市场整体表现 - 道琼斯工业平均指数收盘上涨0.5% 标普500指数上涨0.8% 以科技股为主的纳斯达克综合指数跳涨1.3% 罗素2000指数上涨1.1% [1] - 纽约证券交易所成交量较周二同期下降 但纳斯达克成交量上升 上涨股与下跌股比例约为2比1 [1] - 基准10年期美国国债收益率上升2个基点至4.08% 西德克萨斯中质原油期货结算价接近每桶75.65美元 [1] 宏观经济与政策事件 - 美联储褐皮书显示其12个辖区经济活动表现不一 其中7个辖区报告增长 5个辖区报告持平或下降 [1] - 美国私人部门2月ADP就业人数增加63,000人 高于预期的43,000人 1月为增加22,000人 [2] - 前总统特朗普正式提名凯文·沃什为下一任美联储主席 接替将于5月任期结束的杰罗姆·鲍威尔 提名有待参议院批准 [1] - 美国财政部部长表示 特朗普新的全球关税本周可能上调至15% 特朗普于2月4日最高法院否决其多项关税后 实施了新的10%全球关税 [2] - 有报道称伊朗情报部间接联系美国中央情报局 提议讨论结束冲突的条件 但美国对伊朗的谈判意愿持怀疑态度 [2] 行业与公司动态：科技与半导体 - 英伟达股价上涨超过3% 其首席执行官黄仁勋表示 由于OpenAI计划今年上市 公司可能不会对其进行进一步投资 此前300亿美元的投资可能是最后一笔 [1] - 英伟达的竞争对手博通在盘后公布财报前 股价升至200日移动均线 分析师预计其每股收益为2.03美元 增长27% 销售额增长28%至193亿美元 [1] - 人工智能数据中心相关公司Dycom公布财报后股价冲高回落 其第四财季每股收益2.03美元 销售额14.6亿美元 超预期 公司预计数据中心和超大规模客户需求将推动2027财年收入达到70亿美元中值 [1] 行业与公司动态：零售与消费 - 零售商Abercrombie & Fitch因关税影响下调展望 尽管第四季度每股收益3.68美元超预期11美分 销售额16.7亿美元符合预期 但公司预计第一财季销售额中点仅增长2% 股价下跌5% [1] - 折扣零售商罗斯百货第四季度业绩加速增长 每股收益2美元 销售额66亿美元 超公司自身及分析师预期 股价跳涨近8% [1] 行业与公司动态：生物技术与医疗保健 - 疫苗制造商Moderna在解决长达一年的专利诉讼后股价飙升超过8% 公司将向Arbutus和Genevant Sciences支付9.5亿美元的一次性费用 Arbutus股价下跌超过4% Roivant股价上涨近3% [1] - 若其作为政府承包商的豁免上诉被联邦巡回法院驳回 公司可能还需承担13亿美元责任 但分析师此前担心账单可能高达50亿美元 [1] 行业与公司动态：加密货币与相关资产 - 比特币在前总统特朗普发布关于《清晰法案》的社交媒体帖子后飙升7% 突破70,000美元关口 近期交易中超过73,000美元 [1] - 加密货币相关股票如Coinbase和Strategy也随之跳涨 试图重新夺回50日移动均线 [1] - 在纳斯达克100指数成分股中 比特币概念股Strategy和Old Dominion Freight Line分别跳涨8%和超过6% [1] 其他个股表现 - 道指成分股中 波音和卡特彼勒在早盘交易中分别上涨0.9%和1.5% 而雪佛龙因能源价格缓和下跌1.1% 苹果股价小幅走低 [2] - 纳斯达克100指数成分股中 Atlassian和Dexcom在早盘交易中分别下跌近4%和近2% [2] - 电动汽车巨头特斯拉股价上涨1.1% 从周二的下跌中反弹 试图在其200日移动均线处寻找支撑 [2]

公司动态 - 波音公司执行副总裁兼首席财务官Jay Malave将于3月17日上午9:50在美国银行全球工业会议上发表讲话 [1]

