公司动态 - BlackBerry Limited 增强了其 QNX OS for Safety 系统 引入了符合 POSIX 标准的文件系统 包含完整性检查功能 为 OEM 和嵌入式软件提供商提供了额外的验证层 该解决方案已作为 QNX OS for Safety 2.2.3 版本的一部分发布 [1] - QNX Filesystem for Safety (QFS) 已通过 ISO 26262 ASIL B 认证 这是汽车行业的功能安全标准 确保文件系统内容在运行时的完整性 使嵌入式软件开发者能够检测到任何损坏并采取必要措施维护系统完整性 [1] - 如果碰撞避免或物体检测等关键功能的文件在运行前损坏或加载了错误的配置数据 可能会在需要时导致危险情况 QNX Filesystem for Safety 通过验证所有数据和性能参数来降低这种风险 [2] - BlackBerry 强调推出 QNX Filesystem for Safety 是其增强功能安全认证软件的承诺的一部分 简化了客户开发安全关键系统的流程 目前一些 OEM 和一级供应商正在使用 QNX Filesystem for Safety 1.0 开发下一代汽车技术 [2] - BlackBerry QNX 是一个实时操作系统和嵌入式系统软件 应用于车辆、呼吸机、列车控制系统、工厂自动化系统、医疗机器人等领域 公司通过增加新功能不断创新该平台 [3] - 2024 年 7 月 BlackBerry 的 QNX 部门推出了先进的 QNX Containers 这是 QNX 设备容器技术的重大进步 提供了基于标准的环境 利用容器化的力量 同时保持 QNX 微内核模型的安全性、可靠性和可靠性 [3] - 2024 年 1 月 公司推出了 QNX Everywhere 旨在满足全球对熟练嵌入式系统开发人员日益增长的需求 [4] - 在最近一个季度 BlackBerry 的 QNX 平台获得了多个重要设计胜利 一家全球前五的汽车制造商选择了 QNX 虚拟机管理程序、声学模块和 ADAS 传感器框架进行全球部署 一家领先的电动汽车 OEM 也选择了 QNX 用于其新 SUV 和皮卡的集成 [4] - QNX 的增长势头预计将受到 2024 年全球轻型汽车生产单位数量渗透率提高以及每辆车内容增加的推动 因为这些车辆变得越来越智能和软件定义 [4] 股票表现 - BlackBerry 目前持有 Zacks Rank 3 (Hold) 公司股价在过去一年下跌了 53.6% 而子行业增长了 29.2% [5] 行业对比 - 在更广泛的技术领域中 一些排名更好的股票包括 Manhattan Associates, Inc. (MANH)、ANSYS, Inc. (ANSS) 和 American Software, Inc. (AMSWA) MANH 目前持有 Zacks Rank 1 (Strong Buy) 而 ANSS 和 AMSWA 各自持有 Zacks Rank 2 (Buy) [6] - Manhattan Associates 在过去四个季度中平均实现了 26.6% 的盈利惊喜 在最近一个季度实现了 22.9% 的盈利惊喜 过去 60 天 MANH 的 Zacks 共识估计增加了 9.2% 至 4.26 美元 [6] - ANSYS 在过去四个季度中的三个季度平均实现了 4.8% 的盈利惊喜 在最近一个季度实现了 28.9% 的盈利惊喜 其长期盈利增长预期为 6.4% [6] - American Software 在过去四个季度中平均实现了 84.5% 的盈利惊喜 在最近一个季度实现了 71.4% 的盈利惊喜 过去 60 天 AMSWA 的 Zacks 共识估计增加了 8.6% 至 38 美分 [7]

文章核心观点 - 介绍黑莓公司最新股价表现、过去一个月涨幅，提及即将公布的财报预期，还介绍了分析师预估调整、Zacks排名及所在行业排名等情况 [1][2][3] 公司股价表现 - 最新交易时段黑莓收于2.48美元，较前一日收盘价上涨0.4%，表现落后于标普500指数当日0.54%的涨幅，道指上涨0.72%，纳斯达克指数上涨0.65% [1] - 过去一个月黑莓股价上涨6.01%，同期计算机与科技板块上涨3.3%，标普500指数上涨4.86% [1] 公司财务预期 - 公司计划于2024年9月26日公布财报，预计每股收益为 - 0.03美元，较上年同期增长25% [1] - Zacks共识预估显示整个财年每股收益为 - 0.05美元，营收为6.08亿美元，较前一年分别变化 - 200%和 - 28.72% [2] 分析师预估与评级 - 近期分析师对黑莓的预估调整值得关注，预估的积极修正反映分析师对公司业务表现和盈利潜力的信心，且与即将到来的股价表现直接相关 [2] - Zacks Rank系统根据预估变化提供评级，范围从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来1级股票平均年涨幅为25% [3] - 过去一个月Zacks共识每股收益预估保持不变，目前黑莓的Zacks排名为3（持有） [3] 行业排名情况 - 计算机 - 软件行业属于计算机与科技板块，该行业的Zacks行业排名为75，处于所有250多个行业的前30% [3] - Zacks行业排名基于行业内个股的平均Zacks排名计算，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业两倍 [3]

