公司债务情况 - 截至2018年12月31日，公司有16亿美元贴现票据和146亿美元中期票据未偿还[22] - 公司董事会授权发行不超过200亿美元的贴现票据和中期票据，截至2018年12月31日，已发行162亿美元[171] 公司业务总量情况 - 截至2018年12月31日，公司所有业务线的未偿还业务总量为197亿美元[28] - 截至2018年12月31日，公司资产负债表内业务总量为1.5748021亿美元，资产负债表外业务总量为3976.503万美元，总计1.9724524亿美元[55] - 2018年公司新业务总量为51.72992亿美元，2017年为47.37225亿美元，2016年为44.37122亿美元[59] 农场与牧场业务线情况 - 截至2018年12月31日，公司持有的农场与牧场贷款及相关证券和承诺购买的贷款总计72亿美元[29] - 符合农场与牧场业务线的贷款，若以超过1000英亩农业地产作抵押，截至2018年12月31日，最大贷款规模为1310万美元[63] - 对于以1000英亩及以下农业地产作抵押的贷款，公司对单一借款人或相关借款人集团的累计直接信贷风险敞口一般不超过5000万美元，内部政策限制为公司一级资本的10%（截至2018年12月31日为7280万美元）[64] - 2018年12月，国会修订公司章程，将农业地产面积限制从1000英亩提高到2000英亩，需经FCA评估可行性[65] - 截至2018年12月31日，公司投资组合中兼职农场贷款为5.041亿美元[66] - 2018年农场与牧场业务线新增总业务量为14亿美元，截至2018年12月31日，该业务线未偿还业务总量为72亿美元，2017年为69亿美元[69] - 2018年农场与牧场业务贷款购买总额9.60848亿美元，净增长3.89589亿美元；LTSPCs业务总额4.30071亿美元，净减少0.23204亿美元；总计13.90919亿美元，净增长3.66385亿美元[73] - 截至2018年12月31日，资产负债表内贷款余额30.71222亿美元，贷款信托中第三方投资者受益权益15.17101亿美元，总计45.88323亿美元；表外LTSPCs余额25.09787亿美元，担保证券余额1.35862亿美元，总计26.45649亿美元；合计72.33972亿美元[74] - 2018年农场与牧场业务购买10亿美元贷款，64%含气球付款；2017年购买11亿美元贷款，70%含气球付款[75] - 2018年购买2171笔农场与牧场定期贷款和循环信贷额度提款，包括910笔定期贷款，平均未偿本金余额91万美元，1261笔循环信贷额度提款，平均未偿本金余额12.7万美元；2017年购买2129笔，包括1037笔定期贷款，平均未偿本金余额97.9万美元，1092笔循环信贷额度提款，平均未偿本金余额10.7万美元[76][77] - 截至2018年和2017年12月31日，约6.8%和7.2%的LTSPCs和农场与牧场担保证券含风险分担安排[79] - 2018年公司签订4.301亿美元LTSPCs，2017年为5.547亿美元；截至2018年12月31日，LTSPCs相关贷款本金余额25亿美元[82] - 截至2018年12月31日，公司四条业务线资产未偿本金余额197亿美元，其中17亿美元为农场与牧场担保证券[84] - 2018年和2017年，公司分别出售2.551亿美元和3.635亿美元农场与牧场担保证券，均无损益[88] - 截至2018年12月31日，支持公司农场与牧场担保证券的贷款本金余额17亿美元[89] - 农业房地产抵押贷款最低标准要求贷款价值比不超过80%[91] - 农场与牧场贷款信用承销标准要求原始贷款价值比一般不超过70%，部分类别有不同要求，如猪禽设施贷款可达75%，农村住房和兼职农场贷款可达80%[94] - 新发放农场与牧场贷款承销标准包括预计总债务偿付覆盖率1.25或更高、预计债务与资产比率50%或更低、预计流动资产与流动负债比率1.25或更高[96] - 设施贷款要求某些情况下总债务偿付覆盖率1.35或更高[97] - 不超过150万美元且原始贷款价值比不大于55%的特定贷款，满足条件可免进一步承销测试[97] - 