航空安全事件 - 达美航空一架波音737客机在飞行途中发生部分机翼脱落的情况 [1] - 该航班为达美航空1893号航班，从奥兰多国际机场飞往奥斯汀-伯格斯特罗姆国际机场 [2] - 乘客发现机翼后部有部分结构断裂，并担心部件完全脱落可能撞上尾翼导致坠机 [2] - 达美航空声明证实左翼襟翼的一部分缺失，飞机已停场接受检修 [2] - 机上共有62名乘客和6名机组人员，无人受伤 [2] - 美国联邦航空管理局正在对此展开调查 [2]

港股市场表现 - 周生生预计中期持续经营业务股东应占溢利9亿至9.2亿港元，股价涨超18% [1] - 小鹏汽车二季度营收同比增长125.3%创单季度历史新高，股价涨超4% [1] - 舜宇光学科技中期股东应占溢利同比增加52.56%，股价涨超6% [1] - 中国黄金国际上半年扭亏为盈，资源储量丰富且产量稳中有升，股价涨超3% [1] - 翰森制药折让6.5%配股净筹39亿港元用于创新药物研发，股价跌超8% [1] - 泡泡玛特上半年经调整净利同比增长3.6倍，股价涨超6% [1] - 昆仑能源上半年股东应占溢利同比减少4.36%，中期息派16.6分，股价跌超3% [1] - 歌礼制药拟以先旧后新方式配售净筹4.68亿港元，控股股东套现3.9亿港元，股价再跌超8% [2] - 易鑫集团上半年经调整净利同比增长28%，金融科技收入劲升124%，股价涨超1% [2] - 锂业股走低，赣锋锂业跌超6%，天齐锂业跌近6%，江特电机锂盐厂复工且碳酸锂现货市场面临库存压力 [2] 美股市场表现 - Palo Alto Networks第四财季业绩超预期且最新指引乐观，预计收益高于预期，股价涨3.06% [3] - 必和必拓2025财年派息超预期，铜价上涨未能抵消铁矿石和煤炭价格走弱影响，股价涨0.51% [3] - 蔚来乐道L90车型上市20天累计交付6400台，工厂满产运行加速交付，股价涨4.11% [3] - 新东方受港股东方甄选跳水影响跌2.79%，东方甄选辟谣CEO涉关联交易被立案调查 [3] - Viking Therapeutics实验性口服肥胖症药物VK2735副作用人群较安慰剂更多，股价大跌42.12% [3] - Arm聘请亚马逊AI芯片总监Rami Sinno推进自主开发完整芯片计划，股价跌5.00% [4] - 家得宝2026财年第二季度净销售额与市场预期一致，同店销售回归正增长，股价涨3.17%创今年1月以来新高 [4] - 百思买宣布推出第三方网购平台以扩大商品种类及扭转销售下滑趋势，股价涨3.20% [4] - Nexstar媒体集团以62亿美元收购媒体公司Tegna，Nexstar涨0.65%，Tegna涨4.31% [4] - Aurora Innovation被做空指其利润潜力微不足道，股价一度跌超8%收盘跌7.14% [5] - 波音因空客A320交付量即将超越且预计最快下月反超，股价跌3.19% [5]

关税政策与通胀影响 - 美国实际有效税率已升至10.6%，预计本轮理论有效税率或升至16~17% [2] - 过去4个月CPI（尤其是核心商品）抬升低于预期，可能受抢进口、豁免、应税范围较小等因素影响 [2] - 关税分担比例尚未明确，可能由出口商、美国企业或消费者承担，将直接影响美国经济压力 [6] 研究方法与样本选择 - 研究基于二季度美股财报和电话会，聚焦"关税背景下的美国企业行为" [7] - 选取海外依赖度较高行业（电子产品、纺织服装、工业品）和不同供应链环节企业（生产商、渠道商、零售商） [7] - 代表性企业包括通用汽车、特斯拉、耐克、苹果、沃尔玛等，覆盖汽车、工业品、服装、电子、综合零售等行业 [11] 企业应对策略 - 产品端：可选消费品提价更激进（如汽车零部件、高端服装），必需品提价谨慎（如沃尔玛、Kroger） [14] - 投入端：短期进行供应商谈判，中长期调整供应链（如减少中国大陆采购占比，增加越南、印度等地采购） [15] - 部分企业推动生产基地回流美国（如通用汽车、特斯拉、Mohawk Industries） [16] 关税对企业影响 - 样本企业利润率平均下降1.2%，生产商压力更大（如通用汽车关税成本占收入2.3%，Caterpillar占2.2%） [18] - 零售商受影响较小，因利润空间有限、SKU弹性强或商业模式优势（如Ebay、沃尔玛） [20] - 耐用品需求前置（汽车4-5月需求激增，苹果10%需求来自提前采购），性价比消费攀升（Best Buy观察到消费者更精打细算） [21] 宏观数据变化 - 美国进口额从一季度9481亿美元降至二季度8181亿美元，中国大陆进口占比从13.4%降至7.1% [17] - 各地区进口占比差距缩小（标准差从5.07%降至4.71%），中国台湾和越南占比分别增长2.8%和2.5% [17] - 二季度耐用品消费环比折年率从-0.28%升至0.27%，机动车与零部件消费从-0.30%升至0.38% [21] 通胀与货币政策展望 - 预计关税对整体CPI和核心CPI推升幅度不超过1.0个百分点，12月同比分别为3.2%和3.4% [24] - 美联储9月降息概率升至96.2%，年底前有望降息75bp，因通胀温和且经济放缓 [26]

