业绩总结 - Agilent的仪器需求出现了比预期更显著的放缓[2] - Agilent的仪器业务主要受制药市场的影响，尤其是在美国和中国市场[2] - 新兴生物技术市场的需求下降，对Agilent的总收入贡献约为3%[3] - Agilent的仪器业务涵盖液相色谱、质谱、气相色谱、光谱等多个领域，其中质谱是其收入贡献最大的产品线[4] 未来展望 - Agilent认为化学和先进材料市场存在新的长期增长驱动因素[4] - Agilent预计化学和先进材料市场的长期增长率为中高个位数[8] - 公司预计第四季度收入将增加1.9亿美元，高于历史季节性水平[15] 新产品和新技术研发 - 公司在治疗领域的业务从60亿美元增长至超过3亿美元，预计未来将达到10亿美元[13] - 公司在新技术领域进行增量投资，扩大治疗领域的业务范围[14] 市场扩张和并购 - 公司在环境市场被视为领导者，市场份额至少占一半，市场规模约为2亿美元，每年增长约15%[11] - 公司预计环境市场将成为未来增长的重要来源[12] 负面信息 - Agilent在过去几年努力改变其服务的终端市场和资本支出与重复收入的比例，以减轻经济周期的影响[9] - Agilent在电动汽车电池领域是无可争议的领导者，市场份额是第二名的两倍[9]

公司财务表现 - 2023年4月30日，公司净收入为17.17亿美元，同比增长7%[64] - 2023年4月30日，公司净利润为3.02亿美元，同比增长10.9%[65] - 2023年4月30日，公司支付的现金股利为每股0.225美元，总额为6600万美元[65] - 2023年4月30日，公司回购并注销了661,739股，总额为9900万美元[65] - 2023年4月30日，公司宣布每股普通股0.225美元的季度股利，将于2023年7月26日支付[65] - 2023年4月30日，公司启动了2023年回购计划，授权回购高达20亿美元的普通股[65] - 2023年4月30日，公司的服务和其他收入同比增长10%[71] - 2023年4月30日，公司的产品收入同比增长6%[71] - 2023年4月30日，公司的服务和其他收入同比增长8%[71] - 2023年4月30日，总毛利率为53.8%，较去年同期持平，运营利润为3.83亿美元，较去年同期增长6%[73] - 2023年4月30日，其他收入和支出中包括对权益证券的净损失，以及与Keysight Technologies, Inc.相关的收入[74] - 2023年4月30日，所得税费用为7,500万美元，有效税率为19.9%[75] - 2023年4月30日，公司的毛利率分别为59.9%和60.6%，同比去年增加1个百分点[79] - 2023年4月30日，公司的研发支出分别为7800万美元和1.55亿美元，同比去年增长8%和6%[79] - 2023年4月30日，公司的营运利润分别为2.64亿美元和5.78亿美元，同比去年增长16%和13%[79] - 公司的诊断和基因组业务在2023年4月30日的净收入同比增长1%[82] - 2023年4月30日，公司的Agilent CrossLab业务净收入同比增长10%[85] - 公司的Agilent CrossLab业务在美洲地区的收入同比增长12%，在欧洲地区下降4%，在亚太地区下降7%[85] - 公司的Agilent CrossLab业务在全球各地市场均表现强劲，主要受益于服务需求的持续增长[85] 业务展望和战略 - 2023年4月30日，生命科学和应用市场业务的收入分别比去年同期增长了8%和7%[72] - 2023年4月30日，诊断和基因组业务的收入在三个月和六个月内分别与去年同期相比增长了1%[72] - 2023年4月30日，Agilent CrossLab的收入在三个月和六个月内分别比去年同期增长了10%和8%[72] - 2023年4月30日，生命科学和应用市场业务的产品包括液相色谱、气相色谱、质谱仪等[77] - 2023年4月30日，生命科学和应用市场业务的地理收入表现在不同地区有所不同，亚太地区需求强劲[78] - 2023年4月30日，生命科学和应用市场业务预计在宏观经济环境和地缘政治不确定性下仍有长期增长机会[78] - 公司表示对未来在关键终端市场的增长机会持乐观态度，并继续投资扩大和改进应用和解决方案组合[82] - 公司计划扩大在科罗拉多州弗雷德里克的核酸溶液生产设施，以更好地满足市场需求[82] - 公司将继续投资研发，并寻求在发展中国家和新兴市场扩大地位[82] 资金状况和风险管理 - 公司的现金及现金等价物截至2023年4月30日为11.75亿美元，较2022年10月31日增加了1220万美元[88] - 在2023年4月30日的六个月内，公司从经营活动中获得的净现金流入为6.94亿美元，较2022年同期的5.38亿美元有所增加[88] - 公司在2023年4月30日的六个月内向员工薪酬和福利负债支付了1.1亿美元，较2022年同期的1.44亿美元有所减少[90] - 公司在2023年4月30日的六个月内进行了两项收购，投入资金1.81亿美元[90] - 公司在2023年4月30日的六个月内进行了股票回购，回购并注销了661,739股，金额为9900万美元[90] - 公司在2023年4月30日的外汇风险敏感性分析显示，10%的不利外汇汇率变动对公司的财务状况、运营结果、综合收入表或现金流没有实质影响[93] - 公司在2023年4月30日的利率风险敏感性分析显示，10%的不利利率变动对公司的固定利率债务的公允价值影响微乎其微[93]

