供现实的指引 [71][72] 问题10: 环境市场中GC产品组合的情况及替换周期是否重启 - 公司看到GC业务的营收和订单都有增长，认为替换周期已开始，化工和能源市场需求强劲，包括传统石化市场和可再生能源市场都有机会，全球各地区表现良好，目前处于替换周期的早中期 [74][76][78] 问题11: 5% - 7%的核心营收增长模型是否仍然适用 - 该模型仍然适用，公司目前不打算修改长期增长目标，但公司在快速增长的细分市场中建立了更大的市场地位，制药市场尤其是生物制药市场仍然强劲，有望提升整体长期增长率 [80][81] 问题12: DGG业务在中国增长50%的驱动因素 - 临床诊断测试尤其是病理业务有良好势头，PD - L1和伴随诊断业务增长，基因组学业务在耗材和新产品V8 Xome方面表现出色，公司核心NGS和基因组学QC产品组合优势明显，且与中国生物制药公司签署了首个伴随诊断开发协议，公司前期的基础能力建设和商业渠道建设开始取得回报 [84][85] 问题13: 化工与能源市场订单情况及对该市场的信心 - 公司对化工与能源市场的信心增强，不仅因为营收增长，还因为对订单漏斗的可见性提高，客户对话转化为订单，客户对全球经济前景更有信心，愿意进行投资，尽管会有疫情带来的波动，但整体趋势积极 [88][89] 问题14: 诊断业务的复苏进度及对Delta变种的影响评估 - 诊断业务在第三季度持续复苏，到季度末已超过疫情前水平，截至目前未看到Delta变种的影响 [91] 问题15: ACG业务利润率的可持续性及附件率进展 - 公司认为ACG业务利润率能够持续，随着服务支持恢复正常，Q3和Q4利润率有所改善，服务和耗材的接触率增加，安装基数扩大，有利于未来附件率提高，公司持续的数字投资也有助于维持利润率 [94][95] 问题16: 化工与能源市场竞争格局是否变化及是否有份额增长机会 - 公司未看到竞争对手在该市场的明显变化，公司是市场领导者，在疫情前后都持续投资核心产品组合，有信心超越竞争对手，2019年推出的新GC产品开始显现优势，在光谱学和ITPMS业务也持续获取市场份额 [97][98][100] 问题17: LSAG业务第四季度核心增长预期及2022财年增长预期 - 第四季度LSAG业务核心增长预计为高个位数到低两位数，对于2022财年的增长预期，公司正在制定计划，暂未给出明确答复 [103] 问题18: 制药市场年末预算支出情况 - 公司在前三季度对制药市场的表现感到惊喜，预计第四季度不会放缓，关于年末预算支出问题将在第一季度电话会议中讨论 [105] 问题19: 供应链热点问题及第四季度指引是否保守 - 供应链是全球挑战，但公司团队在管理方面表现出色，通过多种方式应对，如寻找替代供应源、更换物流供应商等，目前不认为供应链是公司的重大风险，已将相关因素纳入第四季度指引，预计未来仍能满足需求并应对通胀压力 [108][109][110] 问题20: 第四季度新冠业务指引及2022年展望 - 公司产品与检测直接关联不大，未看到检测业务的大幅增减，业务更多与产能扩张有关，目前第四季度预计有1个百分点的逆风，对于2022年，现在判断还为时过早，预计仍会有贡献，公司将在规划过程中提供更多信息 [113] 问题21: 后疫情时代哪个业务部门最有可能提高利润率 - 公司认为三个业务部门都有机会继续提高利润率，正在对所有业务进行投资以实现增长，有信心在各业务部门推动利润率提升 [116]

公司营收情况 - 2021财年第二财季公司营收同比增长23%，主要是非新冠相关收入，来自所有关键终端市场和地区[166] - 2021年截至4月30日的三个月和六个月，公司净收入分别为15.25亿美元和30.73亿美元，同比增长23%和18%，外币变动分别带来4和3个百分点的有利影响[183] - 2021年截至4月30日的三个月和六个月，产品收入同比分别增长25%和19%，服务及其他收入同比分别增长19%和16%[183][184][185] - 2021年截至4月30日的三个月，美洲、欧洲和亚太地区收入分别增长36%、39%和17%；六个月分别增长20%、24%和17%，各地区受外币影响不同[205] - 2021年和2020年截至4月30日的六个月内，公司约52%和51%的收入以美元产生，2021年上半年外汇汇率变化使收入增加3个百分点[256] 公司收购与赎回情况 - 2021年4月15日，公司以5.5亿美元现金加最高1.45亿美元的或有付款收购Resolution Bioscience公司[167] - 2021年1月21日和4月5日，公司分别赎回1亿美元和3亿美元的2022年高级票据，赎回价格约4.17亿美元，记录债务清偿损失3个月1200万美元、6个月1700万美元[168] - 2012年9月13日公司发行4亿美元2022年高级票据，发行价为面值的99.80%，年利率3.20%；2021年1月21日和4月5日分别赎回1亿美元和3亿美元，赎回价格约4.17亿美元，半年内记录债务清偿损失1700万美元，支付应计利息100万美元[249][250] 公司票据发行情况 - 