财务数据和关键指标变化 - 二季度收入同比增长0.9%，较2019年增长4.9%；成本分别较2020年二季度和2019年改善2.3%和3.5%；营业总收入较2020年二季度增长6.2%，较2019年增长21.5% [6][7] - 风险成本处于低水平，为贷款余额的38个基点，低于年初预计的45 - 55个基点；营业收入较二季度增长31%，较2019年增长20% [8][9] - 净利润达29亿欧元，创集团季度净利润新高；2021年上半年收入也创历史新高 [10] - 二季度CET1比率为12.9%；杠杆率为4.0%；即时可用流动性储备达4880亿欧元 [11][25] - 每股账面净值为85.4欧元，有形每股账面净值为76.3欧元，较去年增长6.3%，自2008年以来复合年增长率为7% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 国内市场 - 贷款增长4%，存款增长7%，表外储蓄增长15.5%；交易银行业务量显著回升，私人银行净流入近30亿欧元 [31][32] - 收入同比增长近10%，各零售网络均有增长，法国零售银行业务增长12.7%；专业业务收入大幅增长，部分业务收入增长超25% [33][34] - 成本同比增长2.3%，营业总收入同比增长23%；风险成本为26个基点，税前收入达12亿欧元，同比增长39%，较2019年二季度增长9.5% [34][35] 国际金融服务（IFS） - 业务整体回升，个人金融新贷款业务积极发展，国际零售网络手续费收入和贷款业务回升，资产收集业务净流入良好 [36][37] - 收入为39.5亿欧元，考虑汇率影响低于2020年二季度，按可比口径有所增长；个人金融收入增长1.3%，国际零售网络有增有减，保险收入下降7.7%，财富和资产管理收入增长22% [39][40][41] - 成本增长2.6%，税前收入同比增长20%（按可比口径增长21%） [41][42] 企业和机构银行（CIB） - 融资领域股权发行活跃，企业银行在股权资本市场市场份额提升，贷款下降8%，存款增长7%；全球市场股权衍生品和主要服务业务活跃，债券发行虽较去年有所下降但仍高于19 - 20年季度平均水平；证券服务托管资产和管理资金增加，交易量同比增长6% [44][45][46] - 收入较2020年下降9.9%，较2019年增长19.8%；企业银行增长2.5%，全球市场收入高于去年平均季度收入2亿欧元，高于2019年二季度5亿欧元，证券服务增长5.3% [48][49][50] - 成本较2020年二季度下降8%，税前收入达16亿欧元，同比增长3%，较2019年增长55% [50][51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司凭借多元化和一体化模式取得强劲业绩，已超越危机前水平进入新的增长阶段 [5][17] - 积极参与社会事务，是净零银行联盟首批签署方之一，致力于到2050年实现碳中和；加入act4nature倡议三年后加强了对生物多样性保护的承诺 [29][30] - CIB通过以客户为中心的方法和成功的平台，在欧洲贷款和债券领域保持领先地位，在美洲交易银行和跨境交易领域加快发展，在可持续金融领域全球排名领先 [43][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年二季度业务活动逐步恢复正轨，但不同地区、行业和业务的复苏势头存在差异 [4] - 集团已超越危机前水平，进入新的增长阶段，2021年趋势向好，收入增长强于预期，风险成本处于低位 [52] - 未来将在2022年一季度推出2025战略计划，为集团未来增长奠定基础 [53] 其他重要信息 - 董事会提议向股东支付每股1.55欧元的现金股息，将于9月24日股东大会审议，9月30日支付，使2020年派息率达到50% [12] - 集团将在2021年全年财报公布时（2月8日）审查并公布新的分配政策，预计派息率将提高，可能包含股票回购 [28] 问答环节所有提问和回答 问题1: 零售业务费用增长原因及某业务收入增长原因 - 零售业务费用增长一方面是业务活动增加带来更多交易，另一方面是向投资产品的推动带来费用增加；某业务收入增长主要是自身增长计划推动，二手车价值稳定也有支持作用 [55][56][58] 问题2: 选择现金股息而非股票回购的考虑、对欧盟可持续经济融资战略的看法及收购Exane对损益表的影响 - 股息决策基于集团计划，原计划派发现金股息，现限制解除后按原计划执行；未来将在2月8日审查并更新股息政策；公司支持欧盟可持续经济融资战略，调整客户承保标准；收购Exane年收入约3.5亿欧元 [61][62][65] 问题3: 收购Exane和德意志银行主要经纪业务后股票业务的定量展望及法国净利息收入季度环比大幅反弹的原因 - Exane年收入约3.5亿欧元，整合后相关业务预计逐步增长至4亿欧元；法国净利息收入增长一方面是业务活动反弹，另一方面是子公司业务增长带来更多费用 [67][68][71] 问题4: 存款增长原因、市场差异、是否会回落及理想增长率 - 存款增长是客户在不确定时期将银行视为安全选择，公司会将存款重新配置到企业运营资金和零售投资中；随着经济复苏，预计存款配置将加速 [75][78][80] 问题5: 准备金释放时间和未释放原因及未支付2019年部分股息的原因 - 准备金可能在2022年释放，目前审计师和监管机构对经济复苏的确定性仍有疑虑；股息决策基于长期计划，将在2022年2月8日更新派息政策 [83][85][86] 问题6: 法国零售净利息收入增长中TLTRO优惠利率的确认时间和影响及比利时费用增长的驱动产品和可持续性 - TLTRO对法国净利息收入影响不大，增长主要是业务活动反弹和子公司业务增长；比利时业务增长是由于进出口活动带动，企业和私人银行及储蓄业务均有贡献 [90][91][93] 问题7: 全年收入增长预期原因、法国零售业务企业端业务量和房贷利润率情况、TLTRO贡献及股息和股票回购比例 - 收入增长预期是因为上半年业务活动增长强于预期，预计下半年国内市场和CIB业务将继续增长；法国零售业务无特殊压力，TLTRO影响较小；2月8日将提出新的分配方案 [96][99][102] 问题8: 法国零售小额收购的理由、财富管理外部增长的关键标准及ESG风险管理和战略的最佳模式 - 小额收购是为了结合初创公司的优势和公司的资源，实现欧洲范围内的发展；财富管理外部增长是机会主义的，选择能加强现有业务的项目；不同银行ESG策略不同，公司将相关元素嵌入银行并对客户提出要求，COP26会议可能推动全球ESG标准的统一 [106][108][112] 问题9: 不支付2019年部分股息是否为长期分配考虑及是否重新考虑BancWest问题 - 股息决策基于长期计划，将在2022年2月8日更新派息政策；对BancWest业务表现满意，其所在地区发展良好 [118][119][120] 问题10: 资产管理业务净流入来源、业绩费用情况、房地产收入恢复情况、BancWest价格变动和并购情况 - 资产管理业务净流入主要来自国内市场；房地产收入正在回升；对BancWest业务表现满意，会关注外部变化 [123][125][126] 问题11: 提高派息率的理由及Exane在集团内盈利能力提升的原因 - 集团平台和业务得到加强，预计未来增长成本较低且无需积累更多资本，因此考虑提高派息率；整合Exane后，业务操作更简单，在KYC和AML等方面更高效 [129][130][133] 问题12: 是否将Exane并入BNP、并购交易对资本比率的影响及并购交易集中的原因 - 会评估Exane并入BNP的合理性；并购交易对资本比率影响较小；并购主要是机会主义的，关注能加强现有业务的项目，市场上此类机会较多 [136][137][140] 问题13: 成本是否稳定、流动性缓冲资金的处理和税收税率预期 - 成本将保持稳定，通过数字化和投资收益平衡成本；会引导客户重新配置流动性资金；全年税收税率预计在28%左右 [143][144][146] 问题14: 个人金融业务何时实现正运营收益及成本收入趋势是否改变、存款是否开始下降及对“先买后付”市场的立场 - 个人金融业务预计夏季后改善，年底恢复正常节奏；企业存款已开始下降；公司积极参与“先买后付”市场，将在欧洲推广相关业务 [148][151][153]