财务数据和关键指标变化 - Q2营收17.2亿美元，核心增长9.5%，报告基础增长6.8%，货币因素带来2.8个百分点逆风，并购贡献较小 [4][12] - 本季度运营利润率25.6%，同比上升30个基点；每股收益1.27美元，同比增长12% [5] - 第二季度毛利率55.3%，同比下降40个基点，主要因产品组合不利 [16] - 本季度运营现金流强劲，达3.98亿美元；向股东返还1.51亿美元，其中股息6600万美元，回购股票8500万美元；资本支出5700万美元 [17] - 季度末净杠杆率0.7倍，本月穆迪将公司企业长期债务投资级评级上调至Baa1 [17] - 全年营收预计在69.3 - 70.3亿美元，报告增长1.2% - 2.7%，核心增长3% - 4.5%，货币预计带来1.9个百分点逆风，并购贡献0.1个百分点增长 [18] - 预计2023财年非GAAP每股收益在5.60 - 5.65美元，增长7% - 8% [19] - Q3营收预计在16.4 - 16.75亿美元，报告和核心营收均下降4.5% - 2.5%；非GAAP每股收益预计在1.36 - 1.38美元，同比增长1.5% - 3% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 生命科学与应用市场集团（LSAG） - 营收9.68亿美元，核心增长10%，得益于仪器平台积压订单转化，LC和LCMS产品增长16%，实验室耗材业务增长13% [6] - 本季度收购e - MSion及其创新电子捕获技术，为LCMS产品线增添实力 [7] - 全年原预计中个位数增长且前端集中，现预计低个位数增长，第三和第四季度均下降 [84] 安捷伦CrossLab集团（ACG） - 营收3.87亿美元，核心增长13%，由服务合同收入强劲驱动，增长基础广泛 [7] 诊断与基因组学集团（DGG） - 营收3.62亿美元，核心增长3%，病理和NASD业务增长推动，部分被基因组学行业整体疲软抵消，NASD业务增长近30% [8] 各个市场数据和关键指标变化 终端市场 - 制药市场增长6%，生物制药增长16%，小分子业务下降1% [5] - 化工和先进材料业务增长16%，先进材料细分市场增长超20%，化工和能源细分市场两位数增长 [5] - 食品市场增长21%，受中国市场强劲增长推动 [13] - 学术和政府市场增长11%，由中国和欧洲带动 [14] - 诊断和临床市场增长6%，病理业务领先，基因组学业务有一定抵消 [14] - 环境和法医学业务增长2%，由中国和美洲带动，欧洲市场下降 [14] 地理区域 - 中国市场增长32%，即使剔除去年上海疫情封锁影响仍实现两位数增长；预计下半年增长放缓 [5][14][44] - 美洲市场增长3%，各终端市场均有增长；ACG和DGG增长，LSAG意外出现低个位数下降 [15] - 欧洲市场增长5%，符合预期，由制药和化工及先进材料业务带动 [15] - 其他亚洲地区高个位数增长，好于预期 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将加倍努力实现成本效率提升和生产力提高，以推动下半年盈利增长 [10] - 持续投资创新解决方案和客户支持，以实现未来盈利增长 [11] - 凭借创新广泛的产品组合、差异化的客户体验和出色的执行力，在市场中竞争 [4] - 在LC业务中，通过构建基于可靠仪器和解决方案导向的工作流程，持续获得市场份额 [65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济不确定性和银行系统压力使全球客户采取更保守的投资方式，主要影响多数终端市场的资本支出相关仪器采购，尤其集中在美国和中国的制药市场 [9] - 预计资本受限环境将贯穿本财年，公司对下半年持更谨慎态度，下调预测 [10] - 尽管短期市场面临挑战，但公司对终端市场的长期增长前景充满信心，相信能够继续实现高于市场的增长 [21] 其他重要信息 - 公司第二季度财报电话会议于2023年5月23日下午4:30举行 [1] - 会议中提及的财务指标若非特别说明，均为非GAAP指标，可在公司网站查询最直接可比的GAAP财务指标及调整情况 [3] - 公司的核心营收增长排除了货币、过去12个月内完成的并购和剥离的影响，指引基于预测的汇率 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：中大型制药企业与小型生物技术公司的仪器需求情况及公司展望 - 小型生物技术公司基本停滞，因融资挑战、银行危机和IPO市场受限而进行现金保守管理；中大型制药企业在新资本投资上更加保守，尤其是仪器业务，但预算未削减，只是审批时间延长 [25][28] - 新兴生物技术业务约占制药业务的10%，原预计低两位数增长，现预计下降；其余业务原预计高个位数增长，现假设低两位数增长 [27] 问题2：欧洲市场是否有放缓迹象 - 公司一直将欧洲视为关注区域，目前对结果满意；在欧洲客户的化工业务方面看到谨慎迹象，但先进材料需求仍在，业务表现良好 [30] 问题3：4月业务趋势、放缓速度、持续时间及指南变化涉及的终端市场 - 4月客户谨慎程度增加，交易周期延长，交易无法完成，导致下半年指引下调；5月中旬订单符合修订后的预期 [33][34] - 此类市场低迷周期通常持续12 - 18个月 [34] - 指南变化主要考虑制药市场，但谨慎情绪在所有终端市场均有体现，主要集中在制药领域 [36] 问题4：下半年每股收益和利润率上升的驱动因素 - 第二季度因产品组合不利导致利润率低于预期；下半年公司采取措施精简支出，以提高利润率和每股收益 [38] - 薪酬计划与公司业绩挂钩的可变性也在下半年指引中有所体现 [39] 问题5：中国市场本季度刺激措施贡献、新疫情影响及全年预期 - 未考虑新疫情对下半年指引的影响，公司有应对疫情的经验 [42] - 未看到中国刺激措施对公司业务有实质性影响，原刺激计划针对高端研究领域，公司无相关产品或不参与竞争；若有新刺激计划，将是全年预测的利好因素 [42][43] - 