收入和利润（同比环比） - 2026财年第一季度收入为8590万美元，较2025财年同期的5450万美元增长57.6%[5] - 2026财年第一季度GAAP毛利率为60.0%，2025财年同期为60.9%[5] - 2026财年第一季度GAAP净亏损为2430万美元，摊薄后每股亏损0.58美元，2025财年同期净亏损为3790万美元，摊薄后每股亏损0.93美元[5] - 2026财年第一季度非GAAP毛利率为62.0%，2025财年同期为63.4%[5] - 2026财年第一季度非GAAP净利润为300万美元，摊薄后每股收益0.07美元，2025财年同期非GAAP净亏损为1050万美元，摊薄后每股亏损0.26美元[5] 管理层讨论和指引 - 预计2026财年第二季度收入在8600万美元至9400万美元之间[5] - 预计2026财年第二季度非GAAP毛利率在60.5%至62.0%之间[5] - 预计2026财年第二季度非GAAP运营费用在5250万美元至5550万美元之间[5] 其他财务数据 - 2026财年第一季度末现金、现金等价物和有价债务证券总额为2.594亿美元，上一季度末为2.503亿美元，去年同期末为2.033亿美元[4] - 2026财年第一季度公司回购24152股，总价约100万美元，目前股票回购计划剩余约4800万美元额度[7] - 截至2025年4月30日，公司总资产为7.01918亿美元，较1月31日的6.88968亿美元增长1.88%[22] - 2025年4月30日现金及现金等价物为14.1285万美元，较1月31日的14.4622万美元下降2.30%[22] - 2025年4月30日可销售债务证券为11.8102万美元，较1月31日的10.5643万美元增长11.80%[22] - 2025年4月30日应收账款净额为3.0235万美元，较1月31日的2.9767万美元增长1.57%[22] - 2025年4月30日存货为3.9289万美元，较1月31日的3.4428万美元增长14.12%[22] - 截至2025年4月30日，公司总负债为1.29202亿美元，较1月31日的1.27556亿美元增长1.29%[22] - 2025年4月30日应付账款为3.529万美元，较1月31日的2.1775万美元增长62.07%[22] - 2025年4月30日应计及其他流动负债为7.3479万美元，较1月31日的8.0781万美元下降9.04%[22] - 截至2025年4月30日，公司股东权益为5.72716亿美元，较1月31日的5.61412亿美元增长2.01%[22] - 2025年4月30日累计亏损为27.6385万美元，较1月31日的25.2057万美元增长9.65%[22]

SANTA CLARA, Calif., May 29, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Ambarella, Inc. (NASDAQ: AMBA), an edge AI semiconductor company, today announced first quarter fiscal 2026 financial results for the period ended April 30, 2025. Revenue for the first quarter of fiscal 2026 was $85.9 million, up 57.6% from $54.5 million in the same period in fiscal 2025.Gross margin under U.S. generally accepted accounting principles (GAAP) for the first quarter of fiscal 2026 was 60.0%, compared with 60.9% for the same period in fiscal ...

I believe Ambarella, Inc. (NASDAQ: AMBA ) is well positioned to deliver strong growth over the next 12–24 months. The company has become an "edge AI semiconductor" leader, as evidenced by record AI-driven revenue in 4Q FY2025. As the CEO, Fermi Wang, noted on theAt Henriot Capital, we live by the principle that simplicity and common sense drive success. I’m passionate about building a hedge fund with a clear purpose, disciplined focus, and consistent alpha. Our approach is fully quant-driven—our model gives ...