业绩总结 - 2021年第二季度收入为€11,776百万，同比增长0.9%（较2019年增长4.9%）[15] - 2021年第二季度净收入为€2,911百万，同比增长26.6%（较2019年增长17.9%）[15] - 2021年上半年收入为€23,605百万，同比增长5.5%（较2020年增长4.6%）[7] - 2021年上半年净收入为€4,679百万，同比增长30.6%[161] - 2021年第二季度营业收入为€3,791百万，同比增长31.2%（较2019年增长19.7%）[15] 用户数据 - 2021年第二季度贷款同比增长4.0%，达到4490亿欧元[62] - 2021年第二季度存款同比增长7.5%[62] - Nickel账户数量达到210万，同比增长28.1%[82] - 个人客户贷款为410亿欧元，同比增长4.6%[200] - 企业存款同比增长20.4%[200] 风险成本与资本充足率 - 2021年第二季度风险成本为€813百万，同比下降43.8%（较2019年下降31.0%）[15] - CET1比率为12.9%，较2021年第一季度增加10个基点[44] - 2021年第二季度的风险成本低于45-55个基点的范围[147] 新产品与市场扩张 - 法国零售银行2021年第二季度收入为15.87亿欧元，同比增长12.7%[67] - BNL银行2021年第二季度贷款同比增长1.1%，存款增长13.1%[73] - 财富与资产管理部门的收入为8.30亿欧元，同比增长22.4%[130] - 2021年第二季度，国际金融服务部门的收入为39.48亿欧元，同比下降2.0%[86] 负面信息 - 企业银行业务收入为€3,714m，同比下降9.9%[132] - 全球市场收入为€1,904m，同比下降17.4%[139] - 保险业务的收入为7.67亿欧元，同比下降7.4%[125] 其他新策略与有价值信息 - 计划在2021年9月24日的股东大会上提议每股现金分红€1.55[5] - 2021年第二季度的成本收入比为60.9%，较2020年下降2.0个百分点[172] - 2021年上半年剔除例外项目后的净收入为€5,545百万，同比增长22.5%[163]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度，集团为客户在银团贷款、债券和股票市场提供超1100亿欧元融资，同比增长21%，与2019年相比也有所增长 [4] - 总贷款余额较2020年第四季度增长0.2% [4] - 收入同比增长8.6%，成本同比增长5.4%，产生正向 jaws 效应；排除税收后，成本因业务发展增长2.5% [4][5] - 风险成本处于24个基点的较低水平，集团净利润达18亿欧元，同比增长38% [5] - 第一季度特殊项目基本与去年持平，税收和贡献按 IFRIC 21 入账，较去年增加2.17亿欧元 [6] - 与2019年第一季度相比，运营费用下降2.2%（排除 IFRIC 21 相关税收），总运营收入增长20%，净利润下降7.8% [7] - 普通股一级资本充足率（CET1）与上一季度持平，为12.8%；杠杆率为4.3%；第一季度末即时可用流动性储备达4540亿欧元 [13][14] - 3月底每股净资产账面价值为83.7欧元，每股有形净资产账面价值自2008年以来的复合年增长率为7.3% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 国内市场 - 贷款同比增长6.5%，存款受卫生危机影响有波动，储蓄大幅同比增长 [19] - 数字用户加速增长，日均数字应用连接超480万，同比增长37% [19] - Hello bank! 客户超300万，Nickel 自成立以来开户数达200万 [20] - 收入增长1.1%，网络业务展现韧性，专业业务中 Arval 收入增长近20%，个人投资者业务收入增长19% [21] - 成本因税收略增，排除税收后同比下降0.9%，网络业务成本下降1.7%，专业业务成本因业务增长上升5% [22] - 总运营收入同比增长4%（排除 IFRIC 21 税收），税前收入达5.9亿欧元，同比增长2.8%，排除税收后增长6.1% [22][23] 国际金融服务 - 个人金融新贷款业务积极发展，但平均贷款余额受2020年第二季度影响仍受限；国际零售网络手续费业务良好，新贷款业务反弹；资产收集业务有净流入和良好表现，但受资产处置影响 [24][25] - 收入40亿欧元，略低于2020年第一季度，按可比口径增长4.4% [26] - 个人金融收入下降9.7%；国际零售网络中，欧洲 - 地中海地区收入下降8.9%，美国西部银行收入增长11.8%；保险收入增长37%，财富和资产管理收入增长5.5% [26][27] - 成本同比下降6.5%，按可比口径下降2.1%，产生5.8个基点的正向 jaws 效应 [28] - 总运营收入同比增长12%，按可比口径增长18.5%；税前收入同比增长96%，按可比口径增长104% [28] 企业和机构银行 - 融资业务中，股权发行、贷款和债券市场新业务强劲，企业债券发行量同比增长30%，贷款因2020年上半年高峰后正常化下降6.2%，存款同比增长22.5% [29] - 全球市场利率、外汇和信贷业务活跃，股票和主要服务业务创纪录，全球债券牵头交易量增长25% [30] - 证券服务托管和管理资产增加，交易量创纪录 [30] - 按可比口径，收入同比增长30%，企业银行增长22%，全球市场增长47%，证券服务增长5% [31] - 成本同比增长16%，产生11个基点的正向 jaws 效应，总运营收入增长超60%，税前收入达7.51亿欧元，是2020年第一季度的3.7倍 [32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 集团 CSR 政策旨在实现联合国设定的170个可持续发展目标，计划到2022年底将对能源转型公司和可持续发展目标相关行业的融资增加210亿欧元，较2020年增长12% [16] - 集团加入联合国发起的净零银行联盟，在可持续金融领域排名领先，本季度在全球可持续债券排名第一，全球绿色债券排名第二 [17][30] - 各业务部门持续推进数字化战略，如国内市场加速数字用户增长，国际金融服务拓展数字客户 [19][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济逐步复苏，疫苗接种进展将推动下半年经济加速复苏 [34] - 集团凭借平台、专业知识和强大的资产负债表，有望在下半年业务反弹中扩大市场份额 [34] - 全年集团层面保持正向 jaws 效应是关键优先事项 [35] - 风险成本低反映了保守的风险立场，预计全年风险成本将处于指导范围的较低端 [35][59] - 2021年整体趋势可能高于2月的预期 [35] 其他重要信息 - 集团加强内部控制和合规计划 [18] - 国内市场的 BNL 第一季度发放7亿欧元国家担保贷款，法国零售银行准备推出新的参与式贷款计划 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 储蓄业务战略举措及是否涉及无机增长；德意志银行业务整合的收入展望；TLTRO 的记账方式 - 储蓄业务是重要发展方向，集团将继续聚焦相关产品，必要时可能进行小规模收购；Prime Brokerage 业务进展顺利，预计年底完成整合，整体目标不变；TLTRO 是常规融资方式，公司会进行优化，公司收入变化主要是因为主要投资评估恢复正常 [41][42] 问题2: 2021年展望改善的原因；国内零售业务的逆风情况；成本指导是否调整；TLTRO 一季度的使用和贡献情况 - 展望改善主要是因为收入增长、成本可控和风险成本低，预计第三季度经济将恢复消费增长等；国内零售业务占银行三分之一，提供服务产生的手续费和贷款量增长可弥补利率环境影响；成本指导保持稳定，需考虑单一 resolution 基金和范围变化；TLTRO 是整体融资的一部分，无特殊影响 [47][48][50] 问题3: 未给出2021年精确财务指导的原因；单独披露 Arval 信息的原因及是否有整合或 IPO 计划 - 因客户表现良好带来更多需求，集团收入增长超预期，所以未给出精确指导；单独披露 Arval 是因为其业务增长良好，是集团多元化业务的一部分，暂无特殊计划 [53][54][55] 问题4: 风险成本低于指导范围的原因；FICC 业务市场份额下降的原因 - 风险成本低是因为不良贷款拨备减少，且未动用 S1 和 S2 储备，预计全年风险成本将在指导范围内且处于较低端；BNP Paribas 整体收入和各业务板块收入都在增长，FICC 业务市场份额看似下降是因为宏观业务需求较低和美国信贷业务竞争等因素，整体业务仍很稳健 [59][60][61] 问题5: Prime Brokerage 业务若涉及 Archegos 是否会有损失及业务扩张意愿；法国零售银行业务净利息收入一季度与四季度差异的原因 - Prime Brokerage 业务是有价值的活动，Archegos 事件是特殊情况，业务转移到 BNP Paribas 后会进行严格的客户审查；法国零售业务净利息收入差异是因为国家担保贷款增加导致存款增加 [64][65] 问题6: ECM 业务前景；单一 resolution 基金贡献增加的影响及决策时间和对 ROTE 目标的影响 - ECM 业务预计在二季度及以后保持强劲；单一 resolution 基金贡献增加是为了在2023年达到规定规模，目前进展顺利 [70][71] 问题7: 净零承诺对 P&L 的影响；企业中心成本波动的指导 - 净零承诺对 P&L 有积极影响，虽然会损失部分业务，但相关活动收益更多；企业中心全年常规成本约4.5亿欧元 [76][77][78] 问题8: Arval 本季度汽车销售情况；欧洲 - 地中海地区净利息收入下降的原因；CIB 市场业务成本收入比高的原因 - Arval 汽车销售无一次性资本收益，业务正常；欧洲 - 地中海地区净利息收入下降受外汇和利率影响，贷款量增长未能完全弥补；CIB 市场业务成本受单一 resolution 基金和 IFRIC 影响，排除后成本收入比为63%，业务管理良好 [83][84] 问题9: Q1 的 TRIM 影响及全年预期；资产负债表证券增加的原因和收益；央行存款豁免到期是否会延长；流动性缓冲是否有提高收益率的空间 - 预计本季度 TRIM 影响约20个基点；杠杆率波动是正常的季节性现象，公司杠杆率通常在4%左右，央行豁免政策可能不会延长；公司目标是将流动性重新配置到储蓄产品中 [88][89][92] 问题10: Prime Brokerage 业务竞争风险偏好和定价环境变化；监管审查情况 - Archegos 事件是特殊情况，未看到监管加强，公司认为是业务机会 [97] 问题11: 整合德意志银行资产时是否会排除 Archegos 资产；已发现需排除的资产比例；ESG 融资目标未来十年的发展及贷款和债券发行的分配；绿色债券收益是否会带动贷款增长 - 公司不在 Archegos 相关客户名单中；公司在 ESG 领域处于领先地位，积极推动相关工作；已看到绿色债券收益带动贷款增长 [102][103][104] 问题12: 美国 BancWest 业务的战略考虑；ESG 投资资金的风险管理和控制；财富和资产管理业务的盈利分解 - 公司对 BancWest 业务盈利情况满意，会关注行业整合动态；公司在 ESG 投资中注重确保指标正确，避免“漂绿”；公司按同质板块披露盈利情况 [108][109][110] 问题13: 法国零售业务一季度与四季度净利息收入差异的原因；资产管理业务是否有无机增长计划 - 法国零售业务净利息收入差异受业务量和专业业务活动影响；资产管理业务管理层优秀，公司希望将其作为内部服务保留，目前系统可提供大平台，无需通过合作获取规模优势 [115][116][117]

业绩总结 - 2021年第一季度融资总额为1120亿欧元，同比增长21%[4] - 2021年第一季度收入为118.29亿欧元，同比增长8.6%[11] - 2021年第一季度净收入为17.68亿欧元，同比增长37.9%[11] - 2021年第一季度的营业费用为85.97亿欧元，同比增长5.4%[11] - 2021年第一季度的税收和贡献费用为14.51亿欧元，较2020年第一季度增加27.8%[7] - 2021年第一季度的ROTE为10.6%[10] - 2021年第一季度的成本收入比为72.7%，较2020年第一季度下降2.2个百分点[146] - 2021年第一季度的流动性覆盖率为136%[43] 用户数据 - 贷款同比增长6.5%，存款同比增长13.7%[59] - 存款总额为€1840亿，同比增长22.5%[132] - 存款同比增长18.9%，客户存款增长21.1%[110] - 个人投资者的资产管理规模同比增长47.1%[87] - 资产管理规模截至2021年3月31日为1,172亿欧元，同比增长12.9%[112] - 净资产流入为51亿欧元，主要来自亚洲、德国、法国和美国的财富管理[113] 未来展望 - 2021年第一季度新发放的国家和SACE担保贷款接近7亿欧元[74] - 个人投资者贷款平均余额为11.8亿欧元，同比增长4.5%，环比增长2.1%[182] 新产品和新技术研发 - 国际金融服务的预税收入为12.42亿欧元，同比增长95.7%[93] - 交易量创下记录，同比增长10.4%[139] - 资本市场平台在EMEA地区的表现增长25.8%[134] 市场扩张和并购 - 贷款同比增长5.4%，不良贷款剔除后增长7.2%[74] - 表外储蓄同比增长14.3%，其中人寿保险余额增长8.5%，共同基金增长24.0%[74] 负面信息 - 2021年第一季度的非营业项目收入为4.87亿欧元，同比下降0.6%[11] - 法国零售银行的收入为€1,480百万，同比下降2.9%，环比下降2.4%[156] - 个人财务部门的收入为1,332百万欧元，同比下降9.7%，环比下降2.5%[190] - 贷款余额为341亿欧元，同比下降12.1%[197] - 存款余额为393亿欧元，同比下降7.0%[197] 其他新策略和有价值的信息 - 风险成本为€110百万，较2020年第四季度减少€51百万，较2020年第一季度减少€10百万[29] - 风险成本为€321百万，较2020年第四季度减少€260百万，较2020年第一季度减少€261百万[40] - 2021年3月31日的资本充足率为18.0%[200] - 由于欧元对土耳其里拉和波兰兹罗提的升值，外汇影响显著[195]