预计下半年中国市场增长放缓，因去年同期基数较高，且制药市场未出现预期的回升 [44] 问题6：早期生物技术客户占比、对NASD业务和细胞治疗产品的影响及仪器业务恢复正常订单模式的时间 - 新兴生物技术业务占公司总收入不到5%，接近3% [47] - 对NASD业务无影响 [46] - 仪器业务历史周期通常为12 - 18个月，多数为替换周期，需求和兴趣仍高，积压订单强劲，但购买行为何时改变尚不确定 [48][49] 问题7：化工和先进材料终端市场的前景 - 全年预计实现中高个位数增长，上半年增长集中，因中国市场比较基数问题；该市场因半导体和电池等基本长期驱动因素，预计下半年仍保持强劲 [53] 问题8：ACG业务在12 - 18个月周期内的增长情况 - ACG业务产品广泛，服务需求强劲，尤其是实验室企业服务；该业务具有持久性，预计在周期内持续增长 [55] 问题9：仪器组合的积压订单月数、订单与收入趋势对比 - 仪器组合积压订单处于正常水平，交付时间也恢复正常 [59][60] - 第一季度订单增长大于收入，第二季度相反，且两个季度都消耗了仪器和供应方面的积压订单 [60] 问题10：LC市场情况、全年增长预期及市场份额情况 - LC市场与整体宏观环境一致，客户对新仪器采购决策更加谨慎，小分子LC布局增长预计将持续放缓 [63] - 公司在LC业务中持续获得市场份额，预计市场下滑时仍将如此，因其基于可靠仪器和解决方案导向的工作流程符合客户需求 [64][65] 问题11：中大型制药客户谨慎和交易周期延长的原因 - 制药公司因损益表压力，对新资本部署谨慎，且审批层级提高 [68][69] - 难以确定明显外部催化剂，市场变化比预期快，成本增加是近4 - 6周出现的情况 [70] 问题12：DGG业务中基因组学市场情况、份额变化及改善时间 - 基因组学市场放缓是美国为主的现象，非市场份额问题，仪器和耗材使用决策都变慢 [72][73] - NGS QC耗材积压订单和订单均增长，公司认为未丢失市场份额，只是订单时间延长，主要影响在美国和中国 [73][74] - 公司在指引中假设下半年基因组学业务有所改善，但非完全恢复 [75] 问题13：其他领域是否有交易速度放缓风险及第四季度加速增长的原因 - 除化工业务的CAM外，其他终端市场预计符合指引预期，公司有应对市场周期的经验，在市场低迷时通常能获得市场份额 [79] - 公司业绩有季节性，历史上第四季度通常比第三季度有增长，基于目前情况预计第四季度收入和订单表现更强 [81][82] 问题14：新兴生物制药业务本季度表现、全年剩余时间预期及LSAG业务下半年预期 - LSAG业务原预计全年中个位数增长且前端集中，现预计低个位数增长，第三和第四季度均下降，受新兴生物技术和小分子业务影响 [84] - 生物制药业务第二季度整体增长16%，剔除NASD后增长11%，预计下半年情况保持一致 [84] 问题15：NASD业务漏斗情况、下半年增长持续性及长期增长潜力 - 对NASD业务下半年表现有信心，Train B即将上线，正在与客户沟通填充产能 [86] - 公司将投资7亿美元增加Train C和D，认为RNA、siRNA疗法处于早期阶段，未来有更多大型适应症进入临床 [86] 问题16：中国市场客户谨慎情况及PFAS测试市场动态 - 中国市场与美国类似，制药和化工客户更加保守，但先进材料市场表现良好；客户因经济不确定性和谨慎态度减少资本支出 [89][90] - PFAS测试市场仍处于早期阶段，去年增长显著，目前受政府资金影响有波动，但长期是巨大机会，公司在LCMS业务有优势，且业务向DCMS领域扩展 [92] 问题17：LSAG业务订单情况及第三季度收入下降幅度 - 整体订单低个位数下降，ACG和DDG增长，LSAG业务订单中高个位数下降，指引预计第三和第四季度LSAG业务收入下降 [97] 问题18：下半年成本节约措施及费用管理思路 - 公司对长期市场增长机会乐观，短期通过可变薪酬计划、控制差旅等非近期创收费用、优先考虑有增长机会的业务来管理成本 [99][100][101] - 关注可自由支配支出和需求相关支出，如营销费用；持续提高生产力，控制人员增长 [102] 问题19：LC和质谱仪的同比订单情况及大型制药企业订单延迟原因 - 公司不披露个别产品线订单情况，LSAG业务订单下降幅度高于平均水平 [107] - 客户未削减预算，对公司解决方案兴趣高，但审批流程延长，订单延迟是暂时现象 [105] 问题20：中国制药市场疲软情况及原因 - 中国制药市场整体情绪是经济不确定性和谨慎态度，无明显外部催化剂 [109] - 年初的刺激计划针对高端应用和仪器，公司产品未涉及，未影响预算，但可能刺激了其他竞争对手 [110] 问题21：Train B生产线对下半年利润率的影响及定价情况 - Train B启动会导致利润率压缩，但已在初始指引中考虑，成本节约措施在其他业务领域 [114] - 定价在指引中仍按300个基点考虑，第二季度实际略超4% [115]