公司表现 - 波音股价周二下跌逾2%至227 13美元 [1] - 波音A320系列累计交付量被空客逼近 差距仅20架 [1] 行业竞争格局 - 空客A320系列累计交付量达12,155架 预计最快下月反超波音成为史上交付量最高的商用飞机 [1] - 空客首席执行官已着手规划下一代机型 正在研发A320继任者并预计2030年代中期投入运营 [1] - 航空制造业争夺未来天空主导权的竞赛已经打响 [1]

展望未来，空客首席执行官GuillaumeFaury已着手规划下一代机型，他在巴黎航展期间曾透露空客正在 研发A320继任者，预计2030年代中期投入运营——这清晰表明，争夺未来天空主导权的竞赛已然打 响。 智通财经APP获悉，周二，波音(BA.US)跌逾2%，报227.13美元。消息面上，据报道，航空咨询公司 Cirium的数据显示，截至今年8月初，A320系列累计交付量已达12,155架，仅比波音少20架，预计最快 下月将反超，成为史上交付量最高的商用飞机。 ...

波音公司股价趋势 - 波音股价近期突破180美元区间进入长期看涨趋势 受情绪改善和基本面复苏支撑 [2] - 尽管季度涨幅达14.3%且接近52周高点 但机构投资者认为仍有上涨空间 [4] - 当前股价232.48美元 较52周区间128.88-242.69美元处于高位 [1] 财务表现与预期 - 最近季度每股净亏损1.24美元 超出市场预期的0.92美元亏损 但市场反应平淡 [5] - 华尔街预计2026年Q1每股收益将改善至0.53美元 实现扭亏为盈 [6] - 当前PEG比率仅0.5倍 显示股价尚未完全反映未来50%的增长潜力 [7] 机构与分析师观点 - 机构投资者最近季度买入28亿美元股票 显示对未来的乐观态度 [8] - 分析师共识评级为"适度买入" 目标价228.9美元 但UBS给出280美元目标价 隐含20%上涨空间 [9][10] - 加拿大皇家银行和美国银行近期也上调评级 与UBS观点一致 [10] 行业订单与市场信心 - 全球主要航空公司新增飞机订单 表明对波音制造能力的信心恢复 [11] - 商业航空和国防领域订单增长 可能推动华尔街盈利预测更快实现 [12] 股价驱动因素 - 全球贸易关税协议和美国运输/国防支出增加成为股价催化剂 [3] - 市场更关注前瞻性指标而非当前亏损 反映对行业周期反转的预期 [5][6]

关税政策差异 - 美国对印度部分商品加征10%关税，印度对美出口增速从两位数跌至不足3% [3] - 美国对中国商品加征关税维持原状，白宫以"观察期"为由未升级 [3] - 印度民间抵制美货但效果有限，中国未高调反击印度被加税 [14] 能源产业对比 - 中国将60%进口俄油加工为成品油出口至欧美市场，印度仅能自用且出口余量不足10% [4] - 中国炼厂具备生产航空煤油、低硫船燃能力，印度仍以基础汽柴油为主 [25][26] - 俄油对印度折扣从每桶6美元扩大至9美元，中国买家维持4美元折扣 [18] 金融与供应链优势 - 中国手握美债持仓与美元清算网络，减持或转移托管可冲击美债市场 [6][7] - 美国制药、电子、汽车行业对华依赖度超30%，印度仿制药集中在低毛利环节 [8] - 中国稀土、电池材料、光伏组件供给调整可直接推高美国制造成本 [8] 产业基础与效率 - 中国炼化技术自主可控，高端阀门、泵壳反向出口美国 [41] - 印度境内货运走廊建设拖延20年，中国昆明至印度洋原油管道5年贯通 [20] - 中国中欧班列物流时间比海运缩短50%，抢占印度对欧出口窗口 [41] 资本市场反应 - 印度卢比兑美元三日跌1.8%，外资净流出20亿美元 [19] - 人民币微跌后回稳，北向资金净流入 [19] - 人民币离岸汇率波动率降低，市场预期美国对华关税雷声大雨点小 [46] 技术路径选择 - 中国重资产投入形成全球化工心脏，印度轻资产外包致根基不稳 [12] - 长江存储、中芯国际产能爬坡，美国半导体禁令加速国产替代 [13] - 中国提前布局低硫船燃应对欧盟碳排新规，印度尚无相关产能 [29] 地缘战略布局 - 中国通过缅甸、巴基斯坦港口分流马六甲航线压力 [23] - 印度安达曼基地补给依赖新加坡，战略自主性受限 [23] - 中国一带一路整合炼油、港口、管道，印度基建缺口大且项目拖延 [16][17]