公司动态 - 公司将于2025年5月29日太平洋时间下午1:30举行2026财年第一季度财报电话会议 [1] - 财报将在当天市场收盘后发布 [1] - 电话会议需提前在线注册 注册后可获取拨号号码和个人识别码(PIN) [2] - 电话会议将提供网络直播和回放 网址为http://investor.ambarella.com/events.cfm [2] 公司业务 - 公司专注于边缘AI半导体领域 产品应用于多种AI和人类视觉场景 [2] - 应用领域包括视频安防 高级驾驶辅助系统(ADAS) 电子后视镜 行车记录仪 驾驶员/座舱监控 自动驾驶和机器人技术 [2] - 公司低功耗系统级芯片(SoC)具备高分辨率视频压缩 高级图像和雷达处理能力 以及强大的深度神经网络处理能力 [2]

文章核心观点 - 特朗普政府关税使热门人工智能股票受挫，但市场仍会增长，可关注Innodata、Ambarella和Symbotic三只潜力人工智能股票 [1][2] Innodata公司情况 - 1993年上市，过去三十年是缓慢增长的分析软件公司，2018年推出用于人工智能应用数据准备的微服务 [3] - 微软和亚马逊等科技公司开发新项目时80%时间用于数据准备，“Magnificent Seven”中五家公司使用其微服务，使2024年营收和调整后EBITDA分别增长96%和249% [3][4] - 宏观逆风或使客户减少人工智能支出致增长放缓，但长期能应对挑战主导市场 [5] - 2024 - 2026年分析师预计营收和调整后EBITDA复合年增长率分别为31%和29%，企业价值9.38亿美元，今年调整后EBITDA的23倍，市场低迷时可积累 [6] Ambarella公司情况 - 是安全摄像头、无人机、联网车辆等产品的图像处理系统芯片和计算机视觉芯片领先生产商，其芯片能高速处理图像并理解图像 [7] - 过去几年受美国出口限制、宏观逆风及竞争影响增长受限 [8] - 2025财年营收增长26%，调整后净亏损收窄，增长得益于汽车和物联网业务稳定及AI导向CV5芯片销售增加，减少了对中国安防摄像头市场的依赖 [9] - 2025 - 2028财年分析师预计营收复合年增长率为18%，净亏损逐渐收窄，企业价值16亿美元，今年销售额的4倍，虽面临宏观逆风但半导体制造商免关税，长期仍会增长 [10][11] Symbotic公司情况 - 生产全自主仓库机器人，称投资5000万美元的模块25年可节省2.5亿美元 [12] - 沃尔玛是最大投资者和客户，有长期协议自动化美国42个区域配送中心，2024财年收入占比87%，全年营收增长55%，调整后EBITDA转正 [13] - 依赖沃尔玛或绝缘于关税，也可能吸引更多零售商，2024 - 2027财年分析师预计营收和调整后EBITDA复合年增长率分别为25%和76%，企业价值8.91亿美元，今年销售额的0.4倍，未来有望上涨 [14][15]

文章核心观点 - 安霸作为边缘AI半导体公司，在ISC West展会上展示最新生成式AI和视觉AI能力，巩固业务和技术领先地位，其边缘AI SoC累计出货达3000万台，展示体现其在边缘实现先进推理能力及应用的实力 [1][3][5] 公司业务进展 - 公司作为边缘AI片上系统领先供应商，累计出货量达3000万台 [1] - 新演示突出公司能在超高效边缘推理CVflow® 3.0 AI SoC产品组合上实现可扩展、高性能推理和视觉AI应用，支持多数0.5至340亿参数的领先生成式AI模型 [3] - 公司将首次现场演示DeepSeek生成式AI模型在其SoC产品组合三个不同价格/性能级别的运行情况 [3] 公司技术优势 - 公司能在不依赖云处理的情况下为现实应用带来先进推理能力，其边缘AI SoC产品组合可扩展的AI性能确保客户能在不同产品层级部署相同AI模型 [4] - 公司不仅提供第三代专有CVflow AI加速器，还将图像处理、编码和系统级功能集成到所有AI SoC中，每瓦AI性能表现出色 [5] 公司生态建设 - 公司将在ISC West展会上展示完整的AI模型库，作为其Cooper™开发者平台重要且不断发展的组成部分 [5] - 公司强大的开发者生态系统中的多家公司将展示利用安霸SoC实现的成果，充分发挥其每瓦卓越AI性能优势 [6] 应用场景 - 