净收入和净利润 - 2023年1月31日结束的三个月内，Agilent的净收入为17.56亿美元，较去年同期增长5%[64] - 在2023年1月31日结束的三个月内，Agilent的净利润为3.52亿美元，较去年同期的2.83亿美元增长[66] - 2023年1月31日，净收入为3.81亿美元，同比增长6%[88] 收入增长情况 - 2023年1月31日结束的三个月内，Agilent的产品收入增长了5%，服务和其他收入增长了5%[72] - 在2023年1月31日结束的三个月内，Agilent的生命科学和应用市场业务的收入增长了6%[73] - 在2023年1月31日结束的三个月内，Agilent的诊断和基因组业务的收入增长了1%[73] - 在2023年1月31日结束的三个月内，Agilent CrossLab业务的收入增长了6%[73] - 2023年1月31日，净营收为10.33亿美元，较去年同期增长6%[80] - 在美洲地区，净营收增长5%，欧洲增长2%，亚太地区增长9%[80] - 2023年1月31日，诊断和基因组业务净营收增长1%[84] - 2023年1月31日，诊断和基因组业务在美洲地区净营收增长7%[84] - 2023年1月31日，诊断和基因组业务在欧洲地区净营收下降1%[84] - 2023年1月31日，Agilent CrossLab业务收入同比增长6%，在美洲增长16%，欧洲持平，亚太地区持平[88] 财务状况 - 2023年1月31日，总毛利率为55.1%，较去年同期增加1个百分点[74] - 研发支出为1.23亿美元，较去年同期增长5%[74] - 销售、一般和管理支出为4.19亿美元，较去年同期增长1%[74] - 2023年1月31日，总营运利润为4.26亿美元，较去年同期增长13%[74] - 2023年1月31日，研发支出同比增长11%，主要是由于工资增加和下一代产品的投资[86] - 2023年1月31日，运营利润同比下降13%，主要是由于不利的货币影响、不利的产品组合和工资增加[86] - 2023年1月31日，毛利率为48.5%，较去年同期提高1个百分点[89] - 2023年1月31日，运营利润同比增长14%，主要是由于销售量增加和较低的支出[91] - 截至2023年1月31日，现金及现金等价物为12.5亿美元，较2022年10月31日的10.53亿美元增加[92] 资金运作 - 2023年1月31日，投资活动中现金流出1040万美元，主要用于收购Avida Biomed和设备投资[94] - 2023年1月31日，公司宣布了2023年回购计划，授权回购高达20亿美元的普通股[94] - 在2023年1月31日结束的三个月内，公司从美国商业票据计划中借款了5.27亿美元，还款了3.24亿美元[96] - 公司与一组金融机构签订了一项延迟提款期限贷款协议，提供了一笔6亿美元的贷款，截至2023年1月31日，公司在该贷款设施下有6亿美元的借款，加权平均利率为5.40%[96] - 公司在2023年1月31日和2022年1月31日的长期负债中，分别包括2.16亿美元的其他长期负债，其中9.9亿美元与不确定的税务立场有关[96]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为17.6亿美元,同比增长10%,超出预期 [6] - 毛利率为56.5%,同比增加40个基点 [23] - 营业利润率为27.1%,同比增加80个基点 [6] - 每股收益为1.37美元,同比增长13% [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生命科学与应用市场集团(LSAG)收入为10.3亿美元,同比增长11% [9] - 液相色谱和液相色谱-质谱平台增长16%,快于市场 [9] - 光谱业务增长超过20% [9] - 诊断与基因组学集团(DGG)收入为3.42亿美元,同比增长5% [11] - 病理相关业务实现两位数增长,主要来自美洲和欧洲 [11] - 核酸合成和诊断(NASD)业务增长22% [11] - 交叉实验室集团(ACG)收入为3.81亿美元,同比增长13% [10] - 过去2年仪器安装量创新高,附加率持续增长 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 化学品和先进材料市场增长14%,各地区均表现强劲 [7] - 制药市场增长11%,小分子和大分子均有增长 [7] - 环境和法医市场增长12% [7] - 学术和政府市场增长8% [7] - 食品市场增长8% [7] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续投资扩大NASD产能,宣布再投资7.25亿美元扩大产能 [11] - 公司收购Avida Biomed,增强基因组学能力 [11] - 与Akoya Biosciences合作,开发多重组织检测解决方案 [12] - 公司在半导体和电池材料领域持续看到强劲需求 [9] - 公司是siRNA领域的市场领导者,正在扩展到CRISPR领域 [135][136][137] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第一季度实现了强劲的业绩,体现了公司的弹性增长模式 [6] - 中国市场表现出色,同比增长13%,超出预期 [8] - 欧洲市场也超出预期,同比增长10% [8] - 管理层对公司的战略重点和出色执行能力充满信心,有望继续推动强劲业绩 [15][16] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matt Sykes 提问** 询问ACG业务在地区和细分市场的增长潜力 [33][34][35][36] **Mike McMullen 和 Padraig McDonnell 回答** - ACG在化学品和先进材料等新兴市场存在较大增长空间 [35][36] - 公司在中国市场仍有较大发展空间 [36] - 公司将继续提升附加率,如服务和耗材的附加率 [36] 问题2 **Vijay Kumar 提问** 询问第二季度收入指引较第一季度有所放缓的原因 [50][51] **Mike McMullen 和 Robert McMahon 回答** - 公司采取谨慎的指引方式,每个季度都会根据当时的情况进行调整 [51][52][53][54] - 第二季度指引仍显著高于全年指引,反映公司对全年保持信心 [52][53] 问题3 **Puneet Souda 提问** 询问公司在定价和销量方面的情况 [62][63] **Robert McMahon 回答** - 第一季度定价高于全年预期水平,公司预计全年定价贡献仍将维持3% [63] - 公司对未来保持谨慎态度,会密切关注宏观经济环境的变化 [63]