文章核心观点 - 介绍黑莓公司股价表现、即将公布的财报预期、分析师评级情况，以及所在计算机软件行业排名情况 [1][2][3] 公司股价表现 - 黑莓公司上一交易日收盘价为2.38美元，较前一交易日上涨1.28%，跑赢当日标普500指数（涨幅0.45%），道指下跌0.23%，纳斯达克指数上涨0.84% [1] - 过去一个月，公司股价上涨8.8%，跑赢计算机科技板块（下跌0.98%）和标普500指数（上涨2.54%） [1] 公司财报预期 - 公司计划于2024年9月25日公布财报，预计每股收益为 - 0.01美元，同比增长75% [1] - 整个财年，Zacks共识预测每股收益为 - 0.05美元，营收为6.08亿美元，分别较上一年变化 - 200%和 - 28.72% [1] 分析师评级情况 - 分析师对公司的预测修正通常反映短期业务趋势，积极的预测修正表明对公司业务前景乐观 [2] - Zacks Rank模型结合预测变化提供评级系统，排名从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来，评级为1的股票平均年回报率为 + 25% [2] - 过去一个月，Zacks共识每股收益预测保持不变，黑莓目前Zacks Rank评级为3（持有） [2] 行业排名情况 - 计算机软件行业属于计算机科技板块，目前Zacks行业排名为61，处于250多个行业的前25% [3] - Zacks行业排名基于行业内个股的平均Zacks Rank计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [3]

文章核心观点 - BlackBerry与HaleyTek AB合作推出了HaleyTek的通用汽车平台(GAP),这是一款先进的安卓汽车开发环境,可加快下一代车载信息娱乐系统的部署 [1][2] - HaleyTek AB是沃尔沃汽车的子公司,专注于开发基于安卓的车载信息娱乐系统,为沃尔沃汽车及其他客户(包括吉利集团)提供先进的软件解决方案 [1] - BlackBerry QNX正在将QNX Hypervisor for Safety和QNX Sound平台集成到GAP中,为OEM厂商提供软件定义音频(SDA)和VirtIO技术,以推进下一代车载系统的发展 [2] - 采用开放系统如VirtIO可实现硬件软件分离,提高云端开发优势,简化OEM定制集成工作,增强公司构建创新高效汽车生态系统的能力 [2] - BlackBerry QNX平台在汽车和通用嵌入式市场的快速采用正推动其物联网业务增长,第一财季物联网业务收入同比增长18%超出公司指引 [3] - BlackBerry近期获得多个QNX平台的重大设计wins,包括全球五大汽车制造商和领先电动车企业的选择 [3][4] 行业发展趋势 - QNX平台在全球轻型车产量中的渗透率预计将在2024年较2023年有所提升,同时车载系统越来越智能和软件定义,QNX平台的车载内容也将增加 [4] 公司表现 - BlackBerry目前评级为持有,过去一年股价下跌56.9%,低于子行业15.1%的增长 [5] - 同行业中,Manhattan Associates、ANSYS和Adobe等公司表现较好,获得买入或强烈买入评级 [6][7]

黑莓公司现状 - 黑莓公司曾是早期智能手机市场的巨头 市值一度达到830亿美元 年销售额高达206亿美元 [1] - 公司转型专注于网络安全服务和车联网软件 在2019年和2020年经历短暂复苏 [1] - 过去五年销售额下降40% 目前市值仅为14亿美元 股价在过去五年下跌66% 年均跌幅达19.4% [1] - 假设未来五年股价每年下跌15% 到2029年市值将降至约6亿美元 [1] 新兴科技公司机会 - Outbrain和BigBearai两家小型科技公司有望在未来五年超越市场表现 预计到2029年将超过黑莓的市值 [2] - BigBearai专注于供应链管理和数字身份追踪 帮助航运公司 制造商和国防承包商优化运营决策 [3] - Outbrain从事网络广告和内容分发 计划通过收购Teads扩大规模 预计到2029年市值将达到16亿美元 [7] BigBearai公司分析 - BigBearai成立于1988年 2021年12月通过SPAC方式上市 目前市值413亿美元 [3][4] - 公司近期获得多个大额合同 包括希思罗机场旅客安全项目和FAA数据管理分包合同 [4] - 尽管收入波动 但公司正接近盈亏平衡点 预计未来表现良好 [5] Outbrain公司分析 - Outbrain成立于2006年 2021年夏季IPO 目前市值252亿美元 [6] - 受经济危机和广告预算缩减影响 公司财务状况不佳 但最近四个季度中有三个季度实现调整后盈利 [7] - 公司需要年均增长19%才能在五年内突破6亿美元市值 但通过收购Teads有望实现更大规模发展 [7]