公司近期合同与订单 - 2026年2月27日，公司获得一份价值1.6684亿美元的成本加固定费用、不定期交付/不定量合同，为支持海军与过时和增强相关的持续保障任务的P-8A系统提供工程分析、软件维护、支持服务和现代化工作，工作预计于2030年12月完成[2] - 2026年2月19日，公司获得一份最高价值2.7亿美元的固定价格加经济价格调整、不定期交付/不定量合同，为科珀斯克里斯蒂陆军仓库提供工业产品支持，合同包括一个五年基期和一个五年期权期，在德克萨斯州的履约工作预计持续到2031年7月31日[3] - 2026年2月19日，公司与Sun PhuQuoc Airways宣布了一份最多40架787梦想飞机的订单，这些飞机将成为这家新成立的越南航空公司宽体机队的骨干[4] - 2026年2月18日，公司与越南航空公司宣布，该旗舰航空公司最终确定了50架737 MAX飞机的订单，其中737-8将支持其国内和区域扩张计划[4] 公司业务概览 - 公司在全球范围内设计、开发、制造、销售和支持商用飞机、国防系统、航天系统及相关服务[5] 市场观点与定位 - 公司被列为未来10年最值得购买并持有的15支最佳股票之一[1]

文章核心观点 - 长期投资成功的关键在于盈利的持续复合增长 而非市场情绪或短期估值扩张 [2] - 机构对美股企业盈利能力和全球股市长期前景保持高度信心 预计全球股市在未来预测期内将大致翻倍 [3] - 筛选出未来10年值得买入并持有的15只最佳股票 筛选标准包括未来5年预期EPS增长超过30% 近期有积极动态 且受分析师和对冲基金青睐 [4][6] 公司动态与展望 Alamos Gold Inc. (AGI) - 2026年2月26日 美国银行将公司目标价从48美元上调至57美元 维持买入评级 [9] - 2026年2月18日 公司将季度股息大幅提高60%至每股4美分 [9] - 公司更新了三年期生产与运营指引 并概述长期目标：计划通过扩张Island Gold矿区及启动Lynn Lake项目 到2030年实现年产量约100万盎司 [10] - 公司预计到2028年产量将增长46% 全维持成本(AISC)将降低近20% [10] - 2026年产量指引较此前有所下调 但2027年指引与之前基本一致 意味着较2026年增长13% 2028年将进一步增长15% [10] - 公司是一家在加拿大和墨西哥运营的金矿生产商 主要专注于黄金勘探与生产 [11] The Boeing Company (BA) - 2026年2月27日 公司获得一份价值1.6684亿美元的成本加固定费用、不定期交付/不定量合同 为P-8A系统提供工程分析、软件维护等服务 工作预计持续至2030年12月 [12] - 2026年2月19日 公司获得一份最高价值2.7亿美元的固定价格加经济价格调整合同 为科珀斯克里斯蒂陆军仓库提供工业产品支持 合同包含一个五年基期和一个五年期权 在德克萨斯州的履约期预计至2031年7月31日 [13] - 2026年2月19日 公司与Sun PhuQuoc Airways宣布订单 将购买多达40架787梦想飞机 作为这家越南新航空公司宽体机队的核心 [14] - 2026年2月18日 公司与越南航空(Vietnam Airlines)宣布 该旗舰航司最终确认订购50架737 MAX飞机 以支持其国内和区域扩张计划 [14] - 公司在全球范围内设计、开发、制造、销售和支持商用飞机、国防系统、航天系统及相关服务 [15]

公司动态 - SeaPort航空公司于3月9日扩展业务，推出了往返于西雅图波音机场与斯波坎费尔茨机场之间的穿梭航班服务 [1] - 新开通的穿梭航线每日提供8个班次，连接西雅图与斯波坎 [1] 服务与市场 - 新服务旨在为地区旅客提供时间、便利性和选择上的优势，使太平洋西北地区的旅行再次变得可预测、轻松和快速 [1] - 此项服务为旅客提供了新的、改进的航空旅行选择，特别是在西雅图-塔科马国际机场令人沮丧的背景下 [1]