业绩总结 - Agilent在2022年实现了12%的核心增长率，较前一年增长15%[2] - Agilent预计2023年全年收入为69亿至70亿美元，核心收入增长率为5%至6.5%[8] - Agilent公司的业务多元化和弹性强，拥有多个增长驱动器[9] - Agilent公司的循环收入占比从16%增长至58%[10] - Agilent公司在制药领域的业务占比增长至近40%[10] 用户数据 - Agilent在治疗性寡核苷酸市场占据领先地位，预计2023年将实现10亿美元的营收[6] - Agilent在细胞分析领域拥有4亿美元的收入业务，预计将继续投资并实现增长[7] - Agilent在先进材料领域和环境测试领域也具有领先地位，受益于行业内的长期驱动因素[7] 未来展望 - Agilent公司对2023年上半年有很好的可见性，但对下半年保持谨慎态度[13] - Agilent公司对中国市场持乐观态度，预计是增长最快的地区[15] - Agilent公司计划在2026年和2027年开设新的工厂，预计将有足够的需求支撑产能翻倍[16] 新产品和新技术研发 - 公司预计200亿美元市场增长率超过10%[20] - 公司考虑进行更大规模的并购交易，重点领域包括细胞分析、基因组学和诊断[20] 市场扩张和并购 - Agilent公司在仪器领域表现出色，特别是在小分子领域，预计在2023年将回归正常增长轨道[11] - Agilent公司通过仪器和服务的组合实现了持续增长[12] - 公司强调保持投资级信用评级的重要性，愿意承担适度杠杆[21]

业绩总结 - Agilent预计2023财年净收入在69亿至70亿美元之间，同比增长5.0%至6.5%[48] - 第一季度净收入预计在16.8亿至17亿美元之间，同比增长6.8%至8.0%[48] - 2022财年每股收益（EPS）为5.22美元，同比增长32%[11] - 2022年GAAP收入为68.48亿美元，较2021年增长8%[54] - 2022年非GAAP收入为68.36亿美元，较2021年持平[54] - 2022年核心收入（排除收购和剥离影响）为70.66亿美元，较2021年增长11.9%[54] - 2022年非GAAP净收入为15.65亿美元，较2021年增长29%[56] - 2022年每股稀释收益（EPS）为5.22美元，较2021年增长20%[56] - 2022年GAAP运营收入为1,618百万美元，运营利润率为23.6%[62] - 非GAAP运营收入为1,857百万美元，运营利润率为27.1%[62] - 2022财年的非GAAP运营收入较2021财年增长了15%[62] - 2022财年的GAAP运营收入较2020财年增长了91%[62] - 2022财年的非GAAP运营收入较2020财年增长了48%[62] 用户数据与市场表现 - Agilent的生物制药业务收入达到10亿美元，占制药业务的39%[30] - Agilent在2022财年实现了12%的核心收入增长，显示出强劲的市场表现[19] - Agilent的服务和消耗品的附加率超过30%，显示出强劲的增长潜力[27] 未来展望与战略 - Agilent计划在2023年中期启用新的oligo生产设施，预计将使收入能力翻倍[36] - 公司管理层认为非GAAP指标有助于评估核心业务表现[63] - 投资者应依赖GAAP财务报表以获得全面的利润和损失情况[63] - Agilent的股东回报模式预计将推动双位数的每股收益增长[9] 投资与并购 - 自2015财年以来，Agilent已部署30亿美元用于并购，投资13亿美元用于资本支出[14][15] 可持续发展与负面信息 - Agilent的可持续发展目标是到2050年实现净零排放，自2014年以来减少了34%的碳排放[17] - 2022年养老金结算损失为4百万美元[56] - 2022年与收购和整合相关的成本为2500万美元[56] - 2022年税务改革调整的估计费用为4.99亿美元[58] - 2022年外币调整对收入的影响为230万美元[54] - 资产减值、无形资产摊销等项目对现金流和净收入有重大影响[63]

公司业绩 - 公司在2022年表现强劲，实现了双位数增长，核心增长率为12%[1] - 公司预计2023年仪器增长为中单位数，预计小分子替代增长将逐渐减缓，但在先进材料领域有新的增长驱动力[3] - 公司预计2023年仪器市场60%为替代市场，40%为新需求市场，预计将看到更多的新需求市场增长[5] - 公司预计2023年将继续扩大运营利润率，通过数字化应用和支持客户的投资来实现杠杆效应[6] - 公司预计2023年价格上涨将为利润率提升带来积极影响，但不会假设通货膨胀大幅下降[7] 服务业务 - 公司认为服务业务是一个被低估的部分，通过大型安装基础和与客户的深度关系，实现了持续增长[9] - 公司在服务市场上取得了成功，服务体验对客户至关重要[10] - 数字服务业务增长迅速，数字服务现在是公司的新业务领域[11] - 公司的服务附加率在不断提高，预计可以达到40%至50%[12] - 公司通过数字工具支持客户，提高效率并降低成本[14] 市场扩张 - 欧洲市场在2022财年第四季度增长了14%[20] - 中国市场在2022年实现了18%的增长[21] - 公司在中国市场采取了多种措施以减轻风险[22] 新业务和并购 - 公司在生物制药领域拥有领先地位，具备生产规模优势[16] - 公司预计2023年将有10至15百万美元的启动成本，但对整体业务有益[18] - 公司通过整合工具和数据分析，提高销售分析业务的竞争力[19] - 公司预计PFAS测试市场规模约为2亿美元，目前占据市场份额的一半[27] - 公司看好PFAS测试市场未来几年的双位数增长[27] 公开交易和估值 - 公司在资本部署方面更加倾向于进行友好的公开交易[28] - 公司目前对公共市场的兴趣增加，看好一些被低估的公司[29] - 公司更愿意进行公共交易，但仍希望友好合作[29] - 公司认为当前估值在这个领域是正面的[29]