2021年3月12日，公司发行8.5亿美元的2031年高级票据，发行价为面值的99.822%，年利率2.30% [169] - 2021年3月12日公司发行8.5亿美元2031年高级票据，发行价为面值的99.822%，年利率2.30%[251] 公司净收入与现金流情况 - 2021年3个月和6个月净收入分别为2.16亿美元和5.04亿美元，同比增长113.86%和69.13% [172] - 2021年6个月经营活动提供的现金为7.1亿美元，去年同期为2.54亿美元，去年同期含2.26亿美元一次性所得税流出[172] - 2021年4月30日止六个月，经营活动产生的净现金流入为7.1亿美元，2020年同期为2.54亿美元[238] - 2021年4月30日止六个月，投资活动使用的净现金为6.29亿美元，2020年同期为8800万美元[240] - 2021年4月30日止六个月，融资活动使用的净现金为1.5亿美元，2020年同期为2.17亿美元[241] 公司股息与回购情况 - 2021年和2020年6个月支付现金股息分别为1.18亿美元和1.11亿美元[172] - 2021年3个月和6个月分别按2019年回购计划回购164,422股和305万股，花费2100万美元和3.65亿美元；按2021年回购计划回购138.8万股，花费1.74亿美元[173][174] - 2021年和2020年截至4月30日的六个月内，公司分别支付普通股现金股息每股0.388美元（总计1.18亿美元）和每股0.36美元（总计1.11亿美元）；2021年5月19日宣布每股0.194美元的季度股息，约5900万美元，7月28日支付[245] - 2021年2月16日公司董事会批准2021年股票回购计划，授权最多回购20亿美元普通股，截至4月30日已回购138.8万股，花费1.74亿美元，剩余授权约18.26亿美元[244] 外汇变动影响情况 - 2021年6个月外汇变动对营收整体有利影响为3个百分点，外汇变动对营收有正向影响时会增加成本和费用[170][181] - 假设2021年4月30日外汇汇率和利率出现10%的不利变动，对公司财务状况、经营成果、综合收益表或现金流无重大影响[257][258] 公司会计政策变更情况 - 2020年11月1日，公司采用简化商誉减值计量的新指引，可先进行定性评估，若报告单元公允价值低于账面价值可能性超50%，则需进行定量减值测试[178][179] 公司各业务线收入情况 - 2021年截至4月30日的三个月和六个月，生命科学与应用市场业务收入同比分别增长28%和20%，诊断与基因组学业务收入同比分别增长20%和19%，安捷伦CrossLab业务收入同比分别增长19%和16%[188][189][190] - 生命科学与应用市场业务2021年截至4月30日的三个月和六个月净收入分别为6.74亿美元和13.96亿美元，同比增长28%和20%，外币变动对收入有3个百分点的有利影响[204] - 诊断与基因组学业务2021年截至4月30日的三个月和六个月净收入分别为3.15亿美元和6.09亿美元，同比增长20%和19%，外币变动对收入分别有4和3个百分点的有利影响[215] - 2021年4月30日止三个月和六个月，安捷伦CrossLab业务收入分别增长19%和16%，外币变动对收入均有4个百分点的有利影响[225] 公司各业务线地区收入情况 - 2021年截至4月30日的三个月，诊断与基因组学业务在美洲、欧洲和亚太地区收入分别增长30%、15%和1%；六个月分别增长29%、12%和5%，各地区业务增长驱动因素不同[216][217] - 2021年4月30日止三个月，美洲、欧洲和亚太地区收入分别增长15%（1个百分点不利汇率影响）、18%（8个百分点有利汇率影响）和24%（6个百分点有利汇率影响）[226] - 2021年4月30日止六个月，美洲、欧洲和亚太地区收入分别增长11%（1个百分点不利汇率影响）、14%（7个百分点有利汇率影响）和23%（6个百分点有利汇率影响）[227] 公司财务指标变化情况 - 2021年截至4月30日的三个月和六个月，公司总毛利率同比均增加1个百分点，研发费用同比分别下降44%和30%，销售、一般及行政费用同比分别增长17%和9%[191][192][194] - 2021年截至4月30日的三个月和六个月，公司总运营利润率同比分别增加11和8个百分点，运营收入同比分别增加1.86亿美元（182%）和2.99亿美元（94%）[195] - 2021年截至4月30日的三个月和六个月，其他收入及费用净额分别包含200万美元和500万美元与基思兰公司相关的收入，以及1200万美元和1700万美元的债务清偿损失[196] - 2021年截至4月30日的三个月和六个月，公司所得税费用分别为5700万美元（有效税率20.9%）和8100万美元（有效税率13.8%）[198] - 2020年截至4月30日的三个月和六个月，公司所得税费用分别为2000万美元（有效税率16.5%）和4200万美元（有效税率12.4%）[199] - 