智能安防和监控可利用其能力进行实时视频分析、异常检测和AI驱动的事件监控 [6] - 零售和商业分析应用可利用AI视觉洞察了解客户行为、优化店铺布局和改进防损策略 [6] - 公共安全和执法部门可利用这些技术快速搜索和分析监控录像，减少调查时间并提高对安全威胁的响应能力 [6] - 工业监控应用可实施AI驱动的运营效率和安全合规跟踪，获得预测性维护洞察以减少停机时间和优化工作流程 [6] 具体演示亮点 - DeepSeek 3合1生成式AI推理：在CV7 SoC系列上运行DeepSeek R1 QWen 15亿模型，在N1 SoC系列上运行DeepSeek R1 QWen 70亿模型，展示安霸在CVflow 3.0边缘AI SoC产品组合上处理推理模型的无缝可扩展性 [9] - 基于Cooper套件的多流、多通道视频解码与CLIP和LLaVA单视觉模型驱动的视觉分析：作为本地集中式AI处理示例，该组AI盒演示在多个视频流上并行运行实时CLIP模型以及最先进的视觉语言模型，通过基于聊天的界面实现深入视频分析 [9] - 相机中的设备端生成式AI以及AI盒中的更深入洞察：支持设备端高达15亿参数的视觉语言模型和推理模型的多智能体、多芯片演示，以及AI盒本地的更深入洞察，实时提供视觉洞察和事件警报，无需云支持 [9] 公司产品用途 - 公司产品用于多种人类视觉和边缘AI应用，包括视频安全、高级驾驶辅助系统、电子后视镜、行车记录仪、驾驶员/座舱监控、自动驾驶和机器人应用 [8] - 公司低功耗片上系统提供高分辨率视频压缩、先进图像和雷达处理以及强大的深度神经网络处理，以实现智能感知、融合和规划 [8]

产品技术能力 - 公司最新N1 SoC能运行参数高达340亿的大语言模型推理[23] - 公司CV3 - AD系列汽车AI域控制器的下一代CVflow® AI加速器神经网络处理速度比上一代CV2 SoC快20倍[38] - 公司通常每年推出两到三款新的硅产品[37] - 公司CV7、CV3和N1产品家族集成第三代CVflow AI加速器，采用5纳米工艺技术[21] - 公司CV3系列适用于L2 +到L4级自动驾驶车辆的中央域控制器，可实现多传感器感知的单芯片集中处理[31] - 公司CVflow引擎可在单个N - 1 SoC上运行参数高达340亿的大语言模型推理[52] - 公司AmbaCast架构的H.265视频压缩技术比H.264压缩效率高2倍[56] - 公司AmbaClear架构可将原始传感器数据转换为最高3200万像素（8K）分辨率、60帧每秒的超高清视频或静态图像[55] 业务市场情况 - 公司2023年前大部分收入来自仅用于人类观看的应用[20] - 公司在企业和家庭安全摄像头市场处于领先地位，产品具有出色的AI推理性能等特点[34] - 公司平台技术解决方案具有专有AI、雷达和计算机视觉架构等竞争优势[36] - 公司收购Oculii后，以先进雷达感知能力补充先进相机感知能力，实现更高水平的自主性[28] - 公司2018年推出首款AI SoC，目前开发重点是兼具人类观看和AI推理功能的SoC[28] 财务数据关键指标变化 - 2025、2024、2023财年，公司在亚洲客户的销售额分别占总收入约85%、79%、79% [59] - 2025财年，WT Microelectronics Co., Ltd.占公司总收入约63% [62] - 2025财年，WT微电子有限公司占公司总收入约63%，前10大客户（直接或通过经销商、ODM）占总收入约59%[112] - 截至2025年1月31日财年，客户WT占总营收约63%，应收账款约为1230万美元[130] - 2025、2024和2023财年通过单一分销商WT实现的收入占比分别约为63%、53%和57%[156] - 公司2025、2024和2023财年研发费用分别为2.261亿美元、2.151亿美元和2.049亿美元，预计未来研发支出将增加[125] - 亚洲地区客户销售额占比高，2025、2024和2023财年分别约为85%、79%和79%[143] - 截至2025年1月31日，公司约1.056亿美元投资于可销售债务证券[148] 产品周期相关 - 公司产品设计周期在很多目标市场通常为12 - 18个月，汽车市场部分产品超18个月[60] - 公司目标市场产品生命周期大多为12 - 24个月，汽车和工业机器人市场超24个月[61] - 公司销售周期成功后，量产可能在设计获胜后12 - 18个月开始[64] - 公司销售的采购订单通常在产品预定交付日期前20 - 30周收到[65] 商业模式与生产 - 公司采用无晶圆厂商业模式，依靠第三方铸造厂和组装测试承包商生产产品[67] - 公司通常在预计交付日期前40周向承包商提供生产预测并下达确定订单，产能严重短缺时可能更长[71] 员工情况 - 截至2025年1月31日，约75%的员工从事研发工作[72] - 截至2025年1月31日，公司共雇佣941人，其中美国260人，亚洲590人（主要是台湾352人、中国223人），欧洲91人[89] - 截至2025年1月31日，女性在独立董事中占比33%，在高级管理层中占比18%，在技术岗位中占比17%，在全体员工中占比20%[89] - 公司全体员工中约37%由台湾的工作委员会代表[89] - 约90%符合条件的美国员工参与公司401(k)计划，90%符合条件的员工参与最近一期员工股票购买计划[90] - 员工平均任期约8.1年，约33%的员工为公司服务超过10年[91] - 2025财年全球员工自愿离职率约为3.3%[91] 业务季节性 - 公司业务具有季节性，第二和第三财季收入较高，第一和第四财季需求可能季节性降低[84] 业务风险 - 公司依赖客户将其解决方案设计到产品中，若客户产品未成功商业化，公司业务将受影响[94][96][97] - 若未能渗透新市场，如汽车OEM和ADAS市场，公司收入和财务状况可能受损[94][98][100] - 若未及时开发满足市场需求的新或增强解决方案，公司吸引和留住客户的能力及竞争地位将受损害[94][101] - 全球供应链挑战曾导致产品制造周期延长、客户订单延迟和收入下降，未来仍可能面临类似问题[103] - 客户和公司对新兴技术（如人工智能）的采用、使用或应用的不确定风险，可能影响财务结果并损害声誉[104][105] - 晶圆和材料短缺或成本增加，可能影响公司毛利率并导致收入减少[94][106] - 公司主要库存仓库位于香港，可能受当地政治、社会和经济条件影响[94] - 公司目标市场可能不如预期增长，面临市场风险，可能损害业务、收入和经营业绩[94] - 客户可能取消订单、改变产量或延迟生产，若公司无法准确预测需求，可能导致收入不足或库存问题[94] - 公司依赖有限数量的客户获取大部分收入，若未能维持或扩大客户关系，收入可能下降[94] - 公司香港仓库可能受当地政治、社会、健康和经济状况影响，美国政府或加强对港出口管制[107] - 公司聚焦计算机视觉应用，目标市场发展不确定，AI技术采用率、政府法规和消费者偏好变化会影响需求[108] - 客户常无长期采购承诺，可能取消、更改或延迟订单，公司依赖需求预测备产，库存水平曾波动[109] - 公司产品需求受客户产品需求影响，预测需求受多种因素干扰，订单取消等会致收入不足和库存问题[110] - 若无法准确预估客户需求，会导致产品发货延迟、销售机会丧失，还可能使客户寻找替代供应商[111] - 获得设计订单需漫长竞争和高额成本，即便获得也可能无收入，且难保证未来新订单[113] - 客户评估产品时间长，销售周期长增加订单取消风险，可能导致费用支出无收入[114] - 部分客户要求产品和第三方承包商资格认证，认证不通过或延迟会影响业务和经营业绩[115] - 全球半导体市场竞争激烈，未来竞争将加剧，可能导致价格压力、盈利能力下降和市场份额流失[116] - 公司依赖第三方代工和组装产能，半导体行业近期产能短缺，导致产品制造周期延长，未来可能面临类似供应链挑战[131] - 公司设计的解决方案需符合视频压缩标准，行业标准快速变化可能使公司视频和图像处理解决方案过时[135] - 公司在多个国家和地区有业务，面临管理国际业务复杂性和成本增加、地缘政治不稳定等风险[136] - 公司运营受多个司法管辖区税收影响，税务计算复杂可能导致财务报表重述[137] - 公司营收和经营业绩过去波动大，未来可能继续波动，或导致普通股市场价格下跌[138] - 公司面临第三方网络安全攻击风险，且无法确定保险能否充分保障安全漏洞或事件造成的损失[123][124] - 半导体解决方案平均售价随时间下降，若无法抵消价格下降影响，公司毛利率和财务业绩将受影响[127] - 