美国对伊朗军事行动后的国内政治反应 - 美国国务卿马可·卢比奥在圣基茨和尼维斯的罗伯特·L·布拉德肖国际机场与加勒比共同体领导人会晤后，于2026年2月25日准备返回华盛顿 [1] - 袭击导致伊朗最高领袖阿亚图拉·阿里·哈梅内伊死亡后，两党议员立即要求就军事行动进行简报 [2] - 民主党人尤其质疑此次未经国会授权的打击行动的合法性 [2] - 参议院计划于周一晚些时候复会，众议院计划于周二复会，白宫正计划就周末对伊朗的袭击与议员们举行一系列简报会 [3] - 两院民主党人誓言本周将推动就战争权力决议进行投票，该决议可能限制总统唐纳德·特朗普对伊朗采取进一步攻击行动的权力 [3] 政府简报与情报沟通 - 战争部于周一通过电子邮件表示，已就伊朗的军事行动向两院多个国家安全委员会的两党工作人员进行了超过90分钟的简报 [2] - 卢比奥将与“八人帮”会面，该小组包括参众两院的两党领袖以及参议院和众议院情报委员会的主席和高级成员 [4] - “八人帮”在上周袭击发生前已听取了简报 [4] - 众议院少数党领袖哈基姆·杰弗里斯周一早上在美国有线电视新闻网的“新闻中心”节目中表示，政府未能为这些先发制人的打击提供任何正当理由 [5] - 情报部门特别委员会的最高民主党众议员吉姆·海姆斯周六在一份声明中表示，根据从政府获得的信息，“这是一场没有战略终局的选择性战争” [5] 民主党对军事行动的质疑与批评 - 杰弗里斯表示，政府有义务提供信息证明有情报表明伊朗准备袭击美国，但至今未提供任何理由来证明所发生事件的正当性 [5] - 海姆斯称，他在卢比奥向“八人帮”简报时表示，美国在该地区的军事行动几乎从未有好结果，与伊朗的冲突很容易以无法预料的方式螺旋升级 [5] - 海姆斯批评唐纳德·特朗普似乎没有吸取历史教训 [5]

行业估值与增长前景 - 多家大型国防承包商与标普500指数相比，其市销率处于较低水平 [1] - 波音公司拥有较高的预期销售增长率 [1]