公司员工情况 - 截至2022年10月31日，公司在全球约有18100名员工[9] - 截至2022年10月31日，公司生命科学与应用市场业务约有6900名员工[12] - 截至2022年10月31日，诊断与基因组学业务约有3,200名员工[39] - 截至2022年10月31日，安捷伦CrossLab业务约有5,300名员工[55] - 截至2022年10月31日，全球基础设施组织在全球约有2700名员工[69] - 截至2022年10月31日，公司约有18100名员工，其中约7000人位于美洲，4400人在欧洲，6700人在亚太地区[82] - 截至2022年10月31日，约38%的全职员工为女性[84] - 截至报告日期，约42%的董事会成员来自代表性不足的群体[84] - 截至报告日期，约42%的董事会成员代表代表性不足的群体[85] - 员工每年最多可享受六天带薪休假用于志愿活动[89] 公司销售方式 - 公司主要通过直销销售产品，也利用经销商、转售商、制造商代表和电子商务[9] - 公司各业务采用多渠道销售方式，包括直销、电子商务、经销商等[32][51] - 生命科学与应用市场业务采用多渠道销售方式，包括直销、电子商务、经销商等[32] - 诊断和基因组学业务采用多渠道销售方式，包括直销、电子商务等[51] - 安捷伦CrossLab业务也采用多渠道营销服务，包括直销、电子商等[64] 生命科学与应用市场业务情况 - 公司生命科学与应用市场业务提供聚焦应用的解决方案，包括仪器和软件等[8][11] - 公司生命科学与应用市场业务主要关注制药、学术与政府、化工与先进材料、环境与法医、食品五个市场[13] - 生命科学与应用市场业务产品涵盖液相色谱、气相色谱、质谱等多个领域[19] - 2022财年生命科学与应用市场业务约有53,800个客户[30] - 生命科学与应用市场业务订单和收入受美国和外国政府预算、制药公司预算等影响，第一和第四财季利润通常最强[31] - 生命科学与应用市场业务的主要竞争对手包括丹纳赫公司、珀金埃尔默公司等[35] - 生命科学与应用市场业务制造部门采用先进技术和供应链管理系统，在美国和海外均有生产设施[34] 公司产品情况 - 公司产品主要包括液相色谱、气相色谱、质谱、光谱学、软件和信息学、实验室自动化和机器人、真空技术、细胞分析、翻新仪器、化学制品和耗材等[19] - 公司的液相色谱产品可配置为分析和制备系统，并可逐步升级[19] - 公司是全球领先的气相色谱仪供应商，提供定制或标准分析仪[20] - 公司的质谱产品近年来显著扩展，注重提高性能、灵敏度和易用性[21] - 公司提供信息学和科学软件，用于仪器控制、数据采集等[24] 诊断与基因组学业务情况 - 诊断与基因组学业务主要聚焦诊断和临床市场，市场多集中在北美、西欧和日本[40] - 2022财年诊断与基因组学业务约有11,900个客户[50] - 诊断与基因组学业务包括基因组学、核酸合同制造等六个业务领域[36] - 诊断和基因组学业务产品涵盖病理产品、特定蛋白质和流式细胞术试剂等八个主要领域[41] - 诊断和基因组学业务市场偏向成熟经济体，新兴市场在人类健康方面的支出在增加[40] - 诊断和基因组学业务制造在美国和其他国家设有工厂，部分FDA注册[52] - 诊断与基因组学业务的主要竞争对手包括雅培实验室、赛默飞世尔科技公司旗下的Affymetrix等[53] 安捷伦CrossLab业务情况 - 安捷伦CrossLab业务服务涵盖制药、学术与政府、化工与先进材料等市场[56][57][58] - 2022财年公司约有49200个安捷伦CrossLab客户[63] - 公司安捷伦CrossLab服务业务主要是经常性的，相比仪器业务受市场季节性和行业周期影响较小[63] - 安捷伦CrossLab直接服务交付组织在29个国家运营[67] 公司运营相关 - 公司主要研发和制造基地位于美国的加利福尼亚州、科罗拉多州等地以及澳大利亚、中国等国家[9] - 公司通过订单履行和供应链组织进行集中的订单履行和供应链运营[8] - 公司全球基础设施组织为各业务提供财务、信息技术等共享服务[8] - 公司直接服务交付组织在29个国家运营[67] 法规与政策影响 - 欧盟新的体外诊断法规（EU IVDR）于2022年5月生效[78] - 违反GDPR可能面临高达公司总收入4%的罚款[80] 公司社会责任与福利 - 公司承诺不迟于2050年实现净零温室气体排放[76] - 公司员工每年可获得最多6天的带薪休假用于志愿活动[89] 公司管理层情况 - Henrik Ancher - Jensen，57岁，自2013年9月起担任公司高级副总裁兼订单履行总裁[90] - Rodney Gonsalves，57岁，自2015年5月起担任公司副总裁、企业控制和首席会计官[91] - Dominique P. Grau，63岁，自2018年11月起担任公司高级副总裁、人力资源和全球传播负责人[92] - Michael R. McMullen 61岁，自2015年3月起担任首席执行官，自2014年9月起担任总裁[94] - Samraat S. Raha 50岁，自2018年4月起担任高级副总裁兼诊断与基因组学集团总裁[95] - Michael Tang 48岁，自2016年1月起担任高级副总裁、总法律顾问兼秘书[96] - Jacob Thaysen 