文章核心观点 - BlackBerry公司最近的股价下跌低于大盘涨幅 [1] - 过去一个月BlackBerry公司股价下跌,低于行业和大盘涨幅 [2] - BlackBerry公司即将发布财报,预计每股收益同比增长75% [3] - 全年来看,BlackBerry公司预计每股收益和收入同比分别下降200%和28.72% [4] 公司相关 - 分析师对BlackBerry公司的预测有所变化,反映了对公司业务和盈利能力的看好 [5][6] - BlackBerry公司目前被评为Zacks Rank 3(Hold) [7] 行业相关 - BlackBerry所在的计算机软件行业属于计算机和技术行业,行业排名在前27% [8] - 行业排名靠前的行业整体表现优于排名靠后的行业 [9]

文章核心观点 - 介绍黑莓公司近期股价表现、盈利预期、分析师评级情况，以及所在计算机软件行业的排名情况 [1][2][3] 公司股价表现 - 黑莓公司在最近交易时段收盘价为2.39美元，较前一日收盘价上涨1.7%，跑赢标准普尔500指数当日0.97%的涨幅，道琼斯指数当日涨幅为0.58%，以科技股为主的纳斯达克指数上涨1.39% [1] - 过去一个月，公司股价下跌2.89%，导致计算机和技术板块下跌5.36%，逊于标准普尔500指数1.85%的跌幅 [1] 公司盈利预期 - 公司即将公布财报，预计每股收益为 - 0.01美元，较上年同期增长75% [1] - 全年Zacks共识预测显示，公司每股收益为 - 0.05美元，收入为6.08亿美元，同比分别变化 - 200%和 - 28.72% [1] 分析师评级情况 - 分析师对黑莓公司的最新预估调整常反映短期业务模式变化，积极调整表明分析师对公司业务健康和盈利能力持乐观态度 [2] - Zacks Rank模型考虑预估变化并提供评级系统，评级从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来，1级股票平均年回报率为25% [2] - 过去一个月，Zacks共识每股收益预估无变化，黑莓公司目前Zacks排名为3（持有） [2] 行业排名情况 - 计算机软件行业属于计算机和技术板块，Zacks行业排名为98，处于所有250多个行业的前39% [3] - Zacks行业排名通过计算行业内个股的平均Zacks排名来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [3]

会议主要讨论的核心内容 BlackBerry的两大业务单元 - 公司专注于两大业务单元:物联网(IoT)和网络安全(Cybersecurity) [5][6][7] - IoT业务主要是QNX操作系统,为全球235百万辆汽车提供动力 [5] - 网络安全业务包括UEM、AtHoc、SecuSmart等安全通信产品,以及Cylance端点安全技术 [6][29][30] QNX业务的发展情况 - QNX业务的许可费用积压达8.15亿美元,是一个强劲的增长动力 [9] - QNX新产品SDP 8.0、QNX Sound和QNX Cloud获得客户好评,有助于提升每车平均收入 [21][22][23] - QNX业务除汽车领域外,在医疗设备、工业自动化等领域也有广阔的发展空间 [24][25][26] 网络安全业务的发展情况 - 公司将网络安全业务分为两大板块:安全通信和Cylance端点安全 [29][30] - SecuSmart软件加密产品拓展了新的应用场景,如银行高管等 [32][33][34][35] - UEM业务虽然有一定客户流失,但在政府和金融等领域仍保持优势 [36][37][38] - Cylance端点安全加强了EDR和MDR等功能,拓展了业务范围 [39][40][41] 公司整体经营情况 - 公司在过去9个月内大幅削减了1.25亿美元的成本 [8] - 现金流状况有所改善,季度现金流亏损从7500万美元降至1500万美元 [11] - 公司正专注于IoT和网络安全两大业务,设立独立的管理团队和治理结构 [12] 问答环节的重要提问和回答 QNX业务的关键指标 - QNX业务的关键指标是许可费用积压,过去两年一直以20%的年增长率增加 [19][20] - 随着汽车行业软件开发挑战逐步解决,QNX业务的许可费用积压将逐步转化为收入 [20] Cylance端点安全的发展 - Cylance在防御能力上一直很出色,但在EDR等功能上需要补强,现已推出相关产品 [40] - 公司还推出了MDR和按需MDR服务,可以覆盖不同厂商的端点设备 [40][41] 行业集中度风险 - 公司的Cylance产品不需要内核级访问权限,因此不会出现像CrowdStrike那样的全局性故障 [43][44][45] - 客户对单一供应商依赖的担忧正在增加,但转换端点安全供应商需要一定时间 [44]