文章核心观点 - 中国在全球稀土加工领域的主导地位（约90%）构成了现代工业经济和西方国防生产的关键瓶颈，但这一垄断局面正被加拿大萨斯喀彻温省一座采用人工智能技术的新加工厂打破 [1] - REalloys公司通过其完全独立于中国的、从矿山到磁体的供应链，特别是其与美国和加拿大政府支持机构合作的独家承购协议，有望成为美国国防工业在2027年新采购规则生效后的合格非中国稀土来源 [1][2] - 稀土供应链的战略关键在于“加工”能力而非原材料本身，REalloys公司通过其技术、产能和供应链的独立性，在解决西方国防生产“卡脖子”问题上占据了先发优势，而其主要竞争对手仍需5到7年才能建立类似能力 [1][2] 稀土加工行业格局与挑战 - 中国目前加工全球约90%的稀土，其加工厂依赖密集劳动力（例如一个典型工厂需200名工人操作化学罐）并存在供应链风险，因为中国每月发放稀土出口许可证，供应可能随时被切断 [1] - 西方供应链的薄弱环节在于将稀土矿物转化为用于战斗机、无人机、导弹制导系统的成品金属和合金的加工环节，而不仅仅是开采 [1] - 美国没有稀土战略储备，欧洲也没有，而日本则建立了覆盖两到三年国家消费的战略储备，这使得西方国防生产极易受中国供应决策影响 [1] REalloys公司的战略定位与优势 - REalloys公司运营着完全独立于中国的供应链，在加工技术、熔炉、化学品、人工智能系统或消耗品等任何阶段均无中国投入，其供应链所有环节均在中国以外采购 [2] - 公司与萨斯喀彻温研究委员会签订了独家承购协议，该政府支持机构运营的AI驱动加工厂预计在2027年全面投产后，每年可向REalloys提供约460吨国防级稀土金属 [1] - REalloys在俄亥俄州欧几里得市拥有自己的金属化设施，将稀土金属转化为国防级合金和磁体，并已与美国国防工业基地签订确认合同，其重稀土永磁体年产量预计将扩大至18,000吨，届时将成为中国以外最大的镝和铽精炼生产商 [1][2] - 公司已获得美国进出口银行2亿美元的意向书，其董事会成员具有深厚的国防和国家安全背景，包括美国陆军前副参谋长、通用汽车防务公司总裁以及雷神、波音等前高管 [2] - 相较于仍需5到7年建立类似能力的竞争对手，REalloys有望在2027年1月1日美国国防部新采购规则生效时，成为唯一拥有完全运营的非中国“矿山到磁体”供应链的公司 [2] 技术创新与运营效率 - 萨斯喀彻温省的加工厂围绕人工智能操作系统构建，自动化了稀土加工中劳动最密集的步骤（将多达17种化学性质相似的元素分离），每秒接收数千个数据点并进行必要调整 [1] - 该工厂设计产能约为中国大型商业工厂的25-30%，但已能生产纯度更高、产出更高的金属，工厂所需工人比中国同类工厂（约200人）减少了约80人，主要依靠6名人员和一套AI系统 [1][2] - 该工厂的分离、控制和自动化系统是在中国2020年出口管制法限制技术获取后，由团队自主设计和建造的，从而建立了独立的西方稀土加工能力 [1] 国防应用与市场需求 - 重稀土（如镝和铽）对高性能磁体至关重要，应用于F-35战斗机发动机和导弹制导系统，而轻稀土主要用于洗衣机等消费品 [2] - 国防系统对稀土需求巨大：一架F-35携带435公斤稀土，一艘美国下一代驱逐舰需要4.5吨，一艘核潜艇需要1.5吨 [1] - 美国国防部新采购规则将从2027年1月1日起，禁止整个美国国防供应链（从矿山到成品）使用中国来源的稀土，这意味着所有国防承包商都需要合格的、非中国的来源 [1] - 2024年乌克兰生产了120万架战斗无人机，其中每一个磁体都是在中国制造的，凸显了供应链的集中风险 [1] 其他相关国防承包商 - 洛克希德·马丁公司：美国国防工业基础的中坚力量，在先进战斗机、导弹系统和综合防空反导领域领先，其F-35闪电II项目是全球最大的武器系统项目 [2] - RTX公司：由雷神和联合技术合并而成，业务涵盖导弹防御系统、先进雷达、飞机发动机、航空电子和网络安全解决方案，其爱国者导弹系统是全球部署最广泛的防空平台之一 [2] - 波音公司：其防务、太空与安全部门是美国军事采购的基石，产品包括P-8波塞冬海上巡逻机、KC-46空中加油机、阿帕奇直升机以及各种卫星和太空系统 [2] - 诺斯罗普·格鲁曼公司：在高性能航空航天和战略系统中扮演关键角色，是B-21突袭者隐形轰炸机的主承包商，该计划是美国空军历史上最具战略意义的现代化项目之一 [2] - 通用动力公司：业务涵盖造船、战车、航空航天和IT系统，其电动船舶部门生产弗吉尼亚级潜艇和哥伦比亚级弹道导弹潜艇，近期潜艇合同将生产可见性延伸至未来十年 [2]

市场整体表现 - 尽管市场普遍存在不确定性且多个板块遭遇抛售，3月2日周一早盘时段，多个关键行业出现强劲反弹 [1] - 其中，美国国防公司成为最大赢家，几乎所有公司在盘前交易中涨幅均超过5% [1] 市场上涨原因 - 股市上涨的关键原因是中东地区爆发冲突，该冲突始于周六早些时候，当时美以两国在谈判期间联合对伊朗发动了打击 [2] Rtx Corporation (RTX) - RTX公司是3月2日涨幅最大的公司，股价从周五收盘价202.62美元飙升至215.18美元，涨幅达6.20% [3] - 公司生产多种关键系统，包括导弹、弹药、雷达、导弹防御传感器、航空电子设备及飞机发动机等 [4] - 由于空军和导弹是以色列和美国在此次冲突中使用的主要工具，而主要威胁来自伊朗的导弹和无人机，RTX的上涨在预期之中 [6] Lockheed Martin (LMT) - 在延长交易时段，Lockheed Martin是第二大涨幅公司，股价从最近收盘价658.08美元上涨至698.39美元，涨幅达5.97% [7] - 公司以先进作战飞机制造商闻名，但其产品组合广泛，关键产品包括防空系统THAAD [9] Northrop Grumman (NOC) - Northrop Grumman公司股价从周五收盘价上涨4.64%，在3月2日发稿时交易价格为758美元 [11] - 公司以隐形飞机、无人机等产品闻名，据报道其著名的B-2 Spirit隐形轰炸机在周末被用于对伊朗地下设施的重大打击 [10] Palantir (PLTR) - 软件公司Palantir因其与美国武装部队的紧密整合和广泛合同而受益，在延长交易时段股价上涨3.50%，交易价格为142美元 [13] - 根据图表数据，其前一日收盘价为135.94美元，开盘价为134.07美元，盘中高点为138.10美元，低点为133.98美元 [14] Boeing (BA) - 航空巨头Boeing是国防板块中唯一未出现大幅上涨的知名公司，其在周一盘前交易中仅微涨0.43%，至228.50美元 [15] - 公司表现疲软在预期之中，因其多年来一直受困于一系列由其质量控制问题导致的、奇怪且通常灾难性的事故 [18]