业绩总结 - 2020年BNP Paribas的总收入为442.75亿欧元，同比下降0.7%[10] - 2020年净收入为70.67亿欧元，同比下降13.5%[10] - 2020年运营费用为301.94亿欧元，同比下降3.6%[10] - 2020年成本风险为57.17亿欧元，同比增长25.5%[26] - 2020年除去特殊项目后的净收入为68.03亿欧元，同比下降19.2%[10] - 2020年回报率为7.6%[10] - 2020年公司股东回报为21%，以每股€1.11的现金分红形式支付[50] 用户数据 - 数字工具使用显著增加，移动应用活跃用户达到280万，同比增长18%[78] - 数字客户数量达到370万，同比增长15%[138] - Nickel账户数量接近190万，同比增长27.0%[101] - 个人投资者业务收入增长36%，资产管理规模较2019年增长14.6%[101] 未来展望 - 2021年预计经济活动逐步恢复，国内市场的收入将有所增加，特别是在流动业务和专业子公司方面[197] - 2021年国际零售银行收入预计将增长，随着公共卫生措施影响的恢复，相关活动也将回升[197] - 计划到2022年底为推动能源转型的公司融资€210bn[63] - 计划到2025年底为保护陆地生物多样性融资€3bn[63] 新产品和新技术研发 - 公司在可持续债券发行方面全球排名第一，发行额为$29.6bn[59] - 公司在绿色债券发行方面全球排名第二，发行额为€14.5bn[61] - 2020年公司在可持续金融领域的领导地位体现在全球ESG相关贷款、疫情债券和可持续债券的排名中，分别为第一和第二[189] 市场扩张和并购 - 2020年贷款总额达到1890亿欧元，同比增长8.8%[79] - 存款总额达到1150亿欧元，同比增长11.6%[78] - 公司在EMEA地区的投资银行业务中，排名第一，特别是在企业债券和银团贷款方面[167] 负面信息 - 2020年净利息收入下降6.3%，低利率的影响部分被更高的信贷量抵消[95] - 预税收入为32.1亿欧元，同比下降34.5%[114] - 2020年预税收入为7.62亿欧元，同比下降18.0%[95] 其他新策略和有价值的信息 - 2020年公司在企业银行业务中，企业债券发行量增长44.5%，市场份额提升[167] - 2020年流动性覆盖率为154%[47] - 2020年公司在电子订单处理量较2019年增长了近20%[187]

财务数据和关键指标变化 - 2020年客户总贷款较2019年增长330亿欧元，增幅4.4%，零售网络发放超10万笔国家担保贷款 [2] - 批发业务中，企业与投资银行（CIB）为客户在银团贷款、债券和股票市场筹集近4000亿欧元 [3] - 收入与去年基本持平，按可比口径计算增长1.3% [3] - 成本较2019年下降11亿欧元，降幅3%，集团实现正息差2.9个百分点 [4] - 集团风险成本因公共卫生危机上升，占客户未偿还贷款的66个基点，其中14亿欧元（16个基点）为对所谓第一和第二阶段 performing loans 的拨备 [4] - 集团净利润为71亿欧元，较2019年下降13.5%，好于集团第一季度业绩发布时设定的目标范围 [5] - 年末普通股一级资本（CET1）比率为12.8%，较去年上升70个基点 [5] - 2020年净利润的50%将返还给股东，其中21%将于2021年5月以现金形式支付，其余29%预计从2021年9月起返还，需获得相关批准 [6] - 净结果转化为有形股本回报率为7.6%，在卫生危机背景下显示出良好的韧性 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 国内市场 - 收入为155亿欧元，下降2.1%，低利率影响部分被贷款量增加和专业业务积极发展抵消 [22] - 运营成本下降1.6%，网络成本下降2.7%，专业业务因增长成本上升3.4% [22] - 风险成本上升，主要是由于 performing loans 的拨备 [24] - 税前收入在卫生危机背景下保持韧性，较2019年下降13.9% [24] 国际金融服务（IFS） - 贷款按固定范围和汇率计算增长1.5% [28] - 个人金融贷款从2020年第三季度低点逐步恢复增长 [29] - 资产收集业务实现近550亿欧元的净资产流入，其中资产管理业务流入400亿欧元 [29] - 财富管理在欧洲和亚洲实现良好的净资产流入 [29] - 保险在卫生危机期间表现出良好的韧性，理赔增加得到控制，储蓄业务在年底出现反弹 [29] - 房地产服务受到2020年封锁和限制措施的严重影响 [29] - 收入较2019年下降7.2%，按可比口径计算下降4.6% [30] - 成本同比下降3.7%，按可比口径计算下降1.6% [30] - 税前收入较2019年下降34.5%，主要是由于风险成本增加 [30] 企业与投资银行（CIB） - 全年各业务表现出色，业务驱动力强劲 [33] - 收入较2019年增长近14%，所有三条业务线均实现增长 [35] - 全球市场收入增长22.4%，固定收益增长58.6%，股票和主要服务业务受2020年第一季度特殊冲击影响，下半年逐步恢复正常 [35] - 企业银行收入增长9.6%，各地区均实现良好增长，特别是欧洲，资本市场增长强劲，现金管理表现出韧性，贸易融资业务量有所下降 [36] - 证券服务收入增长0.9%，各地区均实现增长，由美洲和亚太地区推动，全年交易量大且稳定 [36] - 成本增加3%，因业务活动水平高，但部分被成本节约措施抵消，按可比口径计算，该部门实现正息差12.1个百分点 [37] - 税前收入为35亿欧元，较上一年增长7.7%，主要得益于总营业收入大幅增长41%，但风险成本增加有所缓和 [37] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 2021年，国内市场零售银行网络预计受卫生危机影响的业务将反弹，贷款量将继续增长，将推动存款向金融储蓄转化，继续调整成本结构和分行设置 [25] - 专业业务预计在经济复苏中业务驱动力增强，Arval目标是到2025年成为可持续出行领域的领导者，将金融车队规模扩大到200万辆，实现税前收入10亿欧元 [26] - 国际金融服务部门，国际零售银行业务收入预计将因经济复苏和存款向金融储蓄转化而增长；个人金融业务预计随着公共卫生条件改善，贷款产量将逐步恢复增长，将继续通过外部合作实现有针对性的发展；保险和财富与资产管理业务将与集团零售网络合作，推动存款向金融储蓄转化，保险将拓展非寿险产品，房地产将在公共卫生措施解除后逐步恢复交易 [31][32] - 企业与投资银行（CIB）将基于两个主要支柱继续发展：一是利用现有举措，加强某些国家计划，在美洲和亚太地区扩大业务版图，全球市场将进一步发展电子平台；二是加速股权业务发展，推出更广泛的主要服务产品，整合德意志银行平台，加强与Exane BNP Paribas的合作 [38][39][40] - 集团将继续推进2020 - 2025年战略计划，追求并深化战略支柱，利用新的协同效应和举措，加强跨部门动态，控制成本，实现正息差，同时避免大规模转型成本 [50] 行业竞争 - CIB在2020年的活跃表现使其加强了客户地位，巩固了在欧洲中东非洲地区（EMEA）的领导地位，预计2021年将受益于强化的业务特许经营权和市场份额的持续增长 [34][45] - 集团认为数字化和新产品的创造与销售是银行业的重大变革，将专注于自身转型，通过有机增长获取市场份额，而不是进行大规模的转型并购交易，但不排除进行有针对性的小规模收购以加速某些业务发展或补充业务特许经营权 [138][139] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2021年下半年经济活动将逐步反弹，但仍会随公共卫生形势波动，各地区GDP有望实现增长 [42] - 市场普遍预期利率低于此前预期，可能对零售银行利息收入产生压力，但集团凭借收入多元化、在最具韧性的行业和客户群体中的定位，以及业务间合作的加强和市场份额的增长，预计仍将实现增长 [43] - 各业务部门预计将受益于经济复苏，集团收入预计今年将适度增长 [44][46] - 由于转型贡献增加和数字用户加速增长，预计运营费用将继续调整，2021年成本将保持稳定（不包括范围变化和IFRIC21相关税费影响） [47] - 集团在2020年预留超14亿欧元以应对未来卫生危机影响，预计2021年风险成本将逐步正常化，较2020年水平下降，接近周期平均水平 [48][49] 其他重要信息 - 集团致力于将贷款组合与《巴黎协定》的二氧化碳排放轨迹相匹配，设计并实施了相关指导工具 [17] - 2020年集团在可持续金融领域成为领导者，在可持续债券和大流行债券全球排名第一，2021年将继续加强环境、社会和治理（ESG）体系建设，细化指导工具实施，做出更多有助于联合国可持续发展目标的承诺 [18] - 集团将持续加强内部控制和合规体系建设 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于股息政策，与欧洲央行（ECB）的讨论情况，以及对股票回购和现金股息的偏好；对风险成本指引中14亿欧元前瞻性拨备的看法 - 股息政策将遵循ECB和单一监管机制（SSM）的建议，先支付相当于净利润21%的股息（每股1.11欧元），若9月底建议解除，将补充支付至50%；选择股票回购还是储备分配将取决于时间安排 [55][57] - 通过回顾过去的压力测试，集团在COVID - 19危机中的表现强劲，14亿欧元的拨备很重要，预计2021年风险成本将下降并接近周期平均拨备水平 [58] 问题2：2021年指导意见是否基于调整后数据（不包括特殊项目），是否有特殊项目（如重组），如何考虑单一 resolution 基金贡献的潜在增加；风险成本接近周期平均水平的具体数值，以及何时达到该水平 - 指导意见基于2020年结果，包括特殊项目；预计2021年仍会有特殊项目，通常会带来资本收益；单一 resolution 基金贡献由相关方决定，目前未知 [62][63] - 周期平均风险成本约为50 - 55个基点，指导意见是全年的 [65] 问题3：2021年贷款增长预期；能源融资能否通过增加新能源融资完全抵消传统能源融资下降 - 没有具体的贷款增长指导，正常周期下信贷增长预计在2% - 3% [70] - 集团正在从传统能源融资转向可再生能源融资，认为绿色能源业务将带来更多机会，能够抵消传统能源业务的损失 [71] 问题4：排除股市冲击的基数效应，2021年是否仍能实现收入增长；零售存款向共同基金和单位关联产品转移的现状；能否提供其他国内市场损益拆分的更多细节 - 集团是少数给出2021年收入增长指导的银行之一，资产收集平台强大，富裕客户在危机中受益，有动力将资金从资产负债表转移到表外投资 [77][78] - 其他国内市场是按经济因素进行同类分组，有时会提供详细信息 [80] 问题5：保险业务收入前景；法国企业投资高但风险成本指导乐观且贷款增长的原因 - 保险业务收入中包含理赔，收入疲软是因为理赔增加，预计随着理赔减少，收入将反弹 [85] - 企业需求预计从流动性需求转向股权需求以支持增长，国家担保贷款用于支持流动性需求，未来投资需求将成为增长驱动力 [87] 问题6：对定向长期再融资操作（TLTRO）额外监测期（2020年10月 - 2021年12月）达到贷款基准的预期；德意志银行 prime 部门业务转移对2021年全年损益表的影响；2021年是否会有TRIM影响及其他一次性资本影响 - 预计能达到TLTRO的贷款增长基准 [92] - 预计TRIM影响主要在2021年，约为20个基点 [95] - 德意志银行 prime 部门业务转移正在进行中，预计2021年客户逐步上线，损益表将适度增长，全面影响预计在2022年体现，不提供具体数据 [96][97] 问题7：全球市场边际成本收入比20%是否可用于未来收入变动的假设；2021年成本指导为持平，但数字化进展为何未带来更多成本削减 - 全球市场边际业务的成本收入比低于标准水平，额外业务消失时，边际成本也会相应消失，20%可用于边际业务量的假设 [109][111] - 成本削减被通胀和业务增长带来的可变成本抵消，数字化是持续努力，成本投入将由节省的资金支持 [105][107] 问题8：2021年是否还以10%的有形股本回报率（ROTE）为目标；第四季度贷款余额基本持平，但信用风险加权资产增长1.5%的原因 - 2021年是过渡年，无法实现10%的ROTE目标 [118] - 信用风险加权资产增长是由于内部对参数的审查和模型的调整，且审查较为保守 [115][116] 问题9：成本是否包括所有IT投资和适应成本，正息差是否也包含这些；2020年实际业绩与预期相比，哪些方面表现更好或更差；2020年的经验教训对新战略计划的影响 - 成本包括所有元素，正息差计算也包含在内 [122] - 2020年经历了封锁期，需要适应在家工作、新客户和新员工入职等情况，目前正在总结经验，寻找合适的平衡，为2025年战略计划做准备 [124][125] 问题10：如果收入未达计划，是否仍能实现正息差，正息差和收入增长哪个更优先；在低利率环境下，是否需要采取更具变革性的策略来实现高于资本成本的回报；2021年股息支付目标50%是否会在业务计划审查后从2022年起受到影响 - 目前关注收入增长，同时保持成本持平以实现正息差，若情况变化会相应调整策略 [130] - 集团业务多元化，部分业务不受低利率影响甚至受益，且正在向收费业务转型，有能力应对低利率环境 [131] - 计划将2021年净利润的50%返还股东，将在有2021年规划的明确看法后提供更新 [132][133] 问题11：利用UCB豁免将子公司转变为分行以优化资金流动是否有意义；在这种情况下是否会更倾向于进行大规模并购 - 集团认为银行业的重大变革在于数字化和新产品，将专注于自身转型和有机增长，可能进行有针对性的小规模收购，但不考虑大规模转型并购 [138][139] - UCB豁免若实施会是一个支持性事件，但资产本身也可流动，不会带来根本性改变 [140] 问题12：法国零售业务现金存款逆转的驱动因素；CIB是否仍处于投资模式，是否会寻求更多类似德意志银行 prime 经纪业务的交易 - 现金存款增加是客户个体决策和欧洲央行货币政策的结果，集团将帮助客户更好地利用这些存款进行投资 [144] - CIB不排除进行有针对性的小规模收购 [144] 问题13：CIB是否能继续在行业中获得市场份额；对可持续金融和能源转型的理论观点 - 集团认为CIB业务已形成积极循环，将继续努力提高市场份额，但行业竞争激烈，有很多参与者 [152][153] - 集团认为应对气候变化是社会趋势，有很多投资和新公司需要支持，集团将从传统业务转向新经济领域，既有助于社会发展，也能实现盈利 [150][151]