2021年截至4月30日的三个月和六个月，公司毛利润率分别为59.4%和60.0%，同比均增加1个百分点；研发费用分别增长16%和12%；销售、一般和行政费用分别增长20%和12%；营业利润率分别增加4和3个百分点；营业收入分别增加5600万美元（57%）和9700万美元（38%）[210][211][212] - 2021年截至4月30日的三个月和六个月，诊断与基因组学业务毛利润率分别为53.4%和52.5%，同比分别下降2和1个百分点；研发费用三个月持平、六个月下降5%；销售、一般和行政费用分别增长18%和13%；营业利润率三个月持平、六个月增加3个百分点；营业收入分别增加1200万美元（21%）和3300万美元（36%）[220][221][222] - 2021年4月30日止三个月和六个月，产品与服务的运营利润率分别持平及增加3个百分点，运营收入分别增加1200万美元（21%）和3300万美元（36%）[223] - 2021年4月30日止三个月和六个月，产品与服务的毛利率均下降1个百分点，研发费用分别增加10%和5%，销售、一般及行政费用分别增加21%和14%[231][232] - 2021年4月30日止三个月和六个月，运营利润率分别下降1个百分点和持平，运营收入分别增加1900万美元（15%）和4200万美元（17%）[233] 公司人员情况 - 2021年4月30日，公司员工总数约为16500人，2020年4月30日约为16370人[195] 公司业务部门情况 - 公司有生命科学与应用市场、诊断与基因组学和安捷伦CrossLab三个业务部门[202] 公司业务展望情况 - 公司对生命科学与应用市场的长期增长机会持乐观态度，预计新产品推出和收购将带来增长[209] - 公司对诊断与基因组学业务终端市场的长期增长机会持乐观态度，将继续投资研发并拓展新兴市场[219] - 2021年截至4月30日的三个月和六个月，各终端市场均实现强劲收入增长，不同终端市场增长驱动业务不同[206][207][208] 公司业务领域情况 - 公司诊断与基因组学业务涵盖基因组学、核酸合同制造与研发等六个领域，提供多种产品和解决方案[213][214] 公司资金与负债情况 - 截至2021年4月30日，公司现金及现金等价物为13.8亿美元，较2020年10月31日的14.41亿美元有所减少[235] - 2019年3月13日公司签订信贷协议，经修订后提供10亿美元五年期无担保信贷额度，2024年3月13日到期，增量定期贷款额度最高5亿美元；2021年4月21日，循环信贷额度增至13.5亿美元，增量额度保持5亿美元，截至4月30日无借款[246] - 2020年5月公司建立美国商业票据计划，最高发行10亿美元，截至2021年4月30日，未偿还借款2.05亿美元，加权平均年利率0.17%，加权平均剩余期限约四天[247] - 公司对合同制造商和供应商的承诺从2020财年的5.57亿美元增加9300万美元[252] - 截至2021年4月30日和2020年10月31日，其他长期负债中与长期所得税负债相关的分别为3.12亿美元和3.23亿美元，其中与不确定税务状况相关的分别为1.88亿美元和1.99亿美元，其余1.24亿美元为一次性过渡税[253]

业绩总结 - Q2'21收入为15.2亿美元，同比增长19.3%，报告增长为23.2%（外汇影响为3.9%）[6] - Q2'21运营利润率为23.9%，同比上升150个基点[6] - 每股收益（EPS）为0.97美元，同比增长37%[6] - 生命科学与应用市场组（LSAG）Q2'21收入为6.74亿美元，同比增长28%（核心增长为25%）[10] - 诊断与基因组组（DGG）Q2'21收入为3.15亿美元，同比增长20%（核心增长为16%）[16] 现金流与资本支出 - 运营现金流为4.72亿美元，资本支出为3100万美元[7] - FY21资本支出为2亿美元，运营现金流为12.75亿至13.25亿美元[22] - 股东回报为2.37亿美元的股息，剩余18亿美元的股票回购授权[22] 未来展望 - Q3'21净收入指导范围为15.1亿至15.4亿美元，预计核心收入增长为15%至17.5%[21] - FY21净收入指导范围为61.5亿至62.1亿美元，预计核心收入增长为12%至13%[21] 股票回购 - 回购155万股股票花费1.95亿美元[7]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收15.25亿美元，报告基础上增长23%，核心增长19%，新冠相关营收约占总营收2%，贡献约1个百分点的整体增长，Q2营收较两年前核心增长超17% [9] - 第二季度运营利润率23.9%，提高150个基点，每股收益0.97美元，同比增长37% [9] - 第二季度毛利率55.4%，同比持平，尽管汇率带来超30个基点的逆风 [24] - 第二季度运营现金流4.72亿美元，同比增长超50%，向股东返还2.54亿美元，支付股息5900万美元，回购155万股，花费1.95亿美元，净花费5.47亿美元收购Resolution Bioscience，投资3100万美元用于资本支出 [25] - 全年营收指引提高至61.5 - 