公司依赖高技能人才，若无法招聘、留住或激励关键人员，业务增长可能受影响[126] - 半导体行业周期性影响公司产品需求和运营结果，未来季度运营结果难预测[141] - 公司未来营收增长依赖现有市场拓展和新市场渗透，研发支出预计增加[142] - 汇率波动影响公司运营结果，未实施对冲策略或对冲失败会产生不利影响[143][146] - 公司无法预测未来资本需求，融资困难会影响业务发展[147] - 公司依赖第三方进行制造运营，供应商问题会影响产品交付和销售[149] - 客户所需第三方组件供应问题会导致公司订单延迟或取消[155] - 与单一分销商WT合作关系终止可能导致收入损失，且难找到合适替代者[156] - 截至2025年1月31日公司在台湾有352名员工，业务或受当地政策、社会及外交等因素影响[168] - 欧盟GDPR规定对违规实体最高罚款可达2000万欧元或全球年收入的4%（取较高值）[173] - 公司部分中国客户被列入BIS实体清单，可能影响公司对其销售[169] - 分销商库存销售情况或影响公司销售和收入，库存积压后可能减少后续订单[158] - 公司依赖第三方提供软件开发工具，工具不可用可能导致设计周期缺失或失去设计机会[159] - 公司依赖第三方提供业务运营所需服务和技术，供应商故障可能损害业务[161] - 第三方承包商及其供应商运营中断可能导致产品生产或发货延迟[162] - 中美贸易紧张、关税增加及美国出口管制可能影响公司对中国出口业务[164] - 俄乌冲突引发的制裁和贸易限制可能对公司业务和财务状况产生不利影响[167] - 公司面临保修、产品责任索赔和产品召回风险，可能损害财务状况和声誉[172] 税务相关 - 2022年8月美国颁布《降低通胀法案》，包含15%的企业最低税和1%的公司股票回购消费税，公司预计该法案不会对财务报表产生重大影响[183] - 经合组织提出确保特定跨国公司有效全球最低税率为15%的框架，公司认为合并收入未超过每年7.5亿欧元的相关门槛[185] - 若某一纳税年度公司至少75%的总收入为被动收入，或至少50%的资产价值归因于产生被动收入的资产，可能被认定为被动外国投资公司，公司预计2025财年不会被认定，但无法保证2026财年及未来不会被认定[187][188] - 若美国个人拥有或被视为拥有非美国公司10%或以上的投票权或股票价值，则为该公司的美国股东；若美国股东直接、间接或推定拥有非美国公司超过50%的总投票权或股票总价值，该非美国公司为受控外国公司，公司部分非美国子公司通常会被视为受控外国公司[190] - 有效适用税法、税率变化或税务审查不利结果可能对公司业绩产生不利影响，公司运营涉及多种税，多种因素可能影响未来有效税率[181][182] 合规与监管 - 公司实施反腐败合规计划，但不能保证员工等不违反政策和法律，违反反海外腐败法等可能导致举报人投诉、调查等，对声誉、业务等产生不利影响[177] - 公司及其客户和第三方承包商需遵守日益复杂的环境法规，不遵守可能导致罚款、制裁等，影响业务和运营结果[178][179] - 公司需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404节等监管合规要求，不遵守可能损害业务和运营结果，若发现内部控制重大缺陷，可能降低市场对财务报表的信心[180] 知识产权相关 - 截至2025年1月31日，公司在美国有372项已授权专利，其中137项为延续或分案专利，在欧洲有10项，在中国有12项，在日本有8项，在美国还有64项待决专利申请[79] - 公司未能充分保护知识产权可能损害竞争力和运营结果，未来可能发起侵权索赔或诉讼，第三方主张知识产权侵权可能导致公司产生重大成本[191][192][193] - 公司产品等使用开源软件可能带来额外风险，损害知识产权地位和业务、运营结果及财务状况[196][197] 股票交易与章程 - 自2020年2月1日以来，公司普通股交易价格在36.02美元至227.59美元之间波动[198] - 公司章程和开曼群岛公司法的某些条款可能会延迟或阻止控制权变更或管理层变动，修改章程需股东会议上出席并投票股东所持股份的三分之二通过[201][208] 运营干扰因素 - 