财务数据和关键指标变化 - 集团收入与去年同期持平，为109亿欧元；成本同比显著下降3.8%；毛营业收入增长7.9%，产生正的 jaws 效应 [3] - 风险成本为57个基点，是去年第三季度的1.5倍；第三季度收入为19亿欧元，同比下降2.3%；前九个月净收入为55亿欧元，符合全年净收入展望 [4] - 普通股一级资本比率升至12.6%，较6月30日提高20个基点；有形股本回报率为8.2% [4] - 每股净资产增加2.2欧元，至9月30日达到81.2欧元；有形每股账面价值自2008年以来以7.2%的年增长率增长 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 国内市场 - 业务活动在第三季度呈积极发展态势，个人客户贷款（包括法国和意大利的抵押贷款）增加，私人银行净资产流入超22亿欧元，新车辆订单持续增加 [11] - 活跃移动应用客户数量约为580万，同比增长22%，每日连接量接近400万 [12] - 收入为39亿欧元，同比略有下降0.6%；运营成本同比下降2.4%；毛营业收入增长3%，税前收入下降5.4% [12][13] 国际金融服务 - 业务活动在第二季度末反弹后恢复积极势头，未偿还贷款同比略有增加，个人金融业务（如汽车贷款）强劲反弹，资产和财富管理资金流入强劲 [13] - 收入为39亿欧元，同比下降7.2%，按可比基础计算下降3.9%；成本同比下降6.4%；税前收入同比下降18% [14] 企业和机构银行（Sebe） - 继续调动资源和平台支持企业和机构客户，债券、股权及股权关联发行需求增加，信用产品对冲需求高，股权衍生品业务回升 [15] - 收入同比增长17.4%，达到34亿欧元；成本同比增长7%；税前收入增长14.6% [16] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将在2022年初宣布新战略计划，该计划将从2022年开始实施，旨在总结疫情期间的经验教训，优化运营 [21][22] - 公司不进行分支机构收购，但会承接其他银行退出的业务，以扩大市场份额 [48] - 公司将继续通过优化资金、定价等方式应对净利息收入压力 [69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度经济复苏在不同地区和行业呈现不同态势，公共支持措施对受影响行业起到了帮助作用 [5] - 公司业务模式的多元化和综合性使其在危机中表现出较强的韧性和稳定性，收入保持稳定，运营效率不断提高 [3][16] - 尽管面临疫情和新的封锁措施，但公司仍对实现全年指导目标充满信心，预计风险成本将在明年逐渐下降 [33][35][37] 其他重要信息 - 公司参与制定了 Pacto 方法，以帮助银行信贷组合与《巴黎协定》目标保持一致 [10] - 公司作为牵头经理和五家处理销售的银行之一，参与了欧洲170亿欧元社会债券的发行，该债券吸引了超过2300亿欧元的投资者兴趣 [11] - 公司在2020年7月签署了关于多样性和包容性的单一协议，制定了明确的措施和目标 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 未到期的40%延期还款情况如何？9个月成本下降约7亿欧元是新的基准还是与疫情相关的临时成本节约？新战略计划何时宣布？ - 延期还款情况因国家而异，法国的延期期限较短，大部分已到期，而比利时和意大利的延期期限较长或已延长 [21] - 成本下降7亿欧元符合计划，是结构性成本节约，将成为战略计划的一部分 [21] - 新战略计划将在2022年初宣布，从2022年开始实施 [22] 问题2: 低利率对欧元区净利息收入前景有何影响？公司对股息支付的看法如何？ - 低利率对欧元区零售业务的影响通常需要约一年时间显现，公司将通过重新定价和增加业务量来应对，不同国家情况有所不同 [26] - 公司资本充足、流动性良好，全力支持经济复苏，并预留了2020年收益的50%用于股息分配，但股息支付还需等待监管机构的进一步指示 [26] 问题3: Sebe 业务在第四季度和未来的发展趋势如何？考虑到第二次封锁，如何看待2020年的指导目标？ - Sebe 业务的市场活动取决于市场整体交易量和公司的市场份额，目前市场交易量保持稳定，公司将继续扩大市场份额 [31][32] - 公司确认2020年指导目标，尽管第二次封锁与第一次有所不同，但公司前九个月的业绩表现良好，即使第四季度风险成本有所增加，仍有望实现目标 [33][35] 问题4: 第三季度末和第二次全国封锁对业务生产或活动有何影响？公司中长期希望维持的普通股一级资本比率是多少？对派息比率有何看法？ - 第三季度末和10月未观察到业务放缓，第二次封锁已纳入公司展望 [41] - 公司普通股一级资本比率为12.6%，认为12%是合适的水平，不打算过度积累资本 [42] - 只要派息比率在传统范围内，符合监管机构的监督审查程序，就不会有问题 [44] 问题5: 公司的并购禁令是否仍然有效？固定收益业务的利润率是否是今年业务强劲的重要因素？未来是否存在利润率反转的风险？公司企业中心第三季度的非经常性收入项目是什么，规模有多大？ - 公司没有并购禁令，但对分支机构收购不感兴趣，会承接其他银行退出的业务 [48] - 固定收益业务的交易量增加，部分参与者退出市场，使得定价合理，但未来利润率是否反转尚不确定 [49][51] - 企业中心的非经常性收入项目规模为几千万欧元，属于特殊项目，不便透露具体名称 [49] 问题6: 资本方面有哪些预期变化？如果监管机构允许银行恢复资本分配，公司是否会考虑股票回购？如何看待监管机构改善欧洲银行业市场整合的举措？ - 每个季度资本比率预计会因底线和风险加权资产的变化而提高约10个基点，软件处理的监管变化可能会带来约15个基点的提升，但 TREM 项目的影响尚不确定 [56][57][58] - 公司会在制定下一个计划时考虑是否进行股票回购，以合理分配资本 [60] - 监管机构的举措并非新规则，而是对现有规则的解释和指导，但银行合并可能会增加系统性风险，需要更多资本，公司更关注承接其他业务活动，而非大规模并购 [61][62] 问题7: 如果欧洲央行解除禁令，公司对2019年股息的支付意向如何？如何看待净利息收入的前景？ - 公司不需要2019年股息来维持资本水平，若股息返还，普通股一级资本比率将降至12.1%，具体支付需等待监管机构的下一步指示 [67] - 公司将通过优化资金和定价来应对净利息收入压力，尽管业务量可能会有所减少，但会重点关注成本控制 [69] 问题8: 风险成本增加3亿欧元的前瞻性含义是什么？新业务计划为何要在2022年初宣布？成本节约是否有进一步提升的空间？国内银行业务的基础成本占比是多少？ - 风险成本增加3亿欧元是指从危机前到疫情期间第二季度的增加额，目前的封锁情况与之前不同，即使第四季度风险成本增加，公司仍有望实现全年指导目标 [72] - 新业务计划在2022年初宣布是为了总结疫情期间的经验教训，优化运营模式，确保新计划基于新的业务基础 [73][75] - 公司将实现超过10亿欧元的成本节约，但部分节约会被疫情相关成本和单一 resolution 基金的增加所抵消 [75][76] - 未提及国内银行业务基础成本占比的相关内容 [71] 问题9: 公司认为风险成本在整个周期内的水平是多少？IFRS 9 拨备模型是否会使公司的风险成本回归正常水平的速度比同行慢？ - 公司认为风险成本在整个周期内的水平约为40 - 60个基点 [80] - IFRS 9 拨备模型的反周期效应有限，主要驱动因素是前瞻性情景，公司风险成本回归正常水平的速度不一定比同行慢 [81] 问题10: 如何确定新的封锁措施对业务没有影响？