文章核心观点 公司有物联网和网络安全两大业务部门，正推进部门拆分和成本结构优化，以实现现金流转正和提升股东价值，网络安全业务在产品、市场和技术等方面有诸多举措和进展，但面临销售周期拉长问题，公司价值被市场低估 [7][8][9][11] 公司业务介绍 物联网业务 - 以QNX业务为主，是基础软件领导者，尤其在汽车安全认证软件领域，也涉及铁路、医疗、工业等行业，具有安全认证和高性能的竞争优势 [7] 网络安全业务 - 有Cylance端点安全、UEM端点管理、AtHoc关键事件管理、Secusmart加密语音四大产品 [8] 公司财务与战略 财务情况 - 公司营收约6亿美元，近六个月削减约1.25亿美元成本，ARR连续两个季度环比增长，美元净留存率呈上升趋势 [11] 战略目标 - 公司目标是尽快实现现金流转正，重点优化成本结构，同时推进两大业务部门拆分 [9][12] 网络安全业务发展 产品战略调整 - 从历史看Cylance曾AI和ML领先但EDR落后，今年战略转向MDR，推出MDR按需服务和MDR Pro全XDR功能产品 [14][15][16] 成本优化措施 - 放弃自建数据和XDR平台，与Databricks合作，重建Cylance后端数据生态和AI，关闭DLP等非核心业务 [21][22] MDR业务情况 - 曾外包给第三方，现收回并扩充分析师团队，业务规模小但增长快，客户留存率高，按需服务推出后有15%的端点许可证提升，已转化数十个客户 [24][25][30] XDR业务情况 - MDR Pro可连接主要端点、网络和身份等300多个数据源，能管理非Cylance端点，为开拓新客户提供机会 [32] 其他业务亮点 - 统一端点管理业务有大量客户，在东欧、中东、东南亚有机会，可结合Secusuite提供安全服务；AtHoc产品在美国政府有90%使用率，在公共事件和相邻行业有应用机会 [38][39] 技术与竞争优势 技术优势 - Cylance基于机器学习的产品启动时先检查模型，无需频繁更新，旧模型仍可抵御现代威胁，今年已申请四项ML专利 [41][43] 竞争优势 - 在有大量旧设备的市场有机会，产品可在端点离线运行，且线上线下效果差异小 [46][48] 市场与销售策略 销售策略调整 - 精简销售策略，聚焦MDR等托管服务和大型政府部署，让销售团队在客户沟通中引入多产品 [50][51] 渠道建设 - 年初引入新渠道负责人，重建渠道项目，按不同产品、垂直领域和市场路径选择合作伙伴 [54] 宏观环境影响 - 网络安全预算有韧性，但销售周期拉长，客户决策时间增加 [56][58] 公司价值评估 - 公司股票价格未反映其实际价值，QNX业务强劲，网络安全业务虽之前指标不佳但已有改善，市场未充分认识到公司变化 [60]

会议主要讨论的核心内容 公司概况 - 公司分为两大业务部门:物联网(QNX)和网络安全 [9][10][11] - QNX是公司最大的业务部门,在汽车等行业的安全认证和高性能软件领域处于领先地位 [9][10][11] - 网络安全业务包括Cylance端点安全、统一终端管理(UEM)、关键事件管理(AtHoc)和加密语音产品(Secusmart) [13] - 公司正在分拆这两大业务部门,以更好地管理不同的客户群和销售周期 [14] 网络安全业务发展 - 公司收购Cylance后在AI和机器学习方面的优势有所下降,需要持续投入以保持领先 [21][61] - 公司重点发展托管检测和响应(MDR)服务,以满足客户对安全外包的需求 [22][23][24][33][35][37][39][40][41] - 推出了MDR即服务产品,为客户提供灵活的安全服务选择 [40] - 推出了XDR(扩展检测和响应)产品,可以集成多家终端产品的数据,提供更全面的安全分析和管理 [43][44][45][46][47][48][49][50] - 在统一终端管理和关键事件管理等其他安全产品线也有较好的发展机会 [52][53][54] 成本优化和销售策略 - 公司通过精简产品线和外包服务等方式大幅降低了成本 [29][30][31] - 销售策略更加聚焦,集中资源发展重点业务和客户群 [68][69][70][71] - 加强渠道合作,优化间接销售 [72][73] 行业前景 - 网络安全行业整体预算较为稳定,但销售周期有所延长 [75][76][77] - 公司认为自身业务价值被市场低估,未来有较大的增值空间 [79][80][81]