财务数据和关键指标变化 - 集团收入109亿欧元，同比下降2.3%，排除一次性收入影响后增长2.8% [11] - 成本显著下降3.5%，即2.92亿欧元，符合目标 [12] - 风险成本为67个基点，其中23个基点受健康危机影响，本季度风险成本增长85.4% [13] - 第一季度净利润13亿欧元，同比下降33%，排除健康危机对收入和风险成本的负面影响后增长6.7% [13] - 一级普通股权益比率稳定在12%，巴塞尔协议III杠杆率为3.9%，即时可用流动性储备达3390亿欧元，较上季度增加300亿欧元 [21] - 每股账面价值稳定在69欧元，有形每股账面价值自2008年以来以7.2%的年率增长 [22] - 有形股本回报率在第一季度达到8% [14] 各条业务线数据和关键指标变化 国内市场 - 整体收入略有下降1.2%，成本下降0.5%，税前收入同比下降5.5%，排除健康危机影响后增长2.6% [15][26][27] - 法国零售银行贷款增长5%，存款增长8.3%，收入下降4.4%，税前收入下降27% [27][28][29] - 意大利BNL银行收入下降2.5%，成本下降1.2%，税前收入同比增长超一倍 [30][31] - 比利时零售银行贷款增长5%，存款增长5.4%，收入下降3.3%，成本下降1.6%，税前收入受IFRIC 21税收影响为负，排除后下降3.8% [32] - 专业业务收入增长9%，税前收入增长16% [34] 国际金融服务 - 整体贷款增长4.5%，资产净流入良好，但资产管理规模因季度末市场下跌下降3.5%，收入下降5.4%，排除一次性影响后增长3.6%，税前收入下降50%，排除后下降3% [35][36][37] - 个人金融贷款增长4.4%，收入增长3.4%，成本增长2.3% [38][39] - 欧洲 - 地中海地区贷款增长5.5%，存款增长6.6%，收入增长1.6%，成本增长5.9% [40] - 美国BancWest银行贷款增长1.5%，存款增长8.5%，收入增长3.4%，成本增长1.4% [41][42] - 保险业务受一次性会计影响收入下降，税前收入下降62%，排除后增长11.8% [43][44] - 财富和资产管理收入下降3%，成本与去年基本持平 [45] 企业和机构银行 - 为客户筹集超1500亿欧元资金，巩固在EMEA的领先地位，收入下降1.9%，排除一次性影响后增长4.3%，成本下降2.8%，税前收入下降60%，排除后增长18.8% [46][47][48] - 全球市场收入下降14%，FICC收入增长34.5%，股票和主要服务收入因股息限制和市场冲击大幅下降 [49][50][51] - 企业银行贷款和存款增长，收入增长10%，费用增长18% [52][53] - 证券服务收入增长11.8%，亚太和美洲地区增长显著 [54] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司凭借坚实的资产负债表、多元化和有韧性的商业模式、严格的风险纪律和长期客户关系，应对健康危机，支持客户和经济 [5] - 企业和机构银行在支持经济中发挥积极作用，巩固市场地位 [46] - 证券服务业务进行战略发展，收购西班牙Banco Sabadell存托业务，与Blackrock建立战略联盟 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球健康危机导致2020年宏观经济情景大幅调整，预计封锁措施结束后经济将逐步复苏，但2022年前难以恢复到2019年GDP水平 [56] - 政府和货币当局的措施对缓解危机影响至关重要，公司积极参与经济支持计划，预计净利息收入将增加，可部分缓解费用下降影响 [57] - 公司预计扩大运营费用削减，但可能被风险成本增加抵消，2020年净利润可能比2019年低15% - 20% [58] 其他重要信息 - 公司全球超13.2万名员工远程工作，近90%分行保持开放，已收到近7万份国家担保贷款申请，为客户筹集超1150亿欧元资金，提供超5000万欧元紧急金融援助和1亿欧元投资支持中小企业、中型企业和医疗行业 [8] - 公司提交暂停支付原定股息的决议，10月1日后董事会可能召开股东大会分配储备金 [22] 问答环节所有提问和回答 问题1: 潜在额外成本削减的幅度、时间和影响部门，以及股票业务疲软的其他驱动因素 - 额外成本削减目标在3 - 5亿欧元，平均约4亿欧元，总成本基础可能从约10亿欧元降至14 - 15亿欧元，具体取决于业务情况 [63] - 股票衍生品业务负面结果的三个因素：一是欧洲当局对2019年股息的限制造成1.84亿欧元损失；二是3月市场高波动性导致动态对冲困难产生损失；三是3月底不确定性增加导致价格准备金调整增加 [64][66][67] 问题2: 选择67个基点风险成本的原因及背后的GDP假设 - 确定风险成本需遵循规则，并考虑资产负债表质量，与同行相比处于合理水平 [76][77] - GDP与风险成本并非线性关系，需综合考虑业务所在国家、产品类型、抵押品等因素，通过风险和财务团队结合模型进行评估 [78][79] 问题3: 受影响行业的风险准备金覆盖水平、全年利润指导中风险成本假设，以及年末一级普通股权益比率预期 - 公司未披露受影响行业风险准备金覆盖水平细节，认为现有定价可覆盖风险成本增加，风险成本与总营业收入比率在周期内具有弹性 [85][87] - 年末一级普通股权益比率目前为12%，部分第一季度影响可能逆转，监管变化可能产生积极影响，但支持经济可能导致风险加权资产增加 [89][90][91] 问题4: 各核心零售市场延期还款和国家担保计划的差异及有效性，以及维持50%股息分配政策的承诺 - 公司承诺股息分配政策为50%，但受监管限制，需等待10月监管机构审查决定 [99][228][229] - 无法从风险成本水平判断担保计划有效性，比利时风险成本上升是从极低水平向正常水平的回归 [100][101][102] 问题5: 风险成本准备金不同情景的权重和净利润变化，以及一级普通股权益比率目标是否合适 - 基础情景下集团结果较2019年下降50%，较差情景下下降20%，差异主要与风险成本有关 [106] - 目前一级普通股权益比率目标为12%，考虑了多种因素，虽略低于内部原计划，但在当前情景下是合理的指导目标 [109][110][112] 问题6: 4 - 5亿欧元额外成本节约是否仅适用于2020年，以及如何将宏观假设纳入风险成本模型 - 部分成本节约可能是稳定或经常性的，预计约2/3 - 3/4可长期保持，疫情加速了公司业务模式的数字化转型 [118][119][120] - 风险成本模型考虑了年底经济逐步正常化，假设2022年底GDP恢复到2019年水平，同时需考虑各国担保措施 [124][125] 问题7: 评级迁移对一级普通股权益比率的影响，以及2021年风险成本预期 - 评级迁移等负面影响预计会被积极因素吸收，公司认为评级迁移不会对一级普通股权益比率产生重大影响 [146][151][153] - 若2022年经济恢复正常，2021年风险成本仍将处于较高水平，但可能略低于2020年，具体取决于实际情景 [157][158] 问题8: 是否利用IFRS 9过渡规则，以及幻灯片16中支持经济导致的-20个基点的驱动因素和后续情况 - 公司已对IFRS 9进行分阶段处理，相关监管因素综合影响基本为零 [164] - 幻灯片16中-20个基点是3月底为支持客户新增信贷产生的风险加权资产，部分已在4月初分配，后续新增业务放缓，但支持中小企业仍会带来一定风险加权资产增加 [165][166][168] 问题9: 政府担保计划下新贷款与现有贷款盈利能力比较，以及信息透明度是否会使公司处于劣势 - 政府担保计划对银行盈利能力无直接影响，但有助于改善当地经济和银行资产质量，降低风险成本 [177][179][180] - 公司认为已提供清晰全面的2020年指导，在信息披露方面表现良好 [173][177] 问题10: 担保计划在贷款损失费用预期中的整合方式，以及担保策略的目标客户 - 目前未将担保计划纳入情景计算，但认为其有助于保护当地经济，增强2022年经济恢复信心 [193][194][195] - 担保计划主要帮助危机前财务状况良好的公司，无战术性分配，部分大型公司可能有特殊情况用于重组 [191][192] 问题11: 个人金融业务的国家支持和延期还款计划情况，以及全年利润目标中特殊项目的情况 - 个人金融业务的国家支持和延期还款计划因国家和产品而异，该业务是风险成本展望的重要组成部分 [204][207][208] - 全年利润目标中，房地产处置收益和重组成本将与初始指导一致 [202][203] 问题12: 受延期还款影响的贷款占比及准备金情况，以及欧洲委员会相关措施对资本的积极影响 - 目前难以确定受延期还款影响的贷款占比，需考虑不同国家情况，风险成本准备金需综合考虑各行业复苏情况 [215][216][217] - 欧洲委员会相关措施对公司资本的积极影响：软件调整相当于20个基点，中小企业支持因素为5 - 10个基点，IPC撤销支付可达10个基点 [219][220] 问题13: 12%一级普通股权益比率是否包含特定假设，以及是否考虑缩小MDA差距、对TLTRO的看法 - 12%一级普通股权益比率目标未包含特定假设，公司坚持50%股息支付率，但受监管限制需等待10月决定 [224][228][229] - MDA计算目前以总资本为约束，公司对此感到舒适；公司会谨慎考虑使用新的TLTRO窗口 [232][233][235] 问题14: 若需进一步减少损益表项目的措施，股权业务是否会调整产品，以及杠杆比率的底线 - 公司通过加强成本控制措施来应对，杠杆比率非主要衡量指标，公司以一级普通股权益比率为重点，目前杠杆率为3.9% [241][242] - 股权和主要服务业务正在进一步多元化，加强相关活动 [243] 问题15: 市场对公司股价看法与公司自身预期差异的原因 - 公司认为自身业务有纪律性和多元化，不同业务和地区的贷款质量可相互平衡，这种纪律性将体现在风险成本上，与市场平均看法存在差异 [250][253][255] 问题16: 保险业务综合比率和偿付能力比率预期，以及远程工作后组织管理和成本节约的考虑 - 非寿险综合比率会受影响，保险业务偿付能力处于良好水平 [270] - 公司对远程工作的效果感到惊讶，未来将逐步恢复办公室工作，但远程工作比例可能增加，有望带来成本节约，提高效率和员工满意度 [271][272][277]

业绩总结 - 2020年第一季度净收入为12.82亿欧元，同比下降33.2%[14] - 收入为108.88亿欧元，同比下降2.3%[17] - 运营费用为81.57亿欧元，同比下降3.5%[17] - 预税收入为2.22亿欧元，同比下降4.4%[69] - 收入总额为15.24亿欧元，同比下降1.6%[69] - 2020年第一季度，国内市场收入为39.13亿欧元，同比下降1.2%[147] - 法国零售银行收入为15.24亿欧元，同比下降4.4%[149] - 2020年第一季度，预税收入为144百万欧元，同比下降22.4%[184] 用户数据 - 移动应用活跃用户同比增长31%，达到530万，日均连接超过340万次[62] - 个人投资者业务增长强劲，同比增长42.1%[66] - 贷款总额达到1780亿欧元，同比增长5.0%[67] - 存款总额达到1920亿欧元，同比增长8.3%[68] - 客户存款同比增长9.0%，达到$60.5十亿[104] 成本与风险 - 成本风险增加至14.26亿欧元，同比上升85.4%[17] - 由于健康危机，预计损失的前期准备金为5.02亿欧元[11] - 健康危机对收入的影响为5.68亿欧元，其中包括来自全球市场的184百万欧元的收入损失[11] - 个人金融业务的成本风险为5.82亿欧元，较2019年第四季度增加2.12亿欧元[44] - 企业和投资银行（CIB）成本风险为2.01亿欧元，较2019年第四季度增加1.21亿欧元[35] 市场表现 - 国内市场贷款同比增长3.5%，存款同比增长7.6%[62] - 贷款申请总数约为114亿欧元，日均新增贷款申请约2000份[69] - 企业银行业务平均贷款余额为€1650亿，同比增长17.4%[121] - 存款总额为€1550亿，同比增长14.3%[121] - 个人贷款增长10.2%，企业贷款增长14.3%[172] 新产品与技术 - 固定收益、货币和商品（FICC）收入增长34.5%，主要受利率、外汇和新兴市场的强劲增长推动[119] - 证券服务收入为€577百万，同比增长11.8%[128] - 资产管理下的平均余额增长6.3%[127] 未来展望 - 预计2020年净收入将比2019年下降15%至20%[131] - 预计健康危机对风险成本的影响为4900万欧元[66] 负面信息 - 股票及优先服务收入下降80.1%（不包括2019年股息限制的单次影响），受极端波动影响，欧洲对冲失调的影响显著[119] - 法国零售银行的净利息收入为8.23亿欧元，同比下降9.8%[149] - 保险和共同基金的表外储蓄为€240亿，同比下降8.2%[166]