62.1亿美元，中点增加近3.2亿美元，报告增长15% - 16%，核心增长12% - 13%，包含约3个百分点的汇率和约0.5个百分点的并购影响 [27] - 2021财年非GAAP每股收益提高至4.09 - 4.14美元，增长25% - 26%，第三财季预计营收1.51 - 1.54亿美元，报告增长20% - 22%，核心增长15% - 17.5%，预计第三季度非GAAP每股收益0.97 - 0.99美元，增长24% - 27% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 生命科学与应用市场集团（LSAG） - 本季度营收6.74亿美元，报告基础上增长28%，核心增长25%，去年下降7%，增长广泛，制药业务增长41%，细胞分析业务增长34%，BioTek业务增长近40% [11] 安捷伦CrossLab集团（ACG） - 营收5.36亿美元，报告增长19%，核心增长15%，去年增长1%，增长由耗材和服务需求驱动，合同业务收入持续推动强劲增长，数字投资持续带来回报 [13] 诊断与基因组学集团（DGG） - 营收3.15亿美元，报告增长20%，核心增长16%，去年增长5%，增长广泛，由NASD寡核苷酸和基因组学业务引领，NASD业务产能扩张计划按计划进行 [14] 各个市场数据和关键指标变化 终端市场 - 制药市场增长29%，生物制药业务增长约40%，小分子业务增长20%多，食品市场增长22%，非新冠诊断业务增长13%，化学和能源市场增长14%，学术和政府市场增长21%，环境和法医学市场增长8% [10][20] 地理区域 - 美洲地区增长27%，中国增长13%，欧洲和其他亚洲地区增长15%左右 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用“建设与收购”增长战略，持续投资高增长市场，如收购Resolution Bioscience，注重可持续发展，LSAG宣布多款获得My Green Lab的ACT标签的新产品 [9][12] - 公司认为在分析实验室中，LSAG和ACG业务结合，凭借领先的产品组合、强大的服务组织和出色的客户服务，有能力继续实现高于市场的增长 [14] - 公司在制药市场通过提供关键工具和创新产品，满足生物制药客户开发新疗法和疫苗的需求，从而获得市场份额 [20] - 在LC和LC/MS领域，公司多年来持续投资和创新，在软件平台方面投入大量资源，以满足客户对监管和易用性的期望，能够与竞争对手竞争并持续推出新产品 [67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务在市场复苏的背景下保持强劲势头，各业务部门、市场和地区均实现广泛增长，预计全年营收和盈利将继续增长，对未来充满乐观和信心 [8][17] - 尽管仍处于疫情期间，但终端市场持续复苏，公司各业务保持良好势头，上调全年营收和每股收益预测，反映了第二季度的强劲业绩和对下半年的更高期望 [26] 其他重要信息 - 公司在印度的团队在疫情期间与客户紧密合作，客户支持、财务和IT团队为完成第二季度工作做出了努力 [7] - 公司在第二季度末收购了Resolution Bioscience团队，该团队的液体活检技术使其成为癌症诊断领域的关键参与者 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 制药BioTek业务增长的驱动因素、终端市场增长情况、市场份额获取情况以及NASD业务的增量贡献 - 公司在制药业务的投资和团队执行取得了回报，不仅受益于市场复苏，还得益于产品组合的相关性和产能扩张，NASD业务增长良好，有望达到2亿美元的目标 [32][33] - 公司在增长较快的市场中获得了份额，市场增长超出预期，公司也获得了超过应得的市场份额 [34] 问题2: 中期来看，公司业务增长的可持续性以及正负因素 - 新冠疫情刺激了一些终端市场的投资，部分市场的增长速度在一段时间内是可持续的，公司的核心业务是增长的关键 [36] 问题3: 关于Resolution Bioscience的CLIA实验室和分布式模型业务，以及如何在公司产品组合中发挥作用 - 目前Resolution Bio的主要业务是制药服务，与公司传统的CDx业务类似，CLIA实验室的检测业务预计会随着与LabCorp的合作和伴随诊断的获批而增加，但未来18 - 24个月的主要收入仍将来自制药服务 [40][41] 问题4: 食品市场20%以上的增长是否可持续，以及ACG运营利润率下降的原因 - 预计2022年及以后食品市场不会保持20%的增长率，但今年仍将保持强劲，增长是全球范围内的，中国是关键因素但不是唯一因素，美洲地区因大麻检测市场也有所增长 [44][47] - ACG业务运营利润率下降是由于再投资和业务活动增加带来的成本上升，但长期来看，公司对该业务的扩展能力有信心 [48] 问题5: 对第三季度营收指引的理解以及运营投资增长的重点领域，以及营收超预期时对运营和利润的影响 - 公司对第三季度有信心，但考虑到仍处于疫情期间，预测较为谨慎，希望观察疫苗的全球推广情况 [52] - 未来最大的投资是Resolution Bioscience业务，包括研发和渠道建设，同时也会继续投资需求驱动活动，如ACG的数字化方面和研发管道，如果营收超预期，将带来类似上半年的增量收益 [55] 问题6: 核心分析业务是否从回流中受益，以及对Resolution Bio业务的投资计划和与整体运营模式的契合度 - 目前核心分析业务尚未从回流中获得实质性收益，但客户对未来投资有兴趣，化学和材料领域的订单情况显示该领域正在复苏 [59] - 公司认为不需要承受巨大的运营损失来开展Resolution Bio业务，可利用已有的投资和业务基础，计划在研发和商业关系建设方面积极投资，并将其纳入整体运营模式 [61] 问题7: LCMS业务的增长情况、是否看到加速更换周期、竞争对手推出新LC平台的应对策略以及对明年盈利增长的看法 - LC和LC/MS业务的增长是公司多年投资的结果，在质谱仪和软件平台方面的创新满足了客户需求，在LC生物领域也有良好表现，将继续投资以保持市场地位 [67][69] - 公司看到了市场扩张和更换市场的加速，特别是在制药分子领域 [70] - 公司的模型预计在2022年实现两位数的每股收益增长，除非受到美国税收改革的影响 [72] 问题8: 细胞分析业务的贡献、客户情况以及诊断业务的可持续性 - 细胞分析业务在三个主要业务组中表现出色，推动了强劲增长，利润率高于公司平均水平，主要增长来自生物制药领域，同时学术和政府市场的复苏也有贡献 [76][78] - 诊断业务在今年的恢复情况良好，预计第三季度将加速增长，非新冠检测环境积极，加上Resolution Bio业务的加入，公司对该业务的未来机会充满信心 [81][82] 问题9: 全年的定价预期以及应对原材料价格上涨的能力，Resolution Biosciences的MRD管道预期、监管框架和新产品发布路径，以及Open Lab的进展和在制药市场的地位 - 公司供应链团队在应对供应需求和物流挑战方面表现出色，合同多为长期性质，目前定价未变，预计下半年也不会有重大价格调整 [85][86] - Resolution Biosciences的主要重点是疗法选择，也认为其技术在最小残留疾病监测等方面有应用潜力，公司将继续与制药合作伙伴合作开发伴随诊断，长期目标是推出IVD试剂盒NGS解决方案 [89][90] - Informatics和Open Lab是公司战略的关键，公司将继续投资，将仪器连接到云生态系统中，实现样品跟踪和电子商务，以适应未来发展 [91] 问题10: 化学能源业务中仪器与售后市场的情况，以及更新后的全年指南中该市场的情况，是否存在供应限制 - 化学能源业务中仪器业务和LSAG业务均实现两位数增长，第三季度的预期与第二季度类似，基于弱基数的持续恢复，整体趋势向上 [96] - 公司未受到供应链限制的重大影响，团队能够确保产品供应和发货，认为未来也可管理 [99] 问题11: 化学能源业务的情况，订单增长是否带来信心，该业务对下半年指引上调的影响，以及并购前景和杠杆目标 - 化学能源业务仍处于转型初期，在化学材料方面表现良好，炼油方面的报价和初始订单活动相对较少，但公司对该业务的趋势更加乐观，第三季度已考虑部分增长，第四季度仍有上行空间 [101][103] - 公司的并购策略不变，将继续关注增长型交易，倾向于在细胞分析、基因组学、活检、信息学等领域寻找机会，保持投资级别的杠杆目标，目前的净杠杆率为1倍，有足够的灵活性进行投资 [105][107] 问题12: 疫情对升级周期的影响，以及目前是否看到升级周期的加速，制药市场份额增长的驱动因素 - 疫情减缓了更换周期，特别是在C&E业务方面，目前有积极迹象表明情况正在好转 [110] - 公司LSAG和ACG业务在分析实验室的合作良好，通过提供创新解决方案、卓越的服务体验和扩大商业覆盖范围，以及在细胞分析和NASD业务的表现，实现了广泛的增长和市场份额的提升 [112][113]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021财年第一季度公司净收入2.88亿美元，去年同期为1.97亿美元；运营现金流为2.38亿美元，去年同期为负0.59亿美元；支付现金股息分别为0.59亿美元和0.56亿美元[155] - 2021年1月31日止三个月净收入15.48亿美元，同比增长14%，外币变动带来3个百分点的有利影响[154][157][167] - 2021年1月31日止三个月，公司总净收入为15.48亿美元，较去年同期的13.57亿美元增长14%[171] - 2021年1月31日止三个月，公司总毛利率为54.2%，较去年同期增加1个百分点；运营利润率为21.2%，较去年同期增加5个百分点；运营收入为3.28亿美元，较去年同期的2.15亿美元增长53%[175] - 2021年1月31日止三个月，研发费用为1.03亿美元，与去年同期基本持平；销售、一般和行政费用为4.07亿美元，较去年同期增长1%[175] - 2021年1月31日止三个月，其他收入（支出）净额包括500万美元的债务清偿损失，以及与是德科技相关的300万美元收入[179] - 