罢工事件背景 - 国际机械师和航空航天工人协会第837区3200名成员于8月4日开始罢工 导致F-15和F/A-18战斗机生产停止 [1] - 工会代表 民主党众议员及罢工工人聚集在圣路易斯附近波音防务工厂外抗议 [1] - 工会要求获得与西雅图地区工人类似的待遇 包括四年内总体工资提高38% [1][2] 双方谈判立场 - 波音公司提议包含20%总体工资上调 5000美元批准奖金 更多休假和病假时间 但遭工会拒绝 [2] - 公司高管Dan Gillian声明称报价具有竞争力 平均工资涨幅达40% [1] - 工会要求更高整体工资涨幅及改善401(k)退休计划 [1] 西雅图地区合同参考 - IAM第751区约33000名成员于去年11月批准四年期合同 包含四年内总体工资提高38% [2] - 该合同同时提高退休金缴纳比例 恢复年度奖金 提供12000美元签约奖金 [2] - 合同承诺在西雅图地区建造波音下一款商用飞机（若合同期限内启动项目） [2] 当前谈判状态 - 双方均表示目前尚无重启谈判计划 [1] - IAM国际总裁Brian Bryant声明工会已准备好与波音公司会面 [1]

港股市场表现 - 恒生指数上涨0.32%至25184.66点 [1] - 国企指数上涨0.53%至9022.51点 [1] - 恒生科技指数上涨1.61%至5586.84点 盘中一度涨幅达1.8% [1] 半导体芯片行业 - 华虹半导体股价大涨11.74%至53.100港元 领涨板块 [2][3] - 中芯国际股价上涨6.29%至54.950港元 [2][3] - 晶门半导体股价上涨5.32%至0.495港元 [2] - 贝克微股价上涨9.80%至67.200港元 [2] 科技股表现 - 快手股价上涨近4% [3] - 小米股价上涨近2% [3] - 腾讯股价上涨1.43% [3] - 阿里巴巴股价上涨1.3% [3] - 京东和美团股价小幅下跌 [3] 其他上涨行业 - 体育用品股持续走高 李宁股价上涨近7%并刷新阶段新高 [3] - 苹果概念股集体上涨 美银指苹果产业链开启多年升级周期 [3] - 军工股 汽车股 手游股 稳定币概念股 纸业股均呈现上涨态势 [3] 下跌行业 - 航空股大幅走低 中国国航股价下跌超6% 受波音洽谈向中国出售多达500架飞机消息影响 [3] - 重型基建股 脑机接口概念股 煤炭股 濠赌股 光伏股 石油股表现弱势 [3]

潜在交易规模与背景 - 波音公司正洽谈向中国出售多达500架飞机 该交易被视为特朗普总统与中国国家主席习近平之间贸易协议的核心内容 [1] - 交易细节仍在制定中 包括具体机型、销售数量以及交付时间表 [2] - 该交易能否达成取决于中美两国能否缓解自特朗普首个任期以来持续存在的贸易紧张关系 [2] 交易历史与地缘政治背景 - 2017年至2021年间 波音公司从中国获得了大量飞机订单 这些订单通常与特朗普首个任期内的高层国事访问相关 [7] - 由于贸易紧张和关税问题 中国近年来基本暂停了大规模采购 [7] - 若交易完成 这将是自特朗普上届任期访华以来中国首次大规模购买波音飞机 [9] 公司管理层变动与运营挑战 - 波音中国最高主管Alvin Liu最近几周离职 Carol Shen被任命为波音中国临时总裁 [3] - 公司正处于由首席执行官Kelly Ortberg领导的转型期 [2] 贸易政策与市场影响 - 特朗普第二次就职后迅速实施全面关税措施 包括普遍10%的进口税 中国商品一度面临高达145%的关税 [10] - 北京曾在4月份要求中国航空公司暂停从美国公司购买飞机相关设备和部件 但在6月份开始恢复采购 [10] - 特朗普表示财政部长Scott Bessent与中国官员的会谈"非常顺利" 并期待在年底前与习近平会面 [11]