不超过75万美元且原始贷款价值比不大于55%的特定贷款，满足条件可免进一步承销测试[98] - 成熟贷款需满足已存续至少五年且贷款价值比60%或更低等条件[101] - 截至2018年12月31日，公司有705家获批参与农场与牧场业务的贷款人，较2017年的680家增加[110] - 截至2018年12月31日，705家获批贷款人中有165家在过去12个月活跃参与业务，2017年680家中有196家活跃参与[111] 美国农业部担保业务情况 - 截至2018年12月31日，未偿还的美国农业部证券和公司担保的美国农业部证券总计25亿美元，其中公司担保的美国农业部证券为3.951亿美元[30] - 公司于1991年开展美国农业部担保业务[117] - 2018、2017、2016年，公司和子公司与224、222、222个实体进行了美国农业部担保交易[118] - 2018年美国农业部担保业务购买并保留金额为332,270千美元，净增长52,537千美元；购买并出售金额为127,851千美元，净增长110,870千美元[121] - 2017年公司为流动性投资组合购买了4500万美元不符合美国农业部担保业务资格的证券[121] - 截至2018年12月31日，资产负债表上美国农业部证券余额为2,120,553千美元，担保证券余额为27,383千美元；表外担保证券余额为367,684千美元[123] - 2018、2017年分别有224、222家贷款机构向公司出售美国农业部证券[127] 农村公用事业业务线情况 - 截至2018年12月31日，农村公用事业贷款的未偿还本金余额总计16亿美元[31] - 2018年农村公用事业业务贷款总额为11,645千美元，净减少137,448千美元；LTSPCs无总额，净减少153,069千美元[132] - 截至2018年12月31日，资产负债表上农村公用事业贷款余额为938,843千美元，表外LTSPCs余额为653,272千美元[133] - 新发放给配电合作社的贷款，长期债务与“净公用事业资产”比率不超过90%，修正后债务偿付覆盖率不低于1.35，股权与总资产比率不低于20%[137] - 新发放给发电和输电合作社的贷款，股权与总资产比率不低于10%，修正后债务偿付覆盖率不低于1.10，债务与EBITDA比率不超过12，成员股权与总资本比率不低于25%[138] - 截至2018年12月31日，公司持有的无担保农村公用事业贷款余额为320万美元，且总余额不得超过1亿美元[142] - 2019年2月19日，公司从CoBank购买了价值5.46亿美元的成熟农村公用事业贷款参与权组合[144] - 截至2018年12月31日，公司对39个州的1135笔电力合作社贷款有直接信贷敞口，金额达16亿美元[145] - 截至2018年12月31日，公司对农村公用事业贷款的直接信贷敞口包括12亿美元的配电合作社贷款和4亿美元的发电与输电合作社贷款[147] 机构信贷业务线情况 - 截至2018年12月31日，公司机构信贷业务线持有的或担保的证券总计84亿美元[33] - 2018年，公司在机构信贷业务线新增33亿美元的总新业务量，截至2018年12月31日，该业务线的总未偿还业务量为84亿美元，2017年为79亿美元[160] 公司股权结构情况 - 约44%的A类有表决权普通股由三家金融机构持有，其中一家持有31%[41] - 约97%的B类有表决权普通股由五家联邦农业信贷系统机构持有[41] - 截至2018年12月31日，CFC持有公司约8%的A类有表决权普通股（约占总表决权股份的5%）[143] - 截至2018年12月31日，公司A类有表决权普通股为1030780股，B类有表决权普通股为500301股，C类无表决权普通股为9137550股[175] - 任何单一A类有表决权普通股持有人不得直接或间接实益拥有超过33%的已发行A类有表决权普通股[174] 公司优先股情况 - 公司目前发行的优先股包括5.875%非累积优先股A系列、6.875%非累积优先股B系列、6.000%固定至浮动利率非累积优先股C系列[44] - 