2021年1月31日止三个月，公司所得税费用为2400万美元，有效税率为7.7%；2020年同期所得税费用为2200万美元，有效税率为10.0%[180][181] - 截至2021年1月31日，公司现金及现金等价物为13.29亿美元，较2020年10月31日的14.41亿美元有所减少[210] - 截至2021年1月31日的三个月，经营活动产生的净现金流入为2.38亿美元，而2020年同期为现金流出5900万美元[214] - 2021年1月31日止三个月，投资活动所用净现金为4200万美元，2020年同期为3500万美元；融资活动所用净现金为3.16亿美元，2020年同期为6100万美元[216] - 2021年1月31日止三个月，物业、厂房及设备投资为4100万美元，2020年同期为3400万美元；预计本年度资本支出约为2亿美元[216] - 2021年和2020年1月31日止三个月，公司分别支付现金股息每股0.194美元（总计5900万美元）和每股0.180美元（总计5600万美元）[220] - 截至2021年1月31日，美国商业票据计划下有3.14亿美元借款未偿还，加权平均年利率为0.24%，加权平均剩余期限约为7天[221] - 2021年和2020年1月31日止三个月，约52%和50%的收入以美元产生，2021年1月31日止三个月，外汇汇率变化使收入增加3个百分点[229] - 假设外汇汇率和利率出现10%的不利变动，对公司财务状况、经营成果、综合收益表或现金流无重大影响[230][232] 公司业务线划分 - 公司业务分为生命科学与应用市场、诊断与基因组学和安捷伦CrossLab三个业务板块[183] 生命科学与应用市场业务数据关键指标变化 - 生命科学与应用市场业务收入同比增长13%，外币变动带来2个百分点的有利影响[154] - 2021年1月31日止三个月，生命科学与应用市场业务净收入为7.22亿美元，同比增长13%[171] - 2021年1月31日止三个月，生命科学与应用市场业务在美洲、欧洲和亚太地区的收入分别增长7%、14%和18%[186] - 2021年1月31日止三个月，生命科学与应用市场业务产品和服务的毛利率为60.5%，与去年同期基本持平；运营利润率为27.6%，较去年同期增加3个百分点；运营收入为1.99亿美元，较去年同期增长26%[189] 诊断与基因组学业务数据关键指标变化 - 诊断与基因组学业务收入同比增长18%，外币变动带来3个百分点的有利影响[154] - 2021年1月31日止三个月，诊断与基因组学业务净收入为2.94亿美元，同比增长18%[171] - 截至2021年1月31日的三个月，诊断和基因组学业务净收入为2.94亿美元，较去年同期的2.49亿美元增长18%，外币变动带来3个百分点的有利影响[194] - 截至2021年1月31日的三个月，美洲、欧洲和亚太地区收入分别增长28%、8%和11%，其中欧洲和亚太地区外币变动分别带来6和4个百分点的有利影响[195] - 截至2021年1月31日的三个月，研发费用为2900万美元，较去年同期减少11%；销售、一般和行政费用为6800万美元，较去年同期增长8%[197] - 截至2021年1月31日的三个月，运营利润率为18.6%，较去年同期提高5个百分点；运营收入为5500万美元，较去年同期增长62%[197] 安捷伦CrossLab业务数据关键指标变化 - 安捷伦CrossLab业务收入同比增长13%，外币变动带来3个百分点的有利影响[154] - 2021年1月31日止三个月，安捷伦CrossLab业务净收入为5.32亿美元，同比增长13%[171] - 截至2021年1月31日的三个月，安捷伦CrossLab业务净收入为5.32亿美元，较去年同期的4.7亿美元增长13%，外币变动带来3个百分点的有利影响[201] - 截至2021年1月31日的三个月，美洲、欧洲和亚太地区安捷伦CrossLab业务收入分别增长8%、11%和21%，其中欧洲和亚太地区外币变动分别带来7和5个百分点的有利影响[202] - 截至2021年1月31日的三个月，安捷伦CrossLab业务研发费用为1500万美元，与去年同期持平；销售、一般和行政费用为1.18亿美元，较去年同期增长8%[206] - 截至2021年1月31日的三个月，安捷伦CrossLab业务运营利润率为26.7%，较去年同期提高1个百分点；运营收入为1.42亿美元，较去年同期增长19%[206] 公司产品与服务收入数据关键指标变化 - 2021年1月31日止三个月，产品收入11.72亿美元，同比增长15%；服务及其他收入3.76亿美元，同比增长13%[167] 公司股票回购相关情况 - 2019年股票回购计划于2021年2月18日终止，剩余授权1.93亿美元到期；2021年1月31日止三个月回购并注销288.5152万股，花费3.44亿美元[156][157] - 截至2021年1月31日，公司在该计划下还有约2.14亿美元的回购授权[159] - 