公司运营易受技术故障、自然灾害、地缘政治等事件干扰，可能导致收入减少、产品开发延迟等后果[207] 网络安全管理 - 公司已建立评估、识别和管理网络安全威胁重大风险的政策和流程，信息安全管理系统通过ISO 27001认证[212] - 公司定期评估网络安全威胁的重大风险，包括信息系统潜在的未经授权事件及其影响[213] - 公司网络安全风险管理计划旨在管理与使用第三方服务提供商相关的风险[214] - 公司董事会将网络安全风险纳入整体风险监督职能，提名与公司治理委员会负责监督网络安全事宜[217] - 公司管理团队负责日常网络安全风险评估和管理流程的实施，IT管理团队对整体网络安全风险管理计划负主要责任[219] - 公司网络安全事件响应计划旨在将某些事件升级至业务领导团队，以确定影响严重程度并进行缓解和补救[220] - 公司为员工提供定期网络安全威胁培训，并进行定期电子邮件网络钓鱼测试以提高员工安全意识[221]

文章核心观点 - 安霸（Ambarella）自上次财报发布约一个月内股价下跌16.1%，表现逊于标普500指数，近期负面趋势是否延续待察，需结合最新财报分析重要催化剂，当前预估呈上升趋势，综合VGM评分为C，Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报符合预期 [1][2][3][4] 股价表现 - 自上次财报发布约一个月内，公司股价下跌约16.1%，表现逊于标普500指数 [1] 预估变化 - 过去一个月，公司新预估呈上升趋势，共识预估因这些变化上调了20.6% [2] VGM评分 - 公司目前成长评分为B，动量评分相同，但价值方面评分为F，处于该投资策略底部20%区间，综合VGM评分为C [3] 前景展望 - 公司股票预估呈上升趋势，修正幅度前景乐观，Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报符合预期 [4]

文章核心观点 - 安霸（Ambarella）可能是投资者目前一个有趣的选择，因其所在行业前景好且自身盈利预估有积极修正 [1][5] 行业情况 - 计算机和科技行业目前在247个行业中Zacks行业排名第66，处于行业前三分之一，整体趋势向好 [2] 公司情况 - 安霸在过去一个月盈利预估有积极修正，分析师对其短期和长期前景更乐观 [3] - 过去60天，本季度每股收益预估从亏损9美分升至盈利4美分，本年度每股收益预估从亏损14美分升至盈利5美分 [4] - 公司目前Zacks排名为3（持有），是一个有利信号 [4]

文章核心观点 - 安霸公司股价在2025财年第四季度财报发布后大幅下跌，但此次回调为投资者提供了以有吸引力的估值买入优质人工智能股票的机会 [2] 安霸公司股价表现 - 自2024年下半年以来安霸公司股价表现火热，但在2月26日发布2025财年第四季度财报后涨势戛然而止 [1] - 财报发布次日公司股价暴跌17% [2] 安霸公司财务表现 - 2025财年第四季度营收同比增长63%至8400万美元，远超市场预期的7800万美元 [3] - 该季度非公认会计准则下每股盈利0.11美元，而去年同期每股亏损0.24美元 [3] - 公司预计2026财年第一季度营收中点为8400万美元，较去年同期增长54% [9] 安霸公司业务情况 - 公司因制造计算机视觉处理器而闻名，这些处理器应用于安全摄像头、无人机、物联网设备、车辆和可穿戴设备等边缘设备 [4] - 公司在计算机视觉处理器中提供人工智能功能，使其芯片能够捕捉图像和视频，并借助人工智能和机器学习模型解读信息 [5] - 2025财年公司70%的营收来自边缘人工智能处理器销售，且该处理器平均售价较高，推动了公司盈利的显著改善 [7] 行业发展趋势 - 边缘人工智能市场需求预计未来将快速增长，预计未来五年市场规模将增长2.3倍 [6] - DeepSeek取得突破后“更小、更优化模型的推出”将推动边缘人工智能处理发展 [8] 投资理由 - 公司股价回调后市销率从去年底的近12倍降至9倍，与美国科技行业7.7倍的市销率相比不算昂贵 [10] - 公司近期营收增长惊人，受益于边缘人工智能市场的快速增长，长期发展前景良好，营收增长有望带动盈利大幅改善 [11] - 15位分析师覆盖该股票，给出的12个月目标价为95美元，较当前水平有55%的涨幅 [12]