波音与中国潜在订单 - 中国正与波音洽谈购买多达500架飞机 这将是8年来首次重大协议 上一次是2017年11月特朗普政府时期签订的300架价值370亿美元订单 [3] - 交易谈判已持续数月 中国发改委向航空公司调研未来需求 反馈显示将重点采购满足国内增长的窄体客机 [4][5] - 空客同期也有类似订单在筹备中 但两家制造商交付档期已排至2030年代 中国商飞短期内无法满足需求 [6] 航空市场格局演变 - 2018年前波音在中国市场领先(219架vs空客169架) 但737MAX空难导致其随后7年对华交付几近停滞 空客年均交付约100架 [7][8] - 目前中国运营机队中波音1874架 空客2326架 中国商飞仅占4%(172架) [10] - 全球大型商用飞机制造商仅剩4家 波音与空客形成双头垄断 巴航工业避开窄体机竞争 中国商飞至少需10年才能挑战现有格局 [12][13] 行业供需动态 - 波音股价2025年初以来已上涨37% 公司预测未来20年中国机队规模将翻倍至9755架 [4][9] - 航空需求长期与GDP增速挂钩 保持4-5%年增长率 疫情导致供应链短缺持续多年 现有机队老龄化加剧供需矛盾 [6][9] - 145%的贸易关税被反复暂停90天 此次订单可能成为中美贸易政策进展的标志性事件 [11] 地缘政治维度 - 航空业已成为美欧(法德主导)大国竞争领域 行业动向常被用作政治信号 [14] - 中国市场占波音订单积压量的10% 订单将彰显中国持续的市场影响力 [9][11]

股价表现 - 波音股价在过去六个月上涨25.4% 超越航空航天防御行业20.8%的涨幅和航空航天板块22%的涨幅 同时跑赢标普500指数7.3%的回报率 [1] - 同业公司Embraer和空客集团股价同期分别上涨34%和21.5% [2] 股价上涨驱动因素 - 日本自卫队订购17架CH-47 Block II支奴干直升机 马来西亚航空集团订购18架737-8和12架737-10单通道飞机 日本航空订购17架737-8 BOC航空订购50架737-8 [3] - 卡塔尔航空同意购买最多210架宽体飞机 创下波音宽体飞机订单纪录和787梦想飞机最大订单 同时获得28亿美元演进战略卫星通信计划合同 [4] - 美国空军授予波音下一代战斗机建造合同 [3] 财务与运营数据 - 国防与航天部门第二季度获得190亿美元关键合同奖励 截至2025年6月30日该部门积压订单达740亿美元 [9] - 国防与航天部门第二季度收入同比增长10% [9] - 第三季度销售额预计同比增长19.2% 全年销售额预计增长27.8% [11][13] - 2026年销售额预计达968.9亿美元 [13] 行业前景 - 根据波音商业市场展望 预计到2044年全球需要43,600架新商用飞机 未来20年客运量年增长率为4.2% [6] - 航空航天行业长期盈利增长率预估为15.9% 波音预估为17.9% [10] 估值指标 - 波音远期12个月市销率为1.84倍 低于行业平均的2.25倍 [19] - 当前市销率高于五年中值1.44倍 [19] 同业比较 - Embraer投资资本回报率为13.63 空客集团为4.86 [16]

① 【三大期指齐跌】截至发稿，道指期货跌0.23%、标普500指数期货跌0.09%、纳指期货跌0.02%。 ② 【中概股多数上涨】中概股多数上涨，小鹏汽车上涨1.08%，蔚来汽车上涨2.95%，Boss直聘上涨3.26%，名创优品上涨5.56%。 ③ 【塔吉特CEO因销售业绩不佳而卸任】当地时间8月20日，塔吉特公司表示，领导公司11年的CEO布莱恩·康奈尔将于明年2月1日卸任。董事会选择了在 塔吉特工作 20 年的资深首席运营官迈克尔·菲德尔克接任首席执行官一职。塔吉特在过去11个季度中有9个季度的销售额持平或下降。截至发稿，塔吉特 下跌0.37%。 ④ 【OpenAI首席财务官称算力依然短缺，芯片股多数上涨】芯片股多数上涨。消息面上，OpenAI首席财务官Sarah Friar在接受采访时表示，OpenAI目前 仍面临算力短缺的状态，对GPU的需求还是很大。截至发稿，英伟达上涨0.4%，AMD上涨0.72%，台积电上涨0.32%。 ⑤ 【Meta冻结AI岗位招聘】当地时间8月20日，据媒体报道，在招聘了50多名研究人员和工程师后，Meta已暂停其AI部门的招聘。摩根士丹利分析师在8 月18日的一份研究报告 ...