公司资产负债表的情况如何？如何核算相关数据？资本市场敏感费用的增长是结构性的市场份额增加还是短期市场波动所致？ - 新的封锁措施与年初不同，学校、公务员和建筑业等领域保持开放，预计对风险成本的影响低于第一季度，公司前九个月的业绩表现使其有信心确认全年指导目标 [85] - 公司将优化存款和资金使用，以保守方式进行融资，不追求一次性收益 [85][89] - 资本市场敏感费用的增长是由于部分银行退出市场，公司承接了相关业务，实现了市场份额的增长，并非短期市场波动所致 [86] 问题11: 第三阶段贷款覆盖率环比下降的驱动因素是什么？公司在 ESG 方面的主要举措和重点领域有哪些？ - 贷款覆盖率下降是因为部分旧贷款已基本全额拨备并出售，新贷款的覆盖率可能不完全，因为预计会收回 [93] - 公司在 ESG 方面发挥了先锋作用，参与制定相关标准，发行符合要求的产品，支持能源转型和绿色投资，认为银行在融资转型中扮演重要角色 [93] 问题12: 杠杆比率计算方式有何变化？年初给出的净利润指导目标为下降15% - 20%，九个月后处于目标下限，是否有其他业务表现比预期差？ - 杠杆比率计算中，欧洲央行的存款可从杠杆比率中排除，因此杠杆比率降至4.4% [96] - 公司是一家保守的银行，年初给出指导目标是考虑到诸多不确定因素，目前九个月的业绩表现良好，有信心实现全年指导目标，没有其他业务表现比预期差 [97][98] 问题13: 房地产和保险业务的情况如何？房地产业务的逐步复苏体现在哪些方面？保险业务的索赔增加涉及哪些产品？法国的特定项目是什么？ - 房地产业务的复苏因行业而异，制药、库存等相关行业有所反弹 [103] - 保险业务的索赔增加主要在非寿险领域，部分是去年的案件演变导致的额外成本，不属于经常性业务 [103] 问题14: 资产管理业务资金流入强劲的原因是什么？是否可持续？ - 资产管理业务资金流入强劲主要来自货币市场基金，且大部分来自欧洲，与所在国家的投资活动有关 [108][109]

业绩总结 - BNP Paribas 2020年第三季度收入为€10,885百万，同比持平（-0.1% vs. 3Q19）[14] - 第三季度2020年净收入为€1,894百万，同比下降2.3%[14] - 2020年9个月的净收入为€5,475百万，同比下降13.4%[16] - 第三季度2020年毛营业收入为€3,748百万，同比增长7.9%[14] - 第三季度2020年运营费用减少至€7,137百万，同比下降3.8%[14] 用户数据 - 贷款余额较2019年第三季度增长3.5%[9] - 存款同比增长13.3%，所有客户群体均有增加[63] - 法国零售银行贷款同比增长10.8%，达到1940亿欧元[71] - 存款同比增长20.6%，达到1760亿欧元[71] - 企业银行部门的贷款余额为1589亿欧元，同比增长8.7%[141] 风险与成本 - 第三季度2020年风险成本为€1,245百万，较2019年第三季度增加€398百万[28] - 风险成本为€383百万，较2020年第二季度减少€67百万，较2019年第三季度增加€17百万[39] - 风险成本为€113百万，较2020年第二季度减少€30百万，较2019年第三季度增加€1百万[41] - 风险成本为€90百万，较2020年第二季度减少€77百万，较2019年第三季度增加€47百万[44] - 2020年第三季度成本风险为57个基点，接近周期平均水平[156] 未来展望 - CET1比率为12.6%，显著高于欧洲中央银行的要求（9.22%）和2020年计划目标（12.0%）[46] - 立即可用流动性储备为€4720亿，流动性覆盖率为147%[49] - 2020年9月30日，超过60%的贷款已退出宽限期，且99%以上的贷款表现良好[164] 新产品与市场扩张 - 私人银行业务净资产流入超过€22亿，其中外部流入为€19亿[63] - IFS – BancWest第三季度贷款增长0.3%，抵押设备贷款增长54%[120] - 企业债券发行量同比增长71%[141] - 在固定收益、货币和商品(FICC)领域，收入同比增长36.0%[148] - 资产管理和资产保管(AuC和AuA)的交易量同比增长16.7%[151]

财务数据和关键指标变化 - 集团收入117亿欧元，同比增长4%，成本同比下降1.3%，毛营业收入提升14.5% [9][10] - 风险成本升至65个基点，其中15个基点为基于宏观预期的预期损失前瞻性拨备 [10] - 第二季度净利润23亿欧元，同比下降6.8%，符合2020年目标 [11] - 普通股一级资本充足率为12.4%，有形股本回报率为8.7% [11] - 净账面价值每股增加2欧元，6月底达到81欧元；有形净账面价值每股71.8欧元，自2008年以来年增长率为7.3% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 国内市场 - 发放近7万笔国家担保贷款，近25万客户受益于延期还款，新贷款生产、卡支付量和专业业务新业务在二季度后期反弹，贷款和存款均增长 [29] - 收入有韧性但同比下降5.2%，运营成本同比下降2.8%，税前收入同比下降21% [30][32] 国际金融服务 - 国际零售网络未偿还贷款同比增加，个人金融活动因合作网点关闭减少后逐渐恢复，房地产服务业务在封锁措施放松后逐渐复苏 [44][45][46] - 收入同比下降5.5%，成本同比下降5.7%，税前收入同比下降33% [47][48] 企业与机构银行 - 二季度为客户在全球银团贷款、债券和股票市场筹集超160亿欧元，同比增长91% [64] - 收入同比增长33%，成本增长11%，税前收入同比增长50% [68][69] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 集团积极为经济融资并支持客户，加强客户关系以获取更多市场份额和巩固市场地位 [77][78] - 持续推进数字化转型，加速成本优化，提升运营效率 [88][90] - 加强内部控制和合规体系建设，履行企业社会责任，计划到2030年在欧盟和经合组织、2040年在世界其他地区完全退出动力煤融资 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年第二季度部分业务受封锁措施影响，4月业务量降至低点，6月多数业务反弹至危机前水平 [4] - 集团财务状况良好，多元化业务模式有效，二季度收入增长验证了该模式，受影响业务的商业活动反弹为改善收入趋势奠定基础 [5][79] - 2020年展望不变，预计净利润较去年下降15% - 20% [79] 其他重要信息 - 2020年上半年为全球客户筹集超250亿欧元融资，其中为欧洲客户筹集166亿欧元，为主权发行人筹集超45亿欧元，银团贷款超90亿欧元，债券超150亿欧元 [7] - 自3月中旬以来，参与了欧洲、中东和非洲70%的银团贷款和53%的债券发行，截至6月30日在零售网络发放近9万笔国家担保贷款 [8] - 欧洲央行延长了不支付现金股息的临时特别建议至年底 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 成本基础是否为新基准，零售业务净息差收缩原因及股息政策 - 国内市场加速数字化转型和减少分行使用致成本下降，国际金融服务部分销售点成本降低且整体成本削减工作加强 [88][89][90] - 零售业务净息差受活动减少、存款增加和贷款发放影响，预计为暂时下降 [93][94][95] - 