截至2018年12月31日，公司A系列优先股为240万股，B系列优先股为300万股，C系列优先股为300万股[180] - A、B、C系列优先股每股面值和初始清算优先权均为25美元，发行A、B、C系列优先股的直接成本分别为170万美元、190万美元和160万美元[181] - A、B系列优先股的固定年股息率分别为5.875%和6.875%，C系列优先股在2024年7月17日前年股息率为6.000%，之后为三个月伦敦银行同业拆借利率加3.260%[182] - 2018 - 2019年，A系列优先股每次每股股息为0.3672美元，B系列优先股每次每股股息为0.4297美元，C系列优先股每次每股股息为0.3750美元[185][186][187] 公司董事会情况 - 公司董事会由15人组成，A类和B类有表决权普通股股东分别选举五名董事，总统任命五名董事[37][38][39][40] 公司员工情况 - 截至2018年12月31日，公司员工总数为103人[51] 公司农村住房贷款情况 - 自2018年12月14日起，农村住房贷款抵押住宅的最高购买价格或当前评估价值提高至32万美元，此前为30万美元[68] - 截至2018年12月31日，公司投资组合中农村住房贷款为510万美元[68] 公司农场股权AgVantage证券情况 - 截至2018年12月31日，公司有2.798亿美元的未偿还农场股权AgVantage证券[154] - 2018年AgVantage证券总交易量为30.10307亿美元，净增长4.77939亿美元；2017年总交易量为23.83912亿美元，净增长6.17192亿美元；2016年总交易量为20.98852亿美元，净增长5.63432亿美元[161] - 截至2018年12月31日，公司资产负债表内的AgVantage证券为80.72919亿美元，资产负债表外的为3.09898亿美元，总计83.82817亿美元；2017年分别为75.93322亿美元、3.11556亿美元和79.04878亿美元[164] 公司财务损益情况 - 2018年公司净信贷损失为4万美元，2017年净信贷收益为140万美元[165] - 2018年公司出售房地产的净损失为7000美元，2017年净收益为170万美元[165] 公司担保活动情况 - 截至2018年12月31日，公司担保活动的损失准备金为8080万美元，法定可向美国财政部借款15亿美元用于履行担保义务，但从未使用过该借款权限[166] - 公司获授权可通过向美国财政部发行债务工具，最高借款15亿美元，仅用于履行担保义务，截至2018年12月31日未使用该借款权限[189][190] - 截至2018年12月31日，公司为担保活动损失预留的储备金为8080万美元[189] 公司股票回购与股息情况 - 2015年第三季度公司董事会批准一项股票回购计划，授权回购不超过2500万美元的C类无表决权普通股，截至2018年12月31日和2017年12月31日，已回购约66.8万股，成本约1960万美元[176] - 2018年公司普通股每次每股股息为0.58美元，2019年2月19日宣布的股息为每股0.70美元[179] 公司资本要求与合规情况 - 公司法定最低资本要求为核心资本等于监管计算的资产负债表资产总和的2.75%加上表外义务总和的0.75%，法定关键资本要求为最低资本要求的50%[198] - 截至2018年12月31日，公司法定最低和关键资本要求分别为5.45亿美元和2.725亿美元，实际核心资本为7.276亿美元，高于最低要求1.826亿美元，高于关键要求4.551亿美元[200] - 基于风险资本压力测试，截至2018年12月31日公司风险资本要求为1.19亿美元，监管资本为7.368亿美元，超出约6.178亿美元[200] - 截至2018年12月31日，公司被归类为一级合规水平，为最高合规级别[201] - 公司必须维持一级资本比率至少为风险加权资产的7.0%，并保持超过风险加权资产2.5%的一级资本保护缓冲[208] - 截至2018年12月31日，公司一级资本比率为13.4%[209] 公司市场风险情况 - 公司面临利率变化带来的市场风险，通过金融交易和监测来管理该风险[625] 公司贷款购买情况 - 2018年公司从149个实体购买合格贷款，前十机构产生67%购买量；2017年从174个实体购买，前十机构