行业配置共识与分歧 - 共同超配行业：医疗保健和工业是共同基金和对冲基金均超配的行业 [1] - 配置分歧行业：金融业是共同基金超配但对冲基金低配的行业，非必需消费品是对冲基金超配但共同基金低配的行业 [1] - 近期调仓动向：两类基金近期均增加了对能源和非必需消费品的配置倾斜，同时削减了通信服务板块的仓位 [1] 研究数据与范围 - 研究规模：高盛研究团队分析了2026年第一季度初总计9万亿美元的股票持仓 [2] - 对冲基金样本：覆盖1,029家对冲基金，总股票头寸达4.4万亿美元（其中多头2.9万亿美元，空头1.5万亿美元） [2] - 共同基金样本：覆盖524只大型主动管理共同基金，合计股票资产为4.1万亿美元 [2] 共同青睐股票表现 - 股票数量：本季度有五只股票同时成为对冲基金和共同基金投资组合中的热门持仓 [1] - 超额收益：这些共同青睐的股票年初至今跑赢标普500指数2个百分点，过去一个月跑赢6个百分点 [1] - 机构观点：所有五只股票均被华尔街顶级机构给予“买入”评级 [5] 波音公司 - 业务概况：公司是航空航天和国防巨头，业务分为商用飞机、防务、空间与安全以及全球服务三大板块 [6][7] - 商用飞机：主要开发和销售商用喷气式飞机，包括737窄体机型以及767、777和787宽体机型 [6] - 目标价格：杰富瑞集团给予“买入”评级，目标价为295美元 [9] 花旗集团 - 业务概况：公司是一家全球多元化的金融服务控股公司，提供2.01%的股息收益率 [10] - 业务板块：主要包括服务、市场、银行、财富管理和美国个人银行业务 [10][11][12][16] - 目标价格：奥本海默公司给予“跑赢大盘”评级，目标价为145美元 [12] 万事达卡 - 业务概况：公司是一家全球支付行业的技术公司，提供0.61%的股息，通过电子支付连接全球各方 [13] - 支付网络：运营自有支付网络，处理交易授权、清算和结算，并提供安全、网关、处理等多种服务 [14][17] - 目标价格：高盛集团给予“买入”评级，目标价为739美元 [17] Vertiv公司 - 业务概况：公司为数据中心、通信网络及商业和工业环境提供关键数字基础设施技术和全生命周期服务 [18] - 产品服务：包括交直流电源管理、热管理、开关设备、母线、集成机架系统、模块化解决方案及监控管理系统等 [19][23] - 目标价格：摩根士丹利给予“超配”评级，目标价为285美元 [19] Visa公司 - 业务概况：公司是一家全球支付技术公司，通过其技术在全球200多个国家和地区促进商业和资金流动 [20] - 核心业务：通过支付服务板块，利用VisaNet专有网络为金融机构和商户客户提供交易处理服务 [21] - 产品服务：提供Visa品牌支付产品及发卡、受理、风控、身份识别、开放银行和咨询等增值服务 [22][24] - 目标价格：摩根士丹利给予“超配”评级，目标价为411美元 [24]