监管当局建议不支付股息至年底，若环境不恶化，预计回归50%派息率政策 [96] 问题2: 普通股一级资本充足率中IFRS 9过渡安排的金额及原因，延期还款和国家担保贷款金额，TLTRO使用情况 - IFRS 9过渡安排约占5个基点，应用是因监管努力和对相关概念的考虑 [105] - 延期还款金额为540亿欧元，其中三分之二为企业客户，三分之一为个人客户，未披露国家担保贷款金额 [106] - 将TLTRO作为优化流动性成本的选项之一 [107] 问题3: 下半年资本趋势、拨备情况和固定收益业务预期 - 下半年法国PGE影响消除、软件概念实施和底线贡献将提升普通股一级资本充足率 [116][117] - 若情况稳定，下半年风险成本应低于上半年，2021年风险成本预计低于今年 [121][124] - 固定收益业务下半年交易量可能略有下降，但市场份额有望保持 [122] 问题4: 企业融资收入占比，股权业务股息取消影响和套期保值策略， Brexit相关情况 - 企业融资收入占比需进一步查询后回复 [129] - 股权和主要服务业务二季度初需求低迷，后期恢复正常，预计全年恢复正常水平 [129][130][131] - Brexit方面，为确保服务不受影响，需将约400个职能迁回欧洲大陆，目前已完成一半，年底前完成剩余部分 [132][133] 问题5: 下半年第三阶段风险成本是否增加，信贷风险与资产通胀关系，BancWest前瞻性拨备占比高的原因 - 无法确定下半年第三阶段风险成本是否增加，但整体风险成本有望低于上半年 [138][139] - 风险加权资产中信贷部分下降，受外汇和市场风险影响有所抵消 [140] - BancWest前瞻性拨备占比高是因美国模型对失业率更敏感 [141] 问题6: 欧洲央行关注银行整合的原因及公司角色，企业银行业务管道和交易情况 - 欧洲央行在困难时期澄清银行合并规则，但目前跨境合并仍受流动性和合同可比性等因素阻碍，公司将继续通过数字化投资在现有平台上发展 [147][148][149] - 企业银行业务需求稳定，业务节奏良好并将持续 [151] 问题7: 贷款延期还款情况及拨备，成本节约目标是否仍适用，如何考虑政府担保对风险成本的影响 - 约70%的延期还款期限较短，部分已到期且还款情况良好 [158] - 基于2020年计划，成本节约目标从10亿欧元提高到13亿欧元，且明年将产生全年影响 [159][161] - 在风险成本展望中考虑了政府担保和行业影响 [162][163][164] 问题8: Arval车队管理增长原因及二手车估值对收入的影响，保险业务综合比率下降原因，房地产未来发展担忧 - Arval业务二季度先降后升，二手车价格在6月表现良好，对收入有积极影响 [169][170] - 保险业务收入因市场反弹回升，但理赔略有增加，主要影响来自法国以外地区 [171][172] - 房地产业务4月停滞，目前正在回升，未来需求形式可能改变，但公司房地产部门有能力应对 [173][175] 问题9: 是否应忘记2019年全年股息，目标普通股一级资本充足率，个人金融业务风险成本情况 - 股息政策需视监管禁令解除和环境情况而定，正常情况下将回归50%派息率 [181][182][183] - 目标普通股一级资本充足率为12% [184] - 个人金融业务专注于有抵押产品，5 - 6月还款情况好于预期，因此调整了风险成本预期 [185][187] 问题10: 延期还款中符合EPA标准转至第二阶段的金额及拨备，零售业务量是否能在下季度恢复到封锁前水平，法国中小企业杠杆率风险看法 - 延期还款按EBA格式呈现，期限短且部分已到期还款，情况良好 [193] - 预计零售业务活动将在年底前恢复到封锁前水平 [195] - 企业杠杆率有所上升，在低利率环境下需关注，但目前情况在可控范围内 [196] 问题11: IFRS 9情景权重分配原因及差异小的原因，持有额外流动性的成本 - IFRS 9情景权重分配考虑经济周期，底部时更可能转向积极情景，权重差异小是因仅相差几个百分点 [206][207][208] - 二季度流动性缓冲增加是因存款增长超过信贷，未来可通过重新分配流动性和利用TLTRO降低成本 [209][210] 问题12: Prime服务业务市场份额目标和预算是否仍适用，IFS贷款业务下半年情况 - Prime服务业务进展良好，虽二季度初需求较低，但结构上应能恢复 [216][217] - IFS贷款业务受封锁影响后正在恢复，公司将保持谨慎的贷款标准 [218] 问题13: 法国零售业务费用是否会反弹，2021年部门效率是否会提高，是否考虑股票回购 - 法国零售业务利息收入和费用有望恢复正常，成本节约将在明年产生全年影响并持续优化 [223][224][225] - 股息支付方式将考虑投资者偏好 [227]

业绩总结 - 2020年第二季度，BNP Paribas的收入为€11,675百万，同比增长4.0%[19] - 2020年第二季度，运营费用为€7,338百万，同比下降1.3%[19] - 2020年第二季度，毛营业收入为€4,337百万，同比增长14.5%[19] - 2020年第二季度，净收入为€2,299百万，同比下降6.8%[16] - 2020年上半年，净收入为€3,581百万，同比下降18.4%[21] - 2020年第二季度，CET1比率为12.4%[7] - 2020年第二季度，集团的非营业项目收入为€236百万，同比增长12.9%[19] 用户数据 - 法国和比利时的贷款增长5.3%，达到410亿欧元，较2019年第二季度增长[85] - 存款增长11.3%，达到1150亿欧元，较2019年第二季度增长[85] - 私人银行业务净资产流入接近9亿欧元，较2019年第二季度增长[85] - Nickel账户数量接近170万，较2019年6月30日增长27%[104] - 近57,000笔国家担保贷款，总额接近150亿欧元，截至2020年6月30日[88] 风险成本与财务健康 - 2020年第二季度，风险成本为-€1,447百万，同比增加2.3倍[19] - 企业银行部门的风险成本为€366m，较2020年第一季度增加€166m，较2019年第二季度增加€346m[40] - 个人金融部门的风险成本为€90m，较2020年第一季度减少€11m，较2019年第二季度增加€7m[43] - CET1资本充足率为12.4%，确认了公司的财务稳健性[159] 市场表现与展望 - CIB在2020年第二季度通过全球联合贷款、债券和股市筹集超过1600亿欧元的资金，同比增长91%[139] - CIB的收入为41.23亿欧元，同比增长33.1%；运营费用为22.20亿欧元，同比增长11.2%[139] - 全球市场的收入为23.04亿欧元，同比增长63.5%；固定收益、货币和大宗商品(FICC)的收入增长达到153.8%[148] - 企业银行业务的贷款增长达到1726亿欧元，同比增长16.5%；存款增长达到1779亿欧元，同比增长26.9%[145] 新产品与技术研发 - 保险收入为8.28亿欧元，同比增长6.2%[131] - 个人投资者的收入增长显著，特别是在德国的Consorsbank，增长37.1%[85] 其他新策略与有价值信息 - 2020年上半年，零售银行和服务的收入为7615百万欧元，同比下降5.3%[173] - 2020年上半年，预税收入为884百万欧元，同比下降21.2%[175] - 贷款总额为187.2十亿欧元，同比增加8.8%，与2020年第一季度相比增加5.1%[183] - 存款总额为217.6十亿欧元，同比增加16.7%，与2020年第一季度相比增加13.6%[183]