2021年1月31日止三个月，公司回购并注销2885152股，花费3.44亿美元；2020年同期回购并注销725827股，花费6000万美元[217] - 2021年2月16日，董事会批准新的股票回购计划，授权最多可回购20亿美元普通股；2019年股票回购计划于2021年2月18日终止，剩余1.93亿美元授权到期[216][219] 公司债务赎回情况 - 2021年1月21日，公司赎回2022年到期的高级票据1亿美元，赎回价格约1.05亿美元，并支付应计利息100万美元[153] - 2021年1月21日，公司赎回2022年到期的高级票据中1亿美元本金，赎回价格约为1.05亿美元，并支付100万美元应计利息[223] 公司会计政策变更 - 2020年11月1日，公司采用简化商誉减值计量的新指引[162] 公司员工数量变化 - 2021年1月31日，公司员工总数约为16400人，而2020年1月31日约为16300人[178] 公司合同承诺变化 - 公司对合同制造商和供应商的承诺从2020年10月31日财年报告的5.57亿美元增加8500万美元[226]

业绩总结 - Q1'21收入为15.5亿美元，同比增长11.3%，报告增长为14.1%（外汇影响为2.8%）[5] - Q1'21每股收益（EPS）为1.06美元，同比增长31%[5] - Q1'21运营利润率为25.5%，同比提升260个基点[5] - Q1'21运营现金流为2.38亿美元，资本支出为4100万美元，支付股息5900万美元，回购289万股股票，耗资3.44亿美元[5] 用户数据 - 在制药和生物技术领域，收入增长20%，其中NASD贡献了3个百分点[11] - 食品市场收入增长22%，主要受中国市场推动[12] - Q1'21分析实验室收入为7.22亿美元，同比增长13%（核心增长为11%）[7] - Agilent Cross Lab Group（ACG）在中国市场增长中位数为25%[8] 未来展望 - Q2'21净收入指导范围为13.7亿至13.9亿美元，预计核心收入增长为7%至9%[15] - FY21资本支出预计为2亿美元，运营现金流为10.75亿至11.25亿美元[15]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收15.5亿美元，报告基础上增长14%，核心增长11%，超出1月中旬修订预期，COVID - 19顺风因素约贡献2.5个百分点增长 [7] - 运营利润率25.5%，每股收益1.06美元，同比增长31% [7] - 第一季度毛利率55.8%，同比上升10个基点，调整汇率后提高50个基点 [22] - 第一季度运营现金流2.38亿美元，调整后较去年增长43% [23] - 全年营收指引提高至58.25 - 59亿美元，报告增长9% - 11%，核心增长6.5% - 8% [25] - 全年非GAAP每股收益指引提高至3.8 - 3.9美元，增长16% - 19% [27] - 第二财季预计营收13.7 - 13.9亿美元，报告增长11% - 12%，核心增长7% - 9%；非GAAP收益0.78 - 0.8美元，增长10% - 13% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 生命科学与应用市场集团（LSAG） - 营收7.22亿美元，报告基础上增长13%，核心增长11%，细胞分析业务增长高个位数，BioTek增长26%，液相色谱和质谱产品线均增长两位数 [9] 安捷伦CrossLab集团（ACG） - 营收5.32亿美元，报告增长13%，核心增长10%，服务和耗材业务增长强劲，年度服务合同续订率和增长情况良好 [11] 诊断与基因组学集团（DGG） - 营收2.94亿美元，报告增长18%，核心增长15%，NASD寡核苷酸业务领先，基因组产品组合两位数增长，核心NGS样本制备业务增长强劲 [11] 各个市场数据和关键指标变化 制药市场 - 增长20%，NASD贡献4个百分点，小分子增长中个位数，生物制药（不含NASD）增长20% [18] 食品市场 - 增长22%，各地区业务均因食品安全和质量检测需求增加而增长，中国市场领先 [19] 环境与法医市场 - 核心增长10%，广泛的区域增长反映了合同实验室的技术更新或替换需求 [20] 诊断与临床市场 - 增长9%，受益于COVID相关应用增长，病理业务略有增长但未恢复到疫情前水平，中国市场因非COVID检测改善和临床LC/MS应用增加而增长 [20] 化学与能源市场 - 增长2%，业务活动增加，特别是特种化学品和工程材料领域，但未改变全年预测 [21] 学术与政府市场 - 同比下降1%，研究实验室未全负荷运营，预计2021年缓慢但稳定复苏 [21] 地理区域市场 - 中国增长25%，由食品和制药市场带动；美洲增长13%，欧洲增长6%，均由制药和食品市场引领 [8][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采用构建与收购的增长战略，专注高增长市场，并购漏斗稳健，目标是有长期增长潜力的公司 [14] - 持续在生物制药领域投资，推出MassHunter