港股市场表现 - 美的置业预期上半年持续经营业务公司拥有人应占利润增至多3.5亿元，主要由于实物分派及新增开发服务业务板块[1] - 同程旅行二季度调整后净利润7.7亿元，超预期3.3%，核心OTA利润率持续上行得益于补贴效率提升和经营杠杆增加[1] - 碧桂园境外债务重组获协调委员会支持，该委员会占现有银团贷款本金总额的49%[1] - 科伦博泰生物中期收入9.5亿元，所有药品销售应收账款均按时收回，资金回笼高效稳健[1] - 东方甄选25财年Q4收入1.5亿美元同比下滑30%但环比收窄，Non-GAAP营业利润0.79亿元人民币对应营业利润率7%环比提升[2] - 知乎半年内获富达国际连续增持，多家券商调高评级及目标价[2] - 金阳新能源BC产品盈利拐点显现，HBC电池专利技术授权落地[2] - 中国罕王上半年收入增长超10%，计划分拆黄金业务港股上市并引入战略投资者[2] - 北海康成三款罕见病产品通过商保创新药目录审查[2] - 微盟集团积极推进AI技术与核心业务融合，广告业务有望2025年回暖[3] 美股市场表现 - 爱奇艺重磅新剧《生万物》实现台网双播，推动股价大涨17.09%[4] - 蔚来将发布全新ES8并计划2025-2026年进入新加坡等三个新市场[5] - 微博Q2收入4.448亿美元同比增长1.6%，经调整净利润1.43亿美元超预期[5] - 富途控股获中金上调目标价至200美元，对应2025/2026年P/E 23x/21x[5] - 金山云预计Q2营收22.14亿元同比增17.05%，每股亏损同比缩窄24.11%[5] - 诺和诺德减肥药Wegovy获FDA批准用于肝病治疗[5] - 万国数据获瑞银目标价上调至50美元[6] - Dayforce获Thoma Bravo收购谈判推进，交易估值超90亿美元[6] - 波音客机发动机故障事件未造成人员伤亡[6] - 联合健康获美国银行目标价上调至325美元[6] - 英特尔与软银签署20亿美元投资协议，每股作价23美元[6]

事件概述 - 德国康多尔航空公司一架波音757-300型客机在起飞后右侧发动机喷出火焰并伴随爆炸声 驾驶员在8000英尺高度关闭事故引擎并安全备降意大利 机上273名乘客和8名机组成员无人伤亡 事故原因尚未明确 [1] 股价表现 - 波音股价下跌2.5%至229.60美元 较前收盘价235.26美元下跌5.66美元 [2] - 盘中最高价235.157美元 最低价229.110美元 振幅2.57% [2] - 成交量185.35万股 成交额4.29亿美元 换手率0.27% [2] 公司估值 - 当前市值1736.06亿美元 流通市值1601.08亿美元 [2] - 总股本7.56亿股 流通股6.97亿股 [2] - 市净率-52.597 市盈率显示亏损状态 [2] - 52周股价区间128.88-242.69美元 历史最高价432.846美元 [2] 交易特征 - 量比1.88显示成交活跃度高于近期平均水平 [2] - 卖空池剩余877.56万股 卖空参考利率3% [2] - 融资保证金率50% 支持融资融券交易 [2]

公司股价表现 - 波音股价自上次报告以来上涨4% 表现优于标普500指数涨幅 [1] 运营复苏迹象 - 公司在737 MAX和787项目上显示出切实的运营复苏迹象 [1] 研究服务信息 - 提供航空航天 国防和航空业投资机会研究服务 包含内部开发的数据分析平台evoX Data Analytics [1][2] - 研究分析由航空航天工程背景的专家进行 采用数据驱动的分析方法 [2]