47岁，自2018年4月起担任高级副总裁兼生命科学与应用市场集团总裁[97] 公司信息披露与获取 - 公司需遵守1934年《证券交易法》的信息披露要求，向美国证券交易委员会（SEC）提交定期报告等信息[98] - SEC维护的网站（https://www.sec.gov）包含公司电子提交的报告等信息[98] - 公司财务和其他信息可在投资者关系网站www.investor.agilent.com获取[98] - 公司免费提供10 - K年度报告、10 - Q季度报告、8 - K当前报告及其修正案的副本[98] - 公司修订和重述的章程、公司治理标准等文件可在网站www.investor.agilent.com的“公司治理”板块获取[99] - 美国和加拿大的股东可致电(877) 942 - 4200索取上述文件的纸质版[99]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收18.5亿美元，核心增长超17%，运营利润率29.1%，同比提升260个基点，每股收益1.53美元，同比增长26% [6] - 全年营收68.5亿美元，核心营收增长12%，运营利润率27.1%，同比提升160个基点，每股收益5.22美元，同比增长20% [7] - 2023财年预计营收69 - 70亿美元，核心增长5% - 6.5%，运营利润率有望扩张，非GAAP每股收益预计在5.61 - 5.69美元 [24][25] - 2023年第一季度预计营收16.8 - 17.0亿美元，核心增长6.8% - 8%，非GAAP每股收益预计在1.29 - 1.31美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 生命科学与应用市场集团（LSAG） - 第四季度营收11.2亿美元，增长22%，仪器业务增长24%，消费者与应用业务增长15%，LC/MS仪器业务增长超30% [10] - 2023财年预计核心增长为中个位数 [24] 安捷伦CrossLab集团（ACG） - 第四季度营收3.81亿美元，核心增长14%，制药和化工与先进材料业务均实现中两位数增长 [11] - 2023财年预计核心增长为高个位数 [24] 诊断与基因组学集团（DGG） - 第四季度营收3.52亿美元，核心增长8%，NASD业务增长超20%，基因组学业务增长低两位数，病理学业务增长中个位数 [12] - 2023财年预计核心增长为中到高个位数 [24] 各个市场数据和关键指标变化 制药市场 - 占公司营收37%，第四季度增长20%，生物制药增长18%，小分子药物增长21%，预计2023财年将实现高个位数增长 [17] 化工与先进材料市场 - 第四季度增长27%，各子市场均表现强劲，预计2023财年将实现中个位数增长 [17] 食品市场 - 第四季度增长20%，主要受中国市场需求推动，预计2023财年将实现低个位数增长 [8][17] 环境与法医市场 - 第四季度增长18%，预计2023财年将实现中个位数增长 [18] 诊断与临床市场 - 第四季度增长6%，预计2023财年将实现中个位数增长 [18] 学术与政府市场 - 第四季度增长3%，预计2023财年将实现类似增长 [19] 地区市场 - 中国市场第四季度增长44%，预计2023年将实现高个位数增长 [9][44] - 欧洲市场第四季度增长14% [9] - 美洲市场第四季度增长8% [21] - 其他亚洲市场第四季度增长12% [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行“Build and Buy”战略，专注于支持客户的创新，投资高增长领域，以实现超越市场的增长 [14] - 在先进制造领域，公司新加坡制造工厂被世界经济论坛全球灯塔网络认可为世界领先企业 [13] - 公司与特拉华州立大学建立了数百万美元的合作关系，旨在增加进入STEM领域的代表性不足学生的数量 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2022年取得了出色的财务业绩，团队具备强大的执行能力，能够应对市场不确定性和挑战 [6][7][14] - 尽管面临经济不确定性、汇率波动和通胀压力，但公司多元化的业务模式和团队实力使其有信心在2023年继续取得强劲业绩 [14][27] 其他重要信息 - 公司在第四季度被Great Place to Work Institute认证为全球20多个国家和地区的最佳工作场所 [13] - 公司发布了8700 LDIR化学成像系统的最新版本，用于监测和管理环境中的微塑料 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023财年核心增长5% - 6.5%的假设及各市场预期 - 公司预计2023财年业务将延续2022年的增长势头，主要由制药和化工与先进材料市场带动，各市场均有望实现增长 [31] - 这是公司年初的初步指引，考虑到经济不确定性，较为谨慎，且第一季度的指引高于全年 [32] 问题2: 利润率指引中对定价通胀的假设及隐含的利润率扩张情况 - 公司预计2023年整体定价约为3%以上，尽管面临汇率逆风，但仍预计运营利润率将扩张 [34] - 汇率因素对每股收益增长造成约4个百分点的逆风，若剔除该因素，每股收益增长将接近11.5% - 13% [34] 问题3: 运营利润率扩张的驱动因素及各业务板块的情况 - 公司通过定价覆盖成本增加，并有效利用运营费用实现利润率扩张，预计2023年将继续受益于业务规模和数字化投资 [36] - 仪器业务的高增长领域盈利能力较强，公司还将提高服务和耗材的附加率 [37] - 诊断与基因组学集团（DGG）业务在2023年将面临Train B的一次性启动成本，但业务基本面表现良好，预计利润率将有所改善 [37] 问题4: 化工与先进材料市场中能源业务增长的驱动因素及2023年预期 - 能源业务增长得益于HPI行业的投资以及可再生和绿色能源计划的资金投入，预计这一趋势将延续至2023年 [39][40][41] 问题5: 中国市场的订单可见性、增长预期及长期展望 - 中国市场第四季度的增长不仅是由于疫情延迟收入的恢复，还得益于多个终端市场的强劲需求，预计2023年将实现高个位数增长 [43][44] - 订单持续增长，公司对中国市场的前景充满信心，特别是制药和化工与先进材料市场 [45] 问题6: 本季度小分子药物增长快于生物分子药物的原因 - 小分子药物业务的增长得益于公司在LC和LC/MS领域的优势，但不应过度解读单季度的增长差异，长期来看，生物制药仍具有较高的增长潜力 [49] 问题7: PFAS市场的规模、增长速度及地域分布 - PFAS市场规模约为2亿美元，呈两位数增长，主要增长集中在美国和欧洲，中国市场的兴趣也在增加 [53] - 美国政府为PFAS测试提供了超过40亿美元的资金，公司的解决方案符合EPA法规，受到客户欢迎 [54] 问题8: 农历新年对第一季度的影响及供应链改善对营运资金的影响 - 农历新年对第一季度营收造成约0.5个百分点的逆风，影响将在第二季度得到缓解 [58] - 供应链正在改善，但尚未恢复到疫情前水平，预计上半年不会有重大变化，下半年可能会有轻微改善 [58] 问题9: LSAG业务本季度增长强劲的驱动因素及2023年指引的保守程度 - 本季度增长得益于市场需求强劲和公司市场份额的提升，但部分增长与加速更换周期有关，预计2023年将回归更正常的更换率 [60][61][62] - 指引考虑了经济不确定性和高基数效应，较为谨慎，但需求仍然强劲，特别是制药和化工与先进材料市场 [60] 问题10: 化工与先进材料市场2023年各子市场的预期及经济放缓的影响 - 公司对欧洲化工行业持谨慎态度，因为客户面临较高的生产成本，但先进材料和可再生能源领域仍有望实现增长 [65] - 该市场存在潜在的上行空间，若情况持续改善，可能会带来超预期的增长 [68] 问题11: Train B的最新进展及未来产能扩张计划 - Train B按计划将于2023年年中上线，公司将专注于使其投入运营并产生收入 [71][72] - 公司将继续探索可能的产能扩张计划，但目前暂无具体消息 [72] 问题12: 食品市场未来的增长趋势及2024年的预期 - 本季度食品市场的增长是由于中国市场的恢复，2023年预计将实现低个位数增长，主要受高基数效应影响 [73][74] - 市场仍有增长潜力，特别是美国的大麻测试业务和亚洲的替代蛋白质市场 [76][77] 问题13: 2023年仪器增长的预期及积压订单的贡献 - 预计LSAG业务的仪器增长为中个位数，部分增长与市场长期增长趋势有关，但加速更换周期将逐渐缓和 [80] - 积压订单主要集中在仪器业务，为公司提供了较好的上半年可见性，但具体贡献金额未披露 [82] 问题14: 学术市场的需求情况及面临的压力 - 学术市场是疫情后恢复最慢的市场，公司对2023年的展望较为谨慎，主要受NIH资金不足和资本支出谨慎的影响 [85] - 该市场的增长符合公司预期，中国市场表现较好，预计2023年将延续类似趋势 [86] 问题15: 并购方面的兴趣和机会 - 公司采用“Build and Buy”增长战略，关注通过并购增加新业务和团队的机会 [88] - 市场估值正在回归合理水平，公司积极寻找合适的交易机会 [88] 问题16: 仪器积压订单的取消趋势 - 仪器积压订单没有显著的取消或推迟情况，公司对订单质量有信心 [90][91] 问题17: 生物处理市场的库存趋势 - 公司在相关市场未观察到去库存活动，业务增长良好，没有受到影响 [93] 问题18: 积压订单与历史水平的比较及本季度订单增长情况 - 积压订单高于历史水平，本季度订单在第四季度实现了双位数增长，客户提前下单以确保在财年结束前获得产品 [95] 问题19: 欧洲市场的情况及订单预算的早期迹象 - 欧洲市场第四季度增长14%，公司对该地区的经济前景持谨慎态度，特别是化工行业 [97] - 目前尚未看到欧洲市场运营情况的重大变化，预计订单预算将保持正常水平 [98][101] 问题20: CrossLab业务加速增长的驱动因素 - CrossLab业务的增长得益于服务和耗材的连接率首次超过30%，以及合同服务的高采用率和企业服务业务的重大胜利 [103][104] 问题21: 进入2023年供应链的情况及对指引的影响 - 供应链在2022年下半年有所改善，预计2023年将继续逐步改善，但尚未恢复到正常水平 [106] - 指引假设供应链将保持与2022年下半年相同的改善水平，若供应链进一步改善，将为公司带来上行空间 [106][108] 问题22: 欧洲宏观不确定性对其他终端市场的影响 - 欧洲的宏观不确定性可能会影响制药市场，大型制药客户可能会面临成本增加的问题，但可再生能源投资等因素仍为公司带来机会 [110] 问题23: NASD业务2023年的展望及服务扩展机会 - 预计Train B将于2023年年中上线，年底达到满负荷生产，该业务有望实现强劲增长 [112][113] - 公司认为NASD业务有进一步扩展的机会，包括扩大现有业务和拓展产品组合 [112] 问题24: 2023年GC/MS和LC/MS业务的增长是否会出现分化 - 长期来看，预计LC/MS业务的增长将高于GC/MS业务，但2023年两者的差异可能不大 [116] - GC/MS业务在先进材料和PFAS测试领域有较好的机会，公司在该领域推出了创新产品 [116][117] 问题25: 2023年在增长背景下可能增加资源投入的领域 - 公司将继续在NASD业务上扩大产能，并在数字和软件领域进行大量投资，以增强公司的实力 [119]