LC/MS软件更新和Agilent 7850 ICP - MS系统，构建数字实验室 [10] - 继续推进抗击COVID - 19工作，完成血清学检测开发和临床验证，计划提交美国FDA紧急使用授权；qPCR检测计划在欧洲推出并提交美国紧急使用授权 [12] - 在关键产品领域如液相色谱、质谱、服务业务和寡核苷酸业务获得市场份额 [75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司开局良好，业务势头强劲，团队强大且充满活力，在关键领域获得市场份额，全年前景乐观 [15] - 虽有不确定性和业务环境波动，但各终端市场持续复苏，因此提高全年营收和每股收益预测 [24] - 对扩大利润率有信心，全年利润率扩张将接近长期计划上限 [26] 其他重要信息 - 巴伦周刊连续第三年将公司评为美国最具可持续发展力的公司之一，在该榜单发布的四年中均处于行业领先地位 [13] - 董事会授权20亿美元股票回购计划，取代现有计划 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：推动业绩超预告的因素及LC/MS业务可持续性 - 1月业务强于预期，中国和美洲市场表现出色，无提前拉动情况；LC/MS业务增长是创新、客户价值提供、现场参与和市场份额获取的结果，公司将继续投资该领域 [30][32] 问题2：ACG在中国市场加速增长的结构性因素 - 是服务业务规模、客户连接以及数字能力投资的综合结果，且增加人员投资和关注服务合同转化也有帮助 [38][39] 问题3：化学与能源市场改善情况及仪器与售后市场增长情况 - 看到高价值化学品和特种化学品领域订单活动增加，但未将其纳入全年正式指引；第一季度仪器业务基本持平，ACG业务中个位数增长 [42][44] 问题4：第一季度毛利率情况及全年预期，NASD产能建设对毛利率的影响 - NASD产能建设对第一季度毛利率无重大影响，全年预计约20个基点；对全年毛利率更乐观，部分增长来自毛利率，大部分来自运营费用 [46] 问题5：Q2业绩指引下降原因及全年展望变化因素，COVID顺风因素持续性及利润率提升驱动因素 - Q2无去年年底预算动态的助力；全年增长主要来自制药和食品市场；COVID顺风因素仍在2%营收范围内；利润率提升得益于业务量增长、支出稳定和LSAG业务强劲 [50][53][54] 问题6：中国食品市场现状、产品反响及前景，中国制药市场定位及增长驱动因素 - 中国食品市场因国家层面新技术再投资和合同检测实验室测试量增长而改善，三重四极杆LC/MS和GC/MS产品受欢迎；中国制药市场无NASD业务，增长来自ACG和LSAG业务，且对基于LC/MS的寡核苷酸研发解决方案需求大 [57][61][63] 问题7：化学与能源市场全年表现预期 - 有潜在上行空间，但市场易变，待业务确定后更新展望，公司竞争定位强，市场复苏时将受益 [67][68][69] 问题8：本季度业绩与同行对比及可持续性，市场份额获取领域及M&A评估参数 - 本季度业绩不仅是预算释放，还有市场份额获取；在液相色谱、质谱、服务和寡核苷酸业务获取份额；M&A优先投资业务，关注高增长市场和文化契合的公司 [72][75][76] 问题9：DGG运营利润率驱动因素及可持续性，ACG业务扩张对其他部门的影响 - DGG运营利润率受业务量、NASD设施产能利用、qPCR活动和高价值产品驱动；ACG和LSAG业务相互促进，形成共生关系 [82][84][86] 问题10：制药市场增长关键驱动因素及业绩下行风险 - 制药市场增长驱动因素包括RNA疗法、免疫肿瘤学投资和生物制药研发向大分子转移；下行风险包括疫情不确定性、未纳入COVID检测收入和化学与能源市场波动 [90][91][93] 问题11：中国市场全年增长预期及食品市场追赶潜力，NASD业务本季度贡献及全年预期，其他模式发展情况 - 中国市场预计全年两位数增长，由制药和食品市场驱动；食品市场预计持续投资，长期为高个位数增长；NASD业务本季度达到全年2亿美元运行率；除RNAi干扰外，还开展CRISPR的Guide RNA项目 [97][98][101] 问题12：化学与能源市场客户从内包到外包的进程及机会，学术市场现状 - 化学与能源市场客户外包仍处早期，可能在2022年有更多投资，有望维持中个位数增长；学术市场约30%研究实验室全运营，60%部分运营，10%关闭，恢复取决于感染率和疫苗接种情况 [105][108] 问题13：全年有机或核心增长假设是否改变，非COVID诊断业务能否恢复正常，qPCR检测市场定位 - 对全年有机增长假设做了适度调整，后续有机会重新评估；非COVID诊断业务预计下半年恢复；qPCR检测有市场机会，具备性能、分销和自动化优势 [114][116][117] 问题14：细胞分析市场发展机会，成本削减计划进展及后疫情时代差旅娱乐费用情况 - 细胞分析市场有构建和收购机会，可从仪器平台、内容和技术模式方面拓展；成本削减计划使差旅等支出达到新水平，不会恢复到以前，公司将继续采用新工作方式并投资重要领域 [120][121][123]