智通财经APP获悉，据知情人士透露，波音公司(BA.US)正接近与中国敲定一项多达500架飞机的销售协 议。这笔交易若达成，将终结该公司自2017年美国总统唐纳德·特朗普访华以来的销售停滞局面。 对中国而言，这笔交易将锁定波音和空客的飞机交付名额，这两家公司的交付排期已基本售罄至2030年 代。波音估计，未来20年，作为全球第二大航空市场的中国商用飞机机队规模将增长一倍以上，达到 9755架。 一位知情人士表示，中国最高经济规划机构国家发展和改革委员会近期已向国内航空公司征求购机需求 意见。洽谈聚焦于波音畅销的单通道飞机737 Max系列，这表明中国正为大额订单奠定基础。 波音上一笔对华交易是在2017年11月特朗普首次对华国事访问期间公布，涉及300架单通道和双通道飞 机的订单及承诺，按当时价格计算价值370亿美元。 这笔订单预计将成为一项贸易协议的核心内容，两国曾在2023年接近宣布类似协议。 对波音而言，该公司中国区领导层的空缺令情况更趋复杂。近期，波音中国区负责人Alvin Liu已离职。 知情人士称，Carol Shen已被任命为波音中国临时总裁。波音拒绝就任何潜在交易或管理层变动置评。 自特朗普今 ...

本文源自：金融界AI电报 波音盘前拉升，一度涨超3%。 ...

股指期货表现 - 道指期货下跌0.23% 标普500指数期货下跌0.09% 纳指期货下跌0.02% [1] 中概股行情 - 小鹏汽车上涨1.08% 蔚来汽车上涨2.95% Boss直聘上涨3.26% 名创优品上涨5.56% [1] 塔吉特管理层变动 - 任职11年的CEO布莱恩·康奈尔将于明年2月1日卸任 由首席运营官迈克尔·菲德尔克接任 [3] - 过去11个季度中有9个季度销售额持平或下降 [3] - 股价下跌0.37% [3] 芯片板块动态 - OpenAI首席财务官表示仍面临算力短缺 GPU需求旺盛 [4] - 英伟达上涨0.4% AMD上涨0.72% 台积电上涨0.32% [4] 企业招聘策略调整 - Meta暂停AI部门招聘 此前已招聘50多名研究人员和工程师 [5] - 摩根士丹利警告AI人才股票薪酬可能影响股东资本回报能力 [5] - 诺和诺德冻结全球非关键职位招聘 未来可能裁员 [6] 航空业事件 - 达美航空波音737客机飞行中出现机翼与机身分离事故 [7] - 机上载有62名乘客和6名机组人员 无人受伤 [7] - 达美航空下跌0.08% 波音下跌0.27% [7] 制药行业投资 - 强生公司承诺投资20亿美元在北卡罗来纳州新建工厂 [8] - 投资目的为扩大美国生产业务并规避潜在药品进口关税 [8] 经济数据发布 - 北京时间8月21日20:30公布美国初请失业金人数与费城联储制造业指数 [9]

事件概述 - 达美航空一架波音737客机左侧襟翼空中断裂并部分脱落 航班号为1893 从奥兰多国际机场飞往奥斯汀—伯格斯特龙国际机场[2] - 客机最终安全降落于目的地奥斯汀—伯格斯特龙国际机场 机上载有62名乘客及6名机组人员[2][3] - 有乘客注意到飞机机翼后缘装置掉落 并报告事故发生时"飞机在剧烈颠簸"[2][3] 公司应对措施 - 达美航空声明证实客机襟翼存在问题 涉事客机已停止运营并开始维护工作[4] - 破损襟翼属于机翼边缘可动装置 功能为调整升力 受损会影响飞行员对飞机的操控[4] 技术影响分析 - 襟翼装置可向下偏转或前后滑动